Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Организатор торговли по определению  должен иметь пакет документов, позволяющих  организовать рынок ценных бумаг. Этот пакет включает:

1. правила допуска участников рынка к рынку (к торгам)
2. правила допуска ценных бумаг на рынок (к торгам)
3. правила заключения и сверки сделок на рынке
4. правила регистрации сделок
5. порядок исполнения сделок
6. правила, позволяющие ограничивать манипулирование ценами на рынке
7. расписание предоставления услуг организатором торговли
8. регламент внесения изменений и дополнений в нормативные документы
9. список ценных бумаг, допущенных к торгам.

Организатор торговли должен предоставлять информацию по каждой заключённой на рынке сделке любому заинтересованному лицу путём дачи сведений о:

1. дате и времени заключения сделки
2. наименовании ценной бумаги
3. государственном номере её регистрации
4. рыночной цене (за единицу)
5. количестве проданных (купленных) ценных бумаг по сделке.

В Федеральном законе "О  рынке ценных бумаг" отсутствует  юридическое определение фондовой биржи. Имеется лишь указание, что фондовой биржей признаётся организатор торговли на рынке ценных бумаг, отвечающий требованиям гл. 3 Закона. Кроме того, есть упоминание о том, что фондовая биржа оказывает услуги, непосредственно способствующие совершению сделок с ценными бумагами.

С формальной стороны можно  сказать, что фондовая биржа является организатором рынка ценных бумаг, который имеет лицензию фондовой биржи.

Юридическое лицо, осуществляющее деятельность фондовой биржи, т. е. имеющее  лицензию фондовой биржи, может совмещать  свою деятельность только со следующими видами деятельности на рынке:

1. деятельностью валютной биржи
2. деятельностью товарной биржи
3. клиринговой деятельностью (клиринг по операциям с ценными бумагами и инвестиционными паями)
4. деятельностью по распространению информации
5. издательской деятельностью
6. сдачей имущества в аренду.

По российскому законодательству фондовая биржа может быть:

1. некоммерческим партнёрством
2. акционерным обществом.

Фондовая биржа как некоммерческое партнёрство — некоммерческая организация, созданная её членами с целью организации торговли ценными бумагами по правилам, которые устанавливаются данной организацией. Ее целью как организации является не извлечение прибыли, а создание благоприятных условий для получения прибыли её членами от торговли ценными бумагами.

Фондовая биржа как акционерное общество — коммерческая организация, нацеленная на получение прибыли и рост курсовой стоимости её акций.

По закону одному акционеру (члену) биржи не может принадлежать 20% и более её акций (или голосов на собрании в случае членства). Данное ограничение не имеет силы, если акционером (членом) биржи является другая фондовая биржа.

Фондовая биржа в форме  некоммерческого партнёрства может быть преобразована в акционерное общество по решению её членов.

Участники фондовой биржи различаются в зависимости от её организационной формы. Если биржа некоммерческое партнёрство, то участниками могут быть только её учредители. Если биржа является акционерным обществом, то происходит процесс разделения её членов на акционеров и участников, т. е. тех, кто получает право торговать на данной бирже. Акционером биржи может быть любой участник рынка ценных бумаг. Участниками акционерной биржи могут быть только профессиональные торговцы: брокеры, дилеры и управляющие (ценными бумагами). Порядок допуска к торгам на бирже тех или иных конкретных участников устанавливается биржей. Все остальные участники рынка ценных бумаг могут совершать свои операции на фондовой бирже исключительно через участников данной биржи. Основные требования к деятельности фондовой биржи полностью соответствуют требованиям, предъявляемым ко всем организаторам торговли на рынке ценных бумаг.

Отличительными особенностями  этих требований являются:

правила допуска ценных бумаг к торгам разделяются на 2 группы:

1. на правила листинга/делистинга ценных бумаг и правила допуска ценных бумаг без прохождения процедуры листинга
2. фондовая биржа может утверждать спецификации сделок, исполнение обязательств по которым зависит от изменения цен на ценные бумаги или от изменения фондовых индексов.
3. фондовая биржа должна обеспечивать гласность и публичность проводимых ею торгов: указывать место и время их проведения, сообщать котировку ценных бумаг, результаты торгов.

Биржа самостоятельно устанавливает  размеры и порядок взимания своих  доходов и направления их использования. Основными видами доходов фондовой биржи являются:

1. взносы ее участников (если биржа существует в форме некоммерческого партнёрства)
2. плата за листинг
3. плата за всевозможные услуги биржи, прежде всего, биржевые сборы по заключённым сделкам
4. поступления от продажи биржевой информации
5. доходы от аренды помещений и оборудования
6. доходы от продажи биржевых технологий и т.п.
7. поступления за использование фондовых индексов данной биржи в качестве рыночных активов; штрафы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

В настоящее время уровень  развития российского рынка ценных бумаг, сложившаяся нормативно-правовая база регулирования этого рынка, а также достигнутый уровень  его развития позволяют сделать  вывод о наличии возможностей качественного повышения конкурентоспособности  российского рынка ценных бумаг  и формирования на его основе самостоятельного мирового финансового центра.

Согласно разворачивающимся  в мире тенденциям число стран, где  могут сохраниться и продолжать функционировать полноценные рынки  ценных бумаг, постепенно сокращается. Есть основания полагать, что уже в ближайшее 10 - летие сохраняющиеся немногочисленные национальные финансовые рынки будут приобретать форму мировых финансовых центров, а их наличие в той или иной стране будет одним из важнейших признаков конкурентоспособности экономик таких стран, роста их влияния в мире, обязательным условием их экономического и политического суверенитета. Поэтому обеспечение долгосрочной конкурентоспособности российского финансового рынка, формирование в России мирового финансового центра не может рассматриваться как сугубо "отраслевая" задача. Решение этой задачи должно стать важнейшим приоритетом долгосрочной экономической политики России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы:

1. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. — М.: ИНФРА-М. — 2007. — 379 с.
2. Данилов Ю.А. Анализ и прогноз развития российского рынка ценных бумаг. // ЭКО. – 2006 – №2.
3. Дробозина Л.А. Финансы, денежные обращения, кредит. - М.: Финансы и статистика, 2000.
4. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учебное пособие для ВУЗов. - М.: Банки и биржи, 2007.
5. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. - М.: КНОРУС, 2010. - 448 с.
6. http://www.bestreferat.ru/referat-179122.html

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача. Вариант 21.

Рассчитать текущую доходность облигации, если цена её приобретения 225 руб., размер выплаченных в год  процентов 18% годовых.

Решение:

Текущая доходность. Текущую  доходность облигации можно определить (при известной курсовой цене облигации  P и величине процентного дохода D) по следующей формуле:

r_T = D/P, где

r_T – текущая доходность облигации (вычисляется в процентах)

Подставляем в формулу  входящие данные из условия задачи:

P = 225 руб.

D = 18%

r_T = 18% / 225 руб. = 0,0008 = 0,08%

Ответ: 0,08%.