Внебиржевой (первичный) рынок ценных бумаг

В. Получение  спекулятивной прибыли эмитентом.

Ответ: А.

2. Первичный  рынок ценных бумаг называется  именно первичным:

А. Ввиду приоритета значимости для экономики.

Б. В связи  с тем, что является сферой первой купли – продажи.

В. Вследствие наиболее высокого объема стоимостного оборота:

Ответ: Б.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАЧА

Инвестор сформировал  инвестиционный портфель на 1 апреля из двух видов ценных бумаг: акций и  облигаций. Было приобретено 3000 штук акций  по цене 4 руб.  за акцию и 2000 штук облигаций с номиналом 500 руб., купонной ставкой 20 %, по «грязной» цене 98% (купон выплачивается 2 раза в год). 1 июня инвестор продал ценные бумаги, причем за этот период курсовая стоимость акций возросла на 1%, «грязная» цена облигации выросла на 1,5% пункта и был выплачен купонный доход по облигации. Рассчитайте доходность данного портфеля (в перерасчете на год).

Решение:

Помимо дивиденда  источником дохода может быть разница  между ценой приобретения и ценой  продажи, если курс акции растет. Дополнительный доход при продаже акций можно определить в абсолютных денежных единицах. Абсолютная величина дополнительного дохода равна разнице между курсовой ценой (ценой продажи) акции и ценой ее приобретения

Дд = Рк – Рпр,

где Дд – дополнительный доход

Рк – курсовая цена акции (цена продажи)

Рпр – цена приобретения акции

Зная, что курсовая цена акции возросла на 1%, найдем ее стоимость:

4 + 4*1% = 4 + 0,04 = 4,04 руб. – курсовая цена акции

Дд = 4,04 – 4 = 0,04 руб. – дополнительный доход с 1 акции

Найдем дополнительный доход со всех акций:

Дд = 3000*4,04 – 3000*4 = 12120 – 12000 = 120 руб. – дополнительный доход за 3000 штук акций.

Точное количество дней владения акциями равно:

30 + 31 = 61 дн.

Доходность  операций можно определить по формуле (эффективная ставка простых процентов):

  ,

где З – затраты на покупку акций

t – фактическое число дней владения акциями

= 0,01 * 5,98 * 100% = 5,98% годовых

Соотношение прибыли  инвестора, цен покупки и продажи  облигаций, суммарных купонных выплат и количества приобретенных бумаг за время владения акциями:

Пи = (Цпр + КВ –  Цп) * К,

где Пи – прибыль  ивестора

Цпр – цена продажи

КВ – величина купонных выплат по облигации

Цп – цена покупки

К – количество облигаций

Цпр = 500 * (98% + 1,5 %) = 497,5 руб.

Цп = 500 * 98% = 490 руб.

КВ = 500 * 20% = 100 руб.

Пи = (497,5 + 100 – 490) * 2000 = 107,5 * 2000 = 215000 руб.

Соотношение прибыли  инвестора, цен покупки и продажи  облигаций, суммарных купонных выплат и количества приобретенных бумаг  в перерасчете на год:

Пи = (497,5 + 2 * 100 – 490) * 2000 = 207,5 * 2000 = 415000 руб.

Облигация может приносить доход в результате изменения стоимости облигации за время с момента ее покупки до продажи. Разница между ценой покупки облигации (Цп) и ценой, по которой инвестор продает облигацию (Цпр), представляет собой прирост капитала, вложенного инвестором в конкретную облигацию (Д = Цпр - Цп).

Д = 497,5 – 490 = 7,5 руб. – прирост капитала с одной  облигации

Д = 7,5 * 2000 = 15000 руб. – прирост капитала за 2000 шт. облигаций

Текущая доходность – это фактическая доходность инвестора, выраженная в годовых  процентах. Она зависит от цены облигации  и накопленного процентного дохода.

Дт = (КВ / Цп) * 100%

Дт = (100 / 490) * 100% = 20,41% - текущая доходность облигации

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело : учебное пособие / Т.Б. Бердникова. – М. : ИНФРА – М, 2002. – 270с.
2. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг : учебник / В.А. Галанов. – М. : ИНФРА – М, 2007. – 379с.
3. Рынок ценных бумаг : учебник / под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Финансы и статистика, 2006. – 448с.
4. Рынок ценных бумаг : учебник для вузов / под ред. Е.Ф. Жукова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИ – ДАНА, 2009. – 567с.
5. Рынок ценных бумаг. Методические указания по выполнению контрольной работы с использованием компьютерной обучающей программы для самостоятельной работы студентов пятого курса специальности 080105.65 «Финансы и кредит» и четвертого курса специальности 080109.65 «Бухгалтерский анализ, учет и аудит». – М. : ВЗФЭИ, 2011. – 32с.

 

Данная работа скачена с сайта http://www.vzfeiinfo.ru ID работы: 36406