Налогообложение профессиональных участников рынка ценных бумаг

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования  «Поволжский государственный университет  сервиса» (ФГБОУ ВПО ПВГУС)

 

 

 

 

Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Налоги и налогообложение»

Тема: «Налогообложение профессиональных участников рынка ценных бумаг»

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка гр. Ф-401

Никитина О. Ю.

Проверила: асс. Пихтарева А. В.

 

 

 

 

 

 

 

 

Тольятти, 2013.

Содержание

 

Введение	3
Теоретические основы налогообложения профессиональных участников рынка ценных бумаг
Экономическая сущность налогообложения профессиональных участников рынка ценных бумаг	5
Виды налогов, взимаемых с профессиональных участников рынка ценных бумаг	11
Анализ налогообложения профессиональных участников рынка ценных бумаг на примере «Альфа-Банка (Россия)»
Основная информация об «Альфа-Банке (Россия)»	21
Анализ текущего состояния налогообложения «Альфа-Банка (Россия)» как профессионального участника рынка ценных бумаг	27
Основные направления совершенствования налогообложения  на рынке ценных бумаг	34
Заключение	43
Список использованной литературы	45

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В настоящее  время одним из наиболее гибких финансовых инструментов являются ценные бумаги. Ценные бумаги - это неизбежный атрибут любого товарооборота. Будучи товаром, они в состоянии служить, как средством кредита, так и средством платежа, заменяя тем самым наличные деньги.

В первой части  Гражданского кодекса РФ (статья 142) дается юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющей имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Налоги и  сборы являются основным источником формирования бюджета любого государства. За счет налоговых поступлений финансируются государственные и социальные программы, содержатся структуры, обеспечивающие существование и функционирование самого государства.

Операции на рынке ценных бумаг подразумевают  обращение крупных сумм денежных средств, принесение доходов, установление цен на акции, а соответственно, вся такая деятельность должна облагаться налогами и контролироваться.

Актуальность  данной темы определяется, в первую очередь, масштабностью распространения  деятельности рынка ценных бумаг. Исследование данной сферы и выявление проблем повышают актуальность рассматриваемой работы.

Целью работы является изучение действующего налогообложения  на рынке ценных бумаг в Российской Федерации и разработка мероприятий, направленных на совершенствование налогообложения данной области.

Задачи курсовой работы заключаются в следующем:

1. Изучение теоретических аспектов налогообложения;
2. Анализ налогообложения профессиональных участников на российском рынке ценных бумаг;
3. Рассмотрение основных направлений совершенствования налогообложения юридических лиц на рынке ценных бумаг.

Объектом исследования в работе выступает рынок ценных бумаг и основные его участники, предметом – налогообложение профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Работа состоит  из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Первая глава  посвящена теоретическим аспектам налогообложения. Рассмотрена экономическая  сущность деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также приведены основные принципы налогообложения на рынке ценных бумаг в Российской Федерации.

Вторая глава  посвящена анализу налогообложения  юридических лиц на рынке ценных бумаг в России. Детально рассмотрено налогообложение эмитентов и инвесторов (на примере «Альфа-Банка (Россия)») и налогообложение профессиональных участников на рынке ценных бумаг.

В третьей главе  рассмотрены основные направления  совершенствования налогообложения  юридических лиц на рынке ценных бумаг.

Для достижения поставленной цели были использованы нормативные и законодательные акты, труды специалистов и банковских деятелей, статистические данные, исследовательские статьи в периодической литературе. Кроме теоретических изысканий, использовались также отчётные данные ОАО «Альфа-Банк (Россия)».

Все это позволило полно и  подробно рассмотреть процесс налогообложения профессиональных участников рынка ценных бумаг в целом, его отдельные аспекты. Изучены теоретическая и документарная стороны процесса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы налогообложения профессиональных участников рынка ценных бумаг
1. Экономическая сущность налогообложения профессиональных участников рынка ценных бумаг

 

Развитие современного рынка ценных бумаг в России имеет  некоторые особенности по сравнению  с общемировыми тенденциями. Несмотря на относительную молодость, рынок ценных бумаг демонстрирует уверенный рост. Он сумел преодолеть негативные последствия кризиса 1998 г. и в настоящее время активно развивается, выполняя основные свои функции. Анализ истории развития современного российского рынка ценных бумаг показал возможность его периодизации, выявления отдельных закономерностей и недостатков его развития.

Современному  рынку ценных бумаг свойственны  высокая динамика и постоянное развитие. Появляются новые и совершенствуются имеющиеся финансовые инструменты, развиваются новые рыночные сектора. Этими процессами обусловлена необходимость в постоянном совершенствовании механизмов налогового регулирования рынка ценных бумаг.

Налоговое регулирование рынка ценных бумаг в основном осуществляется в рамках гражданского и административного законодательства и в целом отвечает его экономической сущности. Система законодательных актов, регламентирующих функционирование рынка, постоянно совершенствуется, специальному налоговому регулированию подвергаются отдельные виды финансовых инструментов: государственные и муниципальные ценные бумаги, ипотечные ценные бумаги. Происходит постоянное совершенствование административных функций регулирующего органа.

В настоящее  время в результате формирования российского законодательства о  рынке ценных бумаг сформировался единый понятийный аппарат, созданы налоговые основы функционирования различных финансовых инструментов, регламентирован порядок осуществления деятельности субъектами рынка ценных бумаг.

Тем не менее, в  механизме налогового регулирования рынка ценных бумаг специалистами отмечаются и некоторые проблемы, связанные с недостатками действующих нормативных правовых актов и пробелами в законодательном регулировании. Среди проблем налогового регулирования рынка ценных бумаг экспертами отмечается также отсутствие системного подхода в формировании и развитии налогообложения субъектов рынка ценных бумаг.

Объективное состояние  и недостатки российской экономической  и социальной политики, пробелы налогового регулирования оказывают негативное воздействие на развитие российского рынка ценных бумаг. К основным проблемам его развития эксперты относят его недостаточную устойчивость, зависимость от внешней конъюнктуры, спекулятивный характер (незаинтересованность в долгосрочных финансовых инструментах) и другие. Значительную роль в их решении может сыграть налогообложение субъектов рынка ценных бумаг.

Гражданский кодекс РФ относит ценные бумаги к вещам, ценность которых заключается в  подтверждаемых ими имущественных  правах. Таким образом, ценные бумаги выступают объектами имущественного оборота и гражданско-правового регулирования. Субъекты рынка ценных бумаг могут осуществлять правомочия владения, распоряжения и пользования этими бумагами, то есть могут осуществлять сделки с ними.

Специфика ценных бумаг в том, что они, как правило, создаются для привлечения денежных средств, их эмиссия создает мультипликативный эффект, поэтому купля-продажа и совершение иных операций с ними, а иногда и просто владение в большинстве случаев сопряжены с получением дохода. Этот доход, как правило, рассматривается государством в качестве объекта налогообложения, как и доход от любого иного имущества. Поэтому важно установить виды доходов от операций с ценными бумагами.

Основные виды доходов от операций с ценными бумагами:

1. Доходы от владения ценными бумагами.

2. Доходы от  реализации ценных бумаг.

Такой подход позволяет  унифицировать принципы определения  дохода от операций с ценными бумагами и, следовательно, сформулировать основные требования к правовому регулированию  их налогообложения.

Рынок ценных бумаг  обладает достаточно большим количеством  инструментов, которые могут существенно  отличаться в зависимости от сроков, порядка осуществления, доходности и по другим параметрам. Все эти  параметры могут играть значительную роль для субъектов рынка и определять их поведение и желание осуществлять деятельность. Пожалуй, важнейшим для них является их реальный доход, получаемый в результате совершения той или иной операции, - ведь это единственный реальный стимул к осуществлению операций на рынке. При этом реальный доход может существенно отличаться от номинального, особенно в зависимости от характера используемого финансового инструмента. Поэтому чрезвычайно важным является выявление экономической сути совершаемой операции для правильного определения состава расходов и порядка исчисления налогооблагаемой базы.

Одной из особенностей налогообложения субъектов рынка ценных бумаг является точное, детальное описание возможных экономически обоснованных расходов при определении налоговой базы. Любые просчеты в этом плане чреваты взиманием экономически не обоснованного налога, что может привести к утрате интереса со стороны субъекта рынка ценных бумаг к совершению тех или иных операций, использованию тех или иных инструментов.

При определении  налогооблагаемой базы важно уяснить вид дохода: связан он с реализацией либо с владением ценной бумагой. Следует иметь в виду, что участник фондового рынка может нести расходы и при получении доходов от владения: это, например, расходы, связанные с осуществлением прав, предоставляемых ценной бумагой. Экономически целесообразно засчитывать эти расходы в счет уменьшения налогооблагаемой базы.

Налоговая база по операциям с ценными бумагами определяется налогоплательщиком отдельно, за исключением налоговой базы по операциям с ценными бумагами, определяемой профессиональными участниками рынка ценных бумаг. При этом налогоплательщики (за исключением профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую деятельность) определяют налоговую базу по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, отдельно от налоговой базы по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг. Согласно ст. 280 п. 10, убытки от операций с ценными бумагами в предыдущие налоговые периоды уменьшают налоговую базу, полученную по операциям с ценными бумагами в отчетном периоде (перенести указанные убытки на будущее) в порядке и на условиях, которые установлены налоговым кодексом. По данной норме существуют неоднозначная трактовка, поэтому возникают разногласия в применении данного пункта.

Кроме того, очевидно, что любые налоговые платежи  с позиции субъекта рынка ценных бумаг - это расходы, уменьшающие  его реальный доход. Таким образом, сама величина налоговой нагрузки имеет большое значение в качестве регулятора активности на рынке ценных бумаг или в отдельных его секторах.

Ставка налога имеет важное регулирующее значение для привлечения долгосрочных инвестиций - низкая ставка на доходы от владения ценной бумагой будет создавать благоприятные условия для получения доходов по таким бумагам в течение длительного времени.

Таким образом, экономически обосновано налогообложение  доходов от ценных бумаг. Иные налоги в связи с операциями с ценными  бумагами экономической основы не имеют. Особенно это касается налогов с оборота ценных бумаг - они способны полностью подавить интерес субъектов ценных бумаг к осуществлению сделок. В то же время существует мнение, что налоги с оборота ценных бумаг могут иметь большое фискальное и регулятивное значение. В настоящее время введение налога на оборот ценных бумаг экономически невыгодно и не соответствует тенденциям развития налогообложения в сфере ценных бумаг. Однако в перспективе, с развитием рынка, введение налога на оборот ценных бумаг может оказаться целесообразным.