Бизнес-план

Использование показателей  первоначальной стоимости имущества  организации при ее продаже, покупке, приватизации, ликвидации может привести к крупным просчетам и потерям. Занижение стоимости амортизируемого  имущества при прочих равных условиях не позволяет создать в полной мере источники их воспроизводства.

Занижение расходов организации  и себестоимости продукции, работ, услуг. Занижение стоимости амортизируемого  имущества приводит к снижению сумм начисленной амортизации, включаемой в себестоимость продукции. Занижение  стоимости использованных производственных запасов, а также всех других работ  и услуг также ведет к занижению  себестоимости продукции, работ, услуг. Ее следствием является неполное возмещение текущих затрат из поступившей выручки, что не позволяет воспроизвести  необходимые текущие затраты  в последующих отчетных периодах.

Завышение прибыли, налога на прибыль, показателей рентабельности. Занижение себестоимости продукции, работ, услуг ведет к искусственному завышению показателей прибыли, налога на прибыль, показателей рентабельности, что не позволяет объективно оценить  результаты деятельности организации  и может ввести в заблуждение  пользователей информации, в том  числе из-за завышения реальной стоимости  акции.

Разновыгодность расчетных операций. В условиях инфляции дебиторская задолженность ведет к снижению реального дохода организации, так как временной разрыв между возникновением долга и его погашением приводит к обесцениванию получаемых денежных средств.

Кредиторская задолженность, наоборот, выгодна организации, которая  расплачивается частично обесцененными  денежными средствами.

Разновыгодность дебиторской и кредиторской задолженности нередко приводит к преднамеренной задержке платежей, что существенно ухудшает денежные обращения в стране.

Рассмотренные последствия  инфляции позволяет сделать вывод  о том, что в условиях инфляции бухгалтерская отчетность зачастую не позволяет объективно оценить  реальную стоимость имущества организации, ее финансовое состояние, потоки денежных средств, результаты ее деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.5 Методы учета влияния инфляции

К основным методам учета  влияния инфляции относятся:

- периодическая переоценка  активов; 

- применение метода МСФО  при оценке потребленных материально-производственных  запасов; 

- составление бухгалтерской  отчетности в твердой валюте;

- метод поправки на  изменение покупательской способности  денег

- метод учета по текущим  затратам на приобретение активов

- создание соответствующих  резервов;

Периодическая переоценка активов  производится путем их индексации или  на основе восстановительной стоимости.

В России переоценку основных средств, незавершенных капитальных  вложений и оборудования к установке  производили по постановлениям правительства. Начиная с 1 января 1999 г. организации могут ежегодно (на 1 января) переоценивать объекты основных средств путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам. Возникающие при этом разницы относят на добавочный капитал организации или ее финансовые результаты.

Переоценка основных средств  позволяет более точно определить их реальную стоимость на дату составления  отчетности, сумму амортизации по ним, себестоимость продукции и  величину прибыли.

Переоценка других активов  организации российское законодательство не предусматривает. Допускается лишь уценка материальных ценностей при  доведении их до рыночной стоимости  и финансовых вложений в ценные бумаги других организаций.

Наряду с переоценкой  основных средств, важным средством  уточнения показателей начисленной  амортизации, себестоимости продукции  и прибыли является применение ускоренных методов амортизации по основным средствам и нематериальным активам.

Применение метода МСФО для  оценки израсходованных материально-производственных запасов в условиях инфляции также  позволяет списывать их на производство по ценам, приближенным к рыночным, и определить более точно себестоимость  продукции и величину прибыли.

Составление финансовой отчетности в твердой валюте. В ряде стран  наряду с отчетностью в национальной валюте составляют отчетность в твердой  валюте. Данный способ учета влияния  инфляции целесообразно использовать, если твердая валюта для страны является функциональной или валютой измерения, т.е. валютой, в которой осуществляется большинство операций и которая  вследствие этого определяет финансовые риски и выгоды.

В тех странах, где в  качестве функциональной используется национальная валюта, перевод сумм, выраженных в национальной валюте, в твердую валюту с использованием обменного курса на день операции не дает большого эффекта, поскольку  темпы инфляции не совпадают с  ростом курса твердой валюты. К  данной группе стран следует отнести  и Россию.

Для того чтобы российские организации, функциональной валютой  которых является российский рубль, могли представлять отчетность в  твердой валюте, необходимо вначале  скорректировать рублевые статьи отчетности с учетом инфляции, а уже затем  откорректированные рублевые суммы  конвертировать в твердую валюту по обменному курсу на дату составления  бухгалтерской отчетности.

Метод поправки на изменение  покупательной способности денег  основа на предложении, что на отчетную дату определяется стоимость актива, пассивов, поступлений и расходов на отчетную дату определяется стоимость  активов, пассивов, поступлений и расходов в соответствии со средним уровнем цен, исчисленным как индекс к базисному. Сложность такого метода заключается в своевременности расчета такого единого индекса для всех статей отчетности в централизованном порядке. Большим недостатком метода является то, что он не позволяет учесть неодинаковое обесценение отдельных видов имущества, которое имеется в действительности.

Метод учета по текущим  затратам на приобретение активов предполагает корректировку стоимости активов  по текущим ценам , сложившимся на рынке в течении некоторого периода. Определяется текущая рыночная стоимость запасов на конец отчетного периода. Сумма переоценки зачисляется в доходы организации. Первичной базой оценки активов является восстановительная стоимость. Этот метод может применяться к любым активам, имеющим рыночную стоимость.

В ряде стран для устранения влияния инфляции создаются специальные  резервные фонды (из прибыли), за счет которых покрываются потери, связанные  с инфляцией. Во Франции, например, за счет создаваемого резервного фонда  осуществляется непосредственно корректировка  финансовой отчетности. В Англии создаваемый  резервный фонд используется для  корректировки стоимости материальных запасов.

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2: Анализ методов  учета инфляции при разработке бизнес-плана.

В бизнес-планировании постоянно приходится считаться с фактором инфляции, которая с течением времени обесценивает стоимость находящихся в обращении денежных средств.

Влияние инфляции сказывается  на многих аспектах финансовой деятельности предприятия. В процессе инфляции происходит относительное занижение стоимости отдельных материальных активов, используемых предприятием (основных средств, запасов товарно-материальных ценностей и т.п.); снижение реальной стоимости денежных и других финансовых его активов (дебиторской задолженности, нераспределенной прибыли, инструментов финансового инвестирования и т.п.); занижение себестоимости производства продукции, вызывающее искусственный рост суммы прибыли и приводящее к росту налоговых отчислений с нее; падение реального уровня предстоящих доходов предприятия и т.п. Особенно сильно фактор инфляции сказывается на проведении долгосрочных финансовых операций предприятия.

Концепция учета влияния  фактора инфляции в бизнес-планировании заключается в необходимости реального отражения стоимости его активов и денежных потоков, а также в обеспечении возмещения потерь доходов, вызываемых инфляционными процессами, при осуществлении различных финансовых операций.

Для оценки интенсивности  инфляционных процессов в стране используются два основных показателя, учитывающих фактор инфляции в финансовых вычислениях — темп и индекс инфляции:

Темп инфляции характеризует  показатель, отражающий размер обесценения (снижения покупательной способности) денег в определенном периоде, выраженный приростом среднего уровня цен в  процентах к их номиналу на начало периода.

Индекс инфляции характеризует  показатель, отражающий общий рост уровня цен в рассматриваемом  периоде, определяемый путем суммирования базового их уровня на начало периода (принимаемого за единицу) и темпа  инфляции в этом же периоде (выраженного  десятичной дробью).

При расчетах, связанных  с корректировкой стоимости денег  с учетом фактора инфляции принято  использовать два понятия — номинальная  и реальная сумма денежных средств:

Номинальная сумма денежных средств отражает оценку размеров денежных активов в соответствующих денежных единицах без учета изменения  покупательной стоимости денег  в рассматриваемом периоде.

Реальная сумма денежных средств отражает оценку размеров денежных активов с учетом изменения уровня покупательной стоимости денег  в рассматриваемом периоде, вызванного инфляцией.

Для расчета этих сумм денежных средств в процессе наращения или дисконтирования стоимости денег во времени используются соответственно номинальная и реальная ставка процента:

Номинальная процентная ставка характеризует ставку процента, устанавливаемую  без учета изменения покупательной  способности денег в связи  с инфляцией.

Реальная процентная ставка характеризует ставку процента, устанавливаемую  с учетом изменения покупательной  стоимости в рассматриваемом  периоде в связи с инфляцией.

С учетом рассмотренных базовых  понятий формируется конкретный методический инструментарий, позволяющий  учесть фактор инфляции в процессе бизнес-планирования.

 

2.1 Прогнозирование годового темпа и индекса инфляции.

 Инструментарий прогнозирования  годового темпа и индекса инфляции  основывается на ожидаемых среднемесячных  ее темпах. Такая информация содержится  в публикуемых прогнозах экономического  и социального развития страны  на предстоящий период. Результаты  прогнозирования служат основой  последующего учета фактора инфляции  в финансовой деятельности предприятия.

1. При прогнозировании  годового темпа инфляции используется  следующая формула: ТИГ = (1 + ТИМ)12 - 1 ,

где ТИГ — прогнозируемый годовой темп инфляции, выраженный десятичной дробью; ТИМ — ожидаемый  среднемесячный темп инфляции в предстоящем  периоде, выраженный десятичной дробью.

Пример 1. Необходимо определить годовой темп инфляции, если в соответствии с прогнозом экономического и  социального развития страны (или  собственными прогнозными расчетами) ожидаемый среднемесячный темп инфляции определен в размере 3%.

Подставляя это значение в формулу, получим: Прогнозируемый годовой темп инфляции составит:

(1 + 0,03)12 - 1 = 14258 -1 = 0,4258 или  42,58%.

По указанной формуле  может быть рассчитан не только прогнозируемый годовой темп инфляции, но и значение этого показателя на конец любого месяца предстоящего года.

2. При прогнозировании  годового индекса инфляции используются  следующие формулы: ИИГ = 1 + ТИГ или ИИГ = (1 + ТИМ)12 ,

где ИИГ — прогнозируемый годовой индекс инфляции, выраженный десятичной дробью; ТИГ — прогнозируемый годовой темп инфляции, выраженный десятичной дробью (рассчитанный по ранее приведенной формуле); ТИМ — ожидаемый среднемесячный темп инфляции, выраженный десятичной дробью.

Пример 2. Исходя из условий  предыдущего примера, необходимо определить прогнозируемый годовой индекс инфляции.

Он равен: 1 + 0,4258 = 1,4258 (ими 142,6%), или (1 + 0,03)12 = 1,4258 (или 142,6%).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Расчет реальной  процентной ставки с учетом  фактора инфляции.

Инструментарий формирования реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции основывается на прогнозируемом номинальном ее уровне на финансовом рынке (результаты такого прогноза отражены обычно в ценах фьючерсных и опционных контрактов, заключаемых на фондовой бирже) и результатах прогноза годовых темпов инфляции. В основе расчета реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции лежит Модель Фишера, которая имеет следующий вид:

Ip = ( I - ТИ) / (1 + ТИ)

где Ip — реальная процентная ставка, выряженная десятичной дробью; I — номинальная процентная ставка, выраженная десятичной дробью; ТИ —темп инфляции (фактический или прогнозируемый в определенном периоде), выраженный десятичной дробью.

Пример 3. Необходимо рассчитать реальную годовую процентную ставку на предстоящий год с учетом следующих данных: номинальная годовая процентная ставка по опционным и фьючерсным операциям на фондовой бирже на предстоящий год сложилась в размере 19%; прогнозируемый годовой темп инфляции составляет 7%. Подставляя эти данные в Модель Фишера получим: реальная годовая процентная ставка прогнозируется в размере: (0,19 - 0,07) / (1 + 0,07) = 0,112 (или 11,2%).