Оптимизация логистических каналов

Основной целью финансового  анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные  границы определяет альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, то есть конкретных пользователей финансовой информации.

Исходной базой финансового  анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический  просмотр  которых должен восстановить все аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в их естественной форме, то есть в форме движения капиталов.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный  метод, то есть от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводятся историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового  анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Можно выделить среди них шесть основных методов:

• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• метод финансовых коэффициентов;
• сравнительный анализ;
• факторный анализ.

Горизонтальный (временной)   анализ - сравнение каждой позиции  отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение  структуры  итоговых финансовых показателей с  выявлением влияния каждой позиции  отчетности на результат в целом.

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) - расчет отношений  данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный  анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателхми конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Вначале проведем вертикальный и горизонтальный анализ баланса (табл.4,5,6,7).

Таблица 4

Горизонтальный анализ актива баланса 2004 г.

 

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного  года	На конец отчетного  периода	Отклоне- ния .	Динамика
1	2	3	4	5	6
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ  Нематериальные активы (04, 05)	110	985	1003	18	101,8
Основные средства (01 , 02, 03)	120	653507	669700	16193	102,48
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)	140	358620	361523	2903	100,8
ИТОГО по разделу I	190	1013112	1032226	19114	101,89
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ  Запасы	210	474240	511680	37440	107,89
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	56852	61230	4378	107,70
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	121786	123845	2059	101,69
Денежные средства	260	940	985	45	104,79
Прочие оборотные активы	270	89	75	-14	84,3
ИТОГО по разделу II	290	653907	697815	43908	106,71
БАЛАНС (сумма  строк 190 + 290)	300	1667019	1730041	63022	103,78

 

Анализируя табл.4, можно сделать вывод, что внеоборотные активы предприятия возрасли на 1,9%, что говорит об укреплении материальной базы. Более быстрыми темпами возросли запасы – 7,89%. Это произошло за счет увеличения объема продаж.

 

 

 

Таблица 5

Горизонтальный анализ пассива баланса 2004 г.

 

 

ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного  года	На конец отчетного периода	Отклоне- ния .	Динамика
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ  Уставной капитал (85)	410	1100000	1100000	0	100,00
Добавочный капитал (87)	420	365800	390521	24721	106,76
Резервный капитал (86)	430	693	760	67	109,66
Фонд социальной сферы (88)	440	120	129	9	107,5
ИТОГО по разделу III	490	1466613	1491410	24797	101,69
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА  Займы и кредиты (90, 94)	610	35862	45200	9338	126,0
кредиторская задолженность	620	163423	190576	27153	116,62
Резервы предстоящих  расходов (89)	650	1121	2827	1706	252,18555
ИТОГО по разделу V	690	200406	238631	38225	119,07
БАЛАНС (сумма  строк 490 + 590 + 690)	700	1667019	1730041	63022	103,78

 

 

Горизонтальный анализ пассивов выявил существенный рост краткосрочной  задолженности – 26,8%. Это означает, что предприятие работает с поставщиками с отсрочкой платежа, что и позволило ему увеличить объем реализации без затрат собственных средств

Положительным фактом является увеличение собственного капитала на 1,69% за счет увеличение резервного капитала  на 9,7% и добавочного на 6,7%.

Таблица 6

 

Вертикальный анализ актива баланса

 

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного  года	На конец отчетного  года	Доля в валюте баланса,%		Отклонения
				На начало отчетного  года	На конец отчетного  года
1	2	3	4	5	6	7
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04, 05)	110	985	1003	0,1	0,1	0,0
Основные средства (01 , 02, 03)	120	653507	669700	39,2	38,7	-0,5
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)	140	358620	361523	21,5	20,9	-0,6
ИТОГО по разделу I	190	1013112	1032226	60,8	59,7	-1,1
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ  Запасы	210	474240	511680	28,4	29,6	1,1
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	56852	61230	3,4	3,5	0,1
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	121786	123845	7,3	7,2	-0,1
Денежные средства	260	940	985	0,1	0,1	0,0
ИТОГО по разделу II	290	653907	697815	39,2	40,3	1,1
БАЛАНС (сумма  строк 190 + 290)	300	1667019	1730041	100,0	100,0	0,0

 

Вертикальный анализ актива баланса (табл.2)  показал незначительные изменения долей статей баланса в валюте баланса, за исключением запасов. Причина этого пояснена при горизонтальном анализе баланса.

Таблица 7

 

Вертикальный анализ пассива баланса

 

ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного  года	На конец отчетного  года	Доля в валюте баланса,%		Отклонения
				На начало отчетного  года	На конец отчетного  года
1	2	3	4	5	6	7
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ  Уставной капитал (85)	410	1100000	1100000	66,0	63,6	-2,4
Добавочный капитал (87)	420	365800	390521	21,9	22,6	0,6
Резервный капитал (86)	430	693	760	0,0	0,0	0,0
Фонд социальной сферы (88)	440	120	129	0,0	0,0	0,0
ИТОГО по разделу III	490	1466613	1491410	88,0	86,2	-1,8
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА  Займы и кредиты (90, 94)	610	35862	45200	2,2	2,6	0,5
кредиторская задолженность	620	163423	190576	9,8	11,0	1,2
Резервы предстоящих  расходов (89)	650	1121	2827	0,1	0,2	0,1
ИТОГО по разделу V	690	200406	238631	12,0	13,8	1,8
БАЛАНС (сумма  строк 490 + 590 + 690)	700	1667019	1730041	100,0	100,0	0,0