Разработка предложений по снижению воздействия факторов внешней среды на деятельность предприятия

Кфр=ЗС/СК (2. 1)

где Кфр - коэффициент  финансового риска;

ЗС - заемные средства;

СК - собственный капитал

Оптимальное значение этого  показателя, выработанное практикой - 0,5-0,7.

Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) - это отношение  заемных средств к валюте баланса:

Кд=ЗС/Вб (2. 2)

где Кд - коэффициент долга;

Вб - валюта баланса.

Нормативное значение коэффициента привлеченного капитала должно быть меньше или равно 0,4.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) - это отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:

Ка= СК /Вб (2. 3)

где Ка - коэффициент автономии.

Коэффициент автономии  является наиболее общим показателем  финансовой устойчивостью предприятия. По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Оптимальное значение данного коэффициента - 50%, т.е. желательно, чтобы сумма собственных средств была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие. Коэффициент финансовой устойчивости - это отношение итога собственных и долгосрочно заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, т.к. по режиму их использования они похожи):

 

Кфу=ПК/Вб (2. 4)

Где Кфу - коэффициент финансовой устойчивости.

Оптимальное значение этого  показателя составляет 0,8-0,9.

Коэффициент маневренности  собственных источников - это отношение  его собственных оборотных средств  к сумме источников собственных  средств:

Км= (СК-ДА-У) /СК (2. 5)

где Км - коэффициент маневренности  собственных источников.

Коэффициент маневренности  собственных источников, показывает величину собственных оборотных  средств приходящихся на единицу  собственного капитала.

Коэффициент устойчивости структуры текущих средств - это отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу:

Куст. мс. = (ТА-КП) /ТА (2. 6)

где К уст. мс. - коэффициент  устойчивости структуры мобильных  средств;

ТА - величина текущих активов;

КП - краткосрочные пассивы.

Чистый оборотный капитал - это текущие активы, которыми располагает  компания после погашения текущих  обязательств.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками - это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и на нуждается в привлечение заемных:

Ксос= (СК-ДА-У) /ТА (2. 7)

где Ксос - коэффициент  обеспеченности оборотного капитала собственными источниками.

Нормативное значение данного  коэффициента: нижняя граница - 0,1.

По данным финансовой отчетности ООО «Форвард» определили относительные показатели финансовую устойчивость за период с 2005 по 2007 год (таблица 10).

Исследуемое предприятие  имеет ряд неудовлетворительных показателей по относительным коэффициентам  финансовой устойчивости. На основании  полученных расчетов можно сделать  следующие выводы.

Отмечается зависимость  предприятия от заемных средств. Причем в динамике эта зависимость растет.

Заемные источники имеют  нерациональный объем. Коэффициент  долга превышает нормативное  значение.

 

Таблица 10. Показатели финансовой устойчивости ООО «Форвард»

Показатели	2005	2006	2007	Рекомендуемый критерий
Коэффициент финансового риска	0,813	0,874	1,170	< 0,7
Коэффициент долга	0,414	0,466	0,539	< 0,4
Коэффициент автономии	0,546	0,534	0,481	>0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	0,781	0,768	0,626	0,8-0,9
Коэффициент маневренности	0,22	0, 205	0,18	0,2-0,5
Коэффициент устойчивости структуры текущих средств	0,568	0,578	0,343	-
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	0,146	0,152	0,093	>0,1

 

Отмечается снижение финансовой независимости, о чем  горит снижение показателя коэффициента автономии ниже нормативного значения.

Следующий этап анализа - оценка ликвидности и платежеспособности ООО «Форвард».

В данном случае: на конец 2006 года:

А1 = 791,8 млн. руб. £П1 = 8008,5 млн. руб.;

А2 = 9454,3 млн. руб. ³П2 = 0 млн. руб.;

А3 = 8712,5 млн. руб. ³П3 = 8070,8 млн. руб.;

А4 = 15526,2 млн. руб. £П4 = 18405 млн. руб. .

На конец 2007 года

А1 = 574,9 млн. руб. £П1 = 15021,3 млн. руб.;

А2 = 12629,6 млн. руб. ³П2 = 0 млн. руб.;

А3 = 9661,5 млн. руб. ³П3 = 6641,5 млн. руб.;

А4 = 17318,4 млн. руб. £П4 = 18521,6 млн. руб. .

Так как первое неравенство  не соответствуют системе неравенств, то баланс не является абсолютно ликвидным.

Сведенные в группы статьи баланса целесообразно оформить в виде таблицы (таблица 11).

Сравнение итогов первой группы статей актива и пассива показывает соотношение ближайших поступлений и платежей. Сравнение второй группы статей актива и пассива позволяет сделать вывод о предстоящем в ближайшее время улучшении или ухудшении состояния платежной дисциплины.

В целом сравнение  первой и второй групп статей актива и пассива баланса позволяет определить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Анализируемое предприятие как в 2006 году, так и в 2007 году по данным первой группы статей актива и пассива баланса было неплатежеспособным. Сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов в 2006 году составляла 10246,7 млн. руб., тогда как сумма срочных и краткосрочных обязательств - 8008,5 млн. руб., что на 2237,7 млн. руб. больше платежных средств. Ситуация изменилась в 2007 году. Обеспечение срочных пассивов ликвидными активами снизилась и отмечается нехватка.

 

Таблица 11. Группы статей актива баланса по степени ликвидности и пассива по степени срочности их оплаты за 2007 год

Актив	Сумма		Пассив	Сумма		Платежный излишек (+), недостаток (-)
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года
						на начало года	на конец года
А	1	2	Б	1	2	3	4
Наиболее ликвидные  активы	791,804	574,862	Наиболее срочные обязательства	8008,452	15021,332	-7216,6	-14446,5
Быстро реализуемые  активы	9454,337	12629,56	Краткосрочные пассивы	0	0	9454,3	12629,6
Медленно реализуемые  активы	8712,518	9661,544	Долгосрочные пассивы	8070,791	6641,458	641,7	3020,1
Трудно реализуемые  активы	15526,18	17318,44	Постоянные пассивы	18405,596	18521,617	-2879,4	-1203,2
ИТОГО	34484,839	40184,41	ИТОГО	34484,8	40184,4

 

Сравнение медленно реализуемых  активов с долгосрочными пассивами  отражает перспективную ликвидность и представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, то есть позволяет предвидеть улучшение или ухудшение финансового положения предприятия в более поздние сроки. На анализируемом предприятии за рассматриваемый период имелся значительный излишек платежных средств и он увеличился к концу 2007 года и составил 3020,1 млн. руб.

Общий показатель ликвидности  вычисляется по следующей формуле:

Ко. л = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3) (2. 8)

где Ко. л - коэффициент  общей ликвидности;

0,5; 0,3 - весовые коэффициенты;

Аi, Пi - итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

С помощью этого показателя осуществляется общая оценка платежеспособности предприятия, применения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Общий показатель ликвидности составил:

на конец 2006 года

Ко. л = (791,8 + 0,5*9454,3 + 0,3*8712,5) / (8008,5 + 0,3*18405,6) = 0,78;

на конец 2007 года

Ко. л = (574,9+0,5*12629,6+0,3*9661,5) / (15021,3+0,3*18521,6) = 0,58;

Как видно, полученные значения не соответствуют оптимальному теоретическому значению 0,9, к тому же происходит ухудшение  ликвидности баланса, о чем свидетельствует  снижение значения с 0,78 до 0,58. Все это  объясняется неудовлетворительной структурой соотношения статей актива и пассива баланса.

Рассчитанные коэффициенты ликвидности на предприятии ООО «Форвард» представлены в таблице 12

 

Таблица 12. Коэффициенты ликвидности ООО «Форвард»

Показатель	Обозначение	2005	2006	2007	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности	Ка. л.	0,15	0,10	0,04	0,2-0,5
Коэффициент критической  ликвидности	Кк. л.	1,15	1,28	0,88	≥1
Общий коэффициент ликвидности	Ко. п. л.	2,52	2,37	1,52	≥2

 

Как видно из расчетов, предприятие не является абсолютно  ликвидным, то есть денежные средства не покрывают кредиторскую задолженность. Величина этого показателя снизилась с 0,15до 0,04, а это говорит о том, что предприятие на конец 2007 года могло покрыть краткосрочные обязательства лишь на 0,4%.

Судя по расчетам, вплоть до конца 2006 года величина коэффициента критической ликвидности соответствовала нормативному значению, но к концу 2007 года ситуация изменилась, коэффициент снизился, и предприятие смогло погасить текущие обязательства только на 88%.

Общий коэффициент ликвидности характеризуется аналогичной тенденцией ухудшения показателей и снижения к концу периода ниже нормативного.

2.2 Анализ факторов внешней среды  предприятия

Рассмотрим структуру  запасов сырья для производства минеральных удобрений. В таблице 13 представлены остатки сырья на складе на конец 2006-2007 гг.

 

 

 

 

 

 

Таблица 13. Структура запасов сырья ООО «Форвард» на конец 2006-2007гг

Номенклатурная группа	Запасы на конец 2006г		Запасы на конец 2007г		Отклонение, тыс. руб.	Отклонение,%
	Сумма, млн. руб.	Уд. вес,%	Сумма, млн. руб.	Уд. вес,%
Природный газ	121,4	8,7	149,0	12,7	+27,6	+4
Апатитовый концентрат	262,3	18,8	261,5	22,3	-0,8	+3,5
Фосфориты	61,4	4,4	119,7	10,2	+58,3	+5,8
Калийная руда	140,9	10,1	149,0	12,7	+8,1	+2,6
Железная руда	101,8	7,3	104,4	8,9	+2,6	+1,6
Цинк	242,7	17,4	179,5	15,3	-63,2	-2,1
Медная руда	146,4	10,5	37,5	3,2	-108,9	-7,3
Марганец	196,7	14,1	112,6	9,6	-84,1	-4,5
Бор	80,9	5,8	52,8	4,5	-28,1	-1,3
Молибден	40,5	2,9	7,1	0,6	-33,4	-2,3
Итого:	1395	100	1173	100	-222

 

Проанализировав таблицу, можно сделать следующие выводы: запасы на конец 2007 года снизились относительно запасов на конец 2006 года на 222 млн. рублей и составляют 1173 млн. рублей. На конец 2006 года запасы сырья превосходят запасы на конец 2007 года по всем номенклатурным группам, кроме группы «природный газ», «фосфориты», «калийная руда», «железная руда». Наибольший остаток запасов сырья в 2007 году приходится на товарную группу «апатитовый концентрат» и составляет 261,5 млн. рублей, хотя это на 800 тыс. рублей меньше, чем в 2006 году. Эта же группа составляет наибольший удельный вес запасов на конец 2006 и 2007 годов. Резко снизился удельный вес запасов медной руды, в 2007 году этот показатель меньше, чем в 2006 году на 7,3%.

Такое снижение запасов  к концу 2007 года, особенно по некоторым товарным группам нужно назвать рациональным, так как, например фосфориты, запасы которых к концу 2007 года выросли на 58,3 млн. рублей и составили 119,7 млн. рублей, используются при производстве небольшого ассортимента минеральных удобрений, и увеличение этих запасов в дальнейшем может привести к тому, значительно возрастут сроки хранения данных видов запасов и, соответственно, затраты на хранение. Поэтому снижение запасов по товарным группам, использование которых в процессе производства минеральных удобрений незначительно, просто необходимо сокращать.

Основные поставщики ООО «Форвард» представлены в таблице 14.

 

Таблица 14. Основные поставщики ООО «Форвард»

Поставщики	Приобретено сырья
	2006г		2007г
	Сумма (млн. руб)	Уд. вес в%	Сумма (млн. руб)	Уд. вес в%
ООО «ФосАгро-Транс»	196,7	43,33	257,1	39,91
ОАО «Апатит»	85,3	18,79	134,6	20,89
ОАО «Череповецкий Азот»	104,2	22,95	112,1	17,40
ООО «Аммофос»	67,8	14,93	140,4	21,79
Итого	454	100	644,2	100

 

Из таблицы видно, что  география закупок довольно обширна, предприятие сотрудничает с поставщиками, ведущими деятельность во всех регионах страны. Наибольший удельный вес среди  основных поставщиков, в анализируемых  годах, занимает предприятие-поставщик ООО «ФосАгро-Транс», в 2006 году удельный вес закупаемых товаров у этого поставщика составил 40,3% или 412,4 млн. руб., а в 2007 году 44,5% или 687,2 млн. руб. К 2007 году сумма, потраченная на приобретение сырья у основных поставщиков увеличилась по сравнению с 2006 годом на 190,2 млн. руб. и составила 644,2 тыс. руб.