Анализ финансовых рисков на примере ООО «Бастион»

Данные таблицы 4 показывают, что ООО «Бастион» в начале 2007 года по своим показателям относилось к первому классу надежности, а к концу 2007 года спустилось на второй класс надежности. В 2008 году наблюдаем ту же тенденцию, в начале 2007 года по своим показателям относилось к первому классу надежности, а к концу 2007 года спустилось на второй класс надежности. Не изменилось это положение и в 2009 году, в начале 2009 года - первый класс надежности, а к концу 2009 года - второй класс надежности.

2.3 Проблемы управления финансовыми рисками

Выбор стратегии управления рисками ООО «Бастион» необходимо осуществить исходя из проведенного анализа ключевых факторов, характеризующих  ее состояние и внешнюю среду, портфеля продукции.

Анализ результатов деятельности ООО «Бастион» показал, что на предприятии имеют место следующие риски:

• Риск снижения финансовой устойчивости. Этот риск генерируется в ООО «Бастион» несовершенством структуры капитала, порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам. Этот риск генерирует угрозу банкротства предприятия¹⁹.
• Риск неплатежеспособности предприятия, наличие этого риска доказывает снижение уровня ликвидности оборотных активов, порождающим разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени. По своим финансовым последствиям этот вид риска также относится к числу наиболее опасных.
• Структурный риск. Этот вид риска генерируется неэффективным финансированием текущих затрат предприятия, обуславливающим высокий удельный вес постоянных издержек в общей их сумме.
• Для предприятие остаются актуальными и инфляционный риск и налоговый риск. В условиях инфляционной экономики они выделяется в самостоятельный вид финансовых рисков. Есть вероятность введения новых видов налогов и сборов на осуществление отдельных аспектов хозяйственной деятельности; возможна увеличение уровня ставок действующих налогов и сборов; изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей; есть вероятность отмены действующих налоговых льгот в сфере хозяйственной деятельности предприятия. Являясь для предприятия непредсказуемым (об этом свидетельствует современная отечественная фискальная политика), он оказывает существенное воздействие на результаты его финансовой деятельности.

Так как деятельность предприятия  основана на сделках, своевременное  исполнение которых партнерами и  контрагентами является одним из важнейших условий устойчивости и прогнозируемой работы предприятия. Поэтому риски, связанные с неисполнением  хозяйственных договоров, так же оказывают влияние на деятельность ООО «Бастион». Среди таковых  можно отметить риск отказа партнера от заключения договора после переговоров, риск возникновения дебиторской  задолженности, риск заключения договора с неплатежеспособным партнером, риск заключения договора на условиях, отличающихся от обычных, и пр. К независящим  от предприятия причинам возникновения  данных рисков следует отнести в  первую очередь непрогнозируемую неплатежеспособность хозяйствующих партнеров, так как  несостоятельность одного предприятия  сказывается на финансовом положении его партнеров, и т.д. по цепочке вплоть до платежеспособности рядовых покупателей, не получающих зарплату на предприятии.

Рассматривая систему  управления рисками, используемую на предприятии  ООО «Бастион» следует выделить такие методы снижения степени риска  как методы диссипации и самострахование.

Методы диссипации (распределения) риска представляют собой более  гибкие инструменты управления. Один из основных методов диссипации заключается  в распределении общего риска  путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела²⁰. Предприятие имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве партнеров другие предприятия и даже физические лица.

На предприятии используется:

• диверсификация деятельности - расширение ассортимента продукции, ориентация на различные социальные группы потребителей, на предприятия разных регионов;
• диверсификация рынка сбыта, т.е. работа одновременно на нескольких товарных рынках, когда неудача на одном из них может быть компенсирована успехами на других; распределение поставок между многими потребителями, при этом желательно стремиться к равномерному распределению долей каждого контрагента в общем объеме выпуска, чтобы отказ нескольких из них не сорвал производственно-сбытовую программу в целом;
• диверсификация закупок товара позволяет ослабить зависимость предприятия от его «окружения», от ненадежности отдельных поставщиков сырья, материалов и комплектующих; при нарушении контрагентом графика поставок по самым разным, в том числе и по объективным, причинам (аварии, банкротство, форс-мажорные обстоятельства и т.п.).

Естественно, такие методы смягчения последствий риска  усложняют работу ООО «Бастион», возникает ряд кадровых проблем.

Помимо методов диссипации риска рассматриваемое предприятие  использует такой метод снижения степени риска как самострахование²¹. На предприятии создан резервный фонд. Создание подобных фондов особенно актуально в условиях кризиса неплатежей. Однако размер резервного фонда является недостаточным по сравнению с возможными потерями в результате возникновения просроченной дебиторской задолженности, неисполнения договора или возникновения непредвиденных расходов.

Кроме вышеперечисленных  методов в ООО «Бастион» используется один из приемов компенсации риска  – «мониторинг социально-экономической  и нормативно-правовой среды». Данное предприятие приобретает различные  актуализируемые компьютерные системы  нормативно-справочной информации, заказывает прогнозно-аналитические исследования консультационных фирм и отдельных  консультантов.

Анализируя используемую в данной организации систему  управления рисками в целом, можно  сказать, что хотя некоторые приемы снижения риска на предприятии используются довольно успешно, сама система не является полной. Следовательно, необходим поиск  новых форм и методов управления рисками данного предприятия.

Заключение

Данная работа была посвящена  вопросу организации системы  управления рисками на предприятии  ООО «Бастион». Была достигнута поставленная в курсовой работе цель, а именно: проведение всесторонних теоретических исследований в области управления риском предприятии, анализ существующего положения ООО «Бастион» относительно выявления, оценки и управления рисками, осуществление собственно оценки рисков.

В теоретической части  работы были исследована природа  и экономическое содержание риска. Было установлено, что рыночная экономика  несет в себе риск хозяйственной  деятельности предприятия. В условиях переходной экономики деятельность предприятий в Российской Федерации  подвержена еще большему риску. Нестабильная экономическая среда, внутри которой  действуют предприятия, предполагает необходимость систематического анализа  финансового состояния. При этом основным объектом исследования должны стать финансовые риски предприятия  и возможные пути снижения их воздействия.

Последствия финансовых рисков влияют на финансовые результаты предприятия, они могут привести не только к  определенным финансовым потерям, но и  к банкротству предприятия. Поэтому  одной из задач финансового менеджера  является определение именно тех  финансовых рисков, которые оказывают  влияние на деятельность конкретного  предприятия. Главным для финансового  менеджера является управление этими  рисками или такие действия, которые  позволили бы свести к минимуму воздействие  данных рисков на деятельность предприятия.

В ходе исследования были рассмотрены  теоретические основы управления риском на предприятии, изучены общие методы снижения риска, рассмотрены эффективные  механизмы управления рисками предприятия  в современных условиях хозяйствования.

На основе теоретических  материалов был проведен анализ влияния  рисков на функционирование предприятия  на примере ООО «Бастион». На основании  проведенного анализа можно сделать  вывод о том, что в целом  финансовое положение ООО «Бастион»  за 2009 год улучшилось, однако уровень  ликвидности предприятия достаточно низкий. Кроме того, в предшествующем периоде наблюдалось ухудшение  финансовых показателей ООО «Бастион», т.е. положение данного предприятия  нельзя назвать устойчивым. Таким  образом, можно сделать вывод, что  на исследуемом предприятии не уделяют  достаточно внимания проблеме управления рисками.

На предприятии имеют  место следующие риски: снижения финансовой устойчивости, неплатежеспособности предприятия, структурный риск, для  предприятие остаются актуальными  и инфляционный и налоговый риск, есть риск риски неисполнения договоров, возникновения с учетом выводов, сделанных на основе анализ финансового состояния исследуемого предприятия, рисков и методов, используемых для их снижения, были разработаны рекомендации по совершенствованию системы управления рисками. Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления ООО «Бастион» является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности продаж и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Проведенный анализ финансового  состояния предприятия ООО «Бастион»  показал, что значительную долю собственного оборотного капитала составляет дебиторская  задолженность. Считаем целесообразным использование основных приемов  управления дебиторской задолженностью: учет заказов, оформление счетов и становление характера дебиторской задолженности; проведение АВС- анализа дебиторов; анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров; оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности; уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов; контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, определеннее конкретных размеров скидок при досрочной оплате; оценка возможного факторинга - продажи дебиторской задолженности.

В целях снижения финансовых рисков, оптимизация структуры продаваемый  продукции включает следующие элементы: анализ покупательского спроса на отдельные  продукты; учет ограничений, связанных  с потребностью рынка в отдельных  продуктах; выбор с учетом рыночного  спроса рационального сочетания  цен и объемов реализации; прогноз  потока денежных средств для сравнения  плановой и оптимальной программ производства.

Так как основным средством  политики цен служат дифференцированные цены и различные скидки и надбавки, то более внимательный учет всех колебаний  спроса будет способствовать совершенствованию  ценообразования ООО «Бастион».

Маркетинговые программы  должны включать продуктовые, ценовые, сбытовые и коммуникационные стратегии.

В целом, на данном этапе  развития предприятия считаем целесообразным применить стратегию обороны  и укрепления.

В заключение хочется сказать, что для эффективного управления финансовыми рисками и рисками  вообще необходимо опираться на научные  разработки, умело комбинировать  известные методы и применять  их в ежедневной работе. Главное, чтобы  система управления финансовыми  рисками была простой, прозрачной, практичной и соответствовала стратегическим целям предприятия.

Библиографический список

1. Налоговый кодекс Российской Федерации, часть первая и вторая. – М.: Издательство Эксмо, 2005. – 992с.
2. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изменениями от 11 июля, 31 декабря 1998 г.). //Собрание законодательства РФ. - 1998. - № 12..
3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденное Приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н.
4. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденных приказом Минфина РФ от 28 июня 2004 года № 60н.
5. Альгин А.П. Риск в предпринимательстве / А. П. Альгин. - Спб. : Питер, 2006. – 340 с.
6. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности / М.С, Абрютина . – М. : Финансы, 2006. - 349 с.
7. Анализ хозяйственной деятельности. / Под ред. Белобородовой В.А. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 420с.
8. Бакланов В. И. Финансовая деятельность предприятия в современных условиях / В.И. Бакланов. - М.: Экономика, 2005. - 375 с.
9. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной дея-тельности предприятия / Т.Б. Бакадыров. - М.: Экономист. - 2005.- 540 с.
10. Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия / П.Д. Алексеев. - М.:Издательство «ПРИОР», 2009. – 340 с.
11. Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле / М.И. Баканов. - М.: Экономика. - 2006. - 248 с.
12. Ван Хорн Джеймс Н. Основы управления финансами / Под ред. Елисеева И.И. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 156 с.
13. Вопросы методики принятия оптимальных управленческих решений в условиях риска // Сборник научных трудов Независимого Аграрно-экономического Общества России. – Москва: МСХА, 2007. – 212 с.
14. Глизнуцин В. С. Корпоративный подход к принятию управленческих решений // Управление персоналом. – 2008. - № 5. – С. 25 – 27.
15. Грузинов В.П., Максимов К.К., Эриашвили Н.Д. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. проф. В. П. Грузинова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. - 2004. – 535с.
16. Использование теории игр при принятии оптимальных управленческих решений в условиях риска // Методы оптимизации и их приложения: Труды XI международной Байкальской школы-семинара. – Иркутск: ИГУ, 2006. – С. 13
17. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле / Л.И. Кравченко. - Мн.: Вышейшая школа. - 2010. – 278 с.
18. Управление риском / Н.В. Хохлов. – М. : Инфра –М, 2006. - 420с.
19. Федотов Д. К. Комплексный подход к управлению рисками // Финансовый бизнес. – 2010. - №5. – С. 18 -25.
20. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. - 2-е изд / А.С. Шапкин. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и КО». - 2009. – 546 с.
21. Щербакова Л. А. Кризис как явление переходящее // ЭКО. - 2006. - №6. -С. 22-26.
22. Волков И.М., Грачева М.В., Алексанов Д.С. Критерии оценки проектов. www.cfin.ru.
23. .Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.