Анализ финансовых рисков на примере ООО «Бастион»

 

1.3 Показатели оценки финансового  риска

 

Существенное возрастание  влияния финансовых рисков компании на результаты хозяйственной деятельности вызвано нестабильностью внешней  среды: экономической ситуации в  стране, появлением новых инновационных  финансовых инструментов, расширением  сферы финансовых отношений, изменчивостью конъюнктуры финансового рынка и рядом других факторов. Поэтому идентификация, оценка и отслеживание уровня финансовых рисков являются одной из актуальных задач в практической деятельности финансовых менеджеров.

Оценка финансового риска  основывается на определённых методах. Основной задачей методики определения  степени риска является систематизация и разработка комплексного подхода  к определению степени риска, влияющего на финансово-хозяйственную  деятельность предприятия.

В качестве исходной информации при оценке финансовых рисков используется бухгалтерская отчетность предприятия: бухгалтерский баланс, фиксирующий  имущественное и финансовое положение  организации на отчетную дату; отчет  о прибылях и убытках, представляющий результаты деятельности за отчетный период. Основные финансовые риски, оцениваемые  предприятиями:

• риски потери платежеспособности;
• риски потери финансовой устойчивости и независимости;
• риски структуры активов и пассивов.

Модель оценки риска ликвидности (платежеспособности) баланса с помощью  абсолютных показателей представлена в таблице 1.

Таблица 1

Модель оценки риска ликвидности баланса

Порядок группирования активов  по степени быстроты их превращения  в денежные средства	Порядок группирования пассивов по степени срочности выполнения обязательств
А1. Наиболее ликвидные активы	П1. Наиболее срочные обязательства
А1 = стр. 250 + стр. 260	П1 = стр. 620
А2. Быстрореализуемые активы	П2. Краткосрочные пассивы
А2 = стр. 240	П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660
А3. Медленно реализуемые  активы	П3. Долгосрочные пассивы

 

Продолжение Табл. 1

Порядок группирования активов  по степени быстроты их превращения  в денежные средства	Порядок группирования пассивов по степени срочности выполнения обязательств
А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270	П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650
А4. Труднореализуемые активы	П4. Постоянные пассивы
А4 = стр. 190	П4 = стр. 490

 

В таблице 1 представлены подходы  к группировке активов и пассивов. Тип состояния ликвидности баланса  представлен в таблице 2.

Таблица 2

Тип состояния  ликвидности баланса

Условия
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П ; А4 ≤ П4 Абсолютная ликвидность	А1 < П1 А2 ≥П2; А3 ≥ П3; А4 ~ П4 Допустимая ликвидность	А1 < П1; А2 < П2; А3 ≥ П3; А4 ~ П4 Нарушенная ликвидность	А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 > П4 Кризисная ликвидность
Оценка риска ликвидности
Безрисковая зона	Зона допустимого риска	Зона критического риска	Зона катастрофического  риска

 

В таблице 2 представлены условия  оценки риска ликвидности.

Тип финансового состояния  определяется следующим образом:

• ±Фс ≥ 0; ±Фт ≥ 0; ±Фо ≥ 0; S = 1, 1, 1- абсолютная независимость;
• ±Фс < 0; ±Фт ≥ 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 1, 1 - нормальная независимость;
• ±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 0, 1 - неустойчивое финансовое состояние;
• ±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо < 0; S = 0, 0, 0 - кризисное финансовое состояние.

При этом используемые источники  покрытия затрат в случае абсолютной независимости - собственные оборотные  средства предприятия; нормальная независимость - собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты¹².

Оценка рисков финансовой устойчивости предприятия представлена в таблице 3.

Таблица 3

Оценка рисков финансовой устойчивости предприятия

Расчет величины источников средств и величины запасов и  затрат
1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств ±Фс = СОС — ЗЗ или ±Фс = стр. 490 — стр. 190 — (стр. 210 + стр. 220)	2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат ±Фт = СДИ — ЗЗ или ±Фт = стр. 490 + стр. 590 — стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220)	3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных  источников для формирования  запасов и затрат ±Фо = ОВИ — ЗЗ или ±Фо = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 — (стр. 210 + стр. 220)

 

Если предприятие находится  в неустойчивом финансовом состоянии, то используются собственные оборотные  средства плюс долгосрочные и краткосрочные  кредиты и займы. Оценка риска  финансовой неустойчивости на основании  характеристики типов финансового  состояния следующая:

• Высокая платежеспособность: предприятие не зависит от кредиторов – это безрисковая зона.
• Нормальная платежеспособность: эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности: зона допустимого риска.
• Нарушение платежеспособности: необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации - зона критического риска.
• Неплатежеспособность предприятия: грань банкротства - зона катастрофического риска.

Оценка рисков ликвидности  и финансовой устойчивости с помощью  относительных показателей осуществляется посредством анализа отклонений от рекомендуемых значений.

Сущность методики комплексной (балльной) оценки финансового состояния  организации заключается в классификации  организаций по уровню финансового  риска, то есть любая организация  может быть отнесена к определенному  классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических  значений ее финансовых коэффициентов.

1-й класс (100–97 баллов) — это организации с абсолютной  финансовой устойчивостью и абсолютно  платежеспособные.

2-й класс (96–67 баллов) — это организации нормального  финансового состояния. 

3-й класс (66–37 баллов) — это организации, финансовое  состояние которых можно оценить  как среднее. 

4-й класс (36–11 баллов) — это организации с неустойчивым  финансовым состоянием.

5-й класс (10–0 баллов) — это организации с кризисным  финансовым состоянием.

Таким образом, приведенная выше методика оценки риска позволяет объективно оценить финансовое состояние предприятия и выработать стратегию управления рисками предприятия.

 

 

Глава 2 Анализ финансовых рисков на примере ООО «Бастион»

2.1 Экономическая характеристика ООО «Бастион»

 

29 января 1994 года было  официально зарегистрировано общество  с ограниченной ответственностью  «Бастион» (далее - Общество) в  соответствии с Гражданским Кодексом  и Федеральным Законом «Об  обществах с ограниченной ответственностью»  решением регистрационной Палаты  г. Петропавловска-Камчатского.

Общество было учреждено  для осуществления производственной, научно-технической и хозяйственной  деятельности, выполнения работ и  осуществления услуг, предусмотренных  предметом и основными задачами деятельности Общества в целях удовлетворения общественных потребностей и получения  его участниками максимальной прибыли  на вложенный капитал путем осуществления  различных видов производственной, научно-технической и коммерческой деятельности, не противоречащей действующему законодательству РФ и на основании  Устава.

Юридический адрес Общества: 683024, г. Петропавловск-Камчатский, ул. Ватутина, д.1.

Основными видами деятельности Общества являются:

1. Коммерческая, посредническая и торгово-закупочная деятельность.
2. Организация торговли, включая оптово-розничную, через сеть магазинов и другие торговые точки сантехническим оборудованием.
3. Открытие сети собственных и арендуемых торговых точек, в том числе магазинов для реализации товаров, работ, услуг и продукции промышленного назначения.
4. Производство электромонтажных работ; производство изоляционных работ; производство санитарно-технических работ, монтаж прочего инженерного оборудования; производство отделочных работ.

Все вышеперечисленные виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством  РФ.

Общество имеет право  пользоваться кредитом российских и  зарубежных банков – и коммерческим кредитом в иностранной валюте, а  также приобретать валюту на аукционах, валютных биржах, у юридических лиц  и иностранных граждан в порядке, установленном законодательством¹³.

Общество для достижения установленных целей своей деятельности имеет право от своего имени заключать  сделки, приобретать иметь в собственности  движимое и недвижимое имущество, производственное оборудование, учитываемое на его  самостоятельном балансе, может  от своего имени осуществлять имущественные, коммерческие и финансовые сделки, сдавать в залог свое имущество, быть истцом и ответчиком в суде.

Уставный капитал предприятия  определяет минимальный размер имущества  предприятия, гарантирующего интересы его кредиторов. Прибыль предприятия  формируется из доходов от уставной деятельности после возмещения материальных и приравненных к ним затрат, расходов на оплату труда, выплат процентов за кредит.

Финансовые результаты деятельности предприятия устанавливаются на основании годовой и квартальной  бухгалтерской отчетности. Высшим органом  управления предприятия является общее  собрание его участников. Собрание состоит из участников или назначенных  ими представителей. Из числа участников избирается председатель, который организует подготовку, проведение и оформление документов общего собрания участников. Исполнительным органом ООО «Бастион»  является администрация, возглавляемая  директором. Директор назначается общим  собранием участников, подотчетен ему  и организует выполнение его решений.

Администрация решает все  вопросы деятельности предприятия, кроме вопросов, относящихся к  исключительной компетенции общего собрания участников. Директор образует администрацию предприятия по согласованию с общим собранием участников. Штатное расписание предприятия  разрабатывается администрацией и  утверждается директором по согласованию с общим собранием участников, исходя из производственной необходимости  и фонда заработной платы.

ООО «Бастион» имеет магазин, располагающийся в отдаленном районе города Петропавловска-Камчатского. Этот магазин представляет очень большой  ассортимент сантехнического оборудования, а также сопутствующих товаров (бытовая химия). Работает без выходных, семь раз в неделю, без перерывов  с 9.00 до 24.00. Ценовая политика направлена на потребителей с уровнем дохода - средний.

Магазин ООО «Бастион»  размещается в отдельно стоящем  здании. Здание включают в себя следующие  группы помещений: торговое помещение; складское помещение (для хранения сухих продуктов, инвентаря, белья); административно – бытовое помещение (кабинет директора, комната работников, гардеробная); технические помещения (вентиляционная камера, щитовая, бойлерная, тепловой узел). Оборудование в торговом зале размещается таким образом, чтобы покупатель имел свободный  доступ к торговым прилавкам, витринам и холодильникам.

Следует отметить, что ООО  «Бастион» - предприятие небольшое, штат сотрудников насчитывает 18 человек. Из них: генеральный директор, заместитель  генерального директора по экономике  и финансам, финансовый директор, бухгалтер, 2 товароведа, 8 продавцов, 2 уборщицы и 2 дворника.

Управление осуществляется генеральным директором, заместителем генерального директора и финансовым директором. В каждом подразделении есть свой руководитель: финансовый директор – бухгалтерия, заместитель директора, товаровед, МОП, продавец. Все отделы взаимосвязаны между собой и подчиняются генеральному директору.