Особенности формирования и использования финансовых ресурсов страховых компаний

Согласно ст.27 Закона «О страховании» для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами.

Фактический размер превышения активов  над обязательствами или величину свободных резервов можно определить по балансу:

−  = 

 

 

Сравнивая величину собственного капитала с нормативными размерами, установленными Росстрахнадзором Приказом от 30 октября 1995г., можно судить о достаточности свободных резервов страховщика.[4, с 154]

Нормативное соотношение активов  и принятых обязательств также позволяет  установить экономически обоснованный размер обязательного перестрахования части ответственности, превышающей возможности исполнения за счет собственных средств и создаваемых резервов. В российской практике страхования установлен норматив превышения активов над обязательствами в размере 16% годовой суммы поступивших страховых взносов, скорректированных с учетом операций по перестрахованию. Фактический размер свободных резервов должен быть не ниже установленного нормативного размера.

Достаточная величина собственных  средств страховой компании гарантирует ее платежеспособность при наличии обоснованных страховых резервов и правильной инвестиционной политике. Реализация страховой услуги связана с тем, что в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода (прибыли). Право российских страховых компаний заниматься инвестированием страховых резервов и других средств определено Законом «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26 июня 1991г., Законом РФ «О страховании» и Правилами размещения страховых резервов, утвержденными Росстрахнадзором Приказом от 14 марта 1995г.[4, с.155]

Главным показателем финансовой результативности страхования является прибыль страхового общества, определенная как разница между полученными доходами и произведенными расходами за определенный период времени.

Страховые тарифы предопределяют финансовую устойчивость страховых операций. Основой  исчисления страховых взносов является тарифная ставка, представляющая собой цену страховой услуги, выражающую обязательства страховщика по условиям заключенного договора. Тарифная ставка (брутто-ставка) состоит из двух частей: нетто – ставки и нагрузки.

Основная доля в страховом тарифе принадлежит нетто-ставке, которая предназначена для формирования страхового фонда и предстоящих выплат клиентам, ее величина отражает обязательства страховщика перед страхователем.

Нагрузка включает расходы страховщика  на ведение дела, связанные с заключением и обслуживанием страховой сделки; отчисления на предупредительные мероприятия, в резервные и запасные фонды; расходы на оплату труда работников страховой компании и страховых посредников, а также прибыль от проведения страховых операций.

Актуальные расчеты, присущие страховым компаниям, представляют собой систему математических закономерностей и статистических приемов, позволяющих установить обоснованные расходы, связанные со страхованием того или иного объекта и прибыль, т.е. определить себестоимость и цену страховой услуги.

Страховые компании не проводят самостоятельно актуарные расчеты, а предпочитают использовать готовые  тарифные ставки, действующие на отечественном  и зарубежном страховых рынках. Зная структуру страхового тарифа, можно  определить прибыль от страховых операций как разницу между ценой страховых услуг и их себестоимостью, включающей затраты на погашение обязательств перед страхователями и на финансирование деятельности страховщика. Страховщик устанавливает в страховом тарифе долю прибыли, выраженную в процентах или в твердой сумме. Но прибыль может и не фиксироваться в тарифе, а формироваться по фактическим результатам работы как экономия по отдельным статьям, в основном по расходам на ведение дела.

Кроме прибыли от страховой  деятельности страховщик может получить прибыль от инвестиционной деятельности, укрепляющей финансовой компании.

В положении об особенностях определения налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль страховщиками, утвержденном Постановлением Правительства  РФ от 16 мая 1994г., определена методика определения  финансового результата деятельности страховой компании.

Налогооблагаемая база для расчета налога на прибыль  определяется как разность между  выручкой от реализации страховых услуг и поступлениями от иной разрешенной законом деятельности и расходами, уточненная на сумму доходов и расходов, относимых непосредственно на финансовые результаты.

Специалисты выделяют два  основных показателя, характеризующих  деятельность страховой компании и  ее перспективы – это платежеспособность и финансовая устойчивость.

Платежеспособность страховой  компании представляет собой способность выполнить существующие обязательства, перед клиентами исходя из имеющихся у нее активов.

Финансовая устойчивость (надежность) компании – это способность  сохранить нормальный уровень платежеспособности при возможных внешних и внутренних неблагоприятных воздействиях на ее деятельность (например, выживет компания или нет, если вновь произойдет финансовый кризис).

Первый показатель выводится  на основании данных, содержащихся в типовых формах отчетности страховой  компании. Второй показатель зависит  от множества факторов, которые трудно формализовать. К таким факторам относятся, например, профессионализм топ-менеджеров, маркетинговая политика компании, качество инвестиций.

В странах с развитой рыночной экономикой специализированные агентства составляют соответствующие  рейтинги страховых компаний, которые  публикуются в открытой печати. В  России такая информация является пока что недоступной из-за того, страховщики не стремятся открыть о себе такую информацию, да и рыночной статистики не хватает. Кроме того, пока что не сформировался рыночный заказ на такую информацию.

Факторы, характеризующие  надежность страховой компании, можно разделить на две группы: финансовые и нефинансовые.

К финансовым факторам относятся  уставный капитал. Согласно действующему законодательству, у страховых компаний, не занимающихся страхование жизни, он должен превышать 25 тыс. минимальных размеров оплаты труда (МРОТ). В страховании жизни этот показатель еще выше: 35 тыс. МРОТ. Большой уровень уставного капитала (УК) говорит о заинтересованности владельцев бизнеса в развитии компании. При этом важнейшую роль играет отсутствие задолженности учредителей по взносам в уставный капитал, поэтому следует обращать именно на на оплаченный УК. Этот показатель не является принципиальным лишь для страховых компаний, входящих в государственную систему «Росгосстрах».

Величина страховых  резервов представляет собой расчетную сумму будущих выплат. Она отражается в пассиве компании и характеризует лучше других показателей деятельность страховой компании. Страховые резервы, отражая обязательства страховой компании перед клиентами, характеризуют масштабы страховой деятельности. Страховые взносы и выплаты являются кумулятивными величинами. Они могут сильно искажать действительное положение дел в компании.

Динамика изменения  резервов характеризует развитие страховой  компании. Большое увеличение резервов характеризуют, как правило, «молодые» страховые компании, проводящие агрессивную маркетинговую политику, а также компании, развивающие свой бизнес на перспективных региональных рынках. Для страховых компаний – гигантов в нынешних экономических условиях значение этого показателя близко к уровню инфляции.

Свободные активы (реальный собственный капитал) для определения  надежности страховой компании важны  лишь как соотношение свободных  активов и страховых взносов  или страховых резервов компании.

Ликвидность активов рассматривается при расчете коэффициента текущей ликвидности, который равен отношению ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Он отражает адекватность активов, которые в целях покрытия убытков и погашения прочих обязательств могут быть своевременно конвертированы в денежные средства или их эквиваленты. Наиболее оптимальными являются значения этого коэффициента, превышающего единицу. Однако для страховых компаний, специализирующихся на страховании массовых видов, где вероятность наступления большого числа страховых случаев крайне низка, допустимыми являются значения меньше единицы.

Рентабельность для  страховых компаний зарубежных стран  является одним из важнейших показателей  их деятельности. Для российских же компаний значимость этого показателя несколько обесценена. Это объясняется желанием компаний свести свою деятельность к нулю. Однако многие компании имеют мощных владельцев, поэтому их деятельность не связана с получением сверхприбылей, т.к. они обслуживают своих владельцев. Сверхвысокие показатели рентабельности страховых компаний, сохраняющиеся у них довольно длительное время, тоже нельзя считать оптимальными. Это может свидетельствовать о неправильной ценовой или инвестиционной политике компании.

Убыточность по видам  страхования характеризует отношение выплат, осуществленных компанией в течение определенного времени, к величине страховых взносов за тот же период. Негативными являются как слишком малые, так и слишком большие его значения. Однако,  близким к нулю эти показатели могут быть у компаний только что начавших свою деятельность или динамично развивающихся. Такая ситуация может быть и у компании, которая в течение длительного времени не осуществляет страховых выплат, а в течение года осуществила очень крупную выплату.

Кроме перечисленных финансовых показателей важными являются показателями рентабельности инвестиций, отношение страховых взносов к активам (коэффициент оборачиваемости активов), показатели дебиторской и кредиторской задолженности, отношение расходов на ведение дела к страховым взносам (коэффициент операционных расходов).

Нефинансовые показатели – это:

- срок работы на  рынке;

- основные корпоративные  клиенты, доверяющие страховой  компании;

- владельцы компании (учредители)

- перестрахование;

- кадровая политика  компании;

- филиальная сеть;

- виды страхования,  которыми занимается компания;

- аудитор компании;

- участие в государственных  и муниципальных программах;

- крупнейшие выплаты;

- меценатство и др.

При определении финансовой устойчивости страховой компании следует  учитывать следующие моменты:

1) необходимо разделять  понятия «финансовой устойчивости»  и «платежеспособности». Платежеспособность  — это способность страховщика  выполнить свои обязательства,  прежде всего, страховые, в  данный момент времени;

2) устойчивость — это, прежде всего, способность вернуться в прежнее, устойчивое состояние при нарушении равновесия в результате воздействия неблагоприятных факторов.

То есть в отдельные  периоды времени, например, при неблагоприятной  экономической конъюнктуре, кризисном  состоянии экономики в целом, страховая компания может проявить нарушение платежеспособности в краткосрочном отрезке, ограниченно выполняя свои обязательства. Однако если страховой компании удается восстановить свою платежеспособность, то можно говорить об устойчивости ее финансового состояния. Финансовая устойчивость должна рассматриваться, как способность страховой компании восстанавливать свою платежеспособность при ее нарушении, это сохранение платежеспособности в целом за определенный период времени при возможном нарушении ее в отдельные моменты внутри этого периода.

Подытоживая вышеизложенное, можно предложить следующее определение  финансовой устойчивости страховщика.

Финансовая устойчивость страховой компании — это такое  состояние ее финансовых ресурсов и  методов их организации и управления, при котором страховщик осуществляет выполнение принятых обязательств, прежде всего, страховых, в случае воздействия неблагоприятных внешних и/или внутренних факторов, изменении экономической конъюнктуры. При этом характерной особенностью страхового бизнеса является то, что, с одной стороны, страхование как основной вид услуг страховой компании выступает одним из методов управления риском, а с другой — страховая компания как субъект рынка сама потенциально подвержена целому ряду рисков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4. Методика финансового анализа страховых организаций.

Финансовый анализ страховых  организаций (далее ФАСО) – совокупность аналитических процедур, предназначенных для оценки надежности страховщика, а также принятия управленческих решений в оптимизации его деятельности или сотрудничества с ним. Надежность страховщика, прежде всего, подразумевает финансовую устойчивость страховой организации.

Финансовая устойчивость страховой организации – это  характеристика стабильности финансового состояния страховщика. Стабильность финансового состояния страховой организации – это, прежде всего платежеспособность конкретного страховщика, которая складывается из множества факторов и показателей.