Особенности формирования и использования финансовых ресурсов страховых компаний

В традиционном понимании  финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Доступным источником информации о финансовом состоянии предприятия является предоставленная им публичная отчетность: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Назначение любой (финансовой) бухгалтерской отчетности – помощь пользователям услуг (продукции) данного предприятия определиться с его надежностью. Не всегда и не каждый может объективно оценить финансовое состояние страховой организации. Возникает проблема умения читать бухгалтерскую (финансовую) отчетность страховщика.

Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности страховой  организации проводится по следующим  позициям:

- Оценка ликвидности  бухгалтерского баланса.

- Оценка финансовой устойчивости страховых операций, финансовой устойчивости страховой организации и ее показателей: платежеспособности, достаточности страховых резервов, ликвидности активов, зависимости страховщика от перестрахования.

- Анализ финансового  результата и рентабельности страховщика, включая оценку эффективности страховых и инвестиционных операций.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

А1- наиболее ликвидные  активы (денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения), А1 = стр.1270 + стр.1140

А2 – быстрореализуемые  активы (доля перестрахования в РНП и РУ, дебиторская задолженность по операциям страхования и перестрахования, прочая дебиторская задолженность. Сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты и иные активы), А2=стр.1240+стр.1250+стр.1290

А3 – медленнореализуемые активы (доля перестрахования в резервах по страхованию жизни, дебиторская задолженность, сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты и запасы), А3= стр.1230 + стр.1210

А4 – труднореализуемые  активы (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство и другие внеоборотные активы), А4=стр.1120+стр.1110

П1 – краткосрочные  пассивы (кредиторская задолженность  по операциям страхования, перестрахования  и прочая кредиторская задолженность), П1=стр.2270

П2 – среднесрочные пассивы 9резерв незаработанной премии, резервы убытков, другие страховые резервы, займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, П2=стр.2210+стр.2230

П3 – долгосрочные пассивы (резервы по страхованию жизни, долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, резерв предупредительных мероприятий и прочие обязательства), П3=стр.2210+стр.2280+стр.2290

П4 – постоянные пассивы (собственный капитал за минусом  убытков), П4=стр.2110+стр.2140+стр.2150+стр.2160+стр.2130

Анализ ликвидности  баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в  пассиве баланса активами, срок превращения  которых в денежные средства равен  року погашения обязательств. Достигнутое  балансовое равенство позволит сделать выводы об абсолютной ликвидности баланса и о финансовой мощи страховщика.

Текущая ликвидность  свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности компании на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ=(А1+А2) – (П1+П2)

Перспективная ликвидность  представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей:

ПЛ = А3 – П3

Финансовая устойчивость страховой организации – это  способность страховщика выполнять  свои обязательства перед другими субъектами хозяйствования при любой неблагоприятной ситуации, как в настоящем, так и в будущем[8]. С одной стороны – это величина собственных средств и обязательств, с другой стороны – показатели, влияющие на финансовый результат, т.е. размещение активов (инвестиции), ограничение единичного риска (перестрахования), тарифная политика и другие.

Законодательно определенная основа финансовой устойчивости страховщика  выражает его финансовый потенциал. Следовательно, финансовую устойчивость страховой организации можно определить, как потенциальную способность страховщика рассчитаться по обязательствам, связав ее с анализом структуры обязательств и средств страховой организации. Финансовую устойчивость страховой организации можно определить через коэффициент финансового потенциала (Кфп), исчисляемый как отношение сумм собственного капитала и страховых резервов к объему нетто-премии.

Кфп = СК+СР

            СПн 

где СК – собственный  капитал;

       СР  – страховые резервы

       СПн  – нетто-премии

Рекомендуемое за рубежом значение этого коэффициента должно быть больше 5. Значение Кфп меньше 5 указывает на недостаточность средств у страховщика для выполнения принятых им обязательств. Для отечественной практики страхования допустимо считать страховщика финансово устойчивым при значении Кфп≥3 ввиду ограниченности его собственного капитала и среднего значения коэффициента.

На современном этапе  развития отечественного страхового рынка  остро стоит вопрос о финансовой устойчивости страховых организаций. Основные требования к обеспечению финансовой устойчивости страховщика нормативно закреплены статьей 25 Закона РФ «Об организации страхового дела в РФ».

В отечественной литературе традиционно выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятий:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, которая встречается редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости;

2) нормальная устойчивость  финансового состояния предприятия,  гарантирующая его платежеспособность;

3) неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности;

4) кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие  находится на грани банкротства[8, с.58-59].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ источников  формирования и направлений использования  финансовых ресурсов страховой  компании «Согласие».

2.1 Краткая характеристика  страховой компании.

ООО «СК «Согласие» - один из лидеров страхового рынка России, входящих в топ – 10, успешно ведет  свою деятельность  более чем по 90 видам добровольного и обязательного страхования, что позволяет обеспечить широкий выбор программ страхования и надежную защиту клиентов Компании.

ООО «СК «Согласие» создана 28 сентября 1993 года и успешно ведет свою деятельность на страховом рынке уже более 19 лет. Внутренняя политика Компании позволяет уверенно удерживать высокие позиции на страховом рынке и ежегодно увеличивать число страхователей.

Оплаченный уставный капитал Компании составляет 7,28 млрд. рублей.

Рейтинговым агентством «Эксперт РА» страховой компании «Согласие» был присвоен рейтинг  надежности А+ («Высокий уровень надежности со стабильными перспективами»).

Условия и методика страхования  разработаны специалистами компании на основании требований мирового страхового рынка (в частности, на основании  оговорок Института Лондонских страховщиков).

ООО «СК «Согласие» является одним из крупнейших участников Российского рынка перестрахования, что подтверждается долгосрочным сотрудничеством с крупными российскими и западными страховыми  и перестраховыми компаниями и брокерами.

В 2003 году перестраховочные емкости Компании были увеличены до 20 млн.$, что позволяет оставлять на собственном удержании крупные финансовые риски клиентов. Неукоснительное выполнение своих обязательств перед партнерами и клиентами обеспечило Компании безупречную репутацию на мировом перестаховом рынке. Наличие разветвленной филиальной сети (80 подразделений) позволяет Компании осуществлять страховую защиту имущественных интересов клиентов практически на всей территории  Российской Федерации.

ООО «СК «Согласие» является членом Международной торговой палаты, а также следующих отраслевых объединений: Всероссийского союза страховщиков; Российского союза автостраховщиков; Российского ядерного пула; Российского антитеррористического страхового пула; Российского страхового пула по страхованию ответственности опасных производственных объектов; Российской ассоциации авиакосмического страхования (РААКС); Координационного Совета при Госстрое РФ; Ассоциации страхования гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств; Фонда по содействию транспортному страхованию на территории РФ – при Министерстве транспорта; Координационного Совета при Госкомэкологии.

За все годы деятельности ООО «СК «Согласие» не имело претензий  со стороны Департамента Министерства Финансов РФ по надзору за страховой  деятельностью, а также невыполненных в срок обязательств перед страхователями.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Анализ  бухгалтерского баланса.

Анализ ликвидности  баланса оформим в виде таблицы.

АКТИВ	2011г.	2012г.	ПАССИВ	2011г.	2012г.	Платежный излишек или недостаток
						2011г.	2012г.
Наиболее ликвидные активы	6 586 060	6 409 454	Краткосрочные пассивы	2 381 976	3 676 030	4204 084	2733 424
Быстро реализуемые активы	10876 671	15251 804	Среднесрочные пассивы			10876671	15251804
Медленно реализуемые активы	149 486	232 974	Долгосрочные пассивы	12749 490	15728902	-12600004	-15495928
Трудно реализуемые активы	3 947 167	3 976 200	Постоянные пассивы	6 427 918	6 465 500	-2480751	-2489300
БАЛАНС	21559384	25870432	БАЛАНС	21559384	25870432	Х	Х

 

Рассчитаем текущую  ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности компании и перспективная ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

Таблица

№п/п	Наименование	2011г. ( тыс. руб.)	2012г. (тыс.руб.)
1	Наиболее ликвидные  активы	6 586 060	6 409 454
2	Быстро реализуемые  активы	10 876 671	15 251 804
3	Медленно реализуемые  активы	149 486	232 974
4	Краткосрочные пассивы	2 381 976	3 676 030
5	Среднесрочные пассивы	-	-
6	Долгосрочные пассивы	12 749 490	15 728 902
7	Текущая ликвидность  (стр.1+стр.2)-(стр4+стр.5)	15 080 755	17 985 228
8	Перспективная ликвидность (стр.3-стр.6)	- 12 600 004	- 15 495 928

 

Значение текущей ликвидности  увеличилось в 2012 году. Перспективная  ликвидность отрицательна и в 2012 году уменьшилась.

Экономическое содержание методики оценки платежеспособности состоит  в сравнении объема принятых страховых  обязательств  страховщика (МПн-нормативный  размер маржи платежеспособности) с  его собственным капиталом, свободным от любых обязательств (МПф-фактический размер маржи платежеспособности).

Таблица

№ п/п	Наименование статьи	2011г (тыс.руб.)	2012г. (тыс.руб.)
1	Собственный капитал	6 430 302	6 465 500
2	Нематериальные активы	1 630	1 169
3	Фактическая маржа платежеспособности (стр1-стр2)	6 428 672	6 464 331
4	Страховые премии	14 963 988	22 426 330
5	Нормативная маржа платежеспособности 16%*стр.4	2 394 423	3 588 213
6	Отклонение (стр.3-стр.5)	4 034 249	2 876 118