Специфика управления активами страховой организации

 

В 2012 г. наблюдалось значительное увеличение доли денежных средств при снижении доли векселей и других инвестиций и депозитов в банке. На 01.01.07 их удельный вес составил 3,6%, а удельный вес денежных средств в ликвидных активах - 95,3%. Остаток денежных средств увеличился на 25797 тыс. руб., т.е. в 2 раза, по сравнению с 2011 г. Значительный удельный вес ликвидных активов с преобладающей долей денежных средств в их составе может свидетельствовать о неэффективном их использовании.

Основным критерием оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность, т.е. возможность самостоятельно, своевременно и полностью выполнять взятые на себя финансовые обязательства перед всеми субъектами договорных отношений. Социально-экономическое значение деятельности страховщика по оказанию страховой защиты выдвигает на первый план требование обеспечения платежеспособности.

Важнейшей особенностью баланса страховой организации является именно объем и состав обязательств, большую часть которых составляют обязательства перед страхователями, величина которых определяется на основе теории вероятностей и имеет рисковый характер. В связи с этим платежеспособность организации принято определять путем сопоставления объема страховых операций (отражающих обязательства перед страхователями) и объема собственных средств страховщика.

Для оценки платежеспособности применяются следующие показатели:

• маржа платежеспособности;

• соотношение чистых активов и уставного капитала;

• показатели достаточности страховых резервов;

• отношение собственного капитала к сбору премии.

Рассмотрим порядок оценки и анализ соблюдения страховыми организациями нормативного соотношения активов и принятых страховых обязательств (маржи платежеспособности).

Для российских страховых организаций обязательное соблюдение нормативного соотношения между активами и принятыми страховыми обязательствами определяется Федеральным законом «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и регулируется Положением о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденным приказом Минфина России от 02.11.01 № 90н (в ред от 14.01.11 № 2н).

Положение в целях обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности обязывает страховщиков соблюдать рассчитанное нормативное соотношение между активами и обязательствами, представляющее собой их разность (свободные активы страховщика) и ежеквартально анализировать свое финансовое положение.

Таким образом, в соответствии с Положением вводится понятие «свободные активы страховщика», понимаемое как имущество страховой организации, свободное от любых будущих обязательств, за исключением прав требования участников ( акционеров) страховой компании.

Из этого Положения следует, что страховыми организациями должно соблюдаться условие

А - О > Н, где

• А - фактический размер активов страховщика;

• О - фактический размер обязательств страховщика;

• Н - нормативный, т.е. минимально допустимый размер превышения активов поставщика над его обязательствами.

Таким образом, под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами понимается величина, в пределах которой страховщик исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требований учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли. По существу, этот нормативный показатель представляет собой размер маржи платежеспособности.

Расчеты, выполненные по методике Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и обязательств, представляются государственному органу по надзору за страховой деятельностью одновременно с представлением финансовой отчетности. Если фактический размер свободных активов страховщика меньше нормативного, то он обязан принять меры по оздоровлению финансового состояния компании.

Положение, утвержденное приказом Минфина России от 02.11.01 № 90н, устанавливает методику расчета маржи платежеспособности на основе отчетности страховщика и данных бухгалтерского учета.

Фактический размер маржи платежеспособности страховщика рассчитывается как сумма уставного, добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет, уменьшенной на сумму непокрытых убытков отчетного и прошлых лет, задолженности акционеров по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров, нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки которой истекли.

Оплаченный уставный капитал определяется как величина уставного капитала согласно учредительным документам страховой организации, отраженной в стр. 2110 «Уставный капитал» пассива бухгалтерского баланса, за вычетом неоплаченной его части, отраженной в учете как дебиторская задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

Нематериальные активы исключаются из фактического размера свободных активов по их остаточной стоимости. Для этого при расчете свободных активов дебетовое сальдо по счету 04 «Нематериальные активы» уменьшается на кредитовое сальдо счета 05 «Амортизация нематериальных активов» и полученная разность отражается по стр. 1110 актива бухгалтерского баланса.

Таким образом, на основе проведенного анализа можно сделать вывод о достаточной эффективности деятельности рассматриваемой организации.

Исходя из темы курсовой работы рассмотрим распределение активов с целью получения дополнительной прибыли.

 

 

 

 

 

3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

 

Формирование активов организации производится не только от прибыли с основной деятельности, но так же за счет инвестиционной деятельности.

Анализ инвестиционной деятельности страховой организации целесообразно начинать с изучения объектов долгосрочных инвестиций страховщиков.

Под долгосрочными инвестициями понимаются затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше 1 года), не предназначенных для продажи и долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других организаций.

Долгосрочные инвестиции связаны с:

1. осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, технического перевооружения действующих предприятий непроизводственной сферы. Указанные работы (кроме нового строительства) приводят к изменению сущности объектов, на которых они осуществляются, а затраты, производимые при этом, не являются издержками отчетного периода по их содержанию;

2. приобретением и созданием сооружений, оборудования и др.;

3. приобретением земельных участков;

4. приобретением и созданием активов нематериального характера.

К финансовым относятся вложения в государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определены (векселя), вклады в уставные капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых обществ), предоставление другим организациям займов (долгосрочных более 12 месяцев); депозитарные вклады в кредитные организации; дебиторская задолженность, приобретенная на основе уступки права требования сроком действия более 1 года.

Структура инвестиционных вложений страховой компании по данным бухгалтерского баланса приведена в таблице 8.

Таблица 8 - Структура инвестиционных вложений страховой организациив 2011 - 2012

Статьи инвестиционных вложений	2011		2012
	сумма,  тыс. руб.	%	сумма,  тыс. руб.	%
Инвестиции - всего, в том числе:	16826	100	1953	100
земельные участки	-		-
здания	10	0,1	-
Финансовые вложения в дочерние, зависимые общества  и другие организации			918	47
Иные инвестиции - всего, в том числе:	16816	99,9	1035	53
государственные и муниципальные ценные бумаги	12925	78,9	-
депозитные вклады	2073	12,2	582	30
прочие	1818	10,8	453	23

 

 

Поданным таблицы 8, в 2012 г. против 2011 г. объем инвестиционных вложений снизился на 14873 тыс. руб. (16826 – 1953), или на 88,4%. В структуре инвестиционных вложений в 2011 г. преобладали вложения в государственные ценные бумаги и депозитные вклады. В 2012 г. структура вложений резко изменилась. Организация не вкладывала средства в государственные и муниципальные ценные бумаги. Инвестиции примерно поровну разместились в финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации (47%) и иные инвестиции (53%), в том числе в депозиты (30%) и прочие инвестиции (23%).

Далее анализ должен быть продолжен анализом портфеля инвестиционных вложений. Необходимо установить, в какие объекты инвестирования конкретно были вложены средства страховой компании (акции, долговые ценные бумаги, государственные и муниципальные ценные бумаги) и в каких банках размещены рублевые и валютные депозиты. Такой анализ позволит установить степень рискованности вложений в денежные бумаги корпоративных компаний и банков.

После рассмотрения структуры инвестиционных вложений перейдем к одному из главных аспектов – источникам их финансирования. Такими источниками финансирования прежде всего являются страховые резервы по всем направлениям страхования. В процессе анализа исходим из предпосылки, что разница между общей величиной инвестиций (финансовых вложений) и величиной совокупных резервов покрывается за счет собственных средств.

Результаты структурного анализа источников финансирования инвестиционной деятельности страховой организации в динамике приведены в таблице 9.

Таблица 9 - Источники финансирования инвестиционной деятельности 
в 2010 - 2012 гг.

Источники финансирования	2010		2011		2012		В среднем  за 2011		В среднем  за 2012
	сумма,  тыс.  руб.	%	сумма,  тыс.  руб.	%	сумма,  тыс.  руб.	%	сумма,  тыс.  руб.	%	сумма,  тыс.  руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Страховые резервы -  нетто-перестрахование  (стр. 1.1 + 1.2 + + 1.3 + 1.4)	39600	90,4	51793	90,3	59786	95	45696	90,3	55790	92,8
1.1. Резервы по страхованию жизни	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
1.2. Резервы по страхованию недвижимости	8100	18,5	10793	18,8	12786	20,3	9446	18,7	11790	19,6