Основы управления проектом

1. упущенная выгода;
2. убыток (потеря собственных средств);
3. отсутствие результата (ни прибыли, ни убытка);
4. недополучение дохода или прибыли;
5. событие, которое может привести к убыткам или недополучению доходов в будущем.

1. Классификация рисков

Эффективность организации  управления рисками во многом определяется их классификацией, которая создает  возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов  управления риском.

            Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия.

Наиболее важными элементами, положенными  в основу классификации рисков, являются:

• время возникновения;
• основные факторы возникновения;
• характер учета;
• характер последствий;
• сфера возникновения и другие.

К природным рискам относятся риски стихийных бедствий, такие как землетрясения, наводнения, ураганы, тайфуны, удары молнии, извержения вулканов и т.д.

Техногенные риски связаны с хозяйственной деятельностью человека.

По характеру последствий риски подразделяются на:

• Чистые риски (простые или статические) характеризуются тем, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. Причинами чистых рисков могут быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия, недееспособности организации и др.
• Спекулятивные риски (динамическими или коммерческими) характеризуются тем, что могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль для предпринимателя по отношению к ожидаемому результату. Причинами спекулятивных рисков могут быть изменение конъюнктуры рынка, изменение курсов валют, изменение налогового законодательства и т.д.

По характеру учета риски  делятся на:

• Внешние риски. К ним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или его контактной аудитории (социальные группы, юридические и (или) физические лица, которые проявляют потенциальный и (или) реальный интерес к деятельности конкретного предприятия). На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов - политические, экономические, демографические, социальные, географические и др.
• Внутренние риски. К ним относятся риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и др. факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности.

По факторам возникновения риски  подразделяются на:

• Политические риски - это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров, военные действия на территории страны и др.).
• Экономические (коммерческие) риски - это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, являются изменения конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменения уровня управления и др.

Производственные риски — это риски, характерные для производственной деятельности и связанные с убытками от остановки производства по различным причинам, а также с неадекватным использованием техники и технологии, основных и оборотных фондов, производственных ресурсов и рабочего времени.

Технико-производственные риски – риск нанесения ущерба окружающей среде (экологический риск); риск возникновения аварий, пожаров, поломок; риск нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже, ряд строительных рисков и др.

Инвестиционные риски возникают при вложении инвесторами средств в инвестиционные объекты с целью получения прибыли. Различают систематический и несистематический риски; риски реального и финансового инвестирования.

Социальные риски непосредственно связаны с жизнью, здоровьем и трудоспособностью работников предприятия, а также их личностными характеристиками и условиями труда.

Финансовый риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Основными причинами финансового риска являются: обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществления платежей.

Имущественные риски — это риски, связанные с возможностью потерь имущества по различным причинам: кражи, диверсии, халатность, перенапряжения технической и технологической систем, порчи и т.п.

Под коммерческим риском понимается риск, связанный с предпринимательской деятельностью, ориентированной на получение максимальной прибыли и возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предприятием.

Предпринимательский риск связан со случайными потерями предпринимательской прибыли. Потери в предпринимательской деятельности разделяют на материальные, трудовые, финансовые, потери времени и специальные виды потерь.

Банковские риски представляют собой опасность потерь в банковских операциях, они могут иметь внешние причины возникновения (страновый и валютный) и внутренние, такие как риски пассивных и активных операций, риски, связанные со спецификой клиента.

Страховой риск – риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах – перестрахование, формирование страховых резервов и т.п. Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные страховые тарифы, азартная методология страхователя.

2. Основные причины возникновения внешних и внутренних рисков:

Внешние:

• Нестабильность государственной власти, особенности государственного законодательства, национализация и т.п. имущество, имущественный интерес
• Валютные изменение валютных курсов, валютного регулирования имущественный интерес
• Изменение налоговой политики, налоговых ставок имущественный интерес
• Форс-мажорные природные катастрофы, войны, революции, путчи имущество, имущественный интерес, человек

Внутренние:

• Организационный - низкий уровень организации, ошибки планирования, прогнозирования, слабое регулирование, плохая организация труда сотрудников и т.д. имущество, имущественный интерес, человек
• Ресурсный - нехватка производственных запасов, срывы поставок, недостаточная квалификация рабочей силы, отсутствие запаса прочности по ресурсам имущество, имущественный интерес, человек
• Инвестиционный - риски реального инвестирования: перебои в поставках стройматериалов, ошибки в разработке инвестиционного проекта строительства или реконструкции, неудачный выбор месторасположения строительства. портфельные риски: изменение условий контракта, ошибки в выборе объектов инвестирования, неправильный подбор финансовых инструментов имущество, имущественный интерес, человек
• Кредитный - невозврат долга и процентов по нему, невыполнение условий кредитного договора, невольное банкротство заемщика, изменение платежеспособности заемщика Имущественный интерес
• Инновационный- неправильный выбор нововведений, неверные расчеты, применение научно-технических новшеств Имущественный интерес
• Правовые- используемые лицензии, патентные права, невыполнение контрактов, судебные процессы с внешними партнерами, внутренние судебные процессы Имущество, имущественный интерес, человек

Наиболее распространенной ошибкой предприятий, планирующих  реализацию проектов, является недостаточная  проработка рисков, которые могут  повлиять на доходность проектов. Поскольку  такие ошибки могут привести к  неверным инвестиционным решениям и  значительным убытка, очень важно  своевременно выявить и оценить  все проектные риски.

3. Количественный анализ

         Количественный анализ рисков инвестиционного проекта предполагает численное определение величин отдельных рисков и риска проекта в целом. Количественный анализ базируется на теории вероятностей, математической статистике, теории исследований операций.

Для осуществления количественного  анализа проектных рисков необходимы два условия: наличие проведенного базисного расчета проекта и  проведение полноценного качественного  анализа. При качественном анализе  выявляются и идентифицируются возможные  виды рисков инвестиционного проекта, также определяются и описываются  причины и факторы, влияющие на уровень  каждого вида риска.

Задача количественного состоит  в численном измерении влияния  изменений рискованных факторов проекта на поведение критериев  эффективности проекта.

Наиболее часто на практике применяются  следующие методы количественного  анализа рисков инвестиционных проектов:

• метод корректировки нормы дисконта;
• анализ чувствительности показателей эффективности (чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, индекса рентабельности и др.)
• метод сценариев;
• деревья решений;
• имитационное моделирование - метод Монте-Карло.

Перечисленные методы анализа инвестиционных рисков базируются на концепции временной  стоимости денег и вероятностных  подходах.

Выбор конкретного метода анализа  инвестиционного риска зависит  от информационной базы, требований к  конечным результатам (показателям) и  к уровню надежности планирования инвестиций. Для небольших проектов можно  ограничиться методами анализом чувствительности и корректировки нормы дисконта, для крупных проектов - провести имитационное моделирование и построить  кривые распределения вероятностей, а в случае зависимости результатов  проекта от наступления определенных событий или принятия определенных решений построить также дерево решений. Методы анализа рисков следует  применять комплексно, используя  наиболее простые из них на стадии предварительной оценки, а сложные  и требующие дополнительной информации - при окончательном обосновании  инвестиций. Результаты применения различных  методов к одному и тому же проекту  дополняют друг друга.

4. Качественный анализ рисков

Одним из направлений анализа рисков инвестиционного  проекта является качественный анализ или идентификация рисков. Следует отметить, что качественный анализ инвестиционных рисков предполагает количественный его результат, т. е. процесс проведения качественного анализа проектных рисков должен включать не только описание конкретных видов рисков данного проекта, выявление возможных причин их возникновения, анализа предполагаемых последствий их реализации и предложений по минимизации выявленных рисков, но и стоимостную оценку всех этих минимизирующих риски конкретного проекта мероприятий.

Качественный  анализ рисков позволяет выявить и идентифицировать возможные виды рисков, свойственных проекту, также определяются и описываются причины и факторы, влияющий на уровень данного вида риска. Кроме того, необходимо описать и дать стоимостную оценку всех возможных последствий гипотетической реализации выявленных рисков и предложить мероприятия по минимизации и/или компенсации этих последствий, рассчитав стоимостную оценку этих мероприятий.

Первым шагом в проведении качественного  анализа рисков является четкое определение (выявление, описание - "инвентаризация") всех возможных рисков инвестиционного  проекта. Существенную практическую помощь в этом направлении может оказать  предлагаемая классификация инвестиционных рисков.

Рассмотрение каждого вида инвестиционного  риска можно производить с  трех позиций:  
1. с точки зрения истоков, причин возникновения данного типа риска; 
2. обсуждения гипотетических негативных последствий, вызванных возможной реализацией данного риска; 
3. обсуждения конкретных мероприятий, позволяющих минимизировать рассматриваемый риск.

Основными результатами качественного  анализа рисков являются: выявление  конкретных рисков инвестиционного  проекта и порождающих их причин, анализ и стоимостной эквивалент гипотетических последствий возможной реализации отмеченных рисков, предложение мероприятий по минимизации ущерба и их стоимостная оценка. К дополнительным, но также весьма значимым результатам качественного анализа, следует отнести определение пограничных значений возможного изменения всех факторов (переменных) проекта, проверяемых на риск.

Этапы качественного анализа рисков: 
1. идентификация (определение) возможных рисков; 
2. описание возможных последствий (ущерба) реализации обнаруженных рисков и их стоимостная оценка; 
3. описание возможных мероприятий, направленных на уменьшение негативного влияния выявленных рисков, с указанием их стоимости; 
4. исследования на качественном уровне возможности управления рисками инвестиционного проекта: