Методы страхования валютных рисков при международных сделках

Указ содержит ряд ограничений в расчетах по внешнеторговым операциям. Так, согласно подпункту 2.4, расчеты в белорусских рублях между резидентами по оплате обязательств по экспорту товаров (работ, услуг) не допускаются. Исключение составляют случаи, предусмотренные постановлением Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка от 25 сентября 2000 года № 1476/49 “О проведении расчетов при осуществлении внешнеторговых операций”. Но если расчеты производятся в иностранной валюте, то приведенное ограничение не действует (в данном случае необходимо учитывать ограничение на расчеты между резидентами Республики Беларусь в иностранной валюте, но это уже не норма Указа). Иных ограничений Указ не содержит, если не считать время от времени приводимых аргументов о том, что Указ определяет порядок проведения внешнеторговых операций, то есть операций между резидентом и нерезидентом, а расчеты между страховой компанией-резидентом и экспортером-резидентом уже находятся вне плоскости Указа, поскольку не считаются внешнеторговыми. На это можно возразить следующим образом.

Допустим, предприятие-экспортер, желая застраховаться от неполучения экспортной выручки в иностранной валюте, обращается в страховую компанию и заключает соответствующий договор страхования. Как только экспортеру становится известно (и он имеет тому документальное подтверждение, необходимое для страховой компании), что его контрагент-нерезидент не способен рассчитаться за полученный товар вовремя и в полном объеме, он получает право на страховое возмещение, которое, как правило, включает в себя полную стоимость экспортированных товаров, а также стоимость возмещения за ненадлежащее исполнение обязательств по договору. Денежные средства в качестве страхового возмещения до истечения 90-дневного срока поступают на счет экспортера. В принципе требование Указа исполнено.

Возникают вопросы: как расценивать поступившие средства с точки зрения норм Указа — считать их экспортной выручкой или нет? переходит ли к страховой организации право требования данной выручки от нерезидента? И кто должен нести ответственность за своевременное поступление выручки именно от нерезидента, и должна ли быть такая ответственность вообще?

В данной ситуации напрашивается некоторая аналогия с договором факторинга. Согласно Правилам проведения банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями финансирования под уступку денежного требования (факторинга), утвержденным постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 30 августа 2001 года № 229, денежные средства, поступившие кредитору от банка-фактора, следует рассматривать в качестве денежных средств, поступивших от экспорта товаров (работ, услуг). При этом кредитор должен обеспечить поступление денежных средств как от банка-фактора, так и от должника в установленный Указом срок, то есть независимо от того, что резидент получил деньги от фактора, ему все же придется приступить к процедуре истребования долга от своего не совсем аккуратного контрагента, чтобы рассчитаться с фактором, иначе последний будет вправе требовать от резидента уплаты как средств, на сумму которых произошло финансирование с дисконтом, так и пени. Продолжая аналогию со страхованием, необходимо учитывать и то, что банк-фактор, несмотря на то, что к нему переходят права кредитора, не может рассматриваться как третье лицо во внешнеторговой сделке, ставшее таковым в результате уступки требования.

Операция факторинга строится на принципах возвратности и возмездности, что характеризует ее как банковскую операцию. Интерес банка состоит преимущественно в возврате денежных средств (не важно, от кого — должника или кредитора, если первый вдруг не выполнит свих обязательств) и получении вознаграждения в виде дисконта.

Что происходит при исполнении договора страхования? В соответствии со статьей 855 Гражданского кодекса Республики Беларусь к страховщику, выплатившему страховое возмещение, по условиям договора страхования может перейти право требования, которое страхователь имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования.

Таким образом, страховая организация после выплаты страхового возмещения имеет право требовать от нерезидента уплаты экспортной выручки. Однако данное право не означает для страховщика появления обязанности по обеспечению поступления экспортной выручки от нерезидента и именно в срок, установленный Указом, поскольку, как и в случае с факторингом, страховая организация не выступает в качестве третьего лица во внешнеторговой сделке и ее интерес определяется исключительно содержанием договора страхования. Вопрос поступления денежных средств от экспорта в республику в данном случае вторичен — Указ не содержит прямых норм по репатриации экспортной выручки.

1. Учитывая изложенное, можно отметить, что приведенное выше толкование норм Указа может дать толчок к развитию рынка страховых услуг и значительно облегчить исполнение экспортерами своих обязанностей, предусмотренных законодательством Республики Беларусь. 
   ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе были рассмотрены понятия, связанные  с валютными рисками и методами их страхования при осуществлении международных сделок.

Валютный риск - это вероятность потери или недополучения  прибыли в результате неблагоприятного колебания величины валютного курса.

Валютные риски  бывают: трансакционный (при переводе выручки от сделки в другую валюту), трансляционный (несоответствие активов и обязательств в разных валютах), экономический (неправильный прогноз инфляции и динамики валютного курса).

Для оценки валютного риска в страховой практике используют различные методы, из них наиболее известны следующие:

1. Метод индивидуальных оценок применяется только в отношении рисков, которые невозможно сопоставить со средним типом риска. Страховщик делает произвольную оценку, отражающую его профессиональный опыт и субъективный взгляд.
2. Для метода средних величин характерно подразделение отдельных рисковых групп на подгруппы. Тем самым создается аналитическая база для определения размера по рисковым признакам.
3. Метод процентов представляет собой совокупность скидок, надбавок к имеющейся аналитической базе, зависящих от возможных положительных и отрицательных отклонений от среднего рискового типа. Используемые скидки и надбавки выражаются в процентах от среднего рискового типа.

При оценке валютного риска выделяют следующие его виды: риски, которые возможно застраховать; риски, которые невозможно страховать; благоприятные и неблагоприятные риски.

Управление валютным риском происходит с помощью:

• игнорирования;
• переложения/разделения с партнером;
• страхования (хеджирования).

Наиболее реальными  и простыми методами страхования валютных рисков являются следующие:

• выбор валюты внешнеторгового контракта;
• включение в контракт валютной оговорки;
• регулирование валютной позиции по заключенным контрактам;
• использование услуг компетентных страховых организаций;
• фиксирование экспортером цен продажи в национальной валюте;
• взаимоувязка рисков экспорта и импорта с таким расчетом, чтобы сумма всех требований и обязательств совпадала в одной и той же валюте;
• получение выгодных условий от своих национальных банков;
• заключение срочных валютных сделок с банками;
• приобретение валютных опционов.

Таким образом, современный уровень развития страхового, банковского и биржевого дела в мире предоставляет участникам внешнеэкономической деятельности широкий спектр различных инструментов защиты от валютных рисков при осуществлении внешнеэкономических операций. Однако они не в состоянии обеспечить абсолютную защиту от возможных валютных рисков, хотя и могут существенно их уменьшить. В значительной степени риски могут быть предотвращены путем эффективного внутрифирменного управления (например, диверсификацией деятельности и др.). Наибольший эффект может быть достигнут за счет сочетания, комбинации различных методов управления рисками: страхованием, хеджированием, применением современных методов управления, форм и методов расчета во внешнеэкономических операциях.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Балабанов, И.Т., Внешнеэкономические связи: учеб. пособие. / И.Т. Балабанов, А.И. Балабанов — М.: Финансы и статистика, 2000.— 512с.
2. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: учебник для вузов/ Л.Е. Стровский [и др.]; под ред. проф. Л.Е. Стровского. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ, 1999. – 823 с.
3. Гриффин, Р., Пастей, М. Международный бизнес. 4-е изд. / пер. с англ. под ред. А. Г. Медведева. — СПб.: Питер, 2006. — 1088 с.
4. Круглов, В.В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношении: учебник / научн. ред. д-р. эконом. наук, профессор В.В. Круглов. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 432 с.
5. Медведева, Е.А. Основы международного бизнеса. / Е.А. Медведева – М.: Московский государственный университет экономики, статистики и информатики, 2003. - 31с.
6. Моисеев, С.Р. Международные финансовые рынки и междун<span class="dash041e_0431_044b_044