Международные экономические отношения

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

АМУРСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

(ГОУ  ВПО «АмГУ») 
 

     Факультет Экономический

     Кафедра Мировая экономика

     Специальность 080102 – Мировая экономика 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

на тему: Риски  в международных кредитных отношениях. Способы их страхования.

     по  дисциплине Международные экономические  отношения 
 
 
 

     Исполнитель

     студент группы 774 А _________________                        Г.О. Григорьева 

     Руководитель

          _________________                                      Царевская 

     Нормоконтроль        

     ассистент                   _________________                                    О.Н. Шпак

       

Благовещенск 2011

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 

1 Сущность, виды и формы рисков

1. Условия и причины возникновения рисков
2. Сущность и классификация рисков

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

     Участники международных экономических, в  том числе валютно-кредитных и  финансовых, отношений подвергаются разнообразным рискам.

     В общем случае под риском понимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего  за собой различного рода потери.

     В предпринимательской деятельности под «риском» принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части  своих ресурсов, недополучения доходов  или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

     Риск  – это историческая и экономическая  категория.

     Как историческая категория, риск представляет собой осознанную человеком возможную  опасность. Она свидетельствует  о том, что риск исторически связан со всем ходом общественного развития.

     По  мере развития цивилизации появляются товарно-денежные отношения, и риск становится экономической категорией.

     Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может  произойти или не произойти. В  случае совершения такого события возможны три экономических результата:

• отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток);
• нулевой;
• положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

     Риском  можно управлять, то есть использовать различные меры, позволяющие в  определенной степени прогнозировать наступление рискового события  и принимать меры к снижению степени  риска.

     Проблема  управления риском, преодоления неопределенности существует в любом секторе экономики, что объясняет ее постоянную актуальность. Любой субъект экономики на любом  ее уровне неизбежно сталкивается с  неординарными ситуациями, незапланированными или непредвиденными событиями, на которые необходимо адекватно реагировать, чтобы не понести убытки.

     Цель  данной работы – рассмотреть виды рисков в международных экономических  отношениях, а также мероприятия, позволяющие их страховать. Предметом данной курсовой работы являются риски в международных кредитных отношениях , а объектом является вероятность наступления риска.

     В соответствии с поставленной целью  следует решить следующие задачи:

     - рассмотреть сущность и классификацию  рисков,

     - рассмотреть процесс управления  рисками,

     - определить методы управления  рисками. 

 

1 СУЩНОСТЬ, ВИДЫ И ФОРМЫ РИСКОВ 

 

   1.1Условия и причины возникновения рисков 

     Условия возникновения риска - это ситуация риска, появлению которой всегда сопутствуют три взаимосвязанных  условия: наличие неопределенности, выбор альтернатив, возможность  оценки вероятности осуществления выбираемых результатов. На уровень риска оказывают влияние многие факторы: объемы финансово-хозяйственной деятельности; профессиональная подготовка специалистов предприятия; стиль руководства и квалификация персонала; общий концептуальный подход к деятельности в условиях изменения в нормативно- правовой системе; разнообразие видов деятельности предприятия; степень компьютеризации деятельности; надежность системы внутреннего контроля; частота смены руководства и личные характеристики руководителей; число нестандартных для данной фирмы операций, деловое окружение.

     Участники международных экономических, в  том числе валютно-кредитных и  финансовых отношений, подвергаются разнообразным рискам. В их числе коммерческие риски, связанные с: изменением цены товара после заключения контракта; отказом импортера от приема товара, особенно при инкассовой форме расчетов; ошибками в документах или оплате товаров; 4) злоупотреблением или хищением валютных средств, выплатой по поддельным банкнотам, чекам и т.д.; неплатежеспособностью покупателя или заемщика неустойчивостью валютных курсов; инфляцией; 8) колебаниями процентных ставок (табл. 8.9).

     В результате технологической революции  возникли новые виды рисков, в частности  связанные с электронными переводами. Усилился страновой риск, в том числе неперевода средств, особенно в условиях долгового кризиса 80-х годов в странах Латинской Америки, а также в условиях валютно-финансового кризиса 1997—1998 гг. в Юго-Восточной Азии и других государствах. В этой связи перед банками возникли проблемы экспертизы и рейтинга странового риска, а также его покрытия.

Таблица 1 Основные факторы, определяющие риски  в международных валютных, кредитных  и финансовых операциях 

     Особое  место среди коммерческих рисков занимают валютные риски — опасность  валютных потерь в результате изменения  курса валюты цены (займа) по отношению  к валюте платежа в период между  подписанием внешнеторгового или  кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. Виды валютного  риска: 1) операционный — возможность  убытков или недополучения прибыли; 2) балансовый (трансляционный) — несоответствие активов и пассивов, выраженных в инвалютах; 3) неблагоприятное воздействие валютного риска на экономическое положение предприятия. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Экспортер несет убытки при понижении курса валюты цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по сравнению с контрактной. Аналогичным будет валютный риск для кредитора, который рискует не получить эквивалент стоимости, переданной во временное пользование заемщику. Напротив, для импортера и должника по займам валютные риски возникают, если повышается курс валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа. В обоих случаях эквивалент в национальной валюте должника будет меньше сумм, на которые контрагенты рассчитывали при подписании соглашения. Колебания валютных курсов ведут к потерям одних и обогащению других фирм и банков. Валютным рискам подвержены обе стороны соглашения (торгового и кредитного), а также государственные и частные владельцы иностранной валюты. Валютные риски банков возникают при открытой валютной позиции. Изменение валютных курсов влияет на результаты деятельности ТНК, осуществляющих инвестиции в разных странах и в разных валютах. При девальвации иностранной валюты сумма капиталовложений в реальном исчислении может оказаться ниже, чем при инвестициях в национальной валюте, и даже превратиться в убыток.

     Мировая практика выработала следующий основной принцип страхования валютного  риска. Нетто-позиции по каждой инвалюте суммируются, сортируются по срокам заключения и исполнения сделки и должны быть застрахованы в конце каждого месяца обычно одной суммой для упрощения отчетности, за исключением отдельных сделок. С введением единой валюты в ЕС валютный риск исчезнет во взаимоотношениях стран, присоединившихся к зоне евро.

Участники международных кредитно-финансовых операций подвержены не только валютному, но и кредитному, процентному, трансфертному рискам. Кредитный риск — риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по кредиту, причитающихся кредитору. Этот риск несет кредитор при неплатежеспособности заемщика. Процентный риск — опасность потерь, связанных с изменением рыночной процентной ставки по сравнению со ставкой, предусмотренной кредитным соглашением в период между его подписанием и осуществлением платежа. Заемщик несет риск снижения рыночной процентной ставки, а кредитор — риск ее повышения. Трансфертный риск — риск невозможности перевода средств в страну кредитора (экспортера) в связи с валютными ограничениями в стране-заемщике или его неплатежеспособностью и другими причинами. Участники рынка осуществляют международные сделки на базе комбинации разных валют, процентных ставок, сроков и ищут эффективные способы покрытия валютных, кредитных, процентных, трансфертных и других рисков. 

   1.2 Сущность и классификация рисков 376  

       Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияние на деятельность предприятия. При этом изменение одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных.

     Поэтому эффективная организация управления риском определяется классификацией риска.

     Под классификацией риска понимается систематизация множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих  объединить подмножества рисков в общие  понятия.

     Научно  обоснованная классификация риска  позволяет четко определить место  каждого риска в их общей системе. Оно создает возможности для  эффективного применения соответствующих  методов, приемов управления риском. Каждому риску соответствует  своя система управления риском.

     Существует  большое количество видов и классификаций  рисков в зависимости от специфики  деятельности предприятия.

     Наиболее  важными элементами, положенными  в основу классификации рисков, являются:

     - время возникновения; 

     - факторы возникновения; 

     - характер учета; 

     - характер последствий; 

     - сфера возникновения; 

     - последствия и другие.

     По  времени возникновения риски  распределяются на ретроспективные, текущие  и перспективные риски. Анализ ретроспективных  рисков, их характера и способов снижения дает возможности более  точно прогнозировать текущие и  перспективные риски.

     По  факторам возникновения риски подразделяются на:

     - политические риски – это риски нестабильности внутриполитической обстановки страны, оказывающей влияние на результаты деятельности предприятий, в связи с чем возрастает риск ухудшения финансового состояния фирм, вплоть до их банкротства.

     Политические  риски связаны со следующими факторами  неопределенности: выборы различных  уровней; изменения в политической ситуации; изменения в осуществляемого  государством политического курса; политическое давление; административное ограничение инвестиционной деятельности; внешнеполитическое давление на государство; свобода слова; сепаратизм; ухудшение  отношений между государствами, что может плохо отразиться на деятельности совместных предприятий  и т.д.

     Политические  риски можно подразделяют на три  группы:

     1) риск дискриминации, национализации  и экспроприации; 

     2) риск разрыва контракта из-за  действий властей страны, в которой  находится компания-контрагент;

     3) риск военных действий и гражданских  беспорядков. 

     Дискриминация состоит в предоставлении национальным предприятиям особых конкурентных преимуществ  по отношению к размещенным в  этой стране транснациональным корпорациям, совместным предприятиям. Это может  выражаться, например, в ужесточении  налогообложения, повышении лицензионных сборов, пошлин и т.п.

     Под экспроприацией понимают полное лишение  иностранных инвесторов права распоряжения собственностью, которой они обладали на территории данного государства. При этом возможна частичная или  полная компенсация убытков иностранного инвестора.