Международные экономические отношения

     При национализации, в отличие от экспроприации, иностранные инвесторы лишаются права собственности лишь частично (51%).

     Риск  разрыва контракта предусматривает  ситуации, когда не помогают ни предусмотренные  в договоре штрафные санкции, ни арбитраж: контракт разрывается по не зависящим  от партнера причинам, например, в связи  с изменением национального законодательства.

     Последний из группы политических рисков – это риск военных действий и гражданских беспорядков, в результате которых предпринимательские фирмы могут понести большие потери и даже обанкротиться.

     - экономические (коммерческие) риски  – это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. Под экономическими страновыми рисками понимается возможность частичной или полной неплатежеспособности страны перед нерезидентами, т.е. превышение внешних долгов страны по сравнению с международными ликвидными средствами, которыми она располагает.

     Наиболее  распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, являются изменения  конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменения уровня управления и др. [2, 416]

     По  характеру учета риски делятся  на:

     - внешние риски, к которым относятся  риски, непосредственно не связанные  с деятельностью предприятия  или его контактной аудитории  (социальные группы, юридические  и (или) физические лица, которые  проявляют потенциальный и (или)  реальный интерес к деятельности  конкретного предприятия). На уровень  внешних рисков влияет очень  большое количество факторов – политические, экономические, демографические, социальные, географические и др.

     - внутренние риски – это риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и др. факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности.

     По  характеру последствий риски  подразделяются на:

     - чистые риски (простые или статические)  характеризуются тем, что они  практически всегда несут в  себе потери для предпринимательской  деятельности. Причинами чистых  рисков могут быть стихийные  бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия, недееспособности  организации и др.

     - спекулятивные риски (динамические  или коммерческие) характеризуются  тем, что могут нести в себе  как потери, так и дополнительную  прибыль для предпринимателя  по отношению к ожидаемому  результату. Причинами спекулятивных  рисков могут быть изменение  конъюнктуры рынка, изменение  курсов валют, изменение налогового  законодательства и т.д. 

     Классификация рисков по сфере возникновения, в  основу которой положены сферы деятельности, является самой многочисленной группой. В соответствии со сферами деятельности в мировой хозяйственной практике выделяют: производственный, коммерческий, финансовый и страховой риск.

     - производственный риск связан  с невыполнением предприятием  своих планов и обязательств  по производству продукции, товаров,  услуг, других видов производственной  деятельности в результате неблагоприятного  воздействия внешней среды, а  также неадекватного использования  новой техники и технологий, основных  и оборотных средств, сырья,  рабочего времени. Среди наиболее  важных причин возникновения  производственного риска можно отметить: снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, гибель или повреждение оборудования и др.

     - коммерческий риск – это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, потери товаров в процессе обращения, повышения издержек обращения и др.

     - финансовый риск связан с возможностью  невыполнения фирмой своих финансовых  обязательств. Основными причинами  финансового риска являются: обесценивание  инвестиционно-финансового портфеля  вследствие изменения валютных  курсов, неосуществления платежей.

     - страховой риск – это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах – перестрахование, формирование страховых резервов и т.п. Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные страховые тарифы, азартная методология страхователя.

     Формируя  классификацию, связанную с производственной деятельностью, можно выделить следующие  риски:

     - операционный риск – это риск, связанный с недостатками управления  в системах и процедурах управления, поддержки и контроля. Это риск  небрежных или некомпетентных  действий, в результате которых  может быть причинен материальный  ущерб.

     Операционные  риски можно определить как риск прямых или косвенных потерь, вызванных  ошибками или несовершенством процессов, систем в организации, ошибками или недостаточной квалификацией персонала организации или неблагоприятными внешними событиями нефинансовой природы (например, мошенничество или стихийное бедствие).

     Операционные  риски можно классифицировать следующим  образом:

     1) риск персонала – риск потерь, связанный с возможными ошибками  сотрудников, мошенничеством, недостаточной  квалификацией, неустойчивостью  штата организации, возможностью  неблагоприятных изменений в  трудовом законодательстве и  т.д.;

     2) риск процесса – риск потерь, связанный с ошибками в процессах  проведения операции и расчетов  по ним, их учета, отчетности, ценообразования и т.д.;

     3) риск технологий – риск потерь, обусловленных несовершенством  используемых технологий – недостаточной  емкостью систем, их неадекватностью  проводимых операциям, грубости  методов обработки данных или  низкого качества или неадекватности  используемых данных и т.д.;

     4) риск среды – риски потерь, связанные с нефинансовыми изменениями  в среде, в которой действует  организация – изменениями в  законодательстве, политическими изменениями,  изменениями системы налогообложения  и т.д.

     Операционный  риск относится к группе внутренних рисков, поскольку предприниматель  может оказывать на данные риски  непосредственное влияние и их возникновение.

     - рыночные риски – это риски, связанные с нестабильностью экономической конъюнктуры: риск финансовых потерь из-за изменения цены товара, риск снижения спроса на продукцию, трансляционный валютный риск, риск потери ликвидности и пр.

     - кредитные риски – риск того, что контрагент не выполнит свои обязательства по взаимным платежам, т.е. неуплата заемщиком основного долга и процентов по кредиту, причитающихся кредитору. Эти риски существуют как у банков (риск невозврата кредита), так и у предприятий, имеющих дебиторскую задолженность, и у организаций, работающих на рынке ценных бумаг.

     - процентный риск – это опасность  потерь, связанных с изменением  рыночной процентной ставки по  сравнению со ставкой, предусмотренной  кредитным соглашением, в период  между его подписанием и осуществлением  платежа. Обычно в большей мере подвержены процентному риску банки и другие финансовые учреждения, которые обладают значительными средствами, приносящими процентный доход.

     Изменения процентных ставок влекут за собой  несколько разновидностей риска:

     1) риск увеличения расходов по  уплате процентов или снижения  дохода от инвестиций до уровня  ниже ожидаемого из-за колебаний  общего уровня процентных ставок;

     2) риск, связанный с таким изменением  процентных ставок после принятия  решения о взятии кредита, которое  не обеспечивает наиболее низких  расходов по уплате процентов;

     3) риск принятия такого решения  о предоставлении кредита или  осуществлении вложений, которое  в результате не приведет к  получению наибольшего дохода  из-за изменений процентных ставок, произошедших после принятия  решения;

     4) риск того, что сумма расходов  по уплате процентов по кредиту,  взятому под фиксированный процент,  окажется более высокой, чем  в случае кредита под плавающий  процент, или наоборот. Чем больше  подвижность ставки (регулярность  ее изменений, их характер и  размеры), тем больше процентный  риск.

     Риск  для заемщика имеет двойственную природу. Получая заем по фиксированной  ставке, он подвергается риску из-за падения ставок, а в случае займа  по свободно колеблющейся ставке он подвергается риску из-за их увеличения.

     Риск  для кредитора – это зеркальное отображение риска для заемщика. Чтобы получить максимальную прибыль, банк должен предоставлять кредиты по фиксированной ставке, когда ожидается падение процентных ставок, и по плавающей ставке, когда ожидается их повышение. Инвестор может помещать средства на краткосрочные депозиты или депозиты с колеблющейся процентной ставкой и получать процентный доход. Инвестор должен предпочесть фиксированную процентную ставку, когда предполагается падение процентных ставок, и колеблющуюся, когда ожидается их рост.

     - юридические риски – это риски потерь, связанных с тем, что законодательство или не было учтено вообще, или изменилось в период сделки; риск несоответствия законодательств разных стран; риск некорректно составленной документации, в результате чего контрагент в состоянии не выполнять условия договора и пр.

     - технико-производственные риски – риск нанесения ущерба окружающей среде (экологический риск); риск возникновения аварий, пожаров, поломок; риск нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже, ряд строительных рисков и пр.

     Помимо  вышеприведенных классификаций, риски  можно классифицировать по последствиям:

     - допустимый риск – это риск решения, в результате неосуществления которого, предприятию грозит потеря прибыли. В пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли.

     - критический риск – это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки; т.е. зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и, в крайнем случае, могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект.

     - катастрофический риск – риск, при котором возникает неплатежеспособность предприятия. Потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф. (7)

     При выходе хозяйственных субъектов  на мировые отраслевые рынки, указанные  виды рисков могут модифицироваться и значительно усиливаться, прежде всего, под воздействием зарубежной среды. В результате этого в мировой  торговле появляются следующие виды рисков:

     - хозяйственно-правовые риски. Они  связаны с национальными различиями  в законах и других нормативных  актах, которые регулируют внешнеэкономическую  деятельность;

     - страновой риск – риски, связанные с инвестициями в конкретной стране и одинаковые для всех компаний: инфляционный риск, риск возникновения социальной нестабильности и т.п.

     - собственно международные риски.  Эти риски связаны с действиями  международных экономических и  финансовых организаций, которые  вводят новые условия торговли, международные стандарты, режимы  запретительных или поощрительных  мер в международной торговле;

     Наконец в самой внешней торговле каждой страны особенно при экспортно-импортных  сделках, их заключении и исполнении возникают следующие риски: