Риски международных кредитов и методы их хеджирования

Третью, самостоятельную  группу образуют страны, чье вексельное законодательство нельзя отнести к  первым двум системам вексельного права. Эти страны используют свое законодательство. Поэтому в международных расчетах по коммерческим кредитам участники внешнеэкономических связей должны учитывать имеющиеся различия и особенности вексельного законодательства, применяемого в разных странах, и предусматривать в торговых контрактах, какой из действующих нормативных актов будет регулировать их отношения с партнером по сделке.

Учетный кредит также связан с векселем.

Учет векселя - это покупка  векселя банком (или учетным домом) до наступления срока оплаты по нему. Покупка такого векселя сопровождается индоссаментом владельца векселя (векселедержателя), в результате чего вексель, а вместе с ним и право требования платежа по нему полностью переходят от векселедателя в распоряжение банка. Вексель, предъявленный к учету в банке, немедленно им оплачивается, т.е. векселедержатель получает кредит от банка.

Таким образом, учетный кредит - это кредит, предоставляемый банком векселедержателю путем покупки  векселя до наступления срока  платежа по нему.

Учет векселя  производится банком за плату. Плата, взимаемая банком за авансирование денег при учете векселя, называется учетный процент. Он представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке.

• Акцептный кредит

Акцептный кредит - это кредит, предоставляемый банком в форме акцепта переводного векселя (тратты), выставляемого на банк экспортерами и импортерами. При этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок.

При реализации товара в кредит экспортеры заинтересованы в акцепте векселя крупным  банком. Такой вексель в любое  время может быть учтен или  продан. При акцептном кредите  формально кредит предоставляет экспортер, но в отличие от вексельного кредита акцептантом векселя выступает банк.

Выдавая акцепт, банк не предоставляет  кредита и не вкладывает в операцию свои средства, но обязуется оплатить тратту при наступлении срока  платежа. В тех случаях, когда экспортер требует платежа наличными, проводятся операции рефинансирования, т.е. банк импортера акцептует тратту, выставленную на него импортером, учитывает ее и уплачивает экспортеру наличными деньгами. Стоимость акцептного кредита складывается из двух элементов: комиссии за акцепт и учетной ставки, которая обычно ниже ставки по учету векселя.

Термин «акцептный кредит»  применяется обычно в тех случаях, когда банки акцептируют тратты только экспортеров своей страны.

Однако крупными банками  акцептные кредиты предоставляются не только своим, но и иностранным экспортерам. Так, до первой мировой войны, когда мировым финансовым центром был Лондон, крупнейшие лондонские банки обслуживали внешнюю торговлю не только Англии, но и других стран. После второй мировой войны большие масштабы приобрели акцептные операции американских банков.

Разновидностью акцептного кредита является акцептно-рамбурсный кредит. Рамбурс в международной  торговле означает оплату купленного товара через посредство банка в  форме акцепта банком импортера тратт, выставленных экспортером. Термин «акцептно-рамбурсный кредит» применяется в тех случаях, когда банки акцептуют тратты, выставляемые на них иностранными коммерческими фирмами. В этом случае в операцию по акцепту тратты включаются банки других стран, играющие вспомогательную роль и принимающие на себя ответственность перед банками-акцептантами по своевременному переводу (рамбурсированию) на их счета валюты, необходимой для оплаты акцептованных тратт.

1.3Функции  международного кредита

К основным функциям международного финансирования  можно отнести следующие:

- перераспределение  потоков капитала между странами  для обеспечения  потребностей  мировой торговли и внутреннего  экономического развития. Через  механизм международного финансирования происходит выравнивание нормы прибыли в разных странах и увеличение массы прибыли;       

- экономия  издержек обращения в сфере  международных расчетов через  использование кредитных инструментов  для ускорения платежей и расчетов. Использование этих инструментов платежа (например, векселей) позволяет экономить собственные средства плательщика. Сближение сроков поставки товара и его оплаты способствует ускорению оборота производительного капитала;

- усиление концентрации капитала, ускорение интеграционных процессов и глобализации в мировой экономике. Внешнее финансирование активно и в больших объемах используется для осуществления слияний и поглощений, создания новых предприятий. Оно дает дополнительные возможности расширять внутреннее экспортоориентированное производство при недостаточности внутренних источников развития, интегрируя экономику страны в мировое хозяйство, способствует развитию внутренних финансовых рынков. 

Глава 2. Кредитные риски.

2.1. Сущность кредитного риска.  Факторы, влияющие на степень кредитного риска.

Кредитные операции коммерческих банков являются одним из важнейших видов банковской деятельности. На финансовом рынке  кредитование сохраняет позицию  наиболее доходной статьи активов кредитных  организаций, хотя и наиболее рискованной. Кредитный риск, таким образом, был и остаётся основным видом банковского риска.

Кредитный риск – это риск возникновения убытков у кредитора в результате неисполнения или несвоевременного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитором в соответствии с условиями договора.

Опасность возникновения этого вида риска  существует при проведении ссудных  и других приравненных к ним операций,  которые отражаются на балансе,  а также могут носить забалансовый характер. К числу таких операций относятся:

− предоставленные и полученные кредиты (займы);

− размещённые и привлечённые депозиты;

− прочие размещённые средства, включая требования на получение (возврат) долговых ценных бумаг, акций и векселей, предоставленных по договору займа;

− учтённые векселя;

− уплата кредитной организацией бенефициару по банковским гарантиям, не взысканная с принципала;

− денежные требования кредитной организации по сделкам финансирования под уступку денежного требования (факторинг);

− требования кредитной организации по приобретённым по сделке правам (уступка требования);

− требования кредитной организации по приобретённым на вторичном рынке закладным;

− требования кредитной организации по сделкам продажи (покупки) финансовых активов с отсрочкой платежа (поставки финансовых активов);

− требования кредитной организации к плательщикам по оплаченным аккредитивам (в части непокрытых экспортных и импортных аккредитивов);

− требования к контрагенту по возврату денежных средств по второй части сделки по приобретению ценных бумаг или иных финансовых активов с обязательством их обратного отчуждения в случае, если ценные бумаги являются некотируемыми;

− требования кредитной организации  (лизингодателя)  к лизингополучателю по операциям финансовой аренды (лизинга).

Степень кредитного риска зависит от следующих факторов:

− экономической и политической ситуации в стране и регионе, т.е. на неё воздействуют макро- и микроэкономические факторы (кризисное состояние экономики переходного периода, незавершённость формирования банковской системы и т.д.);

− степени концентрации кредитной деятельности в отдельных отраслях,  чувствительных к изменениям в экономике (т.е. значительный объём сумм, выданных узкому кругу заёмщиков или отраслей);

− кредитоспособности, репутации и типов заёмщиков по формам собственности, принадлежности и их взаимоотношений с поставщиками и другими кредиторами;

− банкротства заёмщика;

− большого удельного веса кредитов и других банковских контрактов, приходящихся на клиентов, испытывающих финансовые трудности; − концентрации деятельности кредитной организации в малоизученных, новых, нетрадиционных сферах кредитования (лизинг, факторинг и т.д.);

− удельного веса новых и недавно привлечённых клиентов, о которых банк не располагает достаточной информацией;

− злоупотреблений со стороны заёмщика, мошенничества;

− принятия в качестве залога труднореализуемых или подверженных быстрому обесцениванию ценностей или неспособности получить соответствующее обеспечение для кредита,

утрата  залога;

− диверсификации кредитного портфеля;

− точности технико-экономического обоснования кредитной сделки и коммерческого или инвестиционного проекта;

− внесения частых изменений в политику кредитной организации по предоставлению кредитов и формированию портфеля выданных кредитов;

− вида, формы и размера предоставляемого кредита и его обеспечения и т.д.

Перечисленные факторы кредитного риска можно  сгруппировать как внешние и  внутренние. К внешним кредитным  рискам относятся: политический, макроэкономический, социальный, инфляционный, отраслевой, региональный, риск законодательных изменений (например, создание регулятивных благоприятных условий для предоставления одних видов кредитов и ограничений по другим), риск изменения процентной ставки.

Внутренние  факторы могут быть связаны как с деятельностью банка-кредитора, так и с деятельностью заёмщика.

К первой группе факторов относятся: 

− уровень менеджмента на всех уровнях кредитной организации;

− тип рыночной стратегии;

− способность разрабатывать, предлагать и продвигать новые кредитные продукты;

− адекватность выбора кредитной политики;

− структура кредитного портфеля;

− факторы временного риска (при длительном сроке кредитной сделки повышается вероятность изменения процента, валютных курсов, доходов по ценным бумагам, процентной маржи и т.д.);

− досрочный отзыв кредита в связи с невыполнением условий кредитного договора;

− квалификация персонала;

− качество технологий и т.д.

Следует отметить, что указанные выше внешние  факторы кредитного риска также  связаны с деятельностью банка – они определяют условия его функционирования. Однако эти связи различны по своему характеру: внешние факторы не зависят от деятельности банка, а внутренние – зависят.

Как уже  говорилось, выделяется группа факторов, связанных с деятельностью заёмщика или другого контрагента операции кредитного характера. Сюда относятся содержание и условия коммерческой деятельности заёмщика, его кредитоспособность, уровень менеджмента, репутация, факторы риска, связанные с объектом кредитования.

Факторы кредитного риска являются основными критериями его классификации.

В зависимости  от сферы действия факторов выделяются внутренние и внешние кредитные  риски; от степени связи факторов с деятельностью банка – кредитный  риск, зависимый или не зависимый  от деятельности банка.

Кредитные риски, зависимые от деятельности банка, с учётом её масштабов делятся  на фундаментальные (связанные с  принятием решений менеджерами, занимающимися управлением активными  и пассивными операциями); коммерческие  (связанные с направлением деятельности ЦФО); индивидуальные и совокупные  (риск кредитного портфеля, риск совокупности операций кредитного характера).

К фундаментальным  кредитным рискам относятся риски, связанные со стандартами маржи  залога, принятием решений о выдаче ссуд заёмщикам, не отвечающим стандартам банка, а также являющиеся следствием процентного и валютного риска банка и т.д.

Коммерческие  риски связаны с кредитной  политикой в отношении малого бизнеса, крупных и средних клиентов – юридических и физических лиц, с отдельными направлениями кредитной деятельности банка.

Индивидуальные  кредитные риски включают риск кредитного продукта, услуги, операции (сделки), а  также риск заёмщика или другого  контрагента.

Факторами риска кредитного продукта (услуги) являются, вo-первых, его соответствие потребностям заёмщика (особенно по сроку и сумме); во-вторых, факторы делового риска, вытекающие из содержания кредитуемого мероприятия;  в-третьих,  надёжность источников погашения; в-четвёртых,  достаточность и качество обеспечения. Кроме того, факторы кредитного риска могут вытекать из операционного риска, так как в процессе создания продукта и его разновидности – услуги – могут быть допущены технологические и бухгалтерские ошибки в документах, а также злоупотребления.

Технология (механизм) оказания конкретной кредитной услуги, которую можно условно назвать видом кредита, представляет собой определённое направление кредитной деятельности банка. Вид кредита также позволяет классифицировать кредитные риски: риски кредитования по овердрафту, на основе кредитной линии и т.д.