Товарно-сырьевой, фондовый и валютный рынки на современном этапе: характеристики и количественная оценка взаимодействия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………2

ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА И ОЦЕНКА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ТОВАРНО-СЫРЬЕВОГО, ФОНДОВОГО И ВАЛЮТНОГО РЫНКОВ

1. Товарно-сырьевой рынок…………………………………………………4
2. Фондовый рынок………………………………………………………….8
3. Валютный рынок………………………………………………………….12

ГЛАВА 2. СТАТИСТИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФОНДОВОГО, ВАЛЮТНОГО И ТОВАРНО-СЫРЬЕВОГО РЫНКОВ

1. Фондовый, валютный и товарно-сырьевой рынки как

теоретические понятия…………………………………………………...22

2. Структура валютного, фондового и товарно-сырьевого рынков......25
3. Система статистических показателей, характеризующая

валютный, фондовый и товарно-сырьевой рынки……………………28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….38

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………………40

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….41

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Цель работы: провести анализ состояния финансового рынка на современном этапе, выявить динамику, определить влияние макроэкономических факторов. А также охарактеризовать основные разновидности рынков и их особенности. Состояние международных финансовых отношений в начале ХХI века определяют динамичные процессы глобализации. Они коренным образом изменили содержание, роль и конкретные формы существования международных финансов. Практически все международные финансовые потоки в настоящее время проходят через международный финансовый рынок. Таким образом, особо актуальна тема текущего положения взаимосвязанных и взаимозависимых инвалютных рынков.

В ходе работы использовалась актуальная статистическая и теоретическая  информация, были сформулированы выводы, отражающие положение финансового рынка на современном этапе развития.

Мировой финансовый рынок  – рынок, на котором обращаются финансовые инструменты и их производные. Инструменты международного финансового рынка представляют собой соответствующие договоры, в результате который одновременно возникают инвалютные активы у одних участников рынка и инвалютные обязательства у других участников этого рынка.

Различие сегментов международного финансового рынка определяется спецификой инвалютных инструментов, которые продаются и покупаются в соответствующем секторе этого  рынка. Для международного валютного  рынка – это иностранные девизы (валюты) и деривативы; для международного фондового рынка – иностранные ценные бумаги и деривативы, товарно-сырьевого рынка – фьючерсы и опционы. Объединение всех сегментов под эгидой международного финансового рынка обусловлено единством процесса движения инвалютных потоков с учетом интересов их участников. Все секторы международного финансового рынка обеспечивают свободу движения инвалютных капиталов. Границы всех секторов международного финансового рынка весьма подвижны и взаимосвязаны.

Основной объем сделок на товарном рынке приходится на торговлю фьючерсными контрактами и опционами, которые являются производными финансовыми инструментами. Рынки золота и нефти оказывают значительное влияние на фондовый и валютный рынки, в связи, с чем целесообразно рассмотреть взаимосвязь товарно-сырьевого, фондового и валютного рынков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА И ОЦЕНКА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ТОВАРНО-СЫРЬЕВОГО, ФОНДОВОГО И ВАЛЮТНОГО РЫНКОВ

1. Товарно-сырьевой рынок.

Товарно-сырьевой рынок –  это отдельный рынок товаров или товарных групп, сформированных по производственным или потребительским признакам. К товарам, торгуемым на сырьевых биржах, относят:

1. Нефть, бензин, мазут, природный газ, электричество, дизель, керосин.
2. Золото, серебро, платина.
3. Мягкие колониальные товары (чай, кофе, какао-бобы, рис, пшено).

Основные участники товарно-сырьевого  рынка:

• Профессиональные участники торгов (брокеры, дилеры).
• Частные инвесторы, торгующие на рынке посредством брокеров.
• Организаторы работы (биржевые и внебиржевые торговые площадки)
• Клиринговые организации – организации, осуществляющие деятельность по определению взаимных обязательств и их зачёту по поставке ценных бумаг и расчётам по ним.

Рынок золота, серебра и  платины реагирует на действия добывающих компаний и основных потребителей. Серебро используют в изготовлении ювелирных украшений, пленки для фото, электроники. Платину – в ювелирных украшениях, каталитическом конвертере.

Единственными поставщиками «солнечного металла» на рынок золота по-прежнему остаются золотодобывающие компании, которые имеют в своем составе самые разнообразные прииски, шахты и рудники, позволяющие добывать золото в промышленных масштабах. Большинство стран мира используют золото в качестве страхового и резервного фонда, включая его в состав своих золотовалютных резервов. А управляют такими золотовалютными резервами Центральные Банки этих стран, которые зачастую являются одними из крупнейших покупателей и продавцов золота на мировом товарном рынке. В последнее время многие люди смотрят на золото как на инвестиционный объект, забывая при этом, что человечество уже давно нашло практическое применение этому драгоценному металлу. На сегодняшний день золото применяют во многих секторах экономики, поэтому к ключевым участникам рынка золота также нужно отнести промышленных потребителей, которые являются стабильными покупателями «солнечного металла».

Можно выделить три сектора  экономики, являющихся основными потребителями золота:

• ювелирная промышленность;
• электронная промышленность;
• медицина (стоматология и фармакология);

Золотые украшения пользуются популярностью у людей с самых давних времен, делая ювелирную отрасль ключевым потребителем золота. А вот электронная промышленность вырвалась в лидеры совсем недавно, но, учитывая стремительное развитие высоких технологий, можно с уверенностью сказать, что она и дальше будет являться активным покупателем золота.

Одной из особенностей товарного  рынка является то, что основной объем сделок приходится на торговлю фьючерсными контрактами, т.е. стандартными биржевыми контрактами на определенную дату с фиксированной ценой, срок поставки по которым наступает на определенный момент в будущем. Причем только небольшая часть этих контрактов завершается поставкой. Большая часть из них закрывается противоположной сделкой, а контрагенты получают только курсовую разницу между ценой открытия и ценой закрытия позиции.

Товарно-сырьевой и валютный рынки взаимодействуют между собой. При росте цены на нефть курс доллара США падает. По статистическим данным экономике Соединенных Штатов не хватает собственных запасов нефти для обеспечения потребностей всего производства, при этом часть добытой нефти внутри страны идет на экспорт. По этой причине Америка вынуждена ежегодно закупать нефть, что существенно отображается на увеличении стоимости американских товаров как внутри страны, так и на внешних рынках. А увеличение стоимости товаров, как известно всегда ведет к негативным последствиям для национальной валюты. Кроме этого негативное влияние на курс доллара США так же оказывает то, что для закупки нефти компаниям приходится покупать другие иностранные валюты, так как экспортеры не всегда согласны на расчеты в долларах США.

Страны экспортеры: Канада, Россия, Мексика, Норвегия, Англия. Крупнейшим экспортером нефти в Европу является Норвегия, в США – Канада. Страны импортеры: США, Еврозона, Япония, Китай.

Рассмотрим сложившуюся макроэкономическую ситуацию на современном этапе, влияющую на рынки нефти и золота.

В 2011 году нефтяные котировки  прочно закрепились на отметке 100$ за баррель, главным образом на фоне сохраняющихся рисков относительно уменьшения предложения со стороны стран Ближнего Востока. Кроме того поводом для роста стоимости нефти послужили действия ФРС по накачке ликвидности финансовых рынков. Исторически между ценой нефти и курсом доллара существует обратная зависимость. Между тем уже в феврале 2012 нефтяные котировки начали формировать нисходящий тренд, в рамках которого продолжают движение по текущий момент. Инвесторы оценивают вероятность скатывания мировой экономики в рецессию в ближайшем будущем как чрезвычайно высокую, что снизило спрос на нефть. Сползание в рецессию крупнейших потребителей нефти и «жесткая посадка» в Китае спровоцирует продолжение тенденции сокращения спроса на энергоресурсы, однако не стоит забывать про такой значимый фактор как предложение нефти. Добыча нефти в Ливии едва ли полностью восстановится до конца 2012 года. А в Египте и Сирии ситуация останется по-прежнему напряженной. Кроме того существует риск сокращения поставок из Ирана, вследствие угрозы прямого военного удара. Компенсация возможного сокращения предложения зависит от политики ОПЕК. Учитывая, что во многом действия организации стран экспортеров нефти определяется национальными приоритетами Саудовской Аравии, не ожидается быстрого падения нефти. Даже цена на нефть в районе 80$ за баррель не будет катастрофичной для Саудовской Аравии, имеющей огромные накопленные резервы. Определенное влияние на стоимость «черного золота» окажет и курс доллара США. Прогнозируется существенное укрепление доллара, данное обстоятельство будет способствовать падению цен на нефть. Таким образом, в течение 2012 года цены на нефть марки BRENT не будут стабильными.

В течение всего 2011 года спрос  на золото постоянно рос. Именно инвестиционный спрос внес больший вклад в повышение спроса, в то время как еще пять лет назад 83% золота потреблялось в ювелирной промышленности. Поводом для покупки золота европейскими инвесторами стал поиск безопасного вложения своих активов, выведенных в спешке из рисковых инструментов, в то время как азиатские участники торгов покупали золото в надежде избежать ускоряющейся инфляции. При этом мировые центральные банки продолжили покупки, увеличив свои золотые запасы. На фоне усугубления европейского кризиса и нестабильности всей мировой финансовой системы в 2012 году инвестиционный спрос на золото продолжит расти. Не смотря на то, что «жесткая посадка» Китая, являющегося одним из крупнейших потребителей драгоценных металлов, понизит спрос со стороны страны-производителя электроники, как это происходило в 2008 году, инвестиционный спрос восполнит эти потери.

2. Фондовый рынок.

Международный фондовый рынок  – это составная часть международного финансового рынка, на котором осуществляются операции с ценными бумагами между эмитентами и инвесторами и/или только инвесторами, являющимися резидентами разных стран.

Основными видами международных  ценных бумаг являются международные  долговые ценные бумаги в форме еврооблигаций  и зарубежных облигаций, а также  международные акции в виде глобальных акций и американских депозитных акций.

Облигация – сертификат, свидетельствующий о задолженности с продолжительностью более одного года после момента его выпуска. Облигация – это обязательство, которое должно быть погашено в установленное время. За использование денег облигационера заемщик выплачивает ему проценты.

Акция – ценная бумага, выпускаемая  на неопределенный срок обращения и  дающая ее владельцу право:

1. на дивиденды;
2. на спекуляцию;
3. голоса;
4. на долю собственности компании при ее ликвидации.

Благодаря существованию, прежде всего фондового рынка (а в более общем плане – и других финансовых рынков) имеет место скрытое перераспределение материальных ресурсов (материальных благ) от одних стран к другим.

В результате концентрации капитала происходит концентрация международной  торговли ценными бумагами на нескольких национальных фондовых биржах, которые  превращаются в признанные международные  центры фондовой торговли. К таким центрам международного фондового рынка, в частности, относятся: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Международная лондонская фондовая биржа, Токийская фондовая биржа и некоторые другие.

Роль фондового рынка  для благосостояния развитых стран  не исчерпывается только процессами перераспределения между странами. В развитых странах, или странах  с развитыми фондовыми (финансовыми) рынками, последние наряду с государственным  бюджетом (государственным капиталом) представляют собой важнейший инструмент для более равномерного распределения  доходов от совокупного капитала общества между слоями населения. Чем  больше население страны прямо или  опосредованно участвует своими денежными сбережениями в фондовом рынке своей страны, тем относительно выше доля в личных доходах граждан  процентов и дивидендов.

К сожалению, последствием нынешнего  развития фондового рынка России в определенной степени оказывается  вовсе не рост благосостояния «масс» акционеров или населения в целом. Как показывает статистика, имеющийся рост благосостояния практически возникает в результате денежных доходов, получаемых от оплаты труда и разного рода социальных выплат (пенсии, пособия), но ни в коей мере не определяется доходами населения от фондового рынка в виде поступлений по акциям, облигациям или доходами от игры на разницах в их ценах. В то же время, как известно из имеющихся публикаций, пакеты акций крупнейших компаний страны являются главнейшим источником благосостояния небольшого круга крупных (крупнейших) российских акционеров, при этом можно отметить, что если рост благосостояния в форме акций имеет место преимущественно в России, то уж рост их материального и денежного богатства сосредотачивается преимущественно за ее пределами.

Самым популярным показателем  общего текущего состояния фондового  рынка в наши дни остается индекс Доу-Джонса. Этот инструмент позволяет  определить общее состояние рынка  ценных бумаг и тенденции его  динамики. Для расчета индекса  используется среднее значение цен  нескольких акций крупнейших компаний США. Составной индекс Доу-Джонса включает 65 компаний, из них 20 компаний занимаются перевозками, 15 компаний коммунального хозяйства и 30 компаний других отраслей. Индекс Доу-Джонса служит показателем текущей хозяйственной конъюнктуры США и отражает реакцию американских деловых кругов на различные экономические и политические события. Существуют и другие индексы, учитывающие значение цен акций компаний других стран. Например, индекс DAX рассчитывается исходя из цен акций крупнейших компаний Германии, FTSE – компаний, включенных в список Лондонской фондовой биржи, NIKKEI - наиболее активно торгуемых компаний первой секции Токийской фондовой биржи.

В долгосрочной перспективе  между валютным и фондовым рынками  проявляется прямая зависимость. Причем, фондовый рынок является ведущим, а  валютный – ведомым. Рост рынка акций  какой-либо страны повышает курс ее национальной валюты, так как отражает благоприятную  ситуацию в корпоративном секторе, и наоборот падение фондовых индексов двигает валютные котировки вниз.