Валютно-финансовые отношения предприятия с зарубежными партнерами

- неделимый аккредитив - предусматривает выплату экспортеру установленной в контракте суммы после завершения всех поставок;

- возобновляемый (или револьверный⁶⁰) аккредитив используется при регулярных закупках или через согласованные промежутки времени⁶¹; при этом возобновляемый по времени аккредитив может быть кумулятивным (сумма, не использованная в прошлом периоде, переносится и может быть использована в следующем периоде) и некумулятивным (любая неиспользованная сумма не может быть перенесена в следующий период);

- трансферабельный (переводной) аккредитив – предусматривает возможность его использования полностью или частично одним или несколькими лицами, помимо самого бенефициара. ⁶²

Также выделяют:

- аккредитив «с красной  оговоркой» (или аккредитив с  авансом) – позволяет продавцу  потребовать от банка-корреспондента  аванс на оговоренную сумму;  аванс предназначается для того, чтобы финансировать производство  или приобретение товара, поставляемого по аккредитиву⁶³;

- аккредитив «с зеленой  оговоркой» - помимо предотгрузочных  авансовых платежей предусматривает  предоставление бенефициару средств для складирования товара в порту отгрузки⁶⁴;

- резервный аккредитив  – основан на концепции отказа  приказодателя от исполнения  контракта; бенефициар резервного  аккредитива имеет право на  получение расчета только в  случае отказа покупателя оплатить  отгруженный товар или выполнить  другие условия контракта⁶⁵;

- компенсационный аккредитив  – специальный вид аккредитива,  который открывается на базе  и условиях уже существующего  и использует первый аккредитив  в качестве единственного обеспечения⁶⁶.

Обязательство банка по аккредитиву  является самостоятельным и не зависит  от правоотношений сторон по коммерческому  контракту. Это положение направлено на защиту интересов банков и их клиентов: экспортеру обеспечивает ограничение  требований к оформлению документов и получению платежа только условиями  аккредитива; импортеру — четкое выполнение экспортером всех условий  аккредитива.⁶⁷

Помимо аккредитивной  формы расчетов в практике международной  торговли широко применяются расчеты  с помощью инкассо.

Инкассо. Под инкассо понимают поручение экспортера своему банку получить от импортера непосредственно или через другой банк определенную сумму или подтверждение того, что сумма будет выплачена в установленные сроки.⁶⁸

При использовании инкассовой формы международных расчетов, продавец – поставщик товара передает своему банку оговоренные в контракте  товаросопроводительные документы  и поручает ему получить от покупателя денежную сумму в уплату стоимости  поставленного товара. Приняв от продавца товаросопроводительные документы  с инкассовым поручением, банк продавца направляет их банку покупателя. Последний предъявляет полученные от банка продавца товаросопроводительные документы покупателю против указанной в инкассовом поручении суммы. Покупатель оплачивает предъявленный ему счет за отгруженный товар, т.е. как бы выкупает у своего банка товаросопроводительные документы. Получив от покупателя требуемую денежную сумму, банк покупателя переводит ее в банк продавца, а тот зачисляет полученную сумму на счет продавца-поставщика товара. Инкассо представляет собой самостоятельную сделку, обособленную от договора купли-продажи. Банки, задействованные в данной форме расчетов, не связаны договором и не обязаны заниматься вопросами его исполнения.⁶⁹ Схема расчетов по инкассо представлена в Приложении 3.

Унифицированные правила  по инкассо, разработанные Международной  торговой палатой, устанавливают два  вида инкассо:

- чистое инкассо –  инкассо только финансовых документов,

- документарное инкассо  – инкассо только коммерческих  документов или финансовых и  коммерческих документов вместе.⁷⁰

Чек. Расчетный чек – это расчетный документ, служащий для совершения безналичных расчетов между юридическими лицами; перечеркнут полосой по диагонали, которая идет от левого нижнего угла к правому верхнему.⁷¹

Чеки бывают именными (выписанными  на определенное лицо), предъявительскими (выписанными на предъявителя), ордерными (выписываются в пользу определенного  лица или по его приказу). Платеж по чеку может быть гарантирован полостью или частично посредством аваля. Аваль – поручительство на оплату чека, оформляемое гарантийной надписью на нем.⁷² Схему расчетов с использованием чека см. в Приложении 4.

Вексель. Использование векселя в качестве средства обращения и платежа в международных расчетах связано с тем, что часть внешнеторгового оборота осуществляется за счет кредита.⁷³

Вексель - вид ценной бумаги, представляет собой денежное обязательство  строго установленной законом формы. Является безусловным и бесспорным долговым документом. В международной торговле, а также во внутреннем обороте капиталистических стран вексель используется в качестве одного из важных средств оформления кредитно-расчётных отношений, выполняет различные по характеру функции и применяется, например, как платёжный документ, передаваемый в установленном порядке одним лицом другому взамен денежного платежа, выступает в качестве орудия кредита, а также используется для инкассирования (получения) долга.⁷⁴

Вексельное обращение  осуществляется по следующей схеме: 1) поставка товара; 2) акцепт векселя  в банке, обслуживающем импортера; 3) передача векселя; 4) платежное поручение  банку, обслуживающему экспортера, на оплату данного векселя; 5) учет векселя  экспортера в пределах учетной ставки; 6) предъявление векселя к оплате в установленный срок; 7) получение платежа.⁷⁵

Различают 2 вида векселей: простой  и переводный (тратта). Простой вексель  — ничем не обусловленное обязательство  лица, его выдавшего, об уплате означенной суммы денег по требованию или  в определенный срок поименованному в векселе лицу или его приказу (то есть другому, указанному им лицу). По переводному векселю плательщиком обычно является не векселедатель, а  третье лицо — акцептант, который  при помощи акцепта принимает  на себя безусловное обязательство  платежа. Таким образом, переводный вексель по своей форме представляет собой документ, содержащий ничем  не обусловленный приказ векселедателя  плательщику (акцептанту) произвести платёж определённой денежной суммы лицу, указанному в векселе, или его  приказу — по предъявлении векселя  или в определенный срок.⁷⁶

Поскольку вексель выступает  в качестве орудия обращения взамен наличных денег, в процессе вексельного  обращения к векселедателю и  акцептанту могут присоединиться и  др. лица: индоссанты, передающие вексель  по индоссаменту, авалисты, гарантирующие  платёж по векселю за какое-либо другое, ответственное по векселю, лицо. В  практике международных расчётов распространён, так называемый, учёт векселей, заключающийся  в том, что держатель векселя  может до наступления срока платежа  предъявить его в банк и получить указанную в нём сумму (за вычетом  учётного процента). По наступлении срока платежа банк сам предъявляет вексель к оплате.⁷⁷

1.6. Современные формы финансирования  внешнеторговой деятельности

С международными расчетами  тесно связаны гарантийные операции банков по отдельным формам расчетов, они служат дополнительным обеспечением выполнения внешнеторговыми партнерами обязательств, взятых на себя по контракту. ⁷⁸

Торговое финансирование экспортно-импортных операций – использование банком различных инструментов оплаты и гарантирования исполнения контрактов, например, выдача банком обязательств, гарантий. Основой торгового финансирования является проведение документарных операций c использованием таких банковских инструментов как документарный аккредитив, инкассо, банковская гарантия. При этом иностранный продавец получает плату за товар немедленно после отгрузки товара, а расчет покупателя за полученные и уже используемые товары происходит только после окончания срока финансирования.

Преимущества для импортера: оптимальная возможность переоснащения  производства; меньшая стоимость  финансирования по сравнению с другими  источниками долгосрочных валютных ресурсов; возможность увеличения объемов  приобретения импортного оборудования; длительный срок кредитования; отсрочка погашения кредита и процентов; погашение кредита и начисленных  процентов полугодовыми выплатами; содействие в поиске иностранных  партнеров для реализации проектов. Преимущества для  экспортера: снижение кредитных, страновых, юридических и иных видов риска по внешнеторговым операциям за счет использования документарных форм расчетов; минимизация рисков неплатежа (экспортер получает гарантию оплаты со стороны банка за поставленный товар); регламентированная и быстрая процедура получения оплаты за поставленный товар; оптимизация денежных потоков за счет ускорения оборачиваемости средств и досрочного поступления платежей.⁷⁹

По источникам различаются  внутреннее, иностранное и смешанное  кредитование и финансирование внешней  торговли. Они тесно взаимосвязаны  и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая  заготовку или производство экспортного  товара, пребывание его в пути и  на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар  к реализации, тем благоприятнее, как правило, для заемщика условия  международного кредита.⁸⁰

Формы финансирования внешнеторговых контрактов:

1) Торговое финансирование - позволяет привлекать финансирование иностранных банков для реализации любых проектов практически без ограничения по сумме и географии экспортера. Основные условия, необходимые при реализации данного способа финансирования: аккредитивная форма расчётов (непокрытый аккредитив); финансирование предоставляется на определенный срок;  процентная ставка не превышает размера средних процентных ставок по кредитам, выдаваемым белорусскими банками в иностранной валюте.

2)  Дисконтирование отсроченного платежа -  наиболее распространенный в мировой практике способ финансирования товарно-сырьевых сделок. Основные условия, необходимые при реализации данного способа финансирования: аккредитивная форма расчётов (непокрытый аккредитив); стоимость отсрочки включена в стоимость товара (дисконт); финансирование предоставляется на определенный.

3) Краткосрочное торговое финансирование. Сюда входят следующие виды финансирования: импортные аккредитивы без предварительного списания денежного покрытия со счета клиента; постфинансирование иностранными банками импортных аккредитивов с платежом по предъявлению; дисконтирование иностранными банками аккредитивов с отсроченным платежом; выпуск гарантий, контргарантий и резервных аккредитивов по поручению импортера; лизинг.

4) Долгосрочное финансирование импорта под гарантии ЭКА (национальных экспортно-кредитных агентств, которые во многих странах реализуют программы поддержки национального экспорта). Кредиты и гарантии этих агентств обычно являются «связанными», т.е. предусматривают обязательные закупки оборудования компаний соответствующей страны при реализации инвестиционных проектов.⁸¹ Виды: 1) финансирование импорта под гарантии ЭКА с использованием аккредитивов; 2) финансирование и рефинансирование импорта под гарантии ЭКА с привлечением межбанковских кредитов; 3) рефинансирование оплаченных международных сделок клиентов с использованием межбанковcких кредитов. Преимущества финансирования под гарантии ЭКА: Значительный срок финансирования - до 10 лет; Относительно низкая стоимость финансирования, даже с учетом страховой премии ЭКА; погашение основной суммы и процентов полугодовыми выплатами; Возможность профинансировать до 85% стоимости оборудования под гарантии ЭКА и в отдельных случаях финансирование аванса; Признание заемщика иностранными кредиторами; Расширение круга потенциальных партнеров

5) Финансирование по целевым программам.⁸²

Процентные ставки зависят  от объемов сделки, ее структуры (необходимости  подтверждения западными банками), сроков финансирования, вида товара, региона, а также качества обеспечения, предоставляемого клиентом.⁸³

Экспортный кредит — кредит, выдаваемый банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т. д. Банковские кредиты выдаются в денежной форме и носят «связанный» характер, так как заемщик обязан использовать ссуду исключительно для закупок товаров в стране-кредиторе. Благодаря привлечению государственных средств и применению гарантий частные банки нередко предоставляют экспортные кредиты на 10—15 лет по ставкам ниже рыночных.⁸⁴

Одной из форм кредитования экспорта банками с 60-х годов стал кредит покупателю (на 5—8 и более лет). Особенность кредита покупателю заключается в том, что банк экспортера непосредственно кредитует не национального экспортера, а иностранного покупателя, т. е. фирмы страны-импортера и их банки. Тем самым импортер приобретает необходимые товары с оплатой счетов поставщика за счет средств кредитора и отнесением задолженности на покупателя или его банк. Обычно такие кредиты связываются с приобретением товаров и услуг у определенной фирмы. При этом экспортер не участвует в кредитовании сделки, что исключает возможность завышения цены кредита. Стоимость банковских кредитов покупателю, как правило, фиксируется на ряд лет на уровне ниже стоимости заемных средств на рынке ссудных капиталов, что повышает их конкурентоспособность. Срок кредита покупателю превышает срок кредита поставщику; в основном это средне- и долгосрочные ссуды. Банки при этом могут открывать кредитные линии для иностранных заемщиков на оплату закупленных товаров. В этом направлении идет эволюция кредитования экспорта. Банковские кредиты покупателю оттесняют кредиты поставщику (экспортеру) и фирменные кредиты.⁸⁵