Валютно-финансовые отношения предприятия с зарубежными партнерами

Анализируя состояние  угольной отрасли России, можно отметить, что в 2010 году рост экспортных поставок коксующегося угля шел опережающими темпами. За год вывезенный объем этой продукции поднялся на 38% – до 18 млн. тонн. Аналитики рынка объясняют это увеличением экспортных мощностей в дальневосточных портах.  В 2011-2012 годах рост будет продолжаться. Вместе с технологическими проблемами основных мировых добытчиков угля это повлечет за собой рост цен на продукцию и увеличение производственных мощностей. Хотя в то же время некоторый дефицит по-прежнему сохранится. Особенность российского рынка угля в том, что, с одной стороны, участников на нем много, а с другой – его структура имеет большое сходство с классической олигополией, отмечают аналитики. Больше половины производственных объемов контролируется несколькими крупными игроками. На рынке энергетического угля на СУЭК приходится 34%, на «Кузбассразрезуголь» – 18%. Оставшиеся 48% распределены между парой десятков более мелких добытчиков, доля каждого из которых не превышает 6%. Аналогичная ситуация на рынке коксующегося угля: в руках пяти компаний – 69%. Безусловный лидер – «Мечел» – контролирует более 22% рынка. У каждой из остальных четырех («Сибуглемет», «Evraz Group», «Распадская» и «Северсталь») – от 11% до 12,5%. Чуть больше десяти компаний делят между собой оставшуюся треть рынка. Слияния и поглощения, по мнению экспертов, определяют лицо угольной отрасли.¹⁰⁷

В результате проведенной  в ходе реструктуризации угольной промышленности приватизации угольных активов, вся  добыча угля осуществляется акционерными обществами с частной формой собственности. При этом сформировался ряд крупных  акционерных обществ (управляющих компаний) и холдингов, владеющих угольными активами. Практические все шахты, добывающие коксующийся уголь, интегрированы в металлургические холдинги (что мы можем видеть и на примере «Северстали»). К наиболее крупным, обеспечивающим около 78% совокупной добычи угля в стране, можно отнести 16 управляющих компаний, в т.ч. пять угольно-металлургических (Евраз груп, Северсталь-ресурс - холдинг Северсталь, Мечел-майнинг - группа Мечел, Уральская горно-металлургическая компания, Промышленно-металлургический холдинг).¹⁰⁸

По данным ФТС России в 2010 г. объёмы поставок российского угля на экспорт составили 115 302,5 тыс. т. (+ 9 297,6 тыс.т. или + 8,8% к 2009 г.). Объемы поставок угля в страны ближнего зарубежья  составили 17 140,9 тыс. т. (темп роста 115,5%). Доминирующая часть экспорта российского  угля приходится на несколько стран-импортеров, среди которых – Украина, Великобритания, Турция, Китай, Япония, Нидерланды, Польша и Республика Корея (их доля составляет более 70% от всех внешнеторговых отгрузок страны). В прошлом году существенно  возросли объемы экспорта угля в Китайскую  Народную Республику, которые достигли 10,8 млн. тонн.¹⁰⁹ В Приложении 10 приведены основные страны-импортеры российского угля.

2.2. Отношения ЗАО «Северсталь-Ресурс» с зарубежными партнерами

Значительная часть расчетов ЗАО «Северсталь-Ресурс» с контрагентами осуществляется через расчетные и валютные счета предприятий холдинга, открытые в ОАО «Металлургический коммерческий банк»  (Меткомбанк). Это универсальный банк, работающий на российском банковском рынке более 20 лет, основан в 1990 году в городе Череповце на базе металлургического отделения Промышленно-строительного банка СССР, работавшего с предприятиями черной и цветной металлургии.¹¹⁰ Однако, ОАО «Меткомбанк», в силу объективных причин, оказался не в состоянии удовлетворить растущие потребности в банковском обслуживании интенсивно развивающегося холдинга «Северсталь». Поэтому оказался закономерным предпринятый в 2001 году шаг по интеграции бизнеса ОАО «Меткомбанк» и ОАО «Промстройбанк» (СПб).¹¹¹ По словам директора по финансам и экономике ОАО «Северсталь» Николая Пилицына, «Промстройбанк готов предоставлять кредиты нашему предприятию на весьма  интересных для нас условиях, чем мы непременно воспользуемся».¹¹² В декабре 2005 года была завершена сделка по приобретению Внешторгбанком (ВТБ) контрольного пакета акций ОАО «Промышленно-строительный банк», и к концу 2006 года на базе ОАО «ПСБ» был создан Северо-западный региональный центр Внешторгбанка. Известно, что до этого момента ОАО «Северсталь» был одним из крупных акционеров ПСБ, но в августе 2005 г. продал свой пакет (8,73% акционерного капитала). Впрочем, банк ВТБ Северо-Запад остается партнером «Северстали», также как и новые партнеры - ЗАО КБ Ситибанк, МФ «Московский кредитный банк», ОАО АБ «РОССИЯ». «Меткомбанк» же на сегодняшний день находится под фактически безраздельным влиянием генерального директора ОАО «Северсталь» Мордашова Алексея Александровича. Основные акционеры банка: ООО «Капитал» с долей 77,91% и ЗАО «Севергрупп» с долей 19,18%, при этом Мордашову А.А.  принадлежит 99,99% голосов ООО «Капитал», и он является единственным участником ООО «Алгоритм», которому принадлежит 88, 5% голосов (к общему количеству голосующих акций ЗАО «Севергрупп»), оставшиеся 11,5% голосов на 100% принадлежат FRONTDEAL LIMITED, 100% голосов которой принадлежат SUNGREBE INVESTMENTS LIMITED, а в SUNGREBE INVESTMENTS LIMITED Мордашову А.А. принадлежит 100% голосов.¹¹³

Таким образом, несмотря на официальные заявления о том, что  «Северсталь» «не считает рациональным развивать собственное банковское направление в рамках холдинга как непрофильное для «Северстали» и требующее привлечения значительных ресурсов в этом направлении деятельности»¹¹⁴, можно говорить о наличии у «Северстали» банка, готового в максимальной степени удовлетворять их интересы в сфере взаимоотношений с контрагентами. «Меткомбанк» в главном меню своего сайта сообщает о наличии специально разработанного только для контрагентов «Северстали» ассортимента банковских продуктов и услуг, они включают: кредиты, кредитные линии, овердрафты; вексельное кредитование; бланковое финансирование контрактов с предприятиями Группы «Северсталь»; кредитование субподрядчиков; предоставление гарантий и выставление аккредитивов; экспресс-проведение платежей на покупку продукции Северстали.¹¹⁵ При проведении международных расчетов «Меткомбанк» предоставляет компаниям возможность осуществления переводов в любой валюте при наличии счета в одной свободно конвертируемой валюте. Банк осуществляет весь спектр валютных операций, проводимых по внешнеторговым договорам, кредитным договорам и договорам займа, в соответствии с действующим валютным законодательством Российской Федерации. Таким образом, техническая сторона валютно-финансовых отношений «Северстали» обеспечивается банками, где выработаны механизмы тесного партнерства с компанией.

«Метакомбанк» также предоставляет клиентам услуги по краткосрочному и среднесрочному финансированию внешнеторговых операций по экспортно-импортным контрактам. Используемые инструменты торгового финансирования включают документарные аккредитивы с постфинансированием, документарные аккредитивы с отсрочкой платежа и дисконтированием, документарное импортное и экспортное инкассо, банковские гарантии и контргарантии.¹¹⁶ «Северсталь» в подавляющем большинстве случаев выступает по отношению к банку как клиент-экспортер, и, предоставив банку гарантии возврата авансового платежа; тендерные гарантии и гарантию исполнения обязательств, может в полной мере пользоваться предлагаемыми формами внешнеторгового финансирования. Кроме того, «Северсталь» использует предлагаемую банком услугу приобретения выпускаемых Банком векселей, - как в валюте Российской Федерации, так и в иностранной валюте.

Для управления кредитными рисками «Северсталь» разработала и использует специальные политики и процедуры, включая процедуру одобрения сделок кредитным комитетом. При осуществлении отгрузки продукции покупателям на условиях оплаты после поставки товара «Северсталь» обычно требует от покупателя предоставления банковской гарантии от банков из одобренного перечня либо осуществляет страхование рисков неплатежа. Также используется схема расчетов через банковские аккредитивы. По решению кредитного комитета возможно принятие решения об отгрузке продукции ключевым контрагентам на условиях оплаты после поставки товара.¹¹⁷

«Северсталь» подвергается курсовым и транзакционным валютным рискам. Курсовые риски связаны с необходимостью номинирования активов и обязательств в валютах, отличных от долларов США, для финансовой отчетности. Транзакционные валютные риски связаны с получением и осуществлением платежей, в ходе которых производится обмен валюты. Выручка российских предприятий холдинга «Северсталь» номинирована в рублях, долларах США и евро, и каждый год заметное влияние на нее оказывают колебания валютных курсов. Большинство издержек номинировано в рублях, а большинство заемных средств – в долларах США и евро. Поскольку финансовые показатели выражаются в долларах США и  требуется часто осуществлять обмен и перевод иностранной валюты в рубли и обратно, колебания валютных курсов могут оказать существенное негативное влияние на  бизнес, финансовые показатели, результаты деятельности и перспективы предприятия. Большинство валютных рисков, которым подвержены российские предприятия и которые связаны с колебаниями курса рубля к доллару США, естественным образом нейтрализуется тем, что денежные поступления от экспорта покрывают обязательства в долларах США и евро. Компания заключила ряд валютно-процентных свопов и форвардных контрактов для выстраивания этих потоков в соответствии друг с другом.¹¹⁸

2.3. Проблемы и перспективы валютно-финансовых отношений ЗАО «Северсталь-Ресурс» с зарубежными партнерами

Гендиректор ЗАО «Северсталь-ресурс»  Роман Денискин  сообщает, что  «40—45% доходов горнодобывающего дивизиона  мы обеспечиваем за счет поставок для  внешних клиентов. Это российские и зарубежные компании, в основном в Европе».¹¹⁹ Таким образом, внешнеэкономическая деятельность играет важное значение в обеспечении эффективности деятельности компании. В 2010 году выручка от экспорта «Северсталь-Ресурс» составила 39,7% от общей выручки компании, основными экспортируемыми товарами были концентрат коксующегося угля (29.2%), золото (26.2%) и окатыши (24.7%). Основные направления экспорта – Европа, США и страны СНГ (в основном Украина и Беларусь).

Возможное снижение мировых  цен на продукцию «Северсталь-Ресурс»  может серьезно повлиять на экспортную деятельность предприятия. Это серьезно беспокоит аналитиков «Северстали»: в 2004 году с целью удержания цен на уровне «импортного паритета», компания предложила  маркетинговую стратегию, которая среди прочего предусматривает «добровольное ограничение предложения совместно с конкурентами (НЛМК, ММК)». Директор по сбыту Северстали Д. Горошков подчеркнул, что это предложение относится только к экспортным поставкам.¹²⁰ Ясно, что меры, попадающие под антимонопольное законодательство (картельный сговор) – не выход из положения, к тому же, реализованы они не были. Эксперты считают, что среди мер хеджирования риска снижения цен на продукцию наиболее продуктивно «Северсталь» реализует тактику диверсификации продукции, например, добывая драгоценные металлы.

Пропускная способность портовых терминалов – важный сдерживающий фактор при оценке возможностей экспорта. В конце августа текущего года «Северсталь» приступила к строительству в промышленном порту Череповецкого металлургического комбината логистического склада металлопроката, который возводится в целях оптимизации экспортной логистики предприятия. Полностью завершить проект по строительству склада планируется в третьем квартале 2012года.¹²¹ На сегодня «Северсталь» обладает стивидорным предприятием ЗАО «Нева-металл», общий грузооборот  «Северстали», прошедший через его терминал за 11 месяцев 2011 года составил  более 2 млн. тонн.¹²²

Кроме того, хотя в настоящее время экспортируемая дивизионом «Северсталь-Ресурс» продукция экспортными пошлинами не облагается, в начале этого года Минэкономики заявило о намерении ввести такую пошлину на руду и прокат. Министерство предлагает две схемы: постоянную шкалу пошлин (30% — для руды и 10% — для проката) и прогрессивную в зависимости от мировых цен. В качестве альтернативы пошлинам предлагается рост ставки НДПИ при добыче кондиционных руд черных металлов с 4,8 до 8,8%.¹²³ Если это намерение будет осуществлено, это может сильно повлиять на экспортную политику «Северсталь».

Немаловажным фактором, влияющим на перспективы ВЭД компании, является вступление России в ВТО, которое  с последние месяцы становится все  более реальной перспективой. «Вступление России в ВТО бесспорно принесет положительные результаты в сфере международного делового сотрудничества и позволит решать вопросы совместной деятельности с нашими иностранными партнерами в рамках правил мировой торговли,» — заявил генеральный директор ОАО «Северсталь» Алексей Мордашов.¹²⁴

Активность «Северстали» на международной арене неизменно  велика. В силу того, что экспортная деятельность связана не только с  издержками логистики и таможенными  платежами, но и, как, например, в случае ЕС, с квотированием ввозимой продукции или другими ограничительными мерами,  все чаще «Северсталь» участвует в совместных зарубежных предприятиях.

Заключение

Подводя итог проведенного исследования, можно заключить, что теоретический аспект исследуемой проблемы широко представлен в литературе в силу актуальности вопроса об организации валютно-финансовых отношений с зарубежными партнерами для каждой организации, ведущей внешнеэкономическую деятельность. Среди общетеоретических источников, использованных в данной работе, особенно следует подчеркнуть роль официальных электронных словарей и энциклопедий, которую на сегодняшнем этапе сложно переоценить: даже популярный Современный экономический словарь авторства Б.А. Райзберга, Л.Ш.Лозовского, Е.Б. Стародубцевой на сегодня удобно встроен в Интернет-сервис «Яндекс-Словари». Доступ к нормативно-правовой базе для пользователей Интернета на сегодня также максимально облегчен при использовании правовой базы «Консультант-плюс», а также благодаря наличию электронных архивов на сайтах Правительства РФ и Администрации Президента РФ, через которые может быть с легкостью осуществлен доступ к всем Постановлениям Правительства и Указам Президента. Отчетность ЗАО «Северсталь-Ресурс», его дочерних и зависимых компаний широко представлена на официальном сайте организации. Периодические материалы по исследуемой теме также представлены на официальном сайте «Северстали», на официальном сайте министерства энергетики Российской Федерации, а также на специализированных информационных сайтах, тематическая направленность которых связана с добывающей промышленностью (например, «МФД-ИнфоЦентр»).

В работе были рассмотрены  основные валютные операции предприятия, виды международных расчетов. Специфика  организации валютно-финансовых отношений  ЗАО «Северсталь-Ресурс» определяется наличием банка, создавшего особые условия  для компании «Северсталь» и ее клиентов. Таким банком для «Северстали» является «Метакомбанк». Из исследованных форм международных расчетов в практике предприятия широко применяются аккредитивы, а также кредитные линии, овердрафты, бланковое финансирование контрактов. Используемые инструменты торгового финансирования включают документарные аккредитивы с постфинансированием, документарные аккредитивы с отсрочкой платежа и дисконтированием, документарное импортное и экспортное инкассо, банковские гарантии и контргарантии.