Анализ деятельности организации на основе бухгалтерского баланса (ОАО Научно-Производственная фирма «Пигмент»)

На 2010 год из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 113 395 тыс. руб.).

Таблица 3 - Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срокам погашения на 2011 год

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.5)
1	2	3	4	5	6
А1.Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	2376	≥	П1.Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	170 053	-167 677
А2.Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	497 935	≥	П2.Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	309 410	+188 525
А3.Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	143 566	≥	П3.Долгосрочные обязательства	9 099	+134 467
А4.Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	168 927	≤	П4.Постоянные пассивы (собственный капитал)	324 242	-155 315

На 2011 год из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются также все, кроме одного - высоколиквидных активов (разница составляет 167 677 тыс. руб.).

 

Таблица 4 - Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срокам погашения на 2012 год

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.5)
1	2	3	4	5	6
А1.Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	610	≥	П1.Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	217 233	-216 623
А2.Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	543 926	≥	П2.Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	378 746	+165 180
А3.Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	72 873	≥	П3. Долгосрочные обязательства	9 961	+62 912
А4.Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	313 479	≤	П4.Постоянные пассивы (собственный капитал)	324 948	-11 469

На 2012 год из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются также все, кроме одного. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 216 623 тыс. руб.) и видно, что с каждым годом разница увеличивается.

Проведя анализ ликвидности бухгалтерского баланса можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным т.к. за анализируемые периоды у предприятия наблюдается нехватка денежных средств для погашения своей кредиторской задолженности.

Данные расчетов коэффициентов платежеспособности приведены в таблице 5.

Таблица 5 - Относительные показатели ликвидности и платежеспособности  баланса

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Общий показатель платежеспособности. Нормальное значение: больше 1.	0,967	0,899	0,719
Коэффициент абсолютной ликвидности. Нормальное значение: 0,2 и более.	0,002	0,005	0,001
Коэффициент текущей ликвидности. Нормальное значение: не менее 2.	1,423	1,343	1,036
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности. Нормальное значение: 1 и более.	1,124	1,043	0,914

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Коэффициенты  платежеспособности:

1.Общий показатель платежеспособности=(наиболее  ликвидные активы (А1) + 0,5*быстрореализуемые активы (А2) + 0,3*медленнореализуемые активы (А3)) / (наиболее срочные обязательства (П1) + 0,5*краткосрочные пассивы (П2) + 0,3*долгосрочные пассивы (П3)) (3).

L1(2010)=(708+0,5*382211+0,3*102219)/(114103+0,5*226705+0,3*8509)=(708+191105,5+30665,7)/(114103+113352,5+2552,7)=

=222479,2/230008,2=0,967.

L1(2011)=(2376+0,5*497935+0,3*173566)/(170053+0,5*309410+0,3*909)=(2376+248967,5+43069,8)/(170053+154705+2729,7)=

=294413,3/327487,7=0,899.

L1(2012)=610+0,5*543926+0,3*72873)/(217233+0,5*378746+0,3*9961)=

(610+271963+21861,9)/(217233+189373+2988,3)=

=294434,9/409594,3=0,719.

Видно, что имеет место за рассматриваемый период (с 2010 по 2012 года) негативное изменение общего показателя платёжеспособности с 0,967 до 0,719.

2.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности компания может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и иных наиболее ликвидных активов).

Коэффициент абсолютной ликвидности=(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения (А1)) / (текущие обязательства (П1+П2)).

L2(2010)=708/(114103+226705)=708/340808=0,002.

L2(2011)=2376/(170053+309410)=2376/479463=0,005.

L2(2012)=610/(217233+378746)=610/595979=0,001.

На 2012 значение коэффициента ликвидности (0,001) не соответствует норме. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за рассматриваемый период (с 2010 по 2012) негативное изменение – коэффициент снизился с 0,002 до 0,001.

3.Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Текущую ликвидность = (А1+А2+А3)/(П1+П2).

L3(2010)=(708+382211+102219)/(114103+226705)=485138/340808=

=1,423.

L3(2011)=(2376+497935+143566)/(170053+309410)=643877/479463=

=1,343.

L3(2012)=(610+543926+72873)/(217233+378746)=617409 /595979=1,036.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода – на 2010 год значение показателя текущей ликвидности составило 1,423. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось и составило 1,036.

4.Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности («критической оценки») = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность (А1+А2)) / (текущие обязательства (П1+П2)).

L4(2010)=(708+382211)/(114103+226705)=382919/340808=1,124.

L4(2011)=(2376+497935)/(170053+309410)=500311/479463=1,043.

L4(2012)=(610+543926)/(217233+378746)=544536/595979=0,914.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. В начале анализируемого периода (на 2010 год) коэффициент быстрой ликвидности укладывался в установленный норматив (1,124), однако на 2012 год значение показателя снизилось, и составило 0,914, и  он  перестал соответствовать норме.

На рисунке 3 можно проследить динамику коэффициентов ликвидности.

Рисунок 3 - Динамика коэффициентов ликвидности

 

2.3.Анализ рентабельности  и деловой активности ОАО НПФ «Пигмент»

 

Рентабельность – показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль.

Анализ рентабельности деятельности организации проведен с помощью показателей, представленных в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)		Изменение показателя
	2011 г.	2012 г.	коп.,	± %
			(гр.3- гр.2)	(гр.4: гр. 2*100)
1	2	3	4	5
1.Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 15% и более.	5,626	7,285	+1,659	+29,488
2.Рентабельность продаж  по EBIT (величина прибыли от продаж  до уплаты процентов и налогов  в каждом рубле выручки).	2,255	3,387	+1,132	+50,200
3.Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	2,711	1,946	-0,765	-28,218
Cправочно:  Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	5,961	7,858	+1,897	+31,824
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	–	1,785	+1,785	–

Источником информации для анализа рентабельности за отчетный и предыдущий периоды служат формы №1 «Бухгалтерский баланс» и №2 «Отчет о финансовых результатах».

Рентабельность характеризует эффективность деятельности предприятия, а также мастерство управления инвестициями. Рассчитываются следующие основные показатели рентабельности:

1. Рентабельность продаж определяется соотношением прибыли (убытка) от продажи работ, услуг к выручке от продаж: