Анализ деятельности организации на основе бухгалтерского баланса (ОАО Научно-Производственная фирма «Пигмент»)

Р1 = (ф.№2, стр.2200 / ф.№2, стр.2110 * 100%).

Р1(2010)=4322/70870*100% = 6,098 %;

Р1(2011)=5631/100090*100%= 5,626 %;

Р1(2012)=9102/124935*100%= 7,285 %.

Рентабельность продаж за последний год составила 7,285 %.  Более того, имеет место положительная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2011 год (+29,488%).

2. Рентабельность продаж по EBIT (величина  прибыли от продаж до уплаты  процентов и налогов в каждом  рубле выручки).

Показатель EBIT рассчитывает по данным "Отчета о финансовых результатах" организации – к прибыли (убытка) до налогообложения прибавляются ранее учтенные с минусом проценты к уплате:

EBIT = стр.2300 "Прибыль (убыток) до налогообложения" + стр.2330 "Проценты к уплате"

Р2 = ((ф.№2, стр.2300+ стр.2330) / ф.№2, стр.2110 * 100%).

Р2(2010)=924/70870*100%= 1,304 %;

Р2(2011)=2257/100090*100%= 2,255 %;

Р2(2012)=(1861+2370)/124935*100% =3,387 %.

Показатель рентабельности за 2012 год составил 3,387 %. То есть в каждом рубле выручки ОАО НПФ "Пигмент" содержалось 3,387 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

3.Рентабельность продаж по чистой прибыли определяется соотношением чистой прибыли к выручке от продаж:

Р3 = (ф.№2, стр.2400 / ф.№2, стр.2110 * 100%).

Р3(2010)=1495/70870*100%= 2,109 %;

Р3(2011)=2713/100090*100%= 2,711 %;

Р3(2012)=2131/124935*100%= 1,946 %.

Рентабельность продаж по чистой прибыли уменьшится в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 28,218 %.

На рисунке 4 увидим динамику изменения показателей рентабельности продаж 2012 года по сравнению с 2011.

Рисунок 4 - Динамика показателей рентабельности продаж

4. Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Р4 = (ф.№2, стр.2100 / ф.№2, стр.2120 * 100%).

Р4(2010)=4322/66548*100%= 6,495 %;

Р4(2011)=5631/94459*100%= 5,961 %;

Р4(2012)=9102/115833*100%= 7,858 %.

Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство увеличилась в 2012 году на 31,824 % по сравнению с 2011.

5. Коэффициент покрытия процентов (ICR) характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства.

Коэффициент покрытия процентов = EBIT(из таблицы 1) / Проценты к уплате (ф.№2, стр.2330).

Р5(2012)=4231/2370= 1,785 %.

Представленные в таблице показатели рентабельности за 2012 год имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности ОАО НПФ "Пигмент".

В следующей таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Таблица 7 - Показатели рентабельности капитала

Показатель рентабельности	Значение показателя, %		Изменение показателя	Расчет показателя
	2011 г.	2012 г.	(гр.3 - гр.2)
1	2	3	4	5
Рентабельность собственного капитала (ROE)	0,839	0,749	-0,090	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 15% и более.
Рентабельность активов (ROA)	0,365	0,279	-0,086	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение: не менее 9%.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	0,667	1,263	+0,596	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	2,516	3,240	+0,724	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Справочно: Фондоотдача, коэфф.	74,164	56,861	-17,303	Отношение выручки к средней стоимости основных средств.

1.Рентабельность собственного  капитала (ROE) рассчитывается делением  чистой прибыли (обычно, за год) на  собственный капитал организации.

ROE = (ф.№2, стр.2400 / ф.№1, стр.1300)*100%.

ROE(2010)=1495/322709*100%=0,463%.

ROE(2011)=2713/((322709+324242)/2*100%=2713/323477,5*100%=

=0,839%.

ROE(2012)=2431/((324242+324948)/2)*100%=2431/324595*100%=

=0,749%.

За 2012 год каждый рубль собственного капитала организации обеспечил 0,749 руб. чистой прибыли. За весь рассматриваемый период рентабельность собственного капитала ощутимо снизилась (-0,090%). За 2012 год значение рентабельности собственного капитала не соответствует нормативному значению.

2.Рентабельность активов (ROA) рассчитывается делением чистой прибыли (обычно, за год) к средней стоимости активов.

ROA=(ф.№2, стр.2400 / ф.№1, стр.1600)*100%.

ROA(2010)=1495/672026*100%=0,222%.

ROA(2011)=2713/((672026+812804)/2)*100%=2713/742415*100%=

=0,365%.

ROA(2012)=2431/((812804+930888)/2)*100%=2431/871846*100%=

=0,279%.

За 2012 год рентабельность активов составила 0,279 %. За рассматриваемый период рентабельность активов значительно уменьшилась (на 0,086 %).

3.Прибыль на инвестированный капитал (ROCE) рассчитывается делением прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.

ROCE =(ф.№2, стр.2300+2330) / (ф.№1, стр.1300+1400)*100%.

ROCE (2010)=924/(322709+8509)*100%=924/331218*100%=0,279%.

ROCE (2011)=2257/(324242+9099)*100%=2257/333341*100%=0,677%.

ROCE(2012)=(1861+2370)/(324948+9961)*100%=4231/334908*100%=

=1,263%.

Показатель не имеет нормативного значения. Но его важность заключается в том, что он выступает ориентиром для оценки целесообразности привлечения организацией заемный средств под определенный процент.

На следующем рисунке наглядно представлена динамика основных показателей рентабельности активов и капитала организации за весь рассматриваемый период.

Рисунок 5 - Динамика показателей рентабельности активов и капитала

4.Рентабельность производственных фондов - отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.

R = (ф.№2, стр.2200) / (ф.№1, стр.1150+1210)*100%.

R(2010)=4322/(143938+68247)*100%=4322/212185*100=2,037 %.

R(2011)=5631/((212185+(125977+109455))/2)*100%=5631/((212185+235432)/2)*100%=5631/223808,5*100%=2,516 %.

R(2012)=9102/((223808,5+(313466+24651))/2)*100%=9102/((223808,5+338117)/2)*100%=9102/280962,8*100%=3,240 %.

5.Коэффициент фондоотдачи рассчитывается делением выручки к средней стоимости основных средств.

F = (ф.№2, стр.2110 / ф.№1, стр.1150)*100%.

F(2010)=70870/143938*100%=49,236%.

F(2011)=100090/(143938+125977)*100%=100090/134957,5*100%=

=74,164%.

F(2012)=124935/(125977+313466)*100%=124935/219721,5*100%=

=56,861%.

Коэффициент фондоотдачи не имеет общепринятого нормального значения. На 2012 год снижается коэффициент фондоотдачи на 17,303%.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скоростью оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены,  в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 8 - Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

Показатель оборачиваемости	Значение в днях		Коэфф.(365 дней/гр.2)	Коэфф.(365 дней/гр.3)	Изменение, дн.
	2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.	(гр.3 - гр.2)
1	2	3	4	5	6
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины  оборотных активов к среднедневной  выручке; нормальное значение для  данной отрасли: 246 и менее дн.)	2059	1843	0,177	0,198	-216
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости  запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной  отрасли: 58 и менее дн.)	324	196	1,127	1,862	-128
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины  дебиторской задолженности к  среднедневной выручке; нормальное  значение для данной отрасли: 110 и менее дн.)	1605	1522	0,227	0,240	-83
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины  кредиторской задолженности к  среднедневной выручке)	518	566	0,705	0,645	+48
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости  активов к среднедневной выручке)	2707	2547	0,135	0,143	-160
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины  собственного капитала к среднедневной  выручке)	1180	948	0,309	0,385	-232

1. Оборачиваемость оборотных средств - отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке.

О1= (ф.№1, стр.1200 / (ф.№2, стр.2110/365)).

О1(2010)=485138/(70870/365)=485138/194,164=2499 дней.

О1(2011)=((485138+643877)/2)/(100090/365)=564507,5/274,219=2059 дней.

О1(2012)=((643877+617409)/2)/(124935/365)=630643/342,288=1842 дня.

2. Оборачиваемость запасов - отношение средней стоимости  запасов к среднедневной выручке.

О2= (ф.№1, стр.1210 / (ф.№2, стр.2110/365)).

О2(2010)=68247/(70870/365)=68247/194,164=351 день.

О2(2011)=((68247+109455)/2)/(100090/365)=88851/274,219=324 дня.

О2(2012)=((24651+109455)/2)/(124935/365)=67053/342,288=196 дней.

3. Оборачиваемость дебиторской  задолженности - отношение средней  величины дебиторской задолженности  к среднедневной выручке.

О3= (ф.№1, стр.1230 / (ф.№2, стр.2110/365)).

О3(2010)=382211/(70870/365)=382211/194,164=1968 дней.

О3(2011)=((382211+497935)/2)/(100090/365)=440073/274,219=1605 дней.

О3(2012)=((543926+497935)/2)/(124935/365)=520930,5/342,288=1522 дня.

4. Оборачиваемость кредиторской  задолженности - отношение средней  величины кредиторской задолженности  к среднедневной выручке.

О4= (ф.№1, стр.1520 / (ф.№2, стр.2110/365)).

О4(2010)=114103/(70870/365)= 114103/194,164=588 дней.

О4(2011)=((114103+170053)/2)/(100090/365)=142078/274,219=518 дней.

О4(2012)=((217233+170053)/2)/(124935/365)=193643/342,288=566 дней.

5. Оборачиваемость активов - отношение средней стоимости  активов к среднедневной выручке.

О5= (ф.№1, стр.1600 / (ф.№2, стр.2110/365)).

О5(2010)=672026/(70870/365)=672026/194,164=3461 день.

О5(2011)=((672026+812804)/2)/(100090/365)=742415/274,219=2707 дней.

О5(2012)=((930888+812804)/2)/(124935/365)=871846/342,288=2547 дней.

6. Оборачиваемость собственного  капитала - отношение средней величины  собственного капитала к среднедневной  выручке.

О6= (ф.№1, стр.1300 / (ф.№2, стр.2110/365)).

О6(2010)=322709/(70870/365)=322709 /194,164=1662 дня.

О6(2011)=((322709+324242)/2)/(100090/365)=323475,5/274,219=1180 дней.

О6(2012)=(324948+324242)/2)/(124935/365)=324595/342,288=948 дней.

Итак, оборачиваемость активов в среднем за весь анализируемый период показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 2547 календарных дней (т.е. 7 лет). При этом в среднем требуется  196 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

Результаты анализа, полученные во 2 главе необходимы для разработки рекомендаций по повышению эффективности деятельности предприятия в третьей главе.