Анализ финансового состояния и финансового результата деятельности ОАО «Лысьвенская чулочно-перчаточная фабрика»…….

 

Таблица 4

Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности

за 2005-2007 гг.

Показатели	2005 год	2006 год	2007 год	Отклонение (+/-) 2007г к 2005г.	Относи тельное отклоне ние % 2007 г к 2005г.
Величина дебиторской задолженности, тыс.руб. в т.ч. покупатели и                                             заказчики, тыс.руб.	31441   29436	31370   29623	39444   37420	+8003   +7984	125,5   127,1
Величина кредиторской задолженности, тыс.руб.	24371	28103	31907	+7536	130,9
Доля дебиторской    задолженности в текущих активах, %	32,6	30,6	32,4	-0,2	99,4
Доля кредиторской  задолженности в текущих пассивах, %	89,8	94,3	66,2	-23,6	73,7
Оборачиваемость дебиторской  задолженности	8,6	9,3	7,3	-1,3	84,9
Оборачиваемость кредиторской задолженности	12,5	13,8	14,9	+2,4	119,2
Период оборота дебиторской  задолженности, дней.	42,5	39,5	50,0	+7,5	117,6
Период оборота кредиторской задолженности, дней.	29,1	26,4	24,5	-4,6	84,2

 

Величина кредиторской задолженности на 01.01.2008 г. составила 31907 тыс.руб., что на 7536 тыс.руб. больше, чем за 2005г. Однако, период погашения кредиторской задолженности за 2007 г. сократился по сравнению с 2005 г., почти на 5 дней, следовательно, оборачиваемость кредиторской задолженности повысилась. Это безусловно является положительной стороной в работе предприятия.

За 2007г. наблюдается весомое  преобладание дебиторской задолженности  над кредиторской. На 01.01.2008 г. величина дебиторской задолженности больше кредиторской на 7537 тыс.руб.

Период оборота кредиторской задолженности короче периода погашения дебиторской задолженности почти на 25,5 дней. Таким образом, превосходство периода оборота и абсолютной величины дебиторской задолженности над кредиторской негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Таким образом, происходит преобладание дебиторской задолженности  над кредиторской (по абсолютной величине и периоду оборота) означает, что  отсрочка платежей, предоставляемых  фабрикой покупателям и другим дебиторам, превышает отсрочку платежей получаемых фабрикой от поставщиков. В данной ситуации ОАО «ЛЧПФ» проигрывает в свободных денежных средствах.

Значительная величина дебиторской задолженности и, длительный период ее погашения ведут к тому, что, ОАО «ЛЧПФ» получает от своих  дебиторов денежные средства с меньшей стоимостью, т.к. в связи с инфляцией с течением времени снижается покупательная способность денег. К сведению, за 2007 г. инфляция по России составила 111,9 %.

 

2.4.Анализ прибыли  и рентабельности

В таблице 5 представлены показатели прибыли и рентабельности. Динамика выручки, себестоимости и прибыли от товарной продукции представлена на рисунке 2.

 

Таблица 5

Показатели прибыли и рентабельности

за 2005 - 2007 гг.

Показатели	2005 год	2006 год	2007 год	Отклонение (+/-) 2007 г. к 2005 г.	Откло-  нение % 2007 г. к 2005 г.
Выручка, тыс. руб.	332672	378617	406540	+73868	122,2
Себестоимость, тыс.руб.	313104,8	356597,6	400551,8	+87447	127,9
Прибыль от товарной продукции, тыс.руб.	18875,2	16198,4	18085,2	-790,0	95,8
Чистая прибыль, тыс.руб.	419	11724	-4407	-	-
Рентабельность активов, %	0,36	9,6	-3,0	-	-
Рентабельность собственного  капитала, %	0,51	13,1	-4,8	-	-
Рентабельность продаж, %	3,8	5,3	0,7	-3,1	в 18,4 раза
Собственный капитал	82804	94505	90496	+7692	109,3

 

Рис. 2. Динамика выручки, себестоимости и прибыли от товарной продукции

 

За 2007 г. выручка от реализации по сравнению с 2005 г. увеличилась  на 22,2% или на 73868 тыс.руб. Однако себестоимость в 2007 г росла более высокими темпами ( +87447 тыс.руб. или на +27,9%), что привело к уменьшению прибыли от товарной продукции ( - 790 тыс.руб. или на 4,2%).

Чистая прибыль предприятия  за 2007г. значительно уменьшилась  по сравнению с 2005 г и приняла  отрицательное значение. Отсюда следует  и ухудшение всех показателей  рентабельности ОАО «ЛЧПФ».

Данные приведенные  в таблице показывают, что доходность капитала за 2007 г выросла на 7,7% (90,5-82,8). В связи с ускорением оборачиваемости капитала она возросла на 0,17%, а за счет снижения уровня рентабельности продаж уменьшилась на 0,15%. Как видно из таблицы, доходность функционирующего капитала повысилась за счет ускорения его оборачиваемости и значительно снизилась за счет снижения рентабельности продаж. Уровень рентабельности продаж можно увеличить за счет сокращения затрат или повышения цен. Однако при росте цен возможно снижение спроса на продукцию и как следствие замедление оборачиваемости активов. В итоге прирост рентабельности капитала за счет роста цен снижения коэффициента его оборачиваемости и общая доходность капитала не улучшится.

Изменение рентабельности капитала за счет:

коэффициента оборачиваемости                               (0,0486*0,0051)*3,8=0,17%

рентабельности продукции                                        (0,7-3,8)*0,0486 =-0,15%

                                                               Всего=+0,02%

Рассчитаем основные показатели, характеризующие имущественное состояние ОАО «ЛЧПФ»

Основной капитал

1. Удельный вес основного капитала за 2005 г. =

    Удельный вес основного капитала за 2006 г. =

    Удельный вес основного капитала за 2007 г. =

Нормативное значение удельного  веса основного капитала > или = 30%. В данном случае значение показателя за 2007 г. составило 15,1%. Невысокая доля основного капитала рассматривается, как отрицательный момент в финансовом положении предприятия. По сравнению с соответствующим периодом прошлого года удельный вес основного капитала снизился на 4,7%.

2. Коэффициент износа за 2005 г. =

    Коэффициент износа за 2006 г. =

    Коэффициент износа за 2007 г. =

Коэффициент износа показывает, какова степень износа основных фондов по отношению к их первоначальной стоимости. За 2007г. коэффициент износа по фабрике составил 66,5%, это свидетельствует о том, что предприятие располагает старыми основными фондами. За 2007г. по сравнению с 2005 г коэффициент износа снизился, но незначительно.

3. Фондоотдача за 2005 г. =

    Фондоотдача  за 2006 г. =

    Фондоотдача  за 2007 г. = .

Фондоотдача показывает, сколько продукции выпущено с  одного рубля ОПФ. Таким образом, за 2007 г. с каждого рубля основных фондов получено

22,4 руб. товарной продукции.  Это на 2,4 руб. больше, чем в  2005 г.

4. Фондоемкость за 2005 г. =

    Фондоемкость за 2006 г. =

    Фондоемкость за 2007 г. =

Фондоемкость показывает, затраты ОПФ на один рубль выпущенной

продукции. По сравнению  с 2005 г значение показателя уменьшилось незначительно.

5. Фондовооруженность за 2005 г. =

    Фондовооруженность за 2006 г. =

    Фондовооруженность за 2007 г. = .

Фондовооруженность характеризует  стоимость ОПФ на одного работающего. За 2007 г. по сравнению с 2005 г. фондовооруженность увеличилась на 0,8 руб.

 

Оборотный капитал

1. Удельный вес оборотных активов за 2005 г. =

    Удельный вес оборотных активов за 2006 г. =

    Удельный вес оборотных активов за 2007 г. =

За 2007г. удельный вес оборотных активов предприятия уменьшился по сравнению с 2005г на 0,2%. Это говорит о том, что ухудшилась возможность для предприятия оперативно реагировать на изменения на рынке.

 

 

Собственный и заемный  капитал

Анализируя бухгалтерский  баланс ОАО «ЛЧПФ», можно сделать  вывод о том, что основным источником финансирования является собственный  капитал.

1. Доля собственного капитала за 2005 г. =

    Доля собственного капитала за 2006 г. =

    Доля собственного капитала за 2007 г. =

Доля собственного капитала показывает удельный вес собственного капитала в общем итоге. Норматив – 50%, т.е. финансово-независимое предприятие должно иметь собственных источников средств в  общей их величине не менее чем 50%. Чем выше его доля в общей сумме капитала, тем меньше риск потери для кредиторов. По сравнению с 2005 г доля собственного капитала уменьшилась на 9,6%, тем не менее показатель превышает нормативный уровень на 13,5%, т.е. предприятие финансово независимо.

2. Величина собственных оборот. средств за 2005 г. =

    82804–13601=69203 тыс.руб.

    Величина собственных оборот. средств за 2006 г. =

    94505-21860=72645 тыс.руб.

    Величина собственных оборот. средств за 2007 г. =

    91143-17976=73167 тыс.руб.

Величина собственных  оборотных средств показывает фактическую  величину источника покрытия оборотных  активов. За 2007 г. величина собственных  оборотных средств составила 73167 тыс.руб., что на 3964тыс.руб. меньше, чем за 2005 г.

Рассматривая показатели характеризующие качество капитала, необходимо отметить, что предприятие  располагает старыми основными  фондами, что является отрицательным  моментом в финансовом положении. Как положительный момент следует отметить рост доли собственного капитала который показывает, что предприятие является финансово независимым.

Проведенный анализ финансового  состояния ОАО «Лысьвенская чулочно–перчаточная фабрика» за 2005-2007гг. позволил выделить положительные и отрицательные стороны:

Положительные:

Рост объемов отгрузки и реализации продукции в 2007 г в сравнении  с 2005г.

Высокая доля собственного капитала (63,5%).

На предприятии достаточно собственных  оборотных средств для ведения  хозяйственной деятельности.

ОАО «Лысьвенская чулочно–перчаточная фабрика» является относительно устойчивым и финансово независимым предприятием.

Отрицательные:

Неблагоприятные условия расчетов с покупателями (высокая дебиторская  задолженность, более того, преобладание дебиторской задолженности над  кредиторской задолженностью, что повышает риск возникновения кассовых разрывов).

Существенное снижение суммы денежных средств предприятия.

Достаточно высокий коэффициент  износа основных фондов предприятия.

Небольшой удельный вес основного  капитала в структуре активов.

Существенное снижение показателей ликвидности предприятия, а также снижение оборачиваемости запасов.

На основе полученных данных в следующей главе разработаны  практические рекомендации по повышению  прибыли и рентабельности ОАО «Лысьвенская чулочно–перчаточная фабрика».

Выводы по второй главе:

1. анализ внешней среды и основных конкурентов показал, что в целом по России продолжается спад производства в легкой промышленности, однако ОАО «ЛЧПФ» продолжает работать и развиваться. Разнообразие ассортимента позволяет учитывать запросы широких слоев населения;
2. исследования показали, что за 2005-2007гг. наблюдается существенное улучшение деятельности фабрики: предприятие наращивает объемы производства своей продукции, с ростом выпуска товарной продукции растут объемы отгрузки и реализации, что является положительным моментом для предприятия. Предприятие является платежеспособным и ликвидным;
3. финансовое состояние фабрики является устойчивым, однако снижение прибыли и рентабельности предприятия (в 2007г. убыток фабрики составил 4407 тыс. руб.), привело к снижению показателей рентабельности предприятия (рентабельность активов  составила -3,0%, рентабельность собственного капитала -4,8%, рентабельность продаж всего 0,7%). Высокий износ основных фондов (коэффициент износа равен 66,5%) свидетельствует о том, что предприятие располагает старыми основными фондами.