Анализ финансового состояния предприятия АФХД ЗАО "Хлеб"

 

С ростом объема выпуска товарной продукции  растут объемы отгрузки (+51,0%) и реализации (+49,7%) (табл. 2).

Таблица 2-Показатели реализации хлебобулочной продукции за 2009-2011гг

 

Показатель	2009 год тыс.руб	2010 год тыс.руб	2011 год тыс.руб	Отклонение тыс.руб. 2011г. к 2009г.	Отклоне- ние, в % 2011г. к 2009г.
Отгрузка	77332	88752	116785	+39453	151,0
Реализация (поступление денежных средств)	75631	87864	113185	+38582	149,7

 

Увеличение  объемов отгрузки и реализации продукции, связано с проведением разумной ценовой политики ЗАО «Хлеб» и  расширением рынков сбыта предприятия

Разнообразие  ассортимента позволяет учитывать  запросы широких слоев населения.

Мероприятия по увеличению отгрузки и реализации:

• разработка и адаптация, с последующим внедрением маркетинговой информационной системы на предприятии;
• анализировать и поддерживать цены на свои изделия на уровне конкурирующих на рынке сбыта фирм;
• обеспечить постоянных клиентов стабильным наличием ассортимента в полном объеме;
• четко реагировать на изменение вкуса потребителя;
• провести рекламные кампании: выставочная деятельность, продвижение товаров через сети Интернет, СМИ, изготовление печатной продукции;

Перспективы и главные цели предприятия:

выживание в условиях конкурентного  рынка за счет сохранения и увеличения объемов реализации производственных товаров.

повышение качества выпускаемой  продукции, лидерство в области  удовлетворения нужд и запросов покупателей (по ассортименту и новизне предлагаемой продукции, уровню обслуживания).

формирование у потребителей положительного имиджа предприятия, производящего  качественные и современные изделия

Основные задачи:

производство конкурентоспособной  продукции за счет технического перевооружения предприятия и использования  новых видов сырья

обеспечение приемлемого уровня цен на выпускаемую продукцию.

Сильные стороны предприятия:

способность быстро реагировать  на изменение внешней среды;

широта выпускаемого ассортимента;

конкурентоспособные цены на продукцию;

хорошая репутация предприятия.

Слабые стороны предприятия:

слабая мотивация труда работников;

отсутствие систематической  работы по маркетингу;

усиление конкуренции со стороны  других производителей хлебобулочных  изделий;

старение и отток квалифицированных  кадров.

Для улучшения работы предприятия  на потребительском рынке хлебобулочных  изделий необходимо:

расширять рынки сбыта за счет новых регионов;

проводить планомерную работу по маркетингу;

внедрять новые виды сырья.

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2.Анализ финансового состояния и  финансового результата ЗАО «Хлеб»

 

 

 

2.1 Сравнительный аналитический баланс.

 

 

Анализ финансового состояния  организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:

• общая стоимость имущества организации;
• стоимость иммобилизованных и мобильных средств;
• величина собственных и заемных средств организации и др.

Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это, по сути, предварительный анализ финансового  состояния, позволяющий судить о  платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере  использования финансовых ресурсов.

 

Таблица 2.1

Баланс предприятия

 

Наименование показателя	код	01.01.2010	01.01.2011	01.01.2012	отклонение   01.01.2012    01.01.2010
АКТИВ I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	10706	10751	10877	171
Результаты исследований и разработок	1120	0	0	0	0
Основные средства	1130	0	0	0	0
Доходные вложения в материальные ценности	1140	0	0	0	0
Финансовые вложения	1150	0	0	0	0
Отложенные налоговые активы	1160	0	0	0	0
Прочие внеоборотные активы	1170	0	0	0	0
ИТОГО внеоборотные активы	1110	10706	10751	10877	171
II Оборотные активы
Запасы	1210	2198	3000	4025	1827
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	1220	0	0	0	0
Дебиторская задолженность	1230	1468	1930	1290	-178
Финансовые вложения	1240	372	372	372	0
Денежные средства	1250	219	217	224	5
Продолжение Таблицы 2.1
Прочие оборотные активы	1260	0	0	0	0
ИТОГО по разделу II	1200	4257	5519	5911	1654
ПАССИВ III Капитал и резервы
Уставный капитал	1310	469	469	469	0
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	1320	0	0	0	0
Переоценка внеоборотных активов	1340	0	0	0	0
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	458	458	458	0
Резервный капитал	1360	121	121	121	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	8093	10099	10296	2203
ИТОГО по разделу III	1300	9141	11147	11344	2203
IV Долгосрочные обязательства
Заемные средства	1410	0	0	0	0
Резерва под условные обязательства	1430	0	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства	1420	0	0	0	0
Прочие обязательства	1450	0	0	0	0
ИТОГО по разделу IV	1400	0	0	0	0
V Краткосрочные обязательства
Заемные средства	1510	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	1520	5822	3639	4868	-954
Доходы будущих периодов	1530	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов	1540	0	1484	576	576
Прочие обязательства	1550	0	0	0	0
ИТОГО по разделу V	1500	5822	5123	5444	-378
БАЛАНС	1700	14963	16270	16788	1825

 

 

В результате анализа активов  ЗАО "Хлеб" за проверяемый период было установлено следующее:

За анализируемый период уровень внеоборотных средств возрос более чем в два раза. При этом наблюдается увеличение нематериальных активов.

Стоимость нематериальных активов  за исследуемый период возросла на 171 тыс. руб. и составила 10877 тыс.руб. Наибольшее увеличение нематериальных активов наблюдается в период с 01.01.2012 по 01.01.2011, при этом наибольшего значения за весь период стоимость НМА достигла 01.01.2012 и составила10877 тыс. руб.

Незначительную величину в составе оборотных средств  составляют также дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Стоимость запасов за исследуемый  период увеличилась на 1827 тыс. руб. и  составила 4025 тыс. руб. Значительный рост стоимости запасов произошел в период с 01.01.2011 г. по 01.01.2012 г., когда их стоимость возросла на 1025 тыс. руб.

Дебиторская задолженность  в анализируемом периоде снизилась. Заметное снижение в сумме 1468 тыс. руб. произошло в период с 01.01.2010 года по 01.01.2011 года. Уровень дебиторской  задолженности в составе оборотных активов составил по состоянию на 01.01.2010 года - 34.5 %, а по состоянию на 01.01.2012 года - 21.8 %

В начале исследуемого периода  дебиторская задолженность имеет  критическое значение (превышает 25-27% оборотных активов). Таким образом, за период с 01.01.2010 года по 01.01.2012 года оборотные  активы предприятия за счет снижения дебиторской задолженности уменьшились  на 178 тыс. руб.

В структуре баланса ЗАО "Хлеб" как на начало, так и  на конец периода присутствуют краткосрочные  финансовые вложения. В течение анализируемого периода их уровень составлял  стабильную величину.

Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с 01.01.2010 года по 01.01.2012 года возросла на 5 тыс. руб. и составила 224 тыс. руб. 

 

 

  

 

 

График 2.1. Динамика изменения активов ЗАО "Хлеб" 

 

Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных  резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или  прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков выполнения обязательств. 

 

 

 

График 2.2. Динамика изменения пассивов ЗАО "Хлеб"

 

Из приведенной диаграммы  видно, что уставный капитал организации  оставался неизменным на всем промежутке исследования. Уровень добавочного  капитала остался неизменным в сумме 458 тыс. руб. Также в структуре  баланса присутствует резервный  капитал в сумме 121 тыс. руб.

Как на начало, так и на конец исследуемого периода в  балансе предприятия присутствует нераспределенная прибыль. При этом ее уровень возрос на 2203 тыс. руб. и  составил 10296 тыс. руб.

Сумма кредиторской задолженности  на 01.01.2012 года сократилась по сравнению  с положением на 01.01.2010 года на 954 тыс. руб. и составила 4868 тыс. руб. Значительное снижение кредиторской задолженности  на 2183 тыс. руб. произошло в период с 01.01.2010 года по 01.01.2011 года. По состоянию на 01.01.2010 года наблюдается высокий удельный вес кредиторской задолженности. Ее сумма составляет 38.9 % общей стоимости имущества предприятия.

Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности в  исследуемом периоде не изменилось. При этом по состоянию на 01.01.2010 года кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 296.6 %, а по состоянию на 01.01.2012 года на 277.4 %. 

 

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на 01.07.2010 г.		Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на 01.10.2010 г.
	- краткосрочная дебиторская  задолженность		- краткосрочная дебиторская  задолженность
	- долгосрочная дебиторская  задолженность		- долгосрочная дебиторская  задолженность
	- непокрытая кредиторская  задолженность		- непокрытая кредиторская  задолженность

 

 

В структуре пассива баланса  по состоянию на конец исследуемого периода присутствуют также резервы  предстоящих расходов,

Увеличение активов на 1825 тыс. руб. сопровождается одновременным  снижением обязательств предприятия на 378 тыс. руб. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие того, что активы организации возросли, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло значительное улучшение платежеспособности. 

 

 

 

2.2 Анализ платежеспособности

 

 Таблица 2.2

 

Наименование показателя	01.01.2010	01.01.2011	01.01.2012	отклонение   01.01.2012    01.01.2010
1. Общий коэф.ликвидности баланса (Л1)	0.71	1.517	1.214	0.504
2. Коэф. абсолютной ликвидности (Л2)	0.1015	0.1619	0.1224	0.0209
3. Коэф. быстрой ликвидности 'критической оценки' (Л3)	0.348	0.162	0.122	-0.226
4. Коэф. текущей ликвидности (Л4)	0.71	1.517	1.214	0.504
5. Коэф. маневренности функционирующего капитала (Л5)	-1.243	2.622	5.096	6.339
6. Доля оборотных средств в  активах (Л6)	0.278	0.339	0.352	0.074
7. Коэф. обеспеченности собственными оборотными средствами (Л7)	-0.409	0.341	0.176	0.585
8. Коэф. восстановления платежеспособности (Л8)	x	0.96	0.531	x
9. Коэф. утраты платежеспособности (Л9)	x	x	x	x

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочных  обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение  наиболее ликвидных оборотных активов  к текущим обязательствам должника. Значение коэффициента за период c 01.01.2010 года по 01.01.2012 года увеличилось на 0.0209 и составило 0.1224, т.е. предприятие увеличило свою платежеспособность и было в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства, за счет денежных средств на счетах 01.01.2010 года на 10.15%, а 01.01.2012 года 12.24%.

Коэффициент текущей ликвидности (критической оценки) характеризует  обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной  деятельности и своевременного погашения  обязательств и определяется как  отношение ликвидных активов  к текущим обязательствам должника. Значение коэффициента текущей ликвидности на 01.01.2012 года по сравнению с 01.01.2010 года увеличилось на 0.504 и составило 1.214, т.е. платежеспособность возросла и на 01.01.2012 года предприятие, реализуя свои ликвидные активы по балансовой стоимости могло погасить текущие обязательства на 121.4% , в то время как на 01.01.2010 года этот показатель составил 71% . 

2.3 Анализ рыночной устойчивости

 

 

Рыночная устойчивость предприятия  – это его способность функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого  уровня риска.

Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладат гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.3 

 

Наименование показателя	01.01.2010	01.01.2011	01.01.2012	отклонение   01.01.2012    01.01.2010
1. Коэффициент обеспеченноcти собственными средствами (У1)	-0.368	0.072	0.079	0.447
2. Коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственными средствами (У2)	-0.712	0.132	0.116	0.828
3. Коэффициент маневренности собственных  средств (У3)	-0.171	0.036	0.041	0.212
4. Коэффициент маневренности (У4)	-0.171	0.036	0.041	0.212
5. Коэффициент мобильности всех  средств (У5)	0.285	0.339	0.352	0.067
6. Коэффициент мобильности оборотных  средств (У6)	0.139	0.107	0.101	-0.038
7. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат   собственными источниками их формирования (У7)	-0.712	0.132	0.116	0.828
8. Индекс постоянного актива (У8)	1.171	0.964	0.959	-0.212
9. Коэффициент реальной стоимости  имущества (У9)	0.034	x	x	x
10. Коэффициент имущества производственного  назначения (У10)	0.862	0.845	0.888	0.026
11. Коэффициент структуры долгосрочных  вложений (У11)	x	x	x	x
12. Коэффициент автономии (финансовой  независимости) (У12)	0.611	0.685	0.676	0.065
13. Коэффициент концентрации заемного  капитала (У13)	0.389	0.315	0.324	-0.065
14. Коэффициент капитализации (финансового  риска) (У14)	0.637	0.46	0.48	-0.157
15. Коэффициент финансирования (У15)	1.57	2.176	2.084	0.514
16. Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств (У16)	0.398	0.513	0.543	0.145
17. Коэффициент устойчивого финансирования (У17)	0.611	0.685	0.676	0.065
18. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств (У18)	x	x	x	x
19. Удельный вес долгосрочных  заемных средств в общей сумме  привлеченных средств (У19)	x	x	x	x
20. Коэффициент краткосрочной задолженности  (У20)	1	1	1	0
21. Коэффициент кредиторской задолженности  (У21)	1	1	1	0
22. Коэффициент автономии источников  формирования запасов и затрат (У22)	1	1	1	0
23. Коэффициент прогноза банкротства  (У23)	-0.105	0.024	0.028	0.133