Анализ финансового состояния предприятия АФХД ЗАО "Хлеб"

          Формы  предвидения   тесно  связаны   в   своих   проявлениях   друг  с   другом,   представляя   собой   последовательные,  конкретные   ступени познания  поведения   объекта   в  будущем.   Исходное   начало   этого процесса   -   общенаучное   предвидение  состояний   объекта;  завершающий   этап – разработка  методов  перевода   объекта  в   новое заданное   для   него  состояние.   Важнейшим   средством  для   этого служит   прогноз  как  связующее  звено   между   общенаучным предвидением  и   планом. 

            Прогноз   и   план  взаимно  дополняют   друг   друга.   Формы сочетания  прогноза   и   плана   могут  быть   самыми   различными,   прогноз   может  предшествовать   разработке   плана   (в   большинстве случаев),  следовать  за  ним  (прогнозирование  последствий   принятого   в   плане  решения),   проводиться  в   процессе   разработки  плана, самостоятельно играть   роль  плана,   особенно   в  крупномасштабных экономических  системах  (регион, государство),  когда   невозможно обеспечить  точное   определение   показателей,   т.е.   план   приобретает вероятностный  характер  и   практически   превращается   в   прогноз. 

Планирование  нацелено   на  обоснование  принятия  и   практической реализации   управляющих  решений.   Цель   прогнозирования - прежде всего,   создать  научные  предпосылки   для   их   осуществления.   Эти предпосылки   включают:  научный   анализ   тенденций   развития экономики;  вариантное   предвидение  предстоящего   ее   развития, учитывающее   как  сложившиеся  тенденции,   так  и   намеченные   цели; оценку  возможных  последствий  принимаемых   решений.  Обоснование направлений   социально  -  экономического  прогнозирования  заключается в том,   чтобы,  с   одной   стороны,   выяснить   перспективы   ближайшего или   более   отдаленного   будущего   в   исследуемой   области, руководствуясь  реальными   экономическими   процессами,   сформировать цели   развития,  а  с   другой   -   способствовать   выработке   оптимальных планов,   опираясь   на   составленный   прогноз  и   оценку   принятого решения  с   позиций   его   последствий  в   прогнозируемом  периоде. 

           Практическое  проявление  роли   финансового  прогнозирования находит  свое   отражение  в   следующем.   Крупные   народнохозяйственные  комплексы  (холдинг-компании),   а  также предприятия,   банки,   финансовые   рынки  во  многом   ориентируются   на величину  изменения   финансовых  показателей   потоков   в  хозяйстве, связанных  с  бюджетной  системой   страны.

            Краткосрочная  и   долгосрочная   финансовая   политика промышленного и торгового, частного и акционерного, финансового и банковского капитала прямо или косвенно, жестко или опосредованно ориентируется и зависит, формируется и проводится исходя из объявленных текущих и прогнозируемых действий государства, его финансовой и кредитной систем, точности по срокам и полноты по объемам выполнения бюджетных и кредитно-денежных обязательств коммерческих банков, вероятности изменений налоговой, учетной, экспортно-импортной и таможенной среды. Вот почему проблемы финансового прогнозирования на уровне государства и регионов, тесно связанные с денежно-кредитным оборотом, выходят далеко за рамки вопроса о формировании бюджетов. Они фактически во многом определяют общий тонус деловой активности, относительную стабильность, а часто и конкретные параметры сделок на центральных и региональных рынках товаров, услуг и капиталов.

             Финансовое прогнозирование лежит в основе не только бюджетного планирования, понимаемого как совокупность взаимосвязанных процессов формирования федерального и региональных бюджетов на предстоящий год, но и текущего контроля за основными параметрами утвержденного бюджета, когда еще нет отчетных данных об исполнении основного финансового плана страны.

               Многолетняя практика бюджетного прогнозирования характеризуется весьма точной ежемесячной оценкой ожидаемого исполнения доходов утвержденного бюджета нарастающим итогом с начала бюджетного года. Оценка ожидаемых доходов бюджета часто производится с точностью до 0,1 % фактических отчетных доходов. Однако подобная оценка- не самоцель. Не менее важна и другая сторона текущих оценок хода исполнения бюджета, связанная с выявлением экономии и дополнительных возможностей осуществления государственных расходов, а также поиском и учетом ранее непредвиденных, возникших других бюджетных возможностей или неприятностей. В бюджетной практике это может быть достигнуто лишь на основе непрерывного процесса уточнения предварительных или ожидаемых прогнозов основных финансово-бюджетных показателей. При прочих равных условиях обеспечение непрерывности прогнозирования основных бюджетных параметров приводит к последовательному приближению предварительного (ожидаемого) прогноза к базовому, т е наиболее вероятному. Так что, роль прогнозирования финансов в экономике страны, предприятия неоспорима. 

 

3.2 Прогнозирование изменения финансовых  показателей

               Эффективная деятельность ЗАО  «Хлеб» в условиях рыночной экономики в значительной степени зависит от того, насколько достоверно руководство предвидит дальнюю и ближнюю перспективу своего развития, то есть от прогнозирования.

                 Поэтому необходимо оценить, каким образом предложенные мероприятия повлияют на финансовые показатели деятельности предприятия. Для этого составим прогноз финансовых результатов (таблица 3.3) и прогнозный бухгалтерский баланс.

По результатам анализа, известно, что в 2011 г. выручка от реализации продукции увеличилась на 51 %. По данным руководства ЗАО «Хлеб» в 2012г., планируется и дальнейшее увеличение объемов производства и реализации продукции.

                Планируется увеличение прибыли предприятия. Часть прибыли (300 тыс. руб.) предприятие планирует не распределять, а создать резервный фонд, увеличив тем самым собственный капитал. Кроме того, из полученной суммы прибыли планируется частичное погашение краткосрочных займов и кредитов.

               Используя предложенные выше мероприятия по снижению суммы дебиторской задолженности ЗАО «Хлеб» сможет высвободить денежные средства, рассчитаться с поставщиками, тем самым сократить сумму кредиторской задолженности.

              Кроме того, наблюдается увеличение спроса на продукцию ЗАО «Хлеб», что отразится в увеличении выручки. Также выручка вырастет и за счет инфляционной составляющей.

 

 

 

 

 

ИСХОДНАЯ ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ  СОСТАВЛЕНИЯ ПРОГНОЗНОГО БАЛАНСА 1. Продолжительность периода за который предоставлена отчетность - 360 дней. 2. Фактическая совокупная  выручка от продажи товаров,  продукции, работ, услуг - 51 296 тыс. руб. 2.1. Фактическая выручка от продукции,  работ, услуг, произведенных в собственном производстве (в соответствии со специализацией предприятия)  -11 409 тыс. руб. 3. Прогнозная совокупная  выручка от продажи товаров,  продукции, работ, услуг – 60 000 тыс. руб. 3.1. Прогнозная выручка от продукции,  работ, услуг, произведенных в собственном производстве (в соответствии со специализацией предприятия)  -60 000 тыс. руб. 4. Рентабельность продаж  за отчетный период-  5.21 % 5. Прогнозная рентабельность  продаж - 12 %. 6. Прогнозное изменение  величины внеоборотных активов - 11000 тыс. руб. 7. Средневзвешенная норма аммортизации основных средств - 12 %. 8. Средневзвешенная норма аммортизации нематериальных активов  -20 %. 9. Изменение в прогнозном периоде среднегодовой банковской процентной ставки по долгосрочным кредитам - 10 %. 10. Изменение в прогнозном периоде среднегодовой банковской процентной ставки по краткосрочным кредитам - 12 %. 11. Ставка налога на прибыль в прогнозном периоде - 20 %. 12. Прогнозные операционные доходы - 2 000 тыс. руб. и расходы  -500 тыс. руб. 14. Норма выплаты чистой прибыли на дивиденды в прогнозном периоде  -20 %.
РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ 2.1. Средняя величина внеоборотных активов в прогнозном периоде- 15 175 тыс. руб. 2.2. Величина внеоборотных активов на конец прогнозного периода- 21560 тыс. руб. 2.3. Средний срок хранения сырья  и материалов и других аналогичных ценностей в отчетном периоде- 6.5 дней 2.4. Средние остатки сырья и  материалов и других аналогичных  ценностей   в прогнозном периоде-1 080 тыс. руб. 2.5. Величина сырья и материалов  и других аналогичных ценностей   на конец прогнозного периода- 2 420 тыс. руб. 2.6. Длительность производственного цикла в отчетном периоде- 1.5 дней 2.7. Средние остатки в незавершенном производстве в прогнозном периоде-241 тыс. руб. 2.8. Величина в незавершенном  производстве на конец прогнозного периода-541 тыс. руб. 2.9. Средний срок хранения  готовой продукции в отчетном периоде-5.5 дней 2.10. Средние остатки готовой  продукции в прогнозном периоде-917 тыс. руб. 2.11. Величина готовой продукции на конец прогнозного периода- 2055 тыс. руб. 2.12. Средний период оборачиваемости расходов будущих периодов в отчетном периоде- 0.4 дн. 2.13. Средние остатки расходов будущих периодов в прогнозном периоде- 73 тыс. руб. 2.14. Величина расходов будущих периодов на конец прогнозного периода-165 тыс. руб. 2.15. Средний период погашения дебиторской задолженности в отчетном периоде-5.2 дней 2.16. Средние остатки дебиторской задолженности в прогнозном периоде-858 тыс. руб. 2.26. Дебиторская задолженность  на конец прогнозного периода:   1923 тыс. руб. 2.27. Средний срок оборота  краткосрочных финансовых вложений  в отчетном периоде:  2.6 дней 2.28. Средние остатки краткосрочных  фин.вложений в прогнозном периоде:  435 тыс. руб. 2.29. Величина краткосрочных  финансовых вложений на конец  прогнозного периода:  558 тыс. руб. 2.30. Средний срок оборота  денежных средств в отчетном  периоде:  1.5 дней 2.31. Средние остатки денежных  средств в прогнозном периоде:  254 тыс. руб. 2.32. Величина денежных  средств на конец прогнозного  периода:  328 тыс. руб. 2.33. Средний срок оборота  прочих оборотных активов в  отчетном периоде:  0 дней 2.34. Средние остатки прочих  оборотных активов в прогнозном  периоде:  0 тыс. руб. 2.35. Величина прочих оборотных  активов на конец прогнозного  периода:  0 тыс. руб. 2.36. Величина оборотных  активов на конец прогнозного  периода:  7992 тыс. руб. 2.37. Средний период оборота  текущих активов:  34.3 дней 2.38. Величина активов на  конец прогнозного периода:  29553 тыс. руб. 2.39. Прогнозная себестоимость продажи  товаров, продукции, работ, услуг  (с учетом коммерческих и управленческих расходов):  52800 тыс. руб. 2.40. Прогнозная прибыль  от продажи товаров, продукции,  работ, услуг:  7200 тыс. руб. 2.41. Прогнозные операционные  доходы:  1500 тыс. руб. 2.42. Прогнозные внереализационные доходы и расходы:  0 тыс. руб. 2.43. Прогнозный налог на  прибыль:  1740 тыс. руб. 2.44. Величина собственных средств  (капиталов и резервов) на конец  прогнозного периода:  17829 тыс. руб. 2.45. Средний период погашения  краткосрочных обязательств:  38.4 дней 2.46. Средние остатки краткосрочных  обязательств в прогнозном периоде:  6401 тыс. руб. 2.47. Величина краткосрочных  обязательств на конец прогнозного  периода:  11723 тыс. руб. 2.48. Величина долгосрочных  обязательств на конец прогнозного  периода:  0 тыс. руб. 2.49. Величина пассивов  на конец прогнозного периода:   29553 тыс. руб. ПРОГНОЗНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
Показатели	за 12 мес.	за 12 мес.	Изменение (+,-)
	01.01.2012	01.01.2011
	прогнозный	отчетный	тыс. руб.	%
1. Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг,  тыс. руб.	60000	51296	8704	16.97
2. Себестоимость продажи товаров,  продукции,  работ, услуг, с учетом коммерческих и  управленческих расходов, тыс. руб.	52800	48622	4178	8.59
3. Прибыль от продажи товаров,  продукции, работ, услуг, тыс. руб.	7200	2674	4526	169.26
4. Операционные доходы и расходы, тыс. руб.	1500	1537	-37	-2.4
5. Внереализационные доходы и расходы, тыс. руб.	0	0	0
6. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	8700	4211	4489	106.6
7. Налог на прибыль, тыс. руб.	1740	0	1740
8. Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	6960	3500	3460	98.86
9. Рентабельность продаж, %	12	5.21	х	6.79
ПРОГНОЗНЫЙ БАЛАНС С  УЧЕТОМ СЛОЖИВШИХСЯ ТЕНДЕНЦИЙ, ПРОГНОЗНЫХ ОБЪЕМОВ  И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОДАЖ, ИЗМЕНЕНИЯ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
АКТИВ	01.01.2011	01.01.2012	Изменение, (+,-)
	отчетный	прогнозный	тыс. руб.	%
I. Внеоборотные активы	10751	21560	10809	100.5
II. Оборотные активы	5519	7992	2473	44.8
в том числе: - сырье, материалы и других  аналогичные  ценности	0	2420	2420
- затраты в незавершенном производстве	0	541	541
- готовая продукция (услуги)	0	2055	2055
- товары отгруженные	0	0	0
- расходы будущих периодов	0	165	165
- прочие запасы и затраты	0	0	0
- НДС по приобретенным ценностям	0	0	0
- дебиторская задолженность	0	1923	1923
- краткосрочные финансовые вложения	372	558	186	50
- денежные средства	217	328	111	51.2
- прочие оборотные активы	0	0	0
Баланс	16270	29553	13283	81.6
ПАССИВ
IV. Капитал и резервы	11147	17829	6682	59.9
V.  Долгосрочные обязательства	0	0	0
VI. Краткосрочные обязательства	5123	11723	6600	128.8
Баланс	16270	29553	13283	81.6
ПРОГНОЗНЫЕ ПАРАМЕТРЫ  БАЛАНСА, С УЧЕТОМ СЛОЖИВШИХСЯ ТЕНДЕНЦИЙ,  ПРОГНОЗНЫХ ОБЪЕМОВ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОДАЖ, ИЗМЕНЕНИЯ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
Параметры	01.01.2010	01.01.2011	01.01.2012	Изменение  прогнозных  по сравнению  с отчетными
	предыдущий	отчетный	прогнозный
1. Коэффициент абсолютной ликвидности  (Л2=>0,2)	0.1015	0.1619	0.0756	-0.086
2. Коэффициент критической оценки  (Л3=>0,8)	0.348	0.162	0.24	0.078
3. Общий коэффициент ликвидности  (Л1=>2)	0.34	0.365	0.29	-0.075
4. Коэффициент текущей ликвидности  (Л4=>2)	0.731	0.986	0.682	-0.304
5. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами  (Л7=>0,1)	-0.368	0.11	-0.467	-0.577
6. Коэффициент соотношения заемных  и  собственных средств (У1<=1,0)	0.637	0.46	0.658	0.198
7. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (Д1)	2.921	3.285	2.619	-0.666
8. Коэффициент оборачиваемости  собственного  капитала (Д9)	5.308	5.057	4.141	-0.916
9. Коэффициент восстановления  платежеспособности (Л8)	-	0.557	0.265	-0.292
10. Коэффициент утраты платежеспособности (Л9)	-	х	х	х
Совокупный недостаток (-) оборотных  средств для текущей  деятельности и погашения текущей задолженности , тыс. руб.	Недостаток	Недостаток	Недостаток	Уменьше-  ние на
	-7387	-3689	-15454	-11765

Совокупный недостаток (-) оборотных средств для текущей  деятельности и погашения текущей задолженности

 

 

           Как видно по данным таблицы, общие показатели анализа финансового состояния ухудшаются.

          Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости так же имеют отрицательную динамику - коэффициенты задолженности повышаются, коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами уменьшаются, увеличивается собственный капитал в обороте, коэффициент автономии.

         Эффективность функционирования компании ЗАО «Хлеб» снижается, о чем свидетельствует снижение показателей рентабельности.

        Таким образом, предложенные мероприятия по совершенствованию управления дебиторской и кредиторской задолженностью ЗАО «Хлеб» отрицательно повлияют на финансовые показатели деятельности предприятия.

 

 

 

Основные  выводы и предложения

 

 

Анализ  и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия играет важную роль для его успешной деятельности: выявляя положительные и отрицательные стороны развития предприятия, анализ помогает установить все имеющиеся резервы и определить наиболее эффективные пути повышения коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Исследования  показали, что за 2009-2011гг. наблюдается существенное изменение деятельности хлебокомбината: предприятие снижает объемы производства своей продукции, с ростом выпуска товарной продукции снижаются объемы отгрузки  и реализации.

Основными финансовыми проблемами ЗАО «Хлеб» являются:

• высокий износ основных фондов;
• спад по удельному весу собственного;
• увеличение суммы заемного капитала, за счет статьи «кредиторская задолженность».

По результатам  проведенного исследования руководству  хлебокомбината рекомендую:

 -оптимизировать ассортимент выпускаемой продукции, предлагаю разработать мероприятия по расширению выпуска продукции;

- оптимизировать материально-техническую базу предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованной литературы

 

1.Абрамов  А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной  деятельности предприятия в 2-х  ч. М.: Экономика и финансы АКДИ,2007.-471с.

2.Артеменко  В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС.2010.-326 с.

3.Баканов  М.И., Шеремет А.Д.Теория анализа хозяйственной деятельности:Учеб.М.:Финансы и статистика.2007.-С.48-52.

4.Балабанов  И.Т. Анализ и планирование  финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика.2008.-С.68-71.

5.Бочаров  В.В. Финансовый анализ СПб.: Питер, 2008.-426с.

6.Бернстайн  Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика.2008.-С.52-54.

7.Горфинкель В.Я., Швандарь В.А. «Экономика предприятия». Учебник для вузов. -3-е изд., перераб. И доп.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.-718с.

8.Грибов  В.Д. Экономика предприятия: учебник.  Практикум. – з-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2007. - 336 с.: ил.

9.Дембинский  Н.В. Вопросы теории экономического анализа.М.: Финансы.2009.-256 с.

10.Донцова  Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: ДИС,2009.-234с

11.Ефимова  О.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика.2008.-359с.

12.Ильенкова  Н.Н. Спрос: анализ и управление. М.: Финансы и статистика,2007.-435с.

13.Керимов  В. «Методы оценки качества  продукции» Консультант директора  № 9 – 2007.- 215 с.

14.Ковалев  В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной  деятельности предприятия: Учебник-М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2009.-356с.

15.Крейнина  М.Н. « Финансовое состояние  предприятия», М.: ИКЦ «Дис», 2010.-459 с.

16.Любушин  Н.П. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия: учебное  пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ – ДАНА,2010.–471с.

17.Маркарьян  Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. 3-е изд., перераб.и доп.М.: ИД ФБК-ПРЕСС,2011.-326 с.

18.Пшенник  Ю. «Управлять качеством или  конкурентоспособностью» Стандарты и качество № 1 – 2010.-196 с.

19.Савицкая  Г.В. Анализ хозяйственной деятельности  предприятия М: Инфра-М 2007.-688 с.

20.Селезнева  Н.Н. Финансовый анализ: Учебн. Пособие. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2008. – 479 с

21.Сергеев  И.В. Экономика предприятия. – М.:Финансы и статистика,2007-365 с.

22.Файнбург  Г.З. Справочное пособие для  руководителей и специалистов: нормативные  документы с комментариями./ Сост. Г.З. файнбург, Ю.В. Долгова. – Изд. 4-е испр. и дополн. – Пермь: ПОЦОТПГТУ, 2007г.- 88с.

23.Френкель  А. Прогноз развития российской  экономики. Российская газета  № 2 (493), 2007.-11 с.

24.Чуев И.Н.  Экономика предприятия. – М.: Издат.-торговая корпорация «Дашков и К», 2008.-269 с.