Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «АК «Транснефть»

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании долгосрочных источников в структуре заемных средств и снижении краткосрочных. Это является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на начало и конец анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 17333,9 и 23628,3 млн. руб. соответственно, то есть отсрочки платежей должников финансировались за счет не платежей кредиторам.

Таким образом, за анализируемый период прирост доли капитала произошел за счет заемных средств и по этой причине повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер. Предприятие не обеспечено собственными средствами, имеет постоянный дефицит собственных оборотных капиталов.

 

3.3 Оценка и анализ финансового положения предприятия

 

В условиях рыночных отношений повышается ответственность и самостоятельность предприятия в выработке и принятия управленческих решений по обеспечению эффективности их деятельности. Эффективность производства и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах.

Для более полного анализа показателей финансово-экономической деятельности предприятия разделим их на следующие группы:

• показатели деловой активности;
• показатели финансовых рисков;
• показатели эффективности использования ресурсов.

Показатели деловой активности - группа показателей, которые базируются на расчете и сравнении соотношений, в основе которых лежат различные статьи актива бухгалтерского баланса.

 

3.3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности

 

Анализ показателей ликвидности лучше всего позволяет оценить способность предприятия к быстрому погашению своих долговых обязательств. Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, то есть, абсолютно ликвидные средства.

Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности:

• коэффициент абсолютной ликвидности;
• коэффициент быстрой ликвидности;
• коэффициент текущей ликвидности.

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения обязательств представлена таблицей 6, данные значения в таблице были взяты из учебников авторитетных специалистов Злотникова Л.Г. и Зубарева В.Д.. На основании данной таблицы произведены расчеты коэффициентов ликвидности и оформлены таблицей 7 «Показатели ликвидности».

 

Таблица 6 - Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения обязательств ОАО «АК «Транснефть»

 тыс. руб.

Группы активов и пассивов	Статьи баланса	на начало 2013 года	на конец 2013 года
А1 - наиболее ликвидные активы	Денежные средства	23 375 193	51 386 968
	Краткосрочные финансовые вложения
А2 - быстро реализуемые активы	Краткосрочная дебиторская задолженность	24 095 485	23 939 119
А3 - медленно реализуемые активы	Запасы	3 153 592	3 256 932
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
	Долгосрочная дебиторская задолженность
	Прочие оборотные активы
А4 - трудно реализуемые активы	Внеоборотные активы	205 216 426	313 416 290
П1 - наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность	41 526 915	48 582 219
П2 - краткосрочные пассивы	Краткосрочные займы и кредиты	88 044 812	44 235 386
	Задолженность перед участниками по выплате доходов
	Прочие краткосрочные обязательства
П3 - долгосрочные пассивы	Долгосрочные обязательства	70 552 678	188 291 799
	Доходы будущих периодов
	Резервы предстоящих расходов
П4 - постоянные пассивы	Собственный капитал	55 916 291	111 000 006

 

Рассчитаем коэффициенты ликвидности в таблице 7.

 

Таблица 7- Анализ ликвидности ОАО «АК «Транснефть»

 тыс. руб.

Показатели	Анализируемый период		Изменение
	на начало 2013 года	на конец 2013 года
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	0,391	0,846	0,455
Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия)	0,367	0,822	0,455

 

Продолжение таблицы 7

Коэффициент абсолютной ликвидности	0,180	0,553	0,373
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,583	0,514	-0,069
Коэффициент срочной ликвидности	0,563	1,058	0,495
Обобщающий коэффициент платежеспособности	0,001698	0,041813	0,040

 

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) отражает, достаточно ли у предприятия средств для погашения своих краткосрочных обязательств, данный коэффициент должен находиться в пределах от 1-3, в нашем случае коэффициент меньше 1, что говорит о не платежеспособности.

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия), увеличился в рассматриваемом периоде с 0,39 до 0,85. Значения показателя на начало года и на конец года говорят о критическом уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами, так как нормативное его значение находится в интервале от 1,0 до 2,0. Положительная  тенденция изменения этого показателя за анализируемый период увеличила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности (промежуточного покрытия), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с 0,56 до 1,06 (рекомендуемый интервал значений от 0,8 до 1,6). Нормальное значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 0,18 до 0,55 (при рекомендуемом значении от 0,5 до 0,8). Таким образом, за анализируемый период предприятие обладает низкой способностью к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

Обобщающий коэффициент ликвидности свидетельствует о неплатежеспособности, однако имеет динамику к росту и на конец анализируемого периода показывает низкую платежеспособность.

Сравним полученные показатели ликвидности с нормативными значениями, которые были взяты из учебников авторитетных специалистов Злотникова Л.Г. и Зубарева В.Д., представлены в таблице 8.

Таблица 8 – Нормативные значения коэффициентов ликвидности

Коэффициенты	Степень платежеспособности
	Высокая	Нормальная	Низкая	Неплатеже-способность
1) Текущей ликвидности	> 2,0	1,5–2,0	1,1–1,5	< 1,1
2) Быстрой ликвидности	> 1,6	1,2–1,6	0,8–1,2	< 0,8
3) Абсолютной ликвидности	> 0,8	0,5–0,8	0,2–0,5	< 0,2
4) Промежуточной ликвидности	> 0,8	0,77–0,8	0,75–0,77	< 0,75
5) Срочной ликвидности	> 0,8	0,5–0,8	0,25–0,5	< 0,25
6) Обобщающий коэффициент     ликвидности	> 1,1	0,8–1,1	0,5–0,8	< 0,5

 

Таким образом, анализ ликвидности и платежеспособности свидетельствует о неблагополучном финансовом состоянии нефтедобывающего предприятия. Основной причиной такой ситуации является возрастающий дефицит наиболее ликвидных активов, обусловленный более быстрыми темпами роста кредиторской задолженности, что влечет за собой полное отсутствие чистых активов на предприятии.

 

3.3.2 Анализ финансовой устойчивости

 

Показатели финансовых рисков связаны с вложением капитала предприятия. Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды в рамках, которых осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования активного и эффективного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить на сколько правильно предприятие управляет финансовыми ресурсами в течении периода, предшествующего этой дате.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, определением и использованием финансовых ресурсов.

Показатели финансовой устойчивости рассчитываются на основе пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала. Данную группу показателей также называют коэффициентами управления пассивами.

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

 Характеристика абсолютных показателей финансовой устойчивости приведена в таблице 9 «Характеристика абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия».

Таблица 9- Характеристика абсолютной финансовой устойчивости ОАО «АК «Транснефть»

 тыс. руб.

Показатели	на начало 2013 года	на конец 2013 года
Запасы и затраты (ЗЗ)	3 056 107	2 242 132
Рабочий (собственный оборотный) капитал (РК)	-78 927 824	-14 291 735
Нормальные источники формирования запасов (НИФЗ), в т.ч. рабочий капитал, краткосрочные займы и кредиты, расчеты с кредиторами по товарным операциям (с поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами)	9 116 964	29 943 627

 

Данные таблицы 9 свидетельствуют, что за анализируемый период практически все показатели финансовой устойчивости повысились – рабочий капитал – на 64 636 089, нормальные источники формирования запасов – на 20 826 663, что говорит о недостаточном собственном капитале и обеспеченности источниками их формирования, что в общем сказалось на финансовой устойчивости предприятия, т.к., не наблюдается превышение рабочего капитала над запасами и затратами, что свидетельствует о низкой финансовой устойчивости с точки зрения данных показателей.

По расчетам видно, что показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств, сопоставимы с нормативными показателями.