Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «АК «Транснефть»

Типы финансовой устойчивости, которые были взяты из учебников авторитетных специалистов Злотникова Л.Г. и Зубарева В.Д. представлены в таблице 10.

 

Таблица 10 – Типы финансовой устойчивости

Соотношения	Типы финансовой устойчивости
РК > 33	Абсолютная финансовая устойчивость
РК < 33 < НИФЗ	Нормальная финансовая устойчивость
33 > НИФЗ	Неустойчивое финансовое положение

 

Продолжение таблицы 10

33 > НИФЗ + предприятие имеет непогашенные  кредиты и кред. задолженность по 3 и более отчетным периодам

Критическое финансовое положение

 

На основании данной таблицы и таблицы 9 можно увидеть, что предприятие, как в начале, так и в конце анализируемого периода имеет нормальную финансовую устойчивость.

Для более детального исследования уровня финансовой устойчивости предприятия рассчитаем коэффициенты и представим их в виде таблицы 11 «Показатели финансовой устойчивости».

 

Таблица 11- Показатели финансовой устойчивости ОАО «АК «Транснефть»

 тыс. руб.

Наименование показателя	на начало 2013 года	на конец 2013 года	изменение, +, –
Собственные и заемные средства
Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости или автономии)	0,218559017	0,28316378	0,064604763
Коэффициент концентрации привлеченного капитала (финансовой зависимости)	0,781440983	0,71683622	-0,064604763
Коэффициент покрытия инвестиций (финансовой устойчивости)	180412,2886	427320,7929	246908,5043
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового левериджа)	3,575423216	2,531525115	-1,043898101
Дополнительные запасы, характеризующие обеспеченность запасов
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом	-25,82626328	-6,374171993	19,45209129
Коэффициент обеспеченности запасов  постоянным капиталом	-3,138445087	75,34382944	78,48227453

 

 

Продолжение таблицы 11

Коэффициент обеспеченности запасов суммарными источниками формирования	25,67101348	95,07298098	69,4019675
Обобщающий коэффициент обеспеченности  запасов	693,5820874	-15219,74319	-15913,32527

 

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,218 и до 0,283 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8). Коэффициент финансовой зависимости в анализируемом периоде снизился с 0,781 до 0,717. Повышение коэффициента автономии и снижение коэффициента финансовой зависимости говорят о повышении финансовой независимости предприятия и снижения использования заемного капитала.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств в начале анализируемого периода составил 3,575 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0) и снизился к концу периода на 2,531.

Наблюдающаяся тенденция снижения этого коэффициента подтверждает ранее сделанный вывод о возрастании степени зависимости предприятия от заемных средств.

 

Таблица 12 – Нормативные значения коэффициентов обеспеченности запасов

Коэффициенты обеспеченности запасов	Степень финансовой устойчивости
	Высокая	Нормальная	Низкая	Кризисная
собственным оборотным капиталом	≥ 1	0,8–1,0	0,6–0,8	≤ 0,6
постоянным капиталом	≥ 1	≥ 1	0,8–1,0	≤ 0,8
суммарными источниками формирования	≥ 1	≥ 1	> 1	≤ 1
обобщающий коэффициент	≥ 1	0,9–1,0	0,8–0,9	≤ 0,8

 

Коэффициенты обеспеченности собственным оборотным капиталом на нефтедобывающем предприятии в течение анализируемого периода имеют нестабильные величины. Это объясняется тем, что собственных источников средств у предприятия недостаточно даже на покрытие основных фондов.

Увеличение коэффициента автономии говорит о том, что независимость предприятия от внешних источников финансирования повышается вслед за повышением доли собственного капитала в общей сумме источников. Снижение коэффициента финансирования еще раз подчеркивает независимость предприятия от внешних источников финансирования. За анализируемый период структура собственного капитала изменилась.

Доля собственного капитала вложенного в оборотные средства мала, несмотря на то, что к концу анализируемого периода она повышается. Предприятие испытывает недостаток в обеспеченности собственными оборотными средствами.

Таким образом, финансовое состояние предприятия таково, что оно не может не только увеличить свое производство, но и поддерживать его на том же уровне без привлечения заемных средств.

 

3.4 Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

 В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.

Понятие “результативность” складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации.

Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности было принято считать оборот, то есть общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, таким показателем становится прибыль.

Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы, во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

 

3.4.1 Анализ  деловой активности предприятия

 

 Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.

Группа показателей деловой активности базируется на расчете и сравнении соотношений, в основе которых лежат различные статьи актива бухгалтерского баланса. Эти показатели представлены в таблице 13 «Показатели деловой активности».

Таблица 13- Показатели деловой активности ОАО «АК «Транснефть»

тыс. руб.

Наименование показателя	на начало 2013 года	на конец 2013 года	изменение, +, –
Оборачиваемость основного капитала
1. Коэффициент оборачиваемости активов (капиталоотдача)	3,97	1,52	2,45
2. Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала	4,46	1,83	-2,63
3. Коэффициент оборачиваемости инвестированного  капитала	1,97	0,68	-1,29
4. Коэффициент оборачиваемости основных  средств (фондоотдача)	87,47	102,63	15,16
Оборачиваемость оборотных средств
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	4,92	2,58	-2,34
6. Продолжительность оборота оборотных  активов	73,11	139,27	66,16
Оборачиваемость запасов
7. Коэффициент оборачиваемости запасов	1,95	3,86	1,91
8. Период хранения запасов	7,75	11,67	3,92
Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности
9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	10,30	8,14	-2,16
10. Период оборота дебиторской  задолженности	34,94	44,23	9,29

Продолжение таблицы 13

 

11. Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности	-5,67	-4,06	1,60
12. Период оборота кредиторской  задолженности	-63,55	-88,66	-25,11
Продолжительность операционного и финансового цикла
13. Продолжительность операционного цикла	34,86	44,16	9,30
14. Продолжительность финансового  цикла	98,41	132,82	34,40

 

Учитывая, что в исходных материалах отсутствовали данные о среднегодовой стоимости активов и капитала за предыдущий год, расчеты коэффициентов оборачиваемости производились по суммам различных видов активов и капитала на начало и конец анализируемого года.

Расчет коэффициентов оборачиваемости оборотных активов показывают особенности производственного процесса, в данном случае наблюдается не значительная снижающая динамика.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. По данным баланса этот показатель составил 1,45. Это говорит о том, что на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем  2,45 рублей дохода. Более точные выводы по показателям оборачиваемости и фондоотдачи основного капитала можно сделать на основе данных аналитического учета о времени приобретения, сроках эксплуатации объектов. Например, степень соответствия оборудования современным требованиям по качественным характеристикам применительно к данным хозяйственным процессам оценивают на основе технической документации, исходя из условий эксплуатации основных средств.

Коэффициент оборачиваемости запасов, то есть скорость их реализации увеличился, что позволяет понять, что скорость превращения их в денежную форму увеличилась, что благоприятно повлияет на платежеспособность предприятия, а также повышение производственно-технического потенциала фирмы.

В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. По данным баланса коэффициент увеличился на 1,91. Высокое значение этого показателя говорит о ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, устойчивом финансовом состоянии предприятия. Скорость реализации материальных оборотных средств составляет приблизительно 5 дней.