Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «АК «Транснефть»

Скорость реализации материальных оборотных средств увеличилась на 4 дня.

Коэффициент оборачиваемости основных средств представляет собой фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. В нашем случае показатель увеличился на 15,6. Это говорит о том, что на каждый рубль стоимости основных средств мы имеем на конец 2013 года 102,63 рубля дохода. Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности , позволяет понять сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение года,  в нашем случае значение уменьшилось не значительно на 2,16.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, позволяет понять сколько раз дебиторская задолженность  превращалась в денежные средства в течение года, в нашем случае значение уменьшается на 2 дня.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности является отрицательным, но тем не менее коэффициент снизился на  1,60, причиной чего является наличие не значительной дебиторской задолженности перед клиентами, особенно не оправданной задолженности , нарушение обязательств, низкой эффективности хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств.

Продолжительность операционного цикла - общее время, в течение которого финансовые ресурсы предприятия иммобилизованы в запасах и дебиторской задолженности к концу анализируемого периода увеличивается.

Продолжительность финансового цикла - время, в течение которого денежные средства предприятия отвлечены из оборота, увеличивается к концу анализируемого периода. Эти результаты следует признать негативными в деятельности предприятия.

Таким образом, снижение сроков оборота оборотных активов, периода хранения запасов, погашения дебиторской задолженности и оборота кредиторской задолженности свидетельствует об улучшении деловой активности предприятия, но вместе с тем и нерациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.

 

2. Анализ прибыли и рентабельности

 

 Финансовые результаты деятельности предприятия (фирмы) характеризуются суммой полученной прибыли и уровня рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, выполненных работ и услуг.

 Анализ прибыли начинается с исследования и динамики, как по общей сумме, так и в разрезе ее составляющих элементов - так называемый горизонтальный анализ.

 Для оценки уровня и динамики показателей прибыли составляют таблицу, в которой используют данные бухгалтерской отчетности организации из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

 

Таблица 14 - Анализ отчета прибылей и убытков ОАО «АК «Транснефть»

 тыс. руб.

Показатели	Исходные данные		Горизонтальный анализ		Вертикальный анализ
	2012	2013 отчет. период	изменение, +, –	темп роста, %	структура, % к выручке		изменение, %
					за пред. период	за отчет. период
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	249 270 298	203 127 779	-46 142 519	-18,51	100	100	0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	-235 254 151	-197 276 014	37 978 137	-16,14	-94,377	-97,119	-2,742
Валовая прибыль	14 016 147	5 851 765	-8 164 382	-58,25	5,622	2,880	-2,742
Коммерческие расходы
Управленческие расходы	-2 671 808	-2 107 509	564 299	-21,12	-1,071	-1,037	0,0343
Прибыль (убыток), от продаж	11 344 339	3 744 256	-7 600 083	-66,99	4,551	1,843	-2,707
Проценты к получению	14 931 322	6 322 943	-8 608 379	-57,65	5,990	3,112	-2,877
Проценты к уплате	-13 201 989	-6 031 651	7 170 338	-54,31	-5,296	-2,969	2,326
доходы от участия в других организациях			0	0	0	0	0
Прочие операционные доходы	71 996 483	77 285 285	5 288 802	7,35	28,882	38,047	9,164
Прочие операционные расходы	-79 479 851	-75 831 075	3 648 776	-4,59	-31,885	-37,331	-5,446
Прибыль (убыток) до налогообложения	5 590 304	5 489 758	-100 546	-1,80	2,2426	2,702	0,459
Отложенные налоговые активы	1 993 813	-38 906	-2 032 719	-101,95	0,799	-0,0191	-0,819
Отложенные налоговые обязательства	-3 864 917	-209 610	3 655 307	-94,58	-1,550	-0,103	1,447
Текущий налог на прибыль	-28656	-1 224 338	-1252994	43,725	-0,000115	-0,006027	-0,006
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	3 681 921	4 018 463	336 542	9,14	1,477	1,978	-0,729

Таким образом, при рассмотрении таблицы 14 «Анализ отчета о прибылях и убытках» можно сделать следующие выводы:

• чистая выручка от реализации за анализируемый период снизилась с 249270,3 до 103127,8 млн. руб. или на 18,51%.
• наибольший удельный вес в выручке от реализации продукции занимают затраты на производство. За анализируемый период абсолютная величина себестоимости увеличилась с -235254,2 до -197276,0 млн. руб. или на 16,14 %, а их удельный вес снизился с -94,38% до -97,12%.

Прибыль от реализации в этот период снизилась на 7600,1 млн. руб. (67%), что связано, в первую очередь, со снижением выручки от реализации продукции и увеличением ее себестоимости. Балансовая прибыль за анализируемый период предприятия снижается, что обусловлено высокими операционными расходами предприятия и процентов по уплате.

Налог на прибыль за анализируемый период снизился на 1252 млн. руб. (43,7%), его удельный вес снизился за этот период на 0,006%.

За анализируемый период предприятие имеет чистую прибыль, ее абсолютная величина на начало года составила 3681,9 млн. руб. и имеет тенденцию к повышению (на 4018,5 млн. руб. или 9,14%). Увеличение чистой прибыли у предприятия стало возможным за счет снижения отложенных налоговых активов и налоговых обязательств.

Наличие прибыли свидетельствует о возможности пополнения оборотных средств предприятия за счет собственных источников.

Анализ рентабельности представлен в таблице 15.

Таблица 15- Анализ рентабельности ОАО «АК «Транснефть»

 тыс. руб.

Наименование показателя	на начало 2013 года	на конец 2013 года	изменение, +, –
Рентабельность активов (ROA)	2,84	4,33	1,48
Рентабельность собственного капитала (ROE)	6,58	3,62	-2,96
Рентабельность инвестиций (ROJ)	2,92	1,34	-1,57

Продолжение таблицы 15

Рентабельность оборота (продаж)	4,55	1,84	-2,71
Рентабельность продукции	-4,77	-1,88	2,89

 

На основании представленные в таблице 15 «Показатели рентабельности» можно сделать следующие выводы, что рентабельность продаж, отражающая долю прибыли от реализации в объеме продаж, уменьшилась  на 2,71 и составила 1,8. Рентабельность продукции, характеризующая эффективность ее производства, увеличилась на 2,89 и составила 27,86%. Уменьшение рентабельности продаж и увеличение рентабельности продукции  вызвано снижением выручки от реализации продукции и снижением ее себестоимости.

Значение данных показателей рентабельности вызвано снижением выручки от реализации продукции и повышением ее себестоимости.

Рентабельность собственного капитала и рентабельность инвестиций, определяющие эффективность использования вложенных в предприятие средств, а также рентабельность активов, отражающая эффективность использования активов предприятия, были рассчитаны по чистой прибыли, поэтому имеют отрицательные величины. Наблюдающаяся тенденция снижения этих показателей рентабельности к концу анализируемого года является отрицательным фактором в деятельности предприятия.

 

3. Оценка вероятности финансовой несостоятельности

 

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная Арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

С 1 марта 1998 года введен и действует Федеральный Закон РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 26 октября 2002 года за № 127- ФЗ.

Законодательство о банкротстве постоянно совершенствуется.

Решения о несостоятельности предприятия принимаются:

• в добровольном порядке самим предприятием;
• по заключению Арбитражного суда;
• Федеральной службой России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.

Основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Согласно методическому положению по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, оценка вероятности финансовой несостоятельности (банкротства) проводится на основе расчета трех показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициента обеспеченности собственными средствами;
• коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности – на период 3 месяца.

Если коэффициент текущей ликвидности принимает значение < 2, обеспеченности собственными средствами < 0,1, а коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности < 1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Результаты расчета показателей по оценке вероятности банкротства предприятия представлены в таблице 16 «Показатели оценки вероятности банкротства».

Таблица 16- Анализ финансовой несостоятельности ОАО «АК «Транснефть»

 тыс. руб.

Наименование коэффициента	на начало 2013 года	на конец 2013 года	нормативное значение
Коэффициент текущей ликвидности	0,390	0,846	не менее 2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-1,559	-0,181	не менее 0,1
Коэффициент утраты платежеспособности	0,479		не менее 1
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,536		не менее 1

 

Анализируя данные указанной таблицы можно придти к следующим выводам:

• ни один из критериев расчетных коэффициентов по оценке вероятности банкротства не удовлетворяет их нормативным значениям;
• коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборонным капиталом имеет отрицательное значение;
• коэффициент общей ликвидности оказывается менее 2;
• к концу анализируемого периода ситуация не меняется, что может служить основанием для признания предприятия банкротом.

Значение коэффициента восстановления (потери платежеспособности), равное 0,5, свидетельствует о невозможности выхода предприятия из кризиса в ближайшей перспективе.