Анализ финансовой деятельности и оценка финансового состояния предприятия

_______________

* Донцова Л.В., Н.А. Никифорова. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. С. 126.

 

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U₃, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине U₃ отражает степень независимости организации от заемных источников.

В большинстве  стран принято считать финансово  независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%.

Установление  критической точки на уровне 30% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.

 

2.1.5 Оценка деловой активности организации.

В рыночной экономике самым главным мерилом  эффективности работы организации является результативность.

Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации.

Общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т. е. общий объем продаж продукции работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, важным показателем становится и прибыль³³.

Рассмотрение  сущности результативности позволяет  определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы: во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта³⁴.

Набор экономических показателей, характеризующих  результативность деятельности организации, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели³⁵:

• показатели деловой активности
• экономический эффект (прибыль)
• показатели экономической эффективности (рентабельности)

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижению поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит  размер готового оборота.

Bo-вторых с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или  иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На  длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы³⁶.

К внешним факторам относятся:

• отраслевая принадлежность;
• сфера деятельности организации;
• масштаб деятельности организации;
• влияние инфляционных процессов;
• характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

• эффективность стратегии управления активами;
• ценовая политика организации
• методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой  активности организации используют две группы показателей:

А. Общие  показатели оборачиваемости.

Б. Показатели управления активами.

Как показывают данные таблицы 5, оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи), так и по отдельным их видам.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество  организации, может оцениваться:

а) скоростью оборота — количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

б) периодом оборота — средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции³⁷.

Информация  о величине выручки от продажи  содержится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр. 010). Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5.

Коэффициенты  деловой активности*.

№ п/п	Наименование  коэффициента	Способ расчета	Пояснение
А. Общие показатели оборачиваемости
1	Коэффициент общей  оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)		Показывает  эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)
2	Коэффициент оборачиваемости  оборотных (мобильных) средств		Показывает  скорость оборота всех оборотных  средств организации (как материальных, так и денежных)
3	Фондоотдача		Показывает  эффективность использования только основных средств организации
4	Коэффициент отдачи собственного капитала		Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала
Б. Показатели управления активами
5	Оборачиваемость материальных средств (запасов)		Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
6	Оборачиваемость денежных средств		Показывает  срок оборота денежных средств
7	Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности		Показывает  расширение или снижение коммерческого  кредита, предоставляемого организации
8	Срок погашения  кредиторской задолженности		Показывает  средний срок возврата долгов организации  по текущим обязательствам

 

 

 

 

 

 

 

 

__________________________________________________________________________________

* Донцова Л.В., Н.А. Никифорова. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. С.151-152.

 

 

Наиболее  важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Показатели  финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела³⁸.

Рост  прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежное и финансового благополучия как партнера.

Прибыль - это положительный финансовый результат деятельности организации. Отрицательный результат называется убыток.

Прибыль (убыток) — это разница между всеми доходами организации и всеми ее расходами³⁹.

Анализ  каждого слагаемого прибыли предприятия  имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.

Анализ  финансовых результатов деятельности организации включает⁴⁰:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ, расчет в колонке 5 таблицы 6);
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ, расчет в колонках 6, 7, 8 таблицы 6);
3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);
4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

 

2.1.6 Анализ прибыли.

В ходе анализа рассчитываются показатели, представленные в таблице 6⁴¹:

Таблица 6.

Анализ  прибыли*.

Наименование  показателя	Код строки	За отчетный период	За анлогичный период прошлого года	Отклонение (+, -)	Уровень в % к  выручке в отчетном периоде	Уровень в % к  выручке в базисном периоде	Отклонение  уровня
1	2	3	4	5 = 3-4	6	7	8 = 6 -7
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных  обязательных платежей (В)
В том числе: готовой продукции
товаров
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С)
В том числе: готовой продукции
товаров
Валовая прибыль
Коммерческие  расходы (КР)
Управленческие расходы (УР)
Прибыль (убыток) от продаж ( стр. 010-020-030-040) (ПП)
Проценты полученные (%пол)
Проценты к  уплате (%упл)
Прочие  доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 050+060-070+080+090-100+120-130) (ПБ)
Налог на прибыль (н/п)
Прибыль (убыток) от обычной деятельности (ПОД)
Чрезвычайные  доходы (ЧД)
Чрезвычайные  расходы (ЧР)
Чистая  прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (стр. 160+170-180) (ПЧ)