Анализ финансовой отчетности на примере ОАО "Компания Росинка"

 

Показатель рентабельности продаж уменьшился по сравнению с прошлым годом на 4,45%, а остальные показатели рентабельности увеличились, но не намного. В целом, происходит улучшение финансового благополучия организации.

Эффективность производственной и финансовой деятельности организации также непосредственно зависит от того, насколько быстро первоначальные вложения превращаются в реальные деньги.

Рассчитаем ряд показателей использующихся для анализа оборачиваемости средств:

1)Коэффициент оборачиваемости активов (оборачиваемости основного капитала)

, где

В- выручка;

ВБ - величина активов (валюты баланса).

- на начало периода;

- на конец периода.

Следовательно, 0,34 раза оборачиваются активы за операционный цикл в отчетном периоде и 0,3 раза в прошлом периоде. Это низкие показатели и это негативно сказывается на деятельности предприятия.

2)Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

, где

OA - оборотные активы.

- на начало периода;

- на конец периода.

Следовательно, 1,69 раза оборачиваются оборотные активы за операционный цикл в отчетном периоде и 1,29 раза в прошлом периоде.

3)Период оборота активов

Тоа = Д*А/В, где

Д - длительность анализируемого периода (чаще 365 дней).

Тоа = 366*1367145/413959=1209 дней - на начало периода;

Тоа = 365*1295544/446842=1058 дней - на конец периода.

Следовательно, 1058 дней составляет период одного оборота активов в отчетном году, в прошлом году - 1209 дней. Это очень низкие показатели.

4)Период оборота оборотных активов

Тооа = Д * OA / В

Тооа = 366*321020/413959=284 дней - на начало периода;

Тооа = 365*263632/446842=215 дней - на конец периода.

Следовательно, 215 дней составляет период одного оборота оборотных активов в отчетном году, в прошлом году - 284 дня.

 

Замедление оборачиваемости оборотных активов приводит к росту их остатков, ускорение оборачиваемости  к их сокращению.

В этих условиях у предприятия возникает необходимость в привлечении дополнительных средств, либо в высвобождении средств из оборота. В связи с этим важным этапом анализа деловой активности организации становится расчет величины дополнительно (высвобожденных) средств:

5)       П(В)=В/Д*(Тооа1-Тооа0), где

П(В) – привлечение (высвобождение) в результате изменения оборачиваемости оборотных активов средства;

Тооа1, Тооа0 – период оборота оборотных активов в анализируемом и прошедшем периодах соответственно.

П(В)=446842/365*(215,35-283,83)=-17,88 тыс. руб.

Таким образом, в отчетном периоде происходит ускорение оборачиваемости средств по сравнению с прошлым годом, но ненамного.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ движения денежных  средств предприятия

4.1. Построение сравнительного  аналитического отчета о движении  денежных средств

Отчет о движении денежных средств (Приложение 4) - основной источник информации для анализа денежных потоков. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

Итак, построим    сравнительный аналитический отчет о движении денежных средств ОАО «Компании Росинка» (таблица 11).

                                                                                                        Таблица 11

 Сравнительный аналитический  отчет о движении денежных  средств

ОАО «Компании Росинка»

Показатели	Сумма	Из нее			Относительные величины
		По тд	По ид	По фд	Всего	По тд	По ид	По фд	По тд	П ид	По фд
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Остаток дс на начало года	3972	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.поступило дс всего в т.ч.	1001790	744193	92697	164900	100	74,3	9,2	16,5	100	100	100
3 .направлено д.с.всего в т.ч.	1003186	740919	73719	188548	100	73,9	7,3	18,8	100	100	100
4.0статок дс на конец года	2576	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

 

Сумма поступивших денежных средств составила 1001790 тыс. руб. Из них 74,3% приходится на текущую деятельность, 9,2% - на инвестиционную и 16,5% - на финансовую. Отток денежных средств организации в отчетном периоде составил 1003186 тыс. руб. Из них 73,9% - это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 7,3% - по инвестиционной деятельности и 18,8% - финансовая деятельность.

Отрицательным моментом в движении денежных средств организации является превышение оттока средств над их притоком на 1396 тыс. руб.  Анализ показывает также, что в организации отток средств от финансовой деятельности превысил приток денежных средств на 23648 тыс. руб.

 

4.2.Оценка качества чистого денежного потока организации

Для оценки качества ЧДПТ  сопоставим его с величиной чистой прибыли и амортизационных отчислений.

1)Показатель «качества» прибыли = ЧДПТ/Чистая прибыль

Показатель «качества» прибыли = 3274/3907=0,838 тыс. руб.

2)Доля амортизационных отчислений в ЧДПТ = Амортизационные отчисления/ЧДПТ

Доля амортизационных отчислений в ЧДПТ = 192147/3274=58,689 тыс. руб.

 

4.3. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности, инвестиционной активности, финансовой политики и рентабельности

Расчеты коэффициентов ликвидности, инвестиционной активности, финансовой политики и рентабельности приведены в таблице 12.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

На основании таблицы 12 можно сделать ряд выводов:

показатели ликвидности

• коэффициенты платежеспособности показывают, может ли организация обеспечить за определенный период выплаты денежных средств за счет остатка средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период; в данном случае организация может обеспечить выплаты денежных средств;
• интервалы самофинансирования позволяют определить период, в течение которого организация может бесперебойно осуществлять текущую деятельность за счет имеющихся в наличии денежных активов и за счет поступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию; в данном случае  Исф1= 6,28 дней и Исф2= 5,73 дней – это очень низкие показатели;
• по системе оценки вероятности банкротства У.Бивера организация относится ко второй группе – «за 5 лет до банкротства» (Кб = 0,332);
• коэффициент покрытия процентов позволяет понять, сколько можно осуществить выплат процентов за счет ЧДПТ без ущерба исполнения обязательств перед контрагентом по выплате процентов за использование его средств, в данном случае Кпп=1,196;
• 0,032 копеек из каждого рубля кредиторской задолженности организация сможет погасить за счет ЧДПТ и здесь мы видим недостаток средств;
• коэффициент покрытия дивидендов 1 равен 1,05; таким образом, предприятие способно отвечать по своим обязательствам перед собственниками капитала по выплате дивидендов.

инвестиционные показатели

• коэффициент реинвестирования равен 5,8, следовательно покрытие оттока денежных средств от инвестиционной деятельности осуществлялось в основном за счет внешнего финансирования;
• степень покрытия инвестиционных вложений равна 0,044, следовательно предприятие привлекает большую часть внешних источников финансирования для осуществления инвестиций;
• коэффициент финансирования инвестиций определил долю инвестиционных вложений, которая была профинансирована за счет притока денежных средств от сокращения прежних инвестиций; Кфин=0,795.

показатели финансовой политики предприятия

• соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования равно 0,01, т.е размер внутреннего финансирования не превышает общую сумму внешних финансовых источников;
• доля заемных источников внешнего финансирования равна 0,28;
• показатели собственного источника внешнего финансирования  и соотношение собственных и заемных источников внешнего финансирования не рассчитываются, т.к. приток ДС за счет роста СК равен 0;
• показатель качества выручки равен 1,41, следовательно доля денежной составляющей в результату продажи товаров в выручке предприятия велика.

показатели финансовой политики предприятия

• 0,25% чистого денежного потока организация получила, благодаря эффективному использованию своих активов;
• 0,46% собственного капитала сформировало предприятие за отчетный период за счет чистого притока денежных средств от текущей деятельности.

Вывод: в целом динамика денежных показателей ликвидности выявила финансовую зависимость данной организации от внешних источников финансирования и необходимость отслеживания показателей потенциальных сроков погашения ее долгов.

 

Заключение

В ходе проведенного анализа финансовой отчетности ОАО «Компания Росинка» был сделан ряд соответствующих выводов:

Темпы прироста оборотных активов ниже темпов прироста внеоборотных активов на 16,518%. За отчетный период в оборотные средства было вложено более чем в четыре раза меньше средств, чем в основной капитал. Это все можно отнести к отрицательным моментам деятельности организации.

Положительной оценки заслуживает снижение дебиторской задолженности на 27,526% и кредиторской задолженности на 57,327%. Собственный капитал превышает заемный на 114530 тыс. руб.  (11,768%) и темпы роста его выше на 4,915%. Это также положительный фактор деятельности организации.

В данной организации возникли проблемы с ликвидностью в течение 6 месяцев. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Анализ трехфакторного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия на данный момент неустойчивое финансовое состояние. Так как у предприятия недостаток оборотных средств. И в случае потери запасов трудно будет их восстановить.

В отчетном году организация получила чистую прибыль равную 3907 тыс. руб., что на 266 тыс. руб. больше по сравнению с прошлым годом. Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) уменьшилась в отчетном периоде на 68312 тыс. руб., а выручка возросла на 32883 тыс. руб. Прибыль от продаж уменьшилась на 14,78%, в связи с коммерческими и управленческими расходами.

Отрицательным моментом в движении денежных средств организации является превышение оттока средств над их притоком на 1396 тыс. руб. Динамика денежных показателей ликвидности выявила финансовую зависимость ОАО «Компания Росинка» от внешних источников финансирования и необходимость отслеживания показателей потенциальных сроков погашения ее долгов.

В результате проведенного исследования следует отметить что, эффективность управления оборотными средствами предприятия оказывает большое влияние на результаты его финансово-хозяйственной деятельности. В оборотные активы необходимо вкладывать больше средств.

Для увеличения прибыли от продаж необходимо сократить коммерческие и управленческие расходы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.- 2-е изд., испр.- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007 – 256с.
2. Бельский А. А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учеб. Пособие/ А.А. Бельский, Е.А. Бельская. – Липецк: Издательство ЛГТУ, 2010. – 190с.
3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер.с англ.– М.: Финансы и статистика,2003. – 624с.
4. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях. / П.И. Вахрин. – М.: Маркетинг, 2001. – 320 с.
5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис»,2004. – 336с.
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. – 528 с.
7. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. – 245 с.
8. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2000. – 420 с.
9. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ИКЦ «ДИС», 2007.  – 224 с.
10. Хачатурян Н.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Конспект лекций / Н.М.Хачатурян. – Изд. 3-е. Ростов н/Д : Феникс, 2008. – 186с.
11. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. / Л.Н. Чечевицына. – М.: Маркетинг, 2001. – 352 с.
12. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. –М.: ИНФРА-М.,1999 – 248с.