Анализ финансовых рисков

Коэффициент быстрой  ликвидности определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию.

Показатель быстрой  ликвидности представляет собой  большой интерес для кредиторов ООО «Ресторан Центральный». Нормативное значение данного показателя больше или равно 0,7. Значение показателя у предприятия на начало года соответствует указанному теоретическому значению - 1, а к концу года значительно ниже – 0,4, что свидетельствует о том, что ликвидность предприятия понижается.

Коэффициент текущей  ликвидности позволяет установить, в какой степени кратности  текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормативными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от двух до трех.

Как видно, данный коэффициент  на начало года ниже рекомендуемых  значений, а к концу года понизился  до 0,67, что является результатом уменьшения текущих активов на 22,7 %, при одновременном увеличении краткосрочных обязательств за данный период на 88,3 %.

Показатели ликвидности  и платежеспособности имеют устойчивую тенденцию к понижению, и их значение на 2011 год не удовлетворительное.

Для более полного  анализа платежеспособности проведем оперативный анализ соотношения  притока и оттока денежных средств  предприятия по видам деятельности. Данные оперативного анализа представлены в  
таблице 6.

Таблица 6.

Соотношение притока и оттока денежных средств по видам деятельности, тыс. руб.

Анализ таблицы 6 показывает, что большая часть движения денежных средств приходится на текущую деятельность. Удельный вес притока по текущей деятельности в 2011 году увеличился на 3,01 % по сравнению с 2010 годом и составил 96,18 %. Данное изменение обусловлено уменьшение удельного веса притока по финансовой деятельности на 0,43 %, что свидетельствует об уменьшении интереса предприятия к привлечению финансовых ресурсов. Удельный вес оттока по текущей деятельности увеличился в отчетном году на 3,8 % и составил 96,43 %, вследствие увеличения оттока денежных средств по финансовой деятельности на 0,35 % и значительного уменьшения оттока по инвестиционной деятельности (на 3,47 %) в связи с приобретением средств долгосрочного использования: основных средств; нематериальных активов, капвложений. Наблюдается увеличение рентабельности в отчетном году на 200 % общая рентабельность по потоку денежных средств получилась положительной, т. к. отток денежных средств больше притока на 3560,75 тысяч рублей, вследствие уменьшения оттока по инвестиционной и финансовой деятельности. Следовательно, полученных денежных средств оказалось достаточно для обеспечения всех расходов предприятия.

Несмотря на некоторые  положительные изменения в соотношении  притока и оттока денежных средств  на предприятии, сохраняется вероятность  риска неплатежеспособности предприятия, что объясняется разбалансированностью  положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени.

Определим значения всех коэффициентов для ООО «Ресторан Центральный» по состоянию на начало и на конец отчетного периода – 2011 года. Рассчитанные коэффициенты отобразим в таблице 7.

Таблица 7.

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Ресторан Центральный» за 2010–2011 г.

По данным таблицы 7 можно сделать следующие выводы: коэффициент независимости характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Значение данного коэффициента по предприятию повысилось на конец года. Отклонение составило 4 %, что отрицательно характеризует финансовую устойчивость предприятия. Коэффициент независимости составляет лишь 5 % валюты баланса.

Коэффициент финансовой устойчивости на конец года уменьшается  на 20 %. Большая часть имущества предприятия на конец года формируется за счет заемных источников. Уменьшение значения этих коэффициентов показывает, что риск предприятия максимальный; реализовав имущество, сформированного за счет собственных средств предприятие не погасит свои долговые обязательства.

Коэффициент финансирования на конец года коэффициент финансирования увеличивается на 39 %. Значение данного показателя позволяет говорить о достаточно низкой финансовой устойчивости предприятия и большом риске для его кредиторов.

В целом результаты оценки финансовой устойчивости ООО «Ресторан Центральный» позволяют сделать вывод о том, что деятельность предприятия и в целом состояние его финансовой устойчивости можно охарактеризовать, как неудовлетворительное, потому что показатели финансовой устойчивости отрицательные, имеют тенденцию уменьшения на конец 2011 года.

В заключение приведенного анализа финансового состояния  составляется итоговая таблица 8 основных соотношений экономических показателей, характеризующих финансовое положение ООО «Ресторан Центральный» за период 2010–2011 года.

Таблица 8.

Сводная оценка финансового  состояния ООО «Ресторан Центральный», 2010–2011 года

По данным таблицы 8 можно сделать следующие выводы. В структуре источников имущества предприятия собственный капитал в начале года составлял лишь 6,3 %, но к концу года его доля выросла и составила 10,3 %. Соответственно этому преобладает доля заемных средств, которая снизилась с 93,7 % в начале года до 89,3 % в конце.

Ликвидность ООО «Ресторан Центральный» характеризуется следующими соотношениями: величина коэффициента покрытия уменьшается к концу года на 88 %, что связано с уменьшением оборотных средств в сравнении с ростом краткосрочных обязательств; коэффициент срочности очень низкий как в начале, так и в конце года, что характерно для современного положения предприятий, не имеющих практически денежных средств из-за неплатежей. Коэффициенты ликвидности оказались ниже рекомендуемых значений.

Деловая активность предприятия, т. е. оборачиваемость активов на предприятии характеризуется повышением в сравнении с предыдущим годом: - на 47 дней сократился период оборота текущих активов, на 70 дней - совокупных активов. При этом предприятие испытывает дефицит собственных оборотных средств. Рост отдельных коэффициентов, характеризующих деловую активность отражает скорость оборота средств.

Динамика показателей  эффективности деятельности предприятия  характеризуется следующим. В отчетном году из-за наличия прибыли (дохода) рентабельность реализованной продукции  составила 3,9 % собственного капитала 99 %, текущих активов – 17,5 %, а совокупных активов - 11 %.

ООО «Ресторан Центральный» не является банкротом, но и не является абсолютно платежеспособным предприятием. Платежеспособность предприятия показывает, что не все краткосрочные платежи предприятие может оплачивать вовремя. Финансовая устойчивость предприятия можно охарактеризовать как нормальную. Но есть тенденция к снижению финансовой устойчивости. Деловая активность предприятия тоже можно охарактеризовать как нормальную, но есть тенденция к снижению.

2.3 Методы  снижения финансовых рисков на  предприятии

Специфика деятельности ООО «Ресторан Центральный» предполагает определенный набор финансовых рисков, сопутствующих его деятельности.

К ненадлежащему исполнению договора контрагентом относится: не соблюдение сроков оплаты; частичная оплата; отказ от услуг, указанных в договоре.

Причинами ненадлежащего  исполнения договоров контрагентом могут послужить различные факторы: контрагент может быть объявлен банкротом (по решению суда); на момент оплаты по договору у контрагента отсутствуют на расчетном счете денежные средства; появляющиеся научные достижения, повлекшие отказ от пользования услугами, являющимися не актуальными.

Всегда есть вероятность  того, что из-за ненадлежащего исполнения договоров контрагентом у компании возникают риски, связанные с потерей вложений и доходов. Из этого следует, что у ООО «Ресторан Центральный» может не хватить средств для приобретения оборудования, которое должно быть возвращено в составе прибыли по основному договору. Если же ООО «Ресторан Центральный» не сможет приобрести необходимое ему оборудование, оно не сможет выполнить обязательства по производству и поставке продукции и как следствие, не получит ожидаемый доход.

Рассмотрим методы предотвращения потерь связанных с финансовыми рисками применяемые в ООО «Ресторан Центральный».

ООО «Ресторан Центральный» планирует произвести затраты на приобретение необходимого оборудования для производства продукции. Стоимость оборудования определена предприятием в размере 130 000 рублей. Предприятие хочет застраховать себя от потери ожидаемого дохода, т. к. данные средства ему необходимы для выполнения основных договоров. В соответствии с правилами страхования финансовых рисков, объектом страхования являются имущественные интересы ООО «Ресторан Центральный», связанные с неполучением ожидаемых доходов из-за нарушения обязательств по поставке оборудования. Отношения между страховщиком и ООО «Ресторан Центральный» оформляются в письменной форме, путем составления договора страхования, подписанного сторонами, и вручения страховщиком страхователю страхового полиса, подписанного страховщиком.

По договору страхования  при наступлении страхового случая Страховая компания возмещает потерю (полную или частичную) доходов ООО «Ресторан Центральный» в результате неисполнения (ненадлежащего исполнения) договорных обязательств по причинам, предусмотренным правилами страхования финансовых рисков. Страховой суммой является 85 % от стоимости договора с поставщиком оборудования (т. е. 110 000 рублей), исходя из которой, устанавливаются размеры страховой премии, в пределах которой могут производиться страховые выплаты. ООО «Ресторан Центральный» в договоре страхования предусматривает безусловную франшизу - 20 %, при которой ответственность страховой компании определяется размером убытка за минусом франшизы.

Плату за страхование, или  страховую премию ООО «Ресторан Центральный» осуществляет в соответствии с установленными тарифами. По риску потерь доходов страхователем, деятельность которого связана с производством, вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением договорных обязательств контрагентом установлена тариф в размере 8,97 % за год. Страховая премия рассчитывается путем умножения страховой суммы на страховой тариф. Кроме того, следует учесть срок действия договора страхования (например, 6 месяцев). То есть размер страховой премии составляет 4933,5 рублей (110 000 х 8,97 % х 0,5). Договор страхования вступает в силу со дня уплаты ООО «Ресторан Центральный» страховой премии.