Анализ формирования прибыли

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4
8. Прибыль от ценных бумаг и  других внереализационных операций, облагаемая налогом по специальным  ставкам
9. Льготы по налогу на прибыль
10. Налогооблагаемая прибыль (п. 5 -. 6 - п. 7 - п. 8 - п. 9)

 

На изменение суммы  налогооблагаемой прибыли влияют факторы, формирующие величину прибыли от обычной деятельности, а также  показатели 5, 7 и 8 таблицы 1.

Используя данные факторного анализа прибыли от операционной деятельности, внереализационных финансовых результатов, а также данные таблицы 1, можно определить, как влияют эти  факторы на изменение суммы налогооблагаемой прибыли. Для расчета предлагается таблица 2

Таблица 2 - Факторы  изменения налогооблагаемой прибыли

Фактор	Изменение налогооблагаемой прибыли
	тыс. руб.	% к итогу
1	2	3
Изменение общей суммы прибыли  отчетного периода
1.1. Прибыль от реализации продукции
1.1.1. Объем реализации продукции
1.1.2. Структура реализованной продукции
1.1.3. Средние цены реализации
1.1.4. Себестоимость продукции
1.2. Прибыль от инвестиционной деятельности
1.3. Сальдо операционных доходов  и расходов
1.4. Сальдо внереализационных финансовых  результатов
2. Изменение суммы выплаченных  процентов за кредиты
3. Изменение суммы прибыли в  результате ее корректировки  для нужд налогообложения
4. Изменение прибыли, облагаемой  налогом по специальным ставкам
5. Изменение суммы льготируемой прибыли
Итого

 

Между отпускными ценами на продукцию и суммой налогооблагаемой прибыли существует прямая зависимость, аналогичным образом влияет увеличение в структуре продаж доли более  дорогой продукции. Обратная зависимость наблюдается между ростом себестоимости продукции, снижением объема продаж, наличием пени и штрафов, убытков от списания долгов, увеличения льготируемой прибыли, с одной стороны, и суммой налогооблагаемой прибыли – с другой.

2.4 Анализ формирования и распределения чистой прибыли

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических  показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между общей суммой брутто-прибыли и суммой внесенных  в бюджет налогов из прибыли, экономических  санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли.

Ее величина зависит от факторов изменения общей суммы  брутто-прибыли и факторов, определяющих удельный вес чистой премий в общей сумме прибыли, а именно доли налогов, экономических санкций (табл. 3).

 

Таблица 3 - Определение суммы  чистой прибыли

Показатель	Уровень показателя, тыс. руб.			Удельный вес в общей сумме  прибыли, %
	Базисный период	Отчетный период	+, -	Базисный период	Отчетный период	+, -
1	2	3	4	5	6	7
1. Общая сумма брутто-прибыли
2. Проценты к уплате
3. Налоги и экономические санкции  по платежам в бюджет
в том числе: налог на прибыль экономические санкции по платежам в бюджет
4. Чрезвычайные доходы и расходы
5. Чистая прибыль (п. 1 -п. 2-п. 3 +п. 4)

Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли  за счет факторов первой группы, необходимо изменение брутто-прибыли за счет каждого фактора умножить на плановый (базисный) удельный вес чистой прибыли  в сумме общей брутто-прибыли:

(1)

Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рассчитывается умножением прироста удельного веса i-ro фактора (налогов, санкций, отчислений) в общей сумме брутто-прибыли на фактическую ее величину в отчетном периоде:

 

(2)

Влияния факторов на изменение  чистой прибыли проводится с помощью  таблицы 4.

Таблица 4 - Расчет влияния  факторов на изменение суммы чистой прибыли

Факторы изменения нераспределенной прибыли	Расчет влияния	Изменение суммы, тыс. руб.
1	2	3
1. Изменение общей суммы брутто-прибыли
1.1. Прибыль от реализации продукции
1.1.1. Объем реализации продукции
1.1.2. Структура реализованной продукции
1.1.3. Средние цены реализации
1.1.4. Себестоимость продукции
1 2. Прибыль от инвестиционной деятельности
1.3. Сальдо внереализационных доходов  и расходов
1.4. Сальдо операционных доходов  и расходов
2. Проценты к уплате
3. Налоги из прибыли
4. Экономические санкции
Итого

 

Сумма чистой прибыли увеличивается  за счет роста отпускных цен, объема продаж и изменения структуры  продаж. Рост себестоимости продукции  и выплаченные экономические  санкции вызывают уменьшение суммы  чистой прибыли.

Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет нее осуществляется инвестирование произведенного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д.

При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации  пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью  обеспечения:

• требуемого объема инвестиций для производственного развития;
• необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия.

Факторы, влияющие на пропорции  распределения прибыли, делятся  на внешние и внутренние.

Внешние факторы:

• правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);
• система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;
• рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост которой сопровождается тенденцией повышения доли капитализированной части прибыли, и наоборот, ее снижение обусловливает увеличение доли потребляемой прибыли;
• стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов (при высоком ее уровне выгоднее использовать прибыль, и наоборот).
• Внутренние факторы:
• уровень рентабельности предприятия, при низком значении которого и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям, на социальные программы и др.;
• наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов;
• необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов;
• уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала), который является одним из индикаторов финансового риска и одним из факторов, определяющих доходность собственного капитала;
• наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и др.);
• текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли.

В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполнение плана  по использованию чистой прибыли, для  чего фактические данные об использовании  прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бюджета и прошлых  лет, после чего выясняют причины  отклонения от бюджета по каждому  направлению использования прибыли (табл. 5).

Дальнейший анализ должен показать, насколько и за счет каких  факторов изменилась величина основных направлений использования прибыли. Основными факторами, определяющими  размер капитализированной и потребляемой прибыли, могут быть:

• изменение суммы чистой прибыли (ЧП);
• изменение доли соответствующего направления использования чистой прибыли ( ).

(3)

Таблица 5 - Данные об использовании  чистой прибыли, тыс. руб.

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	+, -
1	2	3	4
1. Нераспределенная прибыль прошлых  лет
2. Чистая прибыль отчетного года
3. Использование прибыли в отчетном  году: 3.1. на выплату дивидендов 3.2. увеличение резервного фонда 3.3. производственное развитие
4. Доля в чистой прибыли отчетного  периода: выплаченных дивидендов средств, направленных на прирост  резервного фонда капитализированной прибыли
5. Нераспределенная прибыль на  конец года (п. 1 + п. 3.3)

Для расчета их влияния  можно использовать способ абсолютных разниц:

(4)

Зная факторы изменения  чистой прибыли, можно определить их влияние на размер потребленной и  капитализированной прибыли. Для этого  прирост чистой прибыли за счет каждого  фактора нужно умножить на фактическую  долю соответствующего направления  использования прибыли:

(5)

Полученные результаты покажут  вклад каждого фактора в формирование суммы капитализированной и потребленной прибыли, что имеет важное значение для акционеров, наемного персонала и менеджеров предприятия.

Особое внимание необходимо уделить дивидендной политике предприятия, которая оказывает большое влияние  не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность  субъекта хозяйствования. Если дивидендные  выплаты достаточно высокие, то это  один из признаков того, что предприятие  работает успешно и в него выгодно  вкладывать капитал. Но если при этом малая доля прибыли направляется на обновление и расширение производства, то ситуация может измениться.

В процессе анализа изучают  динамику дивидендных выплат, курса  акций, чистой прибыли на одну акцию  за ряд лет, определяют темпы их роста  или снижения, а затем производят факторный анализ изменения их величины.

Таким образом, методология  анализа распределения прибыли  характеризуется следующими положениями:

Объектом распределения  на любом предприятии является балансовая прибыль. Под ее распределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования в  рамках субъекта хозяйствования. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает  в бюджеты различных уровней  в виде налогов и других обязательных платежей. Принципы распределения определяет государство. Они отражены в законодательных  актах и нормативных документах по налогообложению.

Для анализа использования  прибыли используются закон о  налогах и сборах, взимаемых в  бюджет, инструктивные и методические указания Министерства финансов, устав  предприятия, а также данные отчета о прибылях и убытках, приложения к балансу, отчета о движении капитала, расчетов налога на имущество, на прибыль, на доходы и др.

В процессе анализа необходимо изучить:

• факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли;
• суммы выплаченных дивидендов;
• процентов;
• налогов из прибыли;
• размера чистой прибыли;
• отчислений в фонды предприятия.

Для налоговых органов  и предприятия большой интерес  представляет налогооблагаемая прибыль, так как от этого зависит сумма налога на прибыль, а соответственно, и сумма чистого дохода, а также чистая прибыль.

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических  показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Ее величина зависит от факторов изменения общей суммы брутто-прибыли и факторов, определяющих удельный вес чистой прими в общей сумме прибыли, а именно доли налогов, экономических санкций.

Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет нее осуществляется инвестирование произведенного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д.

При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации  пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью  обеспечения:

• требуемого объема инвестиций для производственного развития;
• необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия.