Анализ хозяйственной деятельности на примере ОАО "Якутуголь"

 

Расчеты в таблице 22 показывают, что на прибыль до налогообложения  главным образом влияет выручка от продажи. На увеличение прибыли (12758 тысяч рублей) в 2011 году по сравнению с 2009 годом оказало влияние повышение всех показателей.

По отношению к 2010 году прибыль до налогообложения сократилась  на 13835 тысяч рублей, это связано с увеличением большинства показателей, а именно неравномерный прирост выручки от продаж и себестоимости продукции, за исключением понижения доходов предприятия на 497 тысяч рублей.

 

3. Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние является ключевой характеристикой финансово-хозяйственной деятельности предприятия. На этой характеристике пересекаются интересы всех лиц, так или иначе связанных с конкретным предприятием. Достижение целей собственников, инвесторов, кредиторов, деловых партнеров, государства невозможно без поддержания достаточно высокого уровня финансового положения хозяйствующего субъекта.

Основные задачи финансового анализа:

• оценка финансового состояния предприятия;
• определение влияния факторов на выявленные отклонения по показателям;
• прогнозирование финансового состояния предприятия;
• обоснование и подготовка управленческих решений по улучшению финансового состояния предприятия.

Различают внутренний и внешний финансовый анализ.

Внутренний финансовый анализ осуществляется работниками предприятия. Внешний финансовый анализ (аудит) определяется интересами сторонних пользователей и проводится по публикуемым данным финансовой отчетности.

Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма 1), отчеты о прибылях и убытках (форма 2), о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

 

• Анализ бухгалтерского баланса

Анализ финансового состояния предприятия начинают с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики.

Бухгалтерский баланс построен так, что отдельные статьи баланса сгруппированы определённым образом. Актив баланса – имущество (ресурсы предприятия). Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности. Пассив баланса – источники финансирования средств предприятия, сгруппированные по принадлежности и назначению. Пассив показывает величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия; степень участия в создании имущества.

Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансового состояния формируем баланс в агрегированном виде – таблица 23.

 

 

Таблица 23 – Баланс ОАО «Якутуголь» в агрегированном виде

Статьи баланса	Усл. обознач.	2009 год		2010 год		2011 год		Отклонение
		сумма	%	сумма	%	сумма	%	к 2009 году		к 2010 году
								по сумме	по структуре	по сумме	по структуре
1. Внеоборотные активы, в т.ч.	ВА	39761	19,64	226067	50,06	340247	51,10	300486	31,46	114180	1,03
Основные средства	ОС	37626	18,58	222467	49,27	302917	45,49	265291	26,91	80450	-3,78
Прочие ВА	ПВА	2135	1,05	3600	0,80	37330	5,61	35195	4,55	33730	4,81
2. Текущие активы, в т.ч.	ТА	162700	80,36	225492	49,94	325633	48,90	162933	-31,46	100141	-1,03
Запасы	ПЗ	101980	50,37	141179	31,26	78625	11,81	-23355	-38,56	-62554	-19,46
Дебиторская задолженность	ДБ	57956	28,63	68549	15,18	127219	19,11	69263	-9,52	58670	3,92
Денежные средства	ДС	365	0,18	3124	6,37	3000	0,45	2635	0,27	-124	-5,92
Прочие текущие активы	Пр.	2399	1,18	12640	2,80	116789	17,54	114390	16,35	104149	14,74
Актив	А	202461	100	451559	100	665880	100	463419		214321
1. Собственный капитал, в т.ч.	СК	11534	5,70	144653	32,03	134517	20,20	122983	14,50	-10136	-11,83
Уставный капитал	УК	2000	0,99	105000	23,25	115000	17,27	113000	16,28	10000	-5,98
Фонды и резервы (нетто)	ФР	9534	4,71	39653	8,78	19517	2,93	9983	-1,78	-20136	-5,85
2.Привлеченный капитал в т.ч.	ПК	190927	94,30	306906	67,97	531363	79,80	340436	-14,50	224457	11,83
Долгосрочные пассивы	ДП	25695	12,69	226706	50,21	307877	46,24	282182	33,54	81171	-3,97
Краткосрочные займы	КП	93931	46,39	49064	10,87	45357	6,81	-48574	-39,58	-3707	-4,05
Кредиторская задолженность		71301	35,22	31136	6,90	178129	26,75	106828	-8,47	146993	19,86
Пассив	П	202461	100	451559	100	665880	100	463419		214321

 

За анализируемый период с 2009 по 2011 год баланс предприятия постоянно увеличивается, что является положительной тенденцией. В структуре активов оборотные и внеоборотные активы с 2010 года неизменны на уровне 50%, в 2009 году наблюдается наибольшая оборачиваемость средств организации. Снижение доли оборотных активов говорит о том, что замедляется оборачиваемость средств предприятия.  Снижение доли привлеченного капитала над собственным (с 99,84% до 79,80%) повышает финансовую независимость предприятия.

Рисунок 7 – Динамика изменения структуры актива баланса

По рисунку 7 видно, что запасы в структуре активов имеют главное место, они снижаются с 50,37% до 11,81%, это может говорить об увеличении активности предприятия, так как меньшая сумма финансовых ресурсов заморожена в запасах, а все больше в прочих текущих активах (рост с 1,18% до 17,54%). Основные средства имеют тенденцию роста, их доля возросла с 39,77% до 45,49%, это связано с увеличением объемов добычи. Снижение дебиторской задолженности с 28,63% до 19,11% может привести к улучшению платежеспособности и финансового состояния предприятия.

Рисунок 8 – Динамика изменения структуры пассива баланса

Из рисунка 8 видно, что главную часть пассива занимают долгосрочные пассивы (с 12,69% в 2009 году до 46,24% в 2011), что является положительным моментом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости. Снижение доли краткосрочных займов с 46,39% до 6,81% связано с увеличением фондов и резервов предприятия, это говорит об эффективной деятельности предприятия.

Таблица 24 - Основные показатели структуры актива и пассива

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год
Доля внеоборотных активов в сумме активов, (%)	19,64	50,06	51,10
Доля текущих (оборотных ) активов в сумме активов(%)	80,36	49,94	48,90
Доля дебиторской задолженности в текущих активах (%)	35,62	30,40	39,07
Доля собственных средств в сумме пассивов (%)	5,70	32,03	20,20
Доля заемных средств в сумме пассивов (%)	94,30	67,97	79,80
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств	16,55	2,12	3,95
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей	0,81	2,20	0,71

 

Анализ таблицы показал, что доля внеоборотных активов имеет рост, что затормаживает оборачиваемость средств предприятия. Увеличение доли собственных средств с 5,70% до 20,20% оказывает положительное влияние на деятельность предприятия, так как влияет на независимость предприятия от инвесторов, однако в свою очередь увеличивает риск собственников.

Динамика изменения доли дебиторской задолженности в текущих активах имеет следующую тенденцию − увеличение с 30,40% до 39,07%, что является отрицательным моментом и может привести к ухудшению платежеспособности предприятия.

Коэффициент, характеризующий соотношение собственного и привлеченного капитала, за рассматриваемый период уменьшился с 16,55% в 2009 году до 3,95 в 2011 году. Если в 2009 году на 1 рубль собственных средств приходилось 643 рубля заемных, то в 2011 году привлеченных средств необходимо 3,95 рубля. Снижение показателя в динамике свидетельствует об ослаблении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов и о некотором увеличении финансовой устойчивости.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в период с 2010 по 2011 год уменьшился с 2,20% до 0,71%, что считается оптимальным значением.

 

• Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

 A1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

В таблице 25 произведен расчет структуры баланса по степени ликвидности.

Таблица 25 – Анализ структуры баланса по степени ликвидности

Актив	2010 год		2011 год		Пассив	2010 год		2011 год		Отклонение (А-П)
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %		сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	2010 год	2011 год
А1	4731	1,05	3722	0,56	П1	31136	6,90	178129	26,75	-26405	-174407
А2	68549	15,18	127219	19,11	П2	49064	10,87	45357	6,81	19485	81862
А3	152212	33,71	194692	29,24	П3	226706	50,21	307877	46,24	-74494	-113185
А4	226067	50,06	340247	51,10	П4	144653	32,03	134517	20,20	81414	205730
Итого	451559	100	665880	100	Итого	451559	100	665880	100

 

По графе отклонения видно, что не выполняются условия абсолютной ликвидности баланса:

A1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4

Выполняется только одно условие: А2>П2, когда часть быстрореализуемых активов превышает краткосрочные пассивы. Невыполнение условия A1>П1, говорит о превышении кредиторской задолженности над денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями, что означает невозможность погашения кредиторской задолженности наиболее ликвидными активами предприятия. Невыполнение условия: А4<П4, говорит о превышении труднореализуемых активов над постоянными пассивами. В целом, наблюдается стабильное отсутствие абсолютной ликвидности.

В таблице 26 рассчитаны коэффициенты ликвидности.

Таблица 26 – Финансовые коэффициенты ликвидности

Наименование показателя	Нормальные ограничения	2010 год	2011 год
Общий показатель платежеспособности	Кобщ. = 1	0,68	0,43
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кабс. = 0,2 - 0,25	0,06	0,02
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7-успешные, 1-проблемные	0,91	0,59
Коэффициент текущей ликвидности	мин = 1,5 оптим. Значение 2-3,5	2,81	1,46
Текущая ликвидность	ТЛ>0	-6920	-92545
Перспективная ликвидность	ПЛ>0	-74494	-113185

 

Согласно расчетам коэффициентов ликвидности и платежеспособности данного предприятия, можно сделать вывод о том, что предприятие является недостаточно платежеспособным, так как не все показатели входят в рамки установленных нормальных ограничений.

Коэффициент абсолютной ликвидности составил на 2010 год 0,21, а нормальное ограничение для этого показателя установлено в пределах 0,2 – 0,25, можно говорить о том, что предприятие в текущий момент может на 21% погасить свои долги, то есть платежеспособность считается нормальной.

Коэффициент быстрой ликвидности постоянно падает и при значении 0,59 является   показателем, близким к успешной финансовой деятельности предприятия.