Анализ хозяйственной деятельности на примере ОАО "Якутуголь"

Снижение значений коэффициента текущей ликвидности в 2011 году ниже отметки в 1,5 является негативным моментом.

 

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заёмными источниками их формирования.

Для оценки финансовой устойчивости используют систему показателей: абсолютные и относительные.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных активов плановыми источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, нормальная (непросроченная) задолженность поставщикам, сроки погашения которой не наступили, полученные авансы от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов).

По данным агрегированного баланса проанализируем финансовую устойчивость.

 

 

 

 

Показатель	Усл. обозн.	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение			Динамика изменения, %
					к 2009 году	к 2010 году	к 2009 году		к 2010 году
1 .Собственные средства	СК	11534	144653	134517	122983	-10136	1166,26		92,99
2.Внеоборотные активы	ВА	39761	226067	340247	300486	114180	855,73		150,51
3 .Наличные собственные средства  (1-2)	СОС	-28227	-81414	-205730	-177503	-124316	728,84		252,70
4. Долгосрочные пассивы	ДП	25695	226706	307877	282182	81171	1198,20		135,80
5.Наличие средств (3+4)		-2532	145292	102147	104679	-43145	-4034,24		70,30
6. Краткосрочные пассивы	КП	165232	80200	223486	58254	143286	135,26		278,66
7. Общая сумма (5+6)		162700	225492	325633	162933	100141	200,14		144,41
8.Величина запасов	ПЗ+НДС	102470	152211	89592	-12878	-62619	87,43		58,86
9.Излишек (недостаток) собственных  средств    (3-8)	Х1	-130697	-233625	-295322	-164625	-61697	225,96		126,41
10.Излишек (недостаток) наличных средств (5-8)	Х2	-105002	-6919	12555	117557	19474	-11,96		-181,46
11 .Излишек (недостаток) общих средств (7-8)	Х3	60230	73281	236041	175811	162760	391,90		322,10
12. Показатель финансовой устойчивости		(0,0,1)	(0,0,1)	(0,1,1)

Таблица 27 – Анализ финансовой устойчивости

 

При анализе данных таблицы можно сделать вывод, что в 2009 и 2010 годах имеется недостаток собственных и наличных средств. Данный период можно назвать как неустойчивое финансовое положение. Для покрытия своих затрат ОАО «Якутуголь» привлекает собственные оборотные средства, а также долгосрочные кредиты и займы. Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена, если ускорить оборачиваемость капитала в текущих активах, в результате чего произойдёт относительное его сокращение на рубль продукции; обоснованно уменьшить запасы и затраты; пополнить собственный оборотный капитал за счет внутренних и внешних источников. В 2011 году наблюдается нормальная финансовая устойчивость – для покрытия затрат используется собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты. Предприятие обладает нормальной платежеспособностью и высокой доходностью производства.

Таблица 28 – Оценка финансовой устойчивости

Коэффициент	Формула расчета	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение
					К 2009	К 2010
1 .Коэффициент капитализации	Ккап. = (ДП+КП)/СК	16,55	2,12	3,95	-12,60	1,83
2.К-т обеспеченности собственными источниками финансирования	Ко = СОС/ТА	-0,17	-0,36	-0,63	-0,46	-0,27
З.К-т  автономии	Ка=СК/Б	0,06	0,32	0,20	0,15	-0,12
4.К-т финансирования	Кфин. = СК/ПК	0,06	0,47	0,25	0,19	-0,22
5. К-т финансовой устойчивости	Кфин.уст.  = (СК + ДП)/Б	0,18	0,82	0,66	0,48	-0,16
6.К-т имущества производственного  назначения	Кп.им.=(ПЗ+ВА)/Б	0,70	0,81	0,63	-0,07	-0,18
7.Коэффициент прогноза банкротства	Кп.б. = (ТА-КП)/Б	-0,01	0,32	0,15	0,17	-0,17

 

Анализируя результаты оценки финансовой устойчивости можно сказать, что коэффициент капитализации снижается, в 2011 году на 1 рубль собственных средств приходится 3,95 рубля заемных средств, это превышает принятую норму (1,5 рубля) на 2,45 рубля. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования во все исследуемые периоды отрицательный, это значит, что предприятие не использует собственные источники для формирования оборотных активов. Прирост значений коэффициента автономии до 0,20, коэффициента финансирования до 0,25, является положительным моментом. Снижение коэффициента финансовой устойчивости до 0,66 и коэффициента имущества производственного назначения не несет отрицательных последствий для деятельности предприятия, но при понижении до 0,6 и 0,5 соответственно, следует привлекать долгосрочные заёмные средства. Падение значений коэффициента прогноза банкротства с 0,32 до 0,15 показывает наличие финансовых затруднений.

• Анализ деловой активности

Деловую активность предприятия можно представить системой качественных и количественных показателей.

Качественные показатели – широта рынка сбыта, репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей.

Количественные показатели подразделяются на абсолютные и относительные.

Абсолютные показатели – сумма реализованной продукции, прибыль, активы предприятия.  Необходимо данные показатели проанализировать в динамике и сопоставить по следующему выражению:

Т прибыль  › Т реал.прод. › Т активы › 100%

 

• Анализ оборачиваемости

Рассмотрим изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота.

 

 

Таблица 29 – Коэффициенты деловой активности

Показатель	2009	2010	2011
А Общие показатели оборачиваемости
Выручка от реализации, млн. руб.	244653	437475	701925
Коэффициент оборачиваемости капитала, об./год	1,21	0,97	1,05
К-т оборачиваемости оборотных средств, об./год	1,50	1,94	2,16
Фондоотдача	6,50	1,97	2,32
Коэффициенты отдачи собственного капитала	21,21	3,02	5,22
Б Показатели управления активами
К-т оборачиваемости материальных средств (запасов), об./год	2,40	3,10	8,93
Длительность оборота производственных запасов, в днях	150	116	40
Длительность оборота денежных средств, в днях	1	3	2
К-т оборачиваемости дебиторской задолженности, об./год	4,22	6,38	5,52
Срок погашения дебиторской задолженности, в днях	85	56	65
К-т оборачиваемости кредиторской задолженности, об./год	3,43	14,05	3,94
Длительность оборота КД, дни	104	26	91

 

Анализ таблицы 29 показал, что тенденцию роста имеют все общие показатели оборачиваемости, кроме  коэффициента отдачи собственного капитала – все это характеризует деятельность предприятия как положительную. Снижение этого коэффициента показывает, что предприятию требуется меньшее число оборотов для оплаты выставленных счетов.

Капитал и оборотные средства оборачиваются все дольше по времени.

Заметно улучшение оборачиваемости запасов, которое составляет почти 9 оборотов в год. Сокращение длительности оборота производственных запасов с 150 до 40 дней говорит об эффективности деятельности предприятия. Понижение длительности оборота денежных средств показывает нерациональность организации работы предприятия, так как замедляет использование высоколиквидных активов.

Срок погашения дебиторской задолженности сократился со 85 до 65 дней. Длительность погашения кредиторской задолженности снизилась со 104 до 91 дня, резкий спад до 26 дней произошел в 2010 году, это обусловлено снижением уровня кредиторской задолженности почти в 2 раза по сравнению с уровнем 2009 года.

• Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Для анализа рентабельности ОАО «Якутуголь» построена аналитическая таблица.

Таблица 30 – Показатели рентабельности

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонения			% динамики
				к 2009	к 2010	к 2009		к 2010
Рентабельность продаж, %	14,39	20,07	11,44	-2,95	-8,63	79,51		57,01
Рентабельность от обычной деятельности, %	6,42	9,67	4,05	-2,36	-5,61	63,17		41,94
Чистая рентабельность, %	4,27	6,88	2,91	-1,36	-3,97	68,14		42,29
Экономическая рентабельность, %	5,16	6,67	3,07	-2,09	-3,60	59,44		46,01
Рентабельность собственного капитала, %	90,63	20,82	15,19	-75,44	-5,63	16,76		72,96
Частные показатели рентабельности:
Валовая рентабельность, %	23,98	39,95	27,52	3,54	-12,43	114,76		68,87
Рентабельность продукции, %	16,81	25,11	12,92	-3,89	-12,19	76,86		51,46
Рентабельность перманентного капитала, %	28,08	8,11	4,62	-23,46	-3,49	16,45		56,96

 

При анализе данных таблицы удалось выявить, что до 2010 у предприятия наблюдается прирост почти всех показателей рентабельности (исключение – рентабельность собственного капитала), что носит положительный характер. Снижение рентабельности продаж в 2011 году по сравнению с 2010 могло быть связано с увеличением себестоимости продаж в 2011 году. Рентабельность собственного капитала снижается по причине увеличения собственного капитала. Понижение уровня рентабельности продукции в 2011 году связано с увеличением затрат на производство продукции и снижением уровня чистой прибыли.

В конечном итоге, у предприятия наблюдается резкий спад всех показателей рентабельности, что является отрицательным моментом для хозяйственной деятельности предприятия и вероятность банкротства существенно растет.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного анализа хозяйственной деятельности ОАО «Якутуголь» было выявлено, что в последние годы предприятие стабильно увеличивает показатели добычи и реализации продукции.

В ходе расчетов в курсовой работе были получены следующие выводы:

За анализируемый период ОАО «Якутуголь» наращивает объемы добычи (с 768,7 тыс. т до 1598,2 тыс. т) и реализации (с 729,8 тыс. т до 1553,5 тыс. т).

Численность сотрудников возросла с 99 до 222 человек. Также произошло подорожание  основных фондов предприятия в 8,5 раз из-за введения новых объектов.

В связи с этим улучшились качественные показатели предприятия, а именно фондовооруженность на 72,17 тыс. руб./чел, фондоотдача увеличилась на 0,66 руб./руб. Общее снижение фондоемкости составило 0,06 руб./руб., что свидетельствует о повышении эффективности использования ОПФ.

Показатель производительности труда увеличился на 690,58 тыс. руб./чел.

Таким образом, хозяйственную деятельность предприятия можно охарактеризовать положительно.

При оценке финансового состояния было выявлено, что 2010 году был для предприятия благоприятным в свете финансового положения. В 2009-2010 годах был выявлен недостаток собственных и наличных средств. Данному предприятию в 2010 году соответствует тип финансовой устойчивости – неустойчивое финансовое положение, в 2011 году − нормальная финансовая устойчивость. Для покрытия своих затрат ОАО «Якутуголь» привлекает собственные оборотные средства, а также долгосрочные кредиты и займы.

Абсолютная ликвидность отсутствует и связана с  превышением кредиторской задолженности над денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями, что связано в дальнейшем с невозможностью погашения кредиторской задолженности наиболее ликвидными активами предприятия.

Общий показатель платежеспособности снижается. Коэффициент абсолютной ликвидности намного ниже нормы (0,2-0,25). Коэффициент быстрой ликвидности постоянно падает и при значении 0,59 является   показателем, приближенным к успешной финансовой деятельности предприятия. Сокращение значений коэффициента текущей ликвидности ниже отметки в 1,5 является негативным моментом, оптимальные значения достигнуты в 2010 году. В 2010 году у предприятия имелась возможность восстановить свою платежеспособность, но они не воспользовались ею.