Анализ и оценка состояния нормирования труда на предприятии ОАО Ижсталь

 

 

Характеризуя ликвидность баланса предприятия по полученным данным (табл. 7 – 9) следует отметить, что за 2001 – 2003 гг. ликвидность баланса можно охарактеризовать как перспективную, поскольку наблюдается возрастающий платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (на конец 2003 г. он составляет 23248 тыс.руб.). Кроме того, дефицит  наиболее ликвидных активов не может быть покрыт  избытком наиболее быстрореализуемых активов над краткосрочными пассивами. Медленно реализуемые активы (то есть в основном запасы и незавершенное производство) превышают долгосрочные пассивы, однако данный платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие наиболее краткосрочных обязательств. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса говорит о том, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. В основном это связано со сменой основного вида деятельности предприятия -  предоставления услуг на производство.

Сопоставление наиболее ликвидных  средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность.  Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности  (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

На рис. 5 изображена схема  алгоритма, задающего последовательность проведения диагностики ликвидности  баланса. На схеме показано, как на основе исходных данных и вычисляемых показателей (платежных излишков или недостатков) определяется текущая платежеспособность (неплатежеспособность) предприятия, тенденции ее изменения и  оценка в долгосрочной  (перспективной)  платежеспособности.

Рис. 5.   Экспресс-диагностика  ликвидности баланса предприятия  за 2003 г.

 

Для оценки платежеспособности предприятия  используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Расчет коэффициентов ликвидности  приведен в табл. 10 и 11.

Таблица 10

Вспомогательная таблица для оценки ликвидности

 

Показатели	Расчетная формула	Информационная база по ф.№1
1	2	3
1. Коэффициент текущей  ликвидности	Оборотные активы / Краткосрочные пассивы	(с. 290 – с. 252 – с. 244 – с. 230) / с. 690

 

Продолжение таблицы 10

 

 

1	2	3
2. Коэффициент быстрой ликвидности	Оборотные активы за минусом запасов / Краткосрочные пассивы	(с. 290 – с. 252 – с. 244 –  - с. 210 – с. 220   - с. 230) / с. 690
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства / Краткосрочные пассивы	с. 260 / с. 690
4. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	(Источники собств. средств  – – Внеобор. активы) Оборотные средства	(Итог III разд. – Итог I разд.) Итог II разд.
5. Коэффициент восстановления платежеспособности	К1к + 6/Т (К1к – К1н) 2	К1к – к-нт тек. ликв. на начало; К1н – к-нт тек. ликв. на конец; Т – отчетный период в  месяцах; 6 – период восстановления  платежеспособности; 2 –  нормативное  значение  коэффициента  текущей  ликвидности К1норм.

 

Таблица 11

Расчет коэффициентов ликвидности  предприятия

 

Коэффициент ликвидности	Нормальное  ограничение	Значение на
		2001	2002	2003
1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей  ликвидности	1 – 3	1,04	1,01	0,98

 

Продолжение таблицы 11

 

1	2	3	4	5
2. Коэффициент быстрой  ликвидности	0,7 – 0,8	0,59	0,61	0,53
3. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,2 – 0,25	0,0014	0,0048	0,0140
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Не менее 0,1	0,0	0,0	0,0
Коэффициент восстановления платежеспособности	Больше 1,0	Х	Х	0,45

 

Рис.6.  Динамика коэффициентов ликвидности  предприятия

 

Таким образом, подтвердились выводы, сделанные ранее при анализе  ликвидности баланса. Предприятие имеет невысокую платежеспособность, на что указывают два коэффициента. Причем, наиболее остро стоит проблема абсолютной ликвидности, равной почти нулю. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время и является характеристикой платежеспособности предприятия на дату составления баланса.

Лучше обстоят дела с прогнозируемыми  платежными возможностями предприятия, которые отражает коэффициент быстрой  ликвидности (другое название – промежуточный коэффициент покрытия), но и его значение не удовлетворяет нормальному. При его расчете в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Наконец, если в состав ликвидных  средств включить также запасы и  затраты (за вычетом расходов будущих периодов), то получим коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия. Его значение удовлетворяет нормальному. Он равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Уровень коэффициента покрытия зависит  от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Полученные значения коэффициентов ликвидности не удовлетворяет нормальному ограничению данных коэффициентов, за исключением коэффициента текущей ликвидности. Но следует отметить, что уровень коэффициентов зависит и от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов.  Однако снижение динамики коэффициентов означает для предприятия  неблагоприятную тенденцию.

После общей характеристики финансового  состояния и его изменения  за отчетный период следующей важной задачей методики анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. Ряд авторов обобщающим показателем финансовой устойчивости считают излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована равенством итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, характеризующих различную степень охвата разных видов источников:

• наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (И_С) и величины основных средств и прочих внеоборотных активов (F): 

E_C = И_С - F;              (2)

• наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств (К_Т):

E_Т = Е_С + К_Т;              (3)

• общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (К_t): 

E_∑ = Е_С + К_Т + К_t.            (4)  

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат  соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат (Z) источниками их формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

dЕ_С = Е_С – Z;        (5)

• излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: 

dЕ_Т = ( Е_С + К_Т ) – Z;       (6)

• излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:  

d Е_Σ= ( Е_С + К_Т + Т_t ) – Z.      (7)

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение четырех  типов финансовых ситуаций:

а) абсолютная устойчивость финансового  состояния. Она задается условиями:

dЕ_С ≥ 0, dЕ_Т≥ 0, d Е_Σ ≥ 0,   S = (1, 1, 1);     (8)

б) нормальная устойчивость финансового  состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

dЕ_С < 0, dЕ_Т≥ 0, dЕ_Σ ≥ 0,  S = (0, 1, 1);     (9)

в) неустойчивое финансовое положение, связанное с нарушением  платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:

dЕ_С < 0, dЕ_Т < 0, d Е_Σ ≥ 0,  S = (0, 0, 1).     (10)

Финансовая неустойчивость считается в данной ситуации нормальной, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов, готовой продукции, т.е. если выполняется условия:

Z₁+Z₄ ≥ K_t - d Е_Σ, Z₂+Z₃ ≤ Е_Т,      (11)

где   Z₁ – производственные запасы (включая малоценные и быстроизнашивающиеся предметы);

Z₂ – незавершенное производство;

Z₃ – расходы будущих периодов;

Z₄ – готовая продукция;

K_t - d Е_Σ - часть краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующая в формировании запасов и затрат.

Если данные условия  не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния;

д) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие  находится на грани банкротства, т.к. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности:

dЕ_С < 0, dЕ_Т < 0, d Е_Σ < 0,  S = (0, 0, 0).     (12)

Анализ финансовой устойчивости представлен в табл. 12.

Из табл. 12 можно сделать  следующее аналитическое заключение:

Финансовое состояние  предприятия в первый год его  существования  следует охарактеризовать как абсолютно устойчивое.

На начало 2002 и 2003 гг. ситуация резко изменилась в худшую сторону. Для предприятия характерно кризисное  финансовое состояние, при котором  оно находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности. Недостаток нормальных источников финансирования на начало 2003 г. составил 9742 тыс. руб. Следовательно, предприятие в течение всего 2002 г. финансировало свою деятельность в основном за счет роста кредиторской задолженности.

 

 

Таблица 12

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Ижсталь», тыс.руб.

 

Показатели	Значение на
	2001 г.	2002 г.	2003 г.
Источники собственных средств за вычетом иммобилизации (III раздел) + стр. 630 по 660 ф.№1	811	1009	583
Основные средства и прочие внеоборотные активы        (I раздел  ф.№1)	433	860	1039
Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2)	378	149	(-) 456
Долгосрочные кредиты и заемные средства (IV раздел ф.№1)	0	0	0
5.  Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат  (стр.3 + стр.4)	378	149	(-) 456
6.   Краткосрочные  кредиты и заемные средства (стр. 610 ф. №1)	0	0	0
7.   Общая величина  основных источников формирования запасов и затрат (стр.5 +стр.6)	378	149	(-) 456
8.   Общая величина  запасов и затрат (стр. 210)	3977	5366	9286
Излишек (дефицит) собственных оборотных средств       (стр. 3 –  стр. 8)	(-) 3599	(-) 5217	(-) 9742
10. Излишек (дефицит) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 5 – стр. 8)	(-) 3599	(-) 5217	(-) 9742
11. Излишек (дефицит)  общей величины  основных  источников  формирования запасов и затрат (стр. 7 – стр.8)	(-) 3599	(-) 5217	(-) 9742
12. Трехкомпонентный показатель  типа финансовой ситуации       (S = {S (стр.9), S (стр.10),S (стр.11)}	(0,0,0) кризисное финансовое состояние	(0,0,0) кризисное финансовое состояние	(0,0,0) кризисное финансовое состояние