Анализ экономических показателей деятельности предприятия и уровня использования оборотных средств ОАО «Мясокомбинат»

В зависимости от структуры  оборотных активов намечаются основные пути улучшения их использования, особенно по тем элементам, которые имеют наибольший удельный вес. В отличие от внеоборотных средств активы этого раздела очень динамичны - многие из них, как правило, потребляются в течение года и полностью переносят свою стоимость на стоимость производимой продукции. В разделе выделено четыре основных группы активов: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Производственные запасы, кроме МБП, оцениваются по фактической себестоимости, определяемой исходя из фактически произведенных затрат на их изготовление или приобретение. В фактическую себестоимость включаются:

• суммы, уплаченные по договорам поставщикам, перечисленные организациям за информацию, услуги, связанные с приобретением товара;
• таможенные пошлины и иные платежи;
• вознаграждения посредническим организациям;
• затраты по заготовке материально-производственных запасов и доставке их до места использования;
• расходы по страхованию этих операций³.

Фактическая себестоимость материально-производственных запасов, полученных безвозмездно, определяется по рыночной стоимости на дату оприходования. Фактическая себестоимость запасов, приобретенных в обмен на другое имущество (кроме денежных средств), определяется исходя из стоимости обмениваемого имущества, по которой оно было отражено в балансе у этой организации.

Если цена на производственные запасы в течение года снизилась  либо они материально устарели или  частично потеряли свои первоначальные свойства, предприятие обязано на 31 декабря каждого года проводить уценку производственных запасов. Разница в оценке относится на финансовые результаты предприятия, так как фактическая себестоимость не подлежит изменению.

Некоторые из этих затрат в полном объеме включаются в себестоимость, другие ограничены нормами и нормативами, утверждаемыми в централизованном порядке; эти нормативы можно превышать и в полном объеме включать в себестоимость продукции, но при расчете налогооблагаемой прибыли эти затраты должны корректироваться на сумму превышения. К таким затратам относятся расходы на командировки, представительские расходы, отдельные виды затрат по подготовке и переподготовке работников, проценты по кредитам и займам и др. По окончании отчетного периода определенная часть совокупных затрат в соответствии с принятыми принципами и алгоритмами формирования себестоимости относится на готовую продукцию, а оставшаяся часть как раз и характеризует затраты на незавершенное производство.

Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы отражаются в балансе по остаточной стоимости. Амортизация начисляется либо линейным способом, т.е. пропорционально объему выполненных работ, либо процентным способом исходя из фактической себестоимости и ставки в 50 или 100 % при передаче в производство.

Запасы в незавершенном производстве отражаются в балансе:

• по фактической или нормативной (плановой) себестоимости;
• по прямым статьям затрат;
• по стоимости сырья, материалов, полуфабрикатов⁴.

В единичном производстве незавершенное производство оценивается  по фактически производственным затратам.

Расходы будущих периодов подлежат списанию в порядке, установленном предприятием: равномерно, пропорционально объему продукции и др. в течение периода, к которому они относятся.

От состояния оборотных  средств зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможностей оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.

Большое влияние на состояние  оборотных активов оказывает  их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обуславливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Эффективность использования оборотного капитала характеризуется следующими показателями:

• величина текущих активов и собственных средств;
• структура оборотных средств;
• оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств;
• рентабельность текущих активов;
• длительность финансового цикла⁵.

Отдельные виды текущих  активов предприятия имеют различную  скорость оборота. Показатели оборачиваемости отражают структуру оборотных активов предприятия и зависят от их видов, запасов товарно-материальных -ценностей, дебиторской задолженности.

Под оборачиваемостью оборотных средств  понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств  характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период – год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки). ⁶

Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств в оборотах (Коб.о.с.), исчисляется  по формуле (1):

 

Коб.о.с. = РП / Оос,           (1)

 

где   РП – объём реализованной продукции;

Оос-средний остаток  оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости  отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия. Он показывает величину реализованной (или товарной) продукции, приходящуюся на один рубль оборотных средств. Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет  к тому, что:

• растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;
• на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных средств.

Таким образом, коэффициент  оборачиваемости характеризует  уровень производственного потребления  оборотных средств. Рост коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборотов, совершаемого оборотными средствами означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Средний срок (период) оборотных  активов в днях (Поб) исчисляется  по формуле (2):

 

Соб.а. = Д / Кобор.,           (2)

 

где    Д – число дней в рассматриваемом периоде.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует  об улучшении использования оборотных средств.

Анализ оборачиваемости  оборотных активов включает анализ:

• оборачиваемости активов предприятия;
• оборачиваемости дебиторской задолженности;
• оборачиваемости товарно-материальных запасов.

При этом главное внимание уделяется расчету и анализу  изменений следующих показателей:

• скорости оборота оборотных активов (т.е. количества оборотов активов за определенный период времени);
• периода оборота (т.е. срока возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).

Анализ дебиторской  задолженности. При этом используются следующие показатели: коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.д.з.), формула (4):

 

Коб.д.з. = Р / Деб.задолж.,         (4)

 

где  Р – выручка предприятия

Этот показатель характеризует  кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью.

Средний срок оборота  дебиторской задолженности (Поб.д.з.), формула (5):

 

Сдеб.задолж. = 360 / Ко ( ДЗ)                          5)

 

Анализ оборачиваемости  товарно-материальных запасов ведется на основе следующих показателей.

Коэффициент оборачиваемости запасов (Коб.з.), формула (7):

 

Коб.з. = Себест.прод. тов. / Сз,         (7)

 

где   Сз – средняя величина запасов за период.

Показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов.

Срок (период) оборота  запасов (Поб.з), формула (8):

 

Поб.з = DAP*S / CS,                  (8)

 

 где   DAP – длит. одного периода,

S – запасы,

CS – себестоимость, руб.

Показатель характеризует  длительность хранения запасов.

Таким образом, оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость одного оборота.

Продолжительность операционного  цикла (ПОЦ) характеризует общее  время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и в форме дебиторской задолженности. Продолжительность операционного цикла в днях оборота рассчитывается по следующей формуле (9)⁷:

 

ПОЦ = Поб.з + Поб.дз           (9)

 

Финансовый цикл представляет собой  время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) характеризует время, в течение которого инвестированный капитал участвует в финансировании операционного цикла, формула (10):

 

ПФЦ = ПОЦ – Поб.к.з.,                (10)

 

где    Поб.к.з. – время оборачиваемости кредиторской задолженности.

В результате ускорения  оборачиваемости определенная сумма  оборотных средств высвобождается.

Абсолютное высвобождение оборотных  средств имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период. Абсолютно высвободившиеся оборотные средства могут быть направлены самой организацией на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов изделий, улучшение системы снабжения и сбыта и другие меры совершенствования предпринимательской деятельности.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. Абсолютное высвобождение происходит, если

С_о.факт  < С_о.план,    V_реал   = const _,

где С_о.факт - фактические остатки ОС;

С_о.план - планируемые остатки ОС;

V_реал - объем реализации.

Абсолютное высвобождение  определяется по формуле (11)⁸:

 

АВ =  С_о.факт   -   С_о.план. ,                 (11)

Относительное высвобождение  оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как помещены в запасы товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства.

Относительное высвобождение  оборотных средств, как и абсолютное, имеет единую экономическую основу и значение, ибо означает для хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также увеличении прибыли.

Рост оборачиваемости  капитала способствует экономии этого  капитала (сокращению потребности в  оборотном капитале); приросту объемов  продукции и, в конечном счете, увеличению получаемой прибыли.

Одним из ключевых показателей  эффективности деятельности предприятия является общая рентабельность активов. Она представляет собой отношение балансовой прибыли к стоимости имущества, то есть сумме хозяйственных средств (активам), находящимся в распоряжении предприятия.

Обобщающим показателем  эффективности использования оборотного капитала является показатель рентабельности (Рок), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Прп) или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала (Сок), формула (12):