Анализ экономических показателей деятельности предприятия и уровня использования оборотных средств ОАО «Мясокомбинат»

По состоянию на 01.01.2011 г. доля просроченной кредиторской задолженности в совокупных пассивах составляла 14 %. В течение исследуемого периода доля просроченной кредиторской задолженности в совокупных пассивах постепенно увеличивалась и по состоянию на 01.01.2011 г. составила 28 %. Это значит, что предприятие неспособно своевременно рассчитаться по своим обязательствам по причине недостаточности денежных потоков.

Показатель отношения  дебиторской задолженности к  совокупным активам показывает, сколько денежных средств предприятия отвлечены из оборота в виде долгов покупателей и заказчиков. По состоянию на 01.01.2011 г. рассматриваемый показатель был равен 0,87, т.е. 87 % всех активов предприятия приходилось на дебиторскую задолженность. По состоянию на 01.01.2012 г.  
73 % всех активов предприятия приходится на дебиторскую задолженность. Это говорит о недобросовестности исполнения обязательств со стороны отдельных покупателей и необходимости принятия срочных мер по возврату дебиторской задолженности.

Таким образом, снижение финансовой устойчивости предприятия  произошло из-за возникновения дополнительной кредиторской задолженности поставщикам, невозврата дебиторской задолженности покупателями, а также из-за привлечения кредитных средств.

К основным показателям, характеризующим эффективность  использования оборотного капитала, относятся:

-  коэффициент оборачиваемости, раз, формула (13):

 

Кобор = ,        (13)

 

Кобор₂₀₁₀ = 19 095 / 13 900 = 1,37.

Кобор₂₀₁₁ = 12 166 / 11 431 = 1,06.

Кобор₂₀₁₁ = 19 640 / 12 661 = 1,55.

-    длительность одного оборота, дни, формула (14):

 

L = ,                   (14)

 

L₂₀₁₀ = 360 / 1,37 = 262,06 дней,

L₂₀₁₁ = 360 / 1,06 = 338,24 дней.

L₂₀₁₂ = 360 / 1,55 = 232,07 дней.

Представим динамику рассчитанных коэффициентов в таблице 6.

 

Таблица 6 - Анализ оборачиваемости в ОАО «Мясокомбинат» в 2010-2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Темп роста 2011/2010, +,-	Изменение 2012/2011, +,-
1	2	3	4	5	6
1. Выручка, млн. руб.	19 095	12 166	19 640	-6 929,00	7 474
2. Средний остаток оборотных  средств, млн. руб.	14059	11074	9835	-2 984,50	-1 239
3. Средний остаток материальных запасов, млн. руб.	599	390	4159	-209,00	3 769
4. Средний остаток денежных средств,  млн. руб.	531,5	1099,5	1073,5	568,00	-26,00
5. Продолжительность одного оборота оборотных средств, дни (360 / п.6)	265,06	327,70	180,27	62,65	-147,43
6.Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств, обороты (п.1 / п.2)	1,36	1,10	2,00	-0,26	0,90
7. Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте, руб. (п.2 / п.1)	0,03	0,03	0,21	0,00	0,18
8. Продолжительность одного оборота материальных запасов, дни (360 / п.9)	11,29	11,54	76,23	0,25	64,69
Продолжение таблицы 6
1	2	3	4	5	6
9. Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов, обороты (п.1 / п.3)	31,88	31,19	4,72	-0,68	-26,47
10. Коэффициент загрузки материальных запасов в обороте, руб. (п.3 / п.1)	0,03	0,03	0,21	0,00	0,18
11. Продолжительность одного оборота денежных средств, дни (360 / п.12)	10,02	32,53	19,68	22,51	-12,86
12. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, обороты (п.1 / п.4)	35,93	11,07	18,30	-24,86	7,23
13. Коэффициент загрузки денежных средств в обороте, руб. (п.4 / п.1)	0,03	0,09	0,05	0,06	-0,04

 

По данным таблицы 6 видно, что оборачиваемость средств предприятия в 2011 г. увеличилась на 76 дней, в 2012 г. снизилась на 106 дней. Это привело к снижению коэффициента оборачиваемости в 2011 г. на 0,3 оборота и к его росту в 2012 г. на 0,49 оборотов. При этом коэффициент загрузки оборотных средств в 2011 году не изменился, в 2012 г. он врос до 21 коп. на 1 рубль выручки.

Изменение скорости оборота  оборотных средств было достигнуто в результате снижения объема выручки на 6 929,00 млн. руб. в 2011 г. и его роста на 7 474 млн. руб. в 2012 г., а также уменьшения среднего остатка оборотных средств на 2 984,50 млн. руб. в 2011 г. и на 1 239 млн. руб. в 2012 г.

Оборачиваемость материальных запасов на протяжении всего исследуемого периода увеличилась с 11,29 дней в 2011 г. до 76,23 дней в 2012 г. Коэффициент загрузки материальных запасов также в динамике увеличился и составил 0,21, т. е. запасы составляют основную часть оборотных активов. Динамика оборачиваемости денежных средств повторяет динамику для всех оборотных средств – сначала увеличение продолжительности оборота в 2011 году на 22,51 дней, затем его снижение на 12,86 дней. При этом в силу их более высокой ликвидности период оборачиваемости для них значительно ниже. Коэффициент загрузки денежных средств в 2011 г. вырос, в 2012 г. произошло его снижение на 0,04 и составило 5 копеек выручки на 1 рубль денежных средств.

Таким образом, в динамике наблюдается рост эффективности  использования оборотных средств предприятия.

 

4 МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ УРОВНЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ПРОГНОЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИХ РЕАЛИЗАЦИИ НА ОАО «МЯСОКОМБИНАТ»

 

 

 В целях повышения  эффективности использования оборотных  средств предприятия  предлагаем  следующие мероприятия:

• снижение запасов материалов и готовой продукции на складах;
• сжижение дебиторской задолженности.

Для снижение запасов материалов и готовой продукции на складах произведем расчет нормирования производственных запасов на 2013 год.

Производственные запасы на предприятии делятся на текущие  и страховые.

Произведем расчет нормирования производственных запасов на складе на 2013 год:

Q_месяц = 19 640 / 12 = 1636 млн. руб.

Q_c = 1636 / 31 = 52,79 млн. руб.

Среднедневное потребление  сырья и материалов составляет 52,79 млн. руб.

На предприятие сырьё  и материалы поступают каждый месяц, то есть интервал поставки равен 30 дней, и, следовательно, текущий запас будет составлять 15 дней.

Т_тек = 0,5 х 30 = 15 дней.

Так как на складе предприятия  находятся большие остатки производственных запасов, то страховой запас можно рассчитать как 10 % от остатков производственных запасов на конец периода, которые находятся на складе предприятия.

Т_страх = 0,1 х (52,79 х 15) = 79,19 млн. руб.

Теперь определим стоимость  запасов:

S_{запасов} = 52,79 х 15 + (52,79 х 15) х 10 % = 871,03 млн. руб.

Так как материалы на склад поступают ежемесячно, то на конец периода производственные запасы, вместо имеющихся 19640 млн. руб., составили бы 871,03 млн. руб.

В результате проведенных  мероприятий происходит высвобождение  средств в размере 6793 млн. руб.

Сокращение производственных запасов ускоряет их оборачиваемость, а, следовательно, говорит о более эффективном их использовании (таблица 7).

 

Таблица 7 - Изменения в состоянии производственных запасов

Показатель	Значение показателя		Темп  роста
	2012 г.	2013 г.
Стоимость производственных запасов, млн. руб.	7 664	871,03	-6 793
Объем реализации, млн. руб.	19 640	31705,54003	12 066
Оборачиваемость производственных запасов, раз	2,56	36,40	33,84
Оборачиваемость производственных запасов, дней (срок хранения).	140,48	9,89	-130,59

 

Из таблицы 7 видно, что в результате сокращения производственных запасов до оптимального значения их оборачиваемость увеличилась на 33,84 раз (с 2,56 до 36,4) по отношению к 2012 году. Срок хранения производственных запасов уменьшился с 140,48 дней в 2012 году до 9,89 дней.

Большое влияние на оборачиваемость  капитала, вложенного в оборотные активы, а вместе с тем и на финансовое состояние организации, оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

 Для снижения дебиторской задолженностью можно рекомендовать следующее:

• проведение эффективной кредитной политики;
• снижение риска возникновения просроченной задолженности.

Резкое увеличение дебиторской  задолженности и ее доли в оборотных  активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности организации.

Следовательно, рост дебиторской  задолженности не всегда оценивается  отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как на деятельность организации отразится недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли, поэтому каждая организация заинтересована в сокращении сроков причитающихся ему платежей.

Первое мероприятие  в рамках снижения дебиторской задолженности – скидка с цены при своевременной оплате товаров. Проанализируем, что будет выгодно покупателю: своевременная оплата (даже при использовании для этого банковского кредита) или потеря скидки при несвоевременной оплате.

Для этого сопоставим «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского кредита и взвесим издержки альтернативных возможностей, формула (15):

 

,                 (15)

 

где    Ц – цена отказа от скидки, в %;

Пс – процент скидки;

Дм – максимальная длительность отсрочка платежа, в днях;

С – период предоставления скидки, в днях.

Оптимальной скидкой, не снижающей прибыль предприятия, будет скидка, равная 3 %. Произведем расчет на примере трех процентной скидки при платеже в 15-дневный срок, максимальной длительности отсрочки - 45 дней. Средний уровень банковского процента на сегодняшний день составляет 22,5 % годовых.

Цоо = 3 % : (100 % - 3 %) Ч 100 Ч 360 дней : (45 дней – 15 дней) = 54 %

Так как 54 % > 22,5 %, покупателю будет выгодно воспользоваться  данным предложением: отказ от скидки будет дороже банковского кредита на 31,5 процента. Таким образом, коммерческий кредит будет выгоден для предприятия.

Целесообразно ввести предоплату. Если покупатель внесет 50 % предоплаты, ему предоставляется скидка 5 %. Рассмотрим предлагаемую систему на данных дебиторской задолженности на 2013 год (в 2012 году величина дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам составляет 2594 млн. руб.).

Рассчитаем эффективность  мероприятий по совершенствованию  системы управления проблемными оборотными средствами.

В результате проведения мероприятий по управлению запасами происходит высвобождение средств в размере 6793 млн. руб. Эти средства можно направить на погашение кредитов и займов, что позволит сэкономить на уплате процентов.

Проанализируем, выгодно  ли предприятию внедрение предоплаты в 50 %. В этом случае размер дебиторской  задолженности снизится на:

2594Ч 50 % = 1297 млн. руб.

Предположим, за предоплату товара предоставляется скидка 5 %. Таким  образом, дополнительная прибыль составит:

1297 –1297 Ч 5 % = 1232,15 млн. руб.

Следовательно, возможно пустить высвобожденную сумму в  оборот, что приведет в свою очередь к увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности.

Исследуем также выгоду от взыскания дебиторской задолженности  через суд. Истребовать задолженность таким образом предпочтительнее только с крупных должников. Возьмем 30 % от суммы дебиторской задолженности –

30 % х 2594 = 778,2 млн. руб. Эта задолженность превышает 3 месяца, чтобы сумма пени была больше. В этом случае необходимо сравнить судебные издержки с выгодой в таблице 8.

 

Таблица 8 - Расчет эффективности взыскания дебиторской задолженности через суд

Наименование	Расчет	Сумма, млн. руб.
ЗАТРАТЫ:		88,2
1. Затраты на адвоката	10 % х 778,2 млн. руб.	77,82
2. Государственная пошлина	2,600 + 1 % х 778,2 млн. руб.	10,382
ДОХОДЫ:		886,82
1. Сумма долга		778,2
2. Пеня	1/300 х 8,75 % х 778,2 млн. руб. х 90	20,42
3. Судебные издержки	77,82 + 10,382 млн. руб.	88,2
Итого эффективность		886,82

 

Из таблицы 8 видим, что с помощью судебного процесса можно истребовать назад 778,2 млн. руб. и пеню 20,42 млн. руб.

Рассмотрим экономический  эффект от осуществления этих мероприятий (таблица 9).

 

Таблица 9 - Экономический эффект от мероприятий по повышению эффективности использования оборотных активов

Мероприятие	Доходы, млн. руб.	Расходы, млн. руб.	Прибыль, млн. руб.
Введение предоплаты	1297	64,85	1232,15
Взыскание через суд	886,82	88,2	798,61
Нормирование запасов	6793		6793
Итого:	8976,82	153,05	8823,76

 

Итак, для проведения предложенных мероприятий необходимы денежные средства в сумме 153,05 млн. руб. Наиболее прибыльным мероприятием является нормирование запасов, наименее – взыскание дебиторской задолженности через суд.