Анализ собственного и заемного капитала

 

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,16 на 0,03 пункта и показывает, что к концу года 19% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент критической  ликвидности показывает, что краткосрочные  обязательства на 54% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. К концу отчетного года значение коэффициента незначительно снизилось на 0,002 пункта. В нашем случае уровень коэффициента критической ликвидности ниже рекомендуемого значения и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности.

Коэффициент текущей  ликвидности за отчетный период снизился на 0,04 пункта, достигнув к концу года 1,95 пункта. Предприятие полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами. Однако, несмотря на определенный запас оборотных средств, значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня.

 

Анализируя состояние  платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. [8,46]

Основными причинами  неплатежеспособности предприятия  могут быть следующие: невыполнение плана по производству и реализации продукции, работ, услуг; рост себестоимости продукции, работ, услуг; невыполнение плана по прибыли, как результат недостаток собственных оборотных средств; неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

Анализ платежеспособности необходим для самого предприятия с целью определения оценки и прогнозирования финансовой деятельности; для банков с целью удостоверения в кредитоспособности заемщика; для партнеров с целью выяснения финансовых возможностей при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности предприятия по данным баланса представлена в таблице 8.

Таблица 8 Анализ платежеспособности предприятия 2009-2010год

 

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
А	1	2	3
1. запасы и затраты	14900	16690	+1790
2.средства в расчетах	3440	4130	+190
3.денежные средства и ценные бумаги	1620	2260	+640
4. итого оборотные активы(1+2+3)	20460	23080	+2620
5.долгосрочные кредиты  и займы	1000	1800	+800
6.краткосрочные обязательства	10240	11810	+1570
7. итого внешние обязательства(5+6)	11240	13610	+2370
Превышение оборотных средств над внешними обязательствами	+9220	+9470	+250

 

Данные таблицы 8 свидетельствуют  о том, что предприятие платежеспособно, так как оборотные активы превышают  внешние обязательства на начало года на 9220 тыс. руб., а на конец года на 9470 тыс. руб. Делая такой вывод, нужно иметь в виду, что часть активов считается труднореализуемой с точки зрения платежеспособности. К таким активам относят: неликвидные сырье, готовая продукция, несостоятельность дебиторов.

Текущая платежеспособность определяется по данным баланса, при этом сопоставляются платежные средства (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность за минусом неликвидной) с платежными обязательствами (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность). Превышение платежных средств над платежными обязательствами свидетельствует о текущей платежеспособности организации.

В нашем случае, сумма платежных средств составила: на начало года 3940+ 1620=5560;

- на конец года 4130+2260=6390.

Сумма платежных обязательств составила: - на начало года 10240;

- на конец года 11810.

Таким образом, предприятие  неплатежеспособно и на начало, и на конец года, так как сумма платежных средств меньше краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей платежеспособности составил:

- на начало года 5560/10240 =0,543;

- на конец года 6390/11810=0,541.

Значение коэффициента имеет незначительное снижение по сравнению  с началом года, и меньше единицы.

Для оценки текущей платежеспособности используют коэффициент текущей платежной готовности, который показывает возможность предприятия своевременно погасить кредиторскую задолженность. Он исходит из того, что кредиторскую задолженность в первую очередь должна покрыть дебиторская, а в недостающей части денежные средства на расчетном счете. Коэффициент определяется как отношение суммы средств на расчетном счете к разнице между кредиторской и дебиторской задолженности.

Наряду с оценкой  текущей платежеспособности предприятия оценивают его перспективную платежеспособность. Для этого рассчитывают коэффициент чистой выручки, который характеризует долю свободных денежных средств в поступившей выручке:

сумма износа и чистой прибыли / выручка от продажи продукции (работ, услуг)

Эти свободные денежные средства предприятие может использовать для погашения внешних обязательств или в обороте.

Таким образом, можно  сделать вывод, что предприятие  в целом работает эффективно. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,16 на 0,03 пункта и показывает, что к концу года 19% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент текущей  ликвидности за отчетный период снизился на 0,04 пункта, достигнув к концу  года 1,95 пункта. Предприятие полностью  покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами. Однако, несмотря на определенный запас оборотных средств, значение коэффициента ниже  рекомендуемого уровня.

Предприятие платежеспособно, так как оборотные активы превышают  внешние обязательства на начало года на 9220 тыс. руб., а на конец года на 9470 тыс.руб.

Для сохранения платежеспособности и удержания ведущего места в отрасли машиностроения Общество ОАО «Пензадизельмаш» планирует предпринять в будущем:

- проведение модернизации основных средств;

- увеличение объемов  производства;

-обеспечение постоянного роста эффективности всех звеньев производственной цепи предприятия;

- поддержание высокого  уровня качества продукции; 

- снижение затрат на  производство;

- модернизирование выпускаемых видов продукции;

- расширение номенклатуры  выпускаемой продукции. 

Способы, применяемые  для снижения негативного эффекта  факторов и условий, влияющих на деятельность Общества:

- усиление финансового  контроля и введение программы  по снижению издержек;

- оптимизация структуры  производственных затрат;

- пересмотр инвестиционной  программы компании;

- корректировка ценовой  и маркетинговой политики компании;

- изменение структуры  предоставляемых услуг в целях  максимизации прибыли.

В случае негативного  развития ситуации в отрасли Общество планирует:

- оптимизировать структуру  производственных затрат;

- пересмотреть инвестиционную программу компании;

-скорректировать ценовую и маркетинговую политику компании;

- изменить структуру  предоставляемых услуг в целях  максимизации прибыли.

С целью минимизации  рисков, связанных с возможным  изменением судебной практики и/или законодательства, по вопросам, относящимся к основной деятельности, надлежащего правового обеспечения Общество постоянно осуществляет мониторинг действующего законодательства и законодательных инициатив.

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В курсовой работе были выявлены и обоснованы сущность и понятие капитала, так как, успешная деятельность предприятия зависит от рациональной структуры капитала и эффективности его использования.

Информационным источником для расчета показателей и  проведения анализа служит годовая отчетность ОАО «Пензадизельмаш»:

- форма №1 «Бухгалтерский  баланс», 

- форма №2 «Отчет  о прибылях и убытках».

 В ходе работы была исследована динамика основных финансовых и экономических показателей ОАО «Пензадизельмаш»; рассчитана система показателей, характеризующих финансовое состояние объекта исследования, на основании которых проанализированы и сделаны выводы.

Глава 2 исследования посвящена  анализу структуры капитала ОАО  «Пензадизельмаш». Исследование показало, что источники финансирования предприятия увеличились на 8910 тыс. руб. или на 18,28%. Их прирост обусловлен как увеличением собственного капитала, так и заемного.

Собственный капитал  предприятия увеличился на 6540 тыс. руб. или 17,5%. Это связано с тем, что у предприятия значительно увеличилась нераспределенная прибыль (на 1580 тыс. руб.)

Рост собственных средств произошел по всем позициям. Сумма добавочного капитала увеличилась на 5268 тыс. руб., или на 15,1 %, и составила на конец года 40178 тыс. руб. Одновременно произошло повышение суммы нераспределенной прибыли на 760 тыс. руб., или на 18,54%, резервного капитала на 72 тыс. руб. или на 32,7% и доходов будущих периодов на 440 тыс. руб. или на 26,6%.

Заемный капитал увеличился на 2370 или на 21,1 % . В отчетном периоде  отмечена тенденция роста заемного капитала по всем позициям. Долгосрочные кредиты и займы увеличились на 800 тыс. руб. или на 80%, их удельный вес в общем объеме заемных средств составил к концу отчетного периода 13,2%. Краткосрочные кредиты и займы увеличились на 1200 тыс. руб. или на 34,29%, доля их в общей сумме привлеченных средств к концу отчетного года составила 34,5%.

Кредиторская задолженность  возросла на 370 тыс. руб. или на 5,5%. Ее удельный вес в общей стоимости  капитала составил к концу года 12,34%, а в сумме заемных средств 52,2%.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,16 на 0,03 пункта и показывает, что к концу года 19% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент текущей  ликвидности за отчетный период снизился на 0,04 пункта, достигнув к концу  года 1,95 пункта. Предприятие полностью  покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами. Однако, несмотря на определенный запас оборотных средств, значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня.

Предприятие платежеспособно, так как оборотные активы превышают  внешние обязательства на начало года на 9220 тыс. руб., а на конец года на 9470 тыс. руб.

Проведённое исследование позволяет сформулировать следующие  рекомендации:

- необходимо повысить  долю собственных средств в  источниках финансирования, за счет рационального распределения прибыли;

-рассмотреть все возможные варианты получения долгосрочных кредитов для усовершенствования производства;

- пополнить оборотные  активы и увеличить их оборачиваемость. 

Включение этих факторов в производственно-финансовую деятельность позволит организации повысить эффективность использования собственного и заемного капитала, повысить деловую активность предприятия.

 

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1. Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.:  2006. 180 с.
2. Авдеенко В.И. Котлов В.А. Производственный потенциал промышленного предприятия. - М.: Экономика, 2007г. - 89 с.
3. Бухгалтерский учет: Учебник для вузов/Под редакцией проф. Ю.А.Бабаева. – М.: Юнити – Дана, 2006 г.- 330 с.

4. Баканов М. И., Сергеев  Э. А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. 2007. №10.64-66.

5. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007 г. – 67 с.

6. Игнатов Г.Использование основных фондов в России//Экономист.– 2007г.№- 71 с.

7. Игнатьев А.В. // Российский экономический журнал – 2007 г. №11-15 с.

8. Коробов М.Я. Финансово экономический анализ деятельности предприятия: Уч.Пособие. – К.:2008 – 68 с.

9. Ковязина Н.З., Орлова Г.А. Учет основных средств//Главбух.–2006г.№3 – с. 17.

10. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – 4-е издание, перераб. и доп – М: Инфра – М, 2006г – 56 с.

11. Подворский В.Д., Пономарева., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2007г. – 80 с.

12. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия М:2007г.- 33 с.

13. Ромашова И.Б. Управление основным капиталом//Финансы и кредит. – 2008 г. №5 – 9 с.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:Учебник.-М.:Инфра-М,2007г. – 80 с.

15.   Седых Н.М.// Эксперт – 2008г.№4 – 30 с.

16. Финансовое управление фирмой / Под ред.В.И.Терехина.-Экономика,2008г.– 98 с.