Бюджетирование на предприятии

12

По приведенным расчетам таблицы 6 видно, что за 2005 год собственные оборотные средства уменьшились на 1161987 руб., это произошло за счет того, что увеличились внеоборотные активы на 17,2%

По данным таблицы 6 так же видно, собственные оборотные средства предприятия за 2006 год тоже снизились на  сумму 736642 руб. или на 23,9% за счет того, что стоимость внеоборотных активов  снизилась не значительно на 0,2%, а стоимость собственного капитала на 6,3% (755189 руб.), при этом сумма долгосрочных кредитов и займов не изменилась. В результате доля собственных оборотных средств в составе собственных средств предприятия за анализируемый год упала на 4,8%.   

За 2005 год произошло уменьшение  доли материальных оборотных средств предприятия, которых предприятие покрывало из собственных оборотных средств. Так, если в начале 2005 года 138,3%  материальных оборотных средств финансировалось за счет собственных источников, то к концу этот показатель увеличился до 69,5%.

Таким образом, к началу 2006 года предприятие находилось в неустойчивом финансовом состоянии, которое было сопряжено с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохранялась возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и оптимизации их состояния. Но в конце 2006 года ситуация нормализовалась и 83,6% материальных оборотных средств финансировалось за счет собственных источников.

Рассмотрим собственные и основные средства предприятия, который иллюстрирует таблица 7.

Таблица 7. Изменение доли собственных и основных средств в имуществе предприятия

Как показывают расчетные данные таблицы 7, собственные средства сократились на 755189 руб. в 2006 году, а основные средства увеличились на 1372436 руб. Однако доля собственных средств в имуществе предприятия увеличилась на 1,3% и  на 12% так же увеличилась доля основных средств, так же можно отметить, что по сравнению с 2005 годом собственные средства сократились на 10618882 руб., а основные средства увеличились на сумму 1293147 руб.

В ходе оценки финансовой устойчивости предприятия определим тип финансовой устойчивости предприятия на основе методики оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат, которая проводится на основе балансовой модели.

Теперь определим тип финансовой устойчивости в табл. 8.

Таблица 8. Финансовая устойчивость предприятия

По данным таблицы 8, на начало и на конец рассматриваемых периодов запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов, вследствие чего можно сделать вывод об абсолютной финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 9. Расчет и анализ показателей устойчивости

Продолжение таблицы 9.

Исходя из полученных  коэффициентов таблицы 9, можно сделать следующие выводы:

Коэффициент автономии = собственные средства/валюта баланса

На начало периода составил 0,68, на конец – 0,69, т.е. увеличился на 0,01. Доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности, достигла минимального порогового значения коэффициента (0,7). Данный коэффициент отражает степень независимости организации от заемных источников. Принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей ее величине от 30% до 70%. Установление критической точки на уровне 30% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию,  то организация сможет их погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется, по каким – либо причинам неликвидной. Данный показатель имеет оптимальное значение, и собственникам принадлежат 69% в стоимости имущества на конец анализируемого периода.

Коэффициент концентрации привлеченных средств = сумма задолженности / валюта баланса

Находится так же в пределах нормативного значения и свидетельствует о том, что 32% в начале года и 31% - в конце года деятельности осуществлялось и финансировалось за счет заемного капитала.

Коэффициент капитализации = сумма задолженности / собственные средства

На начало периода составил 0,48, на конец – 0,45, показывает, сколько заемных средств организация привлекла на рубль вложенных в активы собственных средств. Абсолютное значение коэффициента можно охарактеризовать, как оптимальное, а динамику как положительной. На один рубль собственных средств организация привлекла 45 копеек заемных на конец рассматриваемого периода и 48 копеек на начало. На величину этого показателя влияют следующие факторы: стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Коэффициент маневренности = собственные оборотные средства / собственные средства

На начало периода составил 0,26, на конец – 0,21, т.е. снизился на 0,05. Таким образом, лишь незначительная доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме и позволяет более или менее свободно маневрировать этими средствами.

Доля имущества производственного назначения = производственный потенциал / валюта баланса

На начало периода составил 0,42, а на конец 0,54, т.е.  увеличился на 0,12. Значение данного показателя соответствует нормативному.