Действующая практика лизинговых отношений в России

Так, в нормативных актах Франции  и Италии для обозначения лизинговых отношений применяют понятие  «кредит—аренда», в Бельгии —  «финансирование аренды», в Германии — «аренда—кредит». Но подобные бинарные определения лизинга также не полностью раскрывают всю его  сущность. Точнее внутреннее содержание лизинга отражает более широкое  его понимание как системы  имущественных отношений по приобретению в собственность средств производства и передаче их во временное пользование, регулируемое совокупностью договоров лизинга, поручения, займа, купли-продажи и др.¹⁷

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Оценка финансирования капитальных вложений на примере ЗАО «Гарант»

 

 

ЗАО «Гарант», в связи с особенностями производственной и торговой деятельности необходимо приобрести грузовой автомобиль, который будет служить для перевозки товаров.

После принятия ЗАО «Гарант» решения о необходимости приобретения автомобиля, возникает вoпpoc: за счет каких средств это можно сделать.

Существует  три основных способа:

 

1. прямая покупка за счет собственных средств;
2. приобретение за счет кредитных средств;
3. приобретение в лизинг.

При приобретении оборудования за счет собственных средств технология реализации сделки представляется наиболее простой. В данном случае покупатель оплачивает продавцу технику напрямую и в течение оговоренного времени получает ее. Срок реализации сделки зависит в основном от наличия техники у продавца и наличия денег у покупателя.

При приобретении оборудования за счет кредитных средств ситуация заметно осложняется.

Во-первых, при обращении в банк необходимо подготовить внушительный комплект документов;

во-вторых, деньги банк выдаст только при наличии твердого залогового обеспечения (составляющего до 200% от испрашиваемого кредита);

в-третьих, если банк и примет положительное решение о кредитовании, срок с даты обращения в банк до момента выдачи денег может составить 2—3 месяца.

 

 

Рассмотрим один из частных случаев  выбора ЗАО «Гарант»  вариантов  между покупкой, кредитом и лизинговой сделкой при приобретении предмета лизинга – грузового автомобиля

Условия приобретения автомобиля в  лизинг и кредит одинаковые:

             1)  Стоимость имущества, включая  НДС, который идет в зачет  – 1180000 руб.;

             2)  Налог на прибыль – 24%;

             3)  Налог на имущество –  2,2%;

             4)  Срок лизинга/кредитования – 3 года  (36 месяцев)

             5)  Процентная ставка – 15%; (по кредиту и лизингу одинаково)

             6)  Коэффициент ускоренной амортизации при лизинге - 3

             7)  Ставка амортизации – 10% (т.е. срок амортизации – 10 лет);

8. Погашение задолженности по кредиту/лизингу осуществляется равномерно с периодичностью один раз в квартал;
9. При кредите и при лизинге предприятие имеет возможность возмещать уплаченный НДС.

Таблица 3 – Сравнение вариантов приобретения автомобиля

Показатели	ПОКУПКА	КРЕДИТ	ЛИЗИНГ
Стоимость автомобиля с учетом НДС	1180000	1180000	1180000
Стоимость автомобиля без НДС	1000000	1000000	1000000
НДС	180000	180000	180000
Срок  лизинга (кредитования) (месяцы)	36	36	36
Амортизация за 3 года  (А)	300000	300000	900000
Налог на имущество (НИ)  по ставке 2,2%	56100	56100	36300
Экономия  по налогу на имущество = 56100-36300			19800
Заем  в банке		1180000
Проценты  по кредиту		15%
Проценты  по кредиту/плата за лизинг		287625	247500
Сумма, относимая на себестоимость	356100	356100	1363800
Экономия  по налогу на прибыль (НП)	85464	85464	327312
Возмещение  НДС	180000	180000	208037
Фактические затраты на оборудование с учетом экономии по НП	970636	1258261	828451
Остаточная  стоимость	700000	700000	100000

 

Фирма приобретает автомобиль, и путем сравнения трех способов его приобретения делает вывод  в пользу лизинга.

Автомобиль грузовой стоимостью 1180000 рублей (с НДС).

Первый вариант расчета  автомобиль покупается за счет собственных  средств, второй вариант – кредитных, и третий -  лизинг.

Сопоставим фактические  затраты на сделку в каждом из случаев.

Во всех вариантах балансовая стоимость (без НДС) составляет 1000000 рублей. А НДС в размере 18% - то есть 180000 рублей.

Норма амортизации составляет 10%, так как грузовой автомобиль относится  к группе основных средств со сроком полезного использования от 7-10 лет.

В первом и втором вариантах  амортизация за тридцать шесть месяцев  составит по 300000 рублей.

Амортизация определяется как  произведение балансовой стоимости  имущества на норму амортизации = 1000000х10%  = 100000 рублей в год, то есть 300000 рублей за 3 года.

При лизинге амортизация  достигнет 90% балансовой стоимости  и составит 900000 рублей (лизинговая компания применила коэффициент ускоренной амортизации 3).

Далее расчет налога на имущество:

Среднегодовая стоимость  имущества на ставку по налогу на имущество (2,2%).

Приведу расчет налога на имущество  по покупке автомобиля за счет собственных  средств

1000000 +(1000000-100000)/2 х 2,2 =20900 рублей  за 1 год

900000 +(900000-100000)/2 х 2,2 =18700 рублей  за 2 год

800000 +(800000-100000)/2 х 2,2 =16500 рублей  за 3 год

ИТОГО: 56100 рублей за 3 года

Аналогично для ситуации приобретения автомобиля в лизинг.

Рассчитаем проценты по кредиту.

Таблица 4 – Расчет процентов по кредиту, руб.

Период	Сумма долга	% по  кредиту	погашение кредита	Погашение долга + %
1 кв.1г	1180000	44250	98333	142583
2 кв.1г	1081667	40563	98333	138896
3 кв.1г	983333	36875	98333	135208
4 кв.1г	885000	33188	98333	131521
1 кв.2г	786667	29500	98333	127833
2 кв.2г	688333	25813	98333	124146
3 кв.2г	590000	22125	98333	120458
4 кв.2г	491667	18438	98333	116771
1 кв.3г	393333	14750	98333	113083
2 кв.3г	295000	11063	98333	109396
3 кв.3г	196667	7375	98333	105708
4 кв.3г	98333	3688	98333	102021
ИТОГО за 3 года		287625	1180000	1467625

 

Плата за используемые лизингодателем кредитные  ресурсы на приобретение имущества - предмета договора - рассчитывается по формуле:

ПК = (КР х СТк) / 100

 

где ПК - плата за используемые кредитные  ресурсы, руб.;

СТк - ставка за кредит, процентов годовых.

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится  со среднегодовой суммой непогашенного  кредита в этом году или среднегодовой  остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

КРt = (Q х (Осn + Оск)) / 2

где KPt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, руб.;

Осп и  Оск - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, руб.;

Q - коэффициент,  учитывающий долю заемных средств  в общей стоимости приобретаемого  имущества. Если для приобретения  имущества используются только  заемные средства, коэффициент Q = 1.

Таблица 5 – Расчет процентов по лизингу, руб.

Стоимость	Амортизация	Остат.стоимость	Сумма кредитных ресурсов	Проценты
1000000	300000	700000	850000	127500
700000	300000	400000	550000	82500
400000	300000	100000	250000	37500
ИТОГО за 3 года				247500

 

Теперь рассчитаем суммы, которые в каждом из примеров стороны  могут относить на себестоимость.

Так, при покупке за счет собственных средств себестоимость  фирмы формируется из амортизации и налога на имущество.

Себестоимость при покупке = 300000+56100 = 356100 рублей.

Аналогично при кредите.

При кредите заёмщик вправе относить на себестоимость дополнительно  проценты по кредиту только при условии, что кредит взят на оборотные средства. Поскольку речь идет об основных средствах, то проценты на себестоимость не относятся.

В случае лизинга, лизингополучатель  относит на себестоимость лизинговые платежи, которые складываются:

ЛП  =  АО  +  ПК  +  НДС+НИ

где:  ЛП  - общая сумма лизинговых платежей;

АО  -  величина амортизационных  отчислений, причитающихся лизингодателю 

ПК  - плата  за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества-объекта договора лизинга;               

НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый     лизингополучателем по услугам лизингодателя

Ни – налог на имущество.

ЛП = 900000+36300+247500+180000 = 1363800 рублей.

Экономия по налогу на прибыль  рассчитывается путем умножения  себестоимости на ставку по налогу на прибыль (24%).

Так в случае покупки и  кредита = 356100 х24% = 85464 руб.

Лизинга = 1363800 х 24% = 327312 рублей.

Определим сумму возмещения НДС, так при расчетах за собственные  средства и кредитные средства сумма  НДС составит 180000 рублей.

При лизинге – определяется от суммы лизинговых платежей

Возм.НДС = 1363800 х 18%/118% = 208037 рублей.

Что превышает суммы по НДС в других двух случаях.

Определим теперь фактические  затраты на автомобиль в каждом из случаев с учетом экономии по налогу на прибыль.

При покупке фактические  затраты к сравнительному сроку 36 месяцев от момента покупки  составят стоимость приобретения оборудования плюс налог на имущество и минус  экономия по налогу на прибыль.

1180000+56100-85464 – 180000 = 970636 рублей.

При приобретении оборудования в собственность за счет получения  кредита расходами, уменьшающими налогооблагаемую прибыль, являются амортизационные  отчисления и проценты по кредиту. В  этом случае Налоговым кодексом РФ не предусмотрены льготы для компаний, приобретающих основные средства.

1180000+56100-85464+287625-180000 = 1258261 рублей

При лизинге фактические затраты составят 1363800-327312 = 828451 рубль.

Остаточная стоимость  автомобиля при покупке за собственные  средства и кредите будет равна 700000 рублей, и до полной амортизации  останется 7 лет, в течение которых  предприятие обязано будет уплачивать налог на имущество.

При этом при лизинге оборудование будет самортизировано на 90% и его балансовая стоимость составит 100000 рублей.

Таким образом, наглядно видно  преимущество лизинга при приобретении оборудования.

Представим это в таблице 6.

Таблица 6 – Расчет эффективности вариантов приобретения автомобиля

Показатели	Покупка	Кредит	Лизинг
Фактические затраты на оборудование с учетом экономии по НП	970636	1258261	828451
Экономия  по сравнению с лизингом, руб.	142185	429810	-
Эффективность лизинга, %	17,2	51,9	-