Финансовый анализ деятельности

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на 3 группы: показатели структуры баланса, показатели динамики баланса, показатели структурной динамики баланса. Для анализа общей картинны изменения финансового состояния фирмы в первую очередь важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя в процессе анализа структуру изменений в активе и пассиве, можно получить выводы о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы это новые средства вложены.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик ее финансового состояния. К ним относятся:

общая стоимость  имущества;

стоимость внеоборотных активов;

стоимость оборотных  активов; стоимость материальных оборотных  средств (строка 210 раздела II баланса);

величина дебиторской  задолженности в широком смысле (включая авансы, выданные поставщикам  и подрядчикам);

сумма свободных  денежных средств в широком смысле (включая ценные бумаги и краткосрочные  финансовые вложения);

величина собственных  средств предприятия ОП «Кит» ;

величина заемных  средств;

величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равная итогу раздела IY баланса;

величина краткосрочных  кредитов и займов, предназначенных как правило, для формирования оборотных средств активов, - строка 610 раздела Y пассива баланса.

Горизонтальный  или динамический анализ этих показателей  позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что  важно для характеристики финансового состояния предприятия ОП «Кит» , однако не меньшее значение имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса.

В таблице 1 представлена форма аналитического баланса в  агрегированном виде, заполненная на основе бухгалтерского баланса (см. приложение 1).

Таблица 1. Баланс предприятия ОП «Кит» в агрегированном виде, тыс. руб.

Статья баланса	Расчет, строка	Отчетный год
		Начало	Конец
АКТИВ
I. Внеоборотные активы	а 190	128260	120742
II. Оборотные активы	а 290	190409	210120
в том числе:
- запасы	а 210+а 220	119176	108291
- дебиторская задолженность	а230+а240	61381	63174
- денежные средства и КФВ	а250+а260	9881	6750
- прочие оборотные активы	а270	0	31906
БАЛАНС	а300	318669	330862
ПАССИВ
III. Капитал и резервы	Р490	199166	202076
IV. Долгосрочные обязательства	Р590	7822	7075
V. Краткосрочные обязательства,	Р690	111681	121711
в том числе:
- заемные средства	Р610	79462	59277
- кредиторская задолженность	Р620	25664	47210
- прочие пассивы	Р630/Р660	0	0
БАЛАНС	Р700	318669	330862

 

На основе таблицы 1 заполняется сравнительный аналитический  баланс (таблица 2).

Таблица 2. Сравнительный  аналитический баланс, тыс. руб.

Статья баланса	Абсолютная величина		Удельный вес		Изменение денежных средств
	начало	конец	начало	конец	абсолютная величина	Уд. Вес	%	%
АКТИВ
А	1	2	3	4	5	6	7	8
I. Внеоборотные активы	128260	120742	40	36	-7518	-4	-6	-62
II. Оборотные активы	190409	210120	60	64	19711	4	10	162
в том числе
- запасы	119176	108291	37	33	-10885	-5	-9	-89
- дебиторская задолженность	61381	63174	19	19	1793	0	3	15
- денежные средства и КФВ	9881	6750	3	2	-3131	-1	-32	-26
- прочие оборотные активы	0	31906	0	10	31906	10		262
БАЛАНС	318669	330862	100	100	12193	0	4	100
ПАССИВ
III. Капитал и резервы	199166	202076	62	61	2910	-1	1	24
IV. Долгосрочные обязательства	7822	7075	2	2	-747	0	-10	-6
V. Краткосрочные обязательства	111681	121711	35	37	10030	2	9	82
в том числе
- заемные средства	79462	59277	25	18	-20185	-7	-25	-166
- кредиторская задолженность	25664	47210	8	14	21546	6	84	177
- прочие пассивы	0	0	0	0	0	0		0
БАЛАНС	318669	330862	100	100	12193		4	100

Как мы видим  из таблицы 2, за отчетный период активы предприятия ОП «Кит» (стоимость имущества) увеличились на 12 193 тыс. руб. (4%), за счет увеличения оборотных активов на 19 711 тыс. руб. (10%). Сумма внеоборотных активов за отчетный период сократилась на 7 518 тыс. руб. (6%). Стоимость имущества организации увеличилась за счет прироста прочих оборотных активов (на 31 906 тыс. руб.) и дебиторской задолженности (на 1 793 тыс. руб.). При этом материальные оборотные средства сократились на 10 885 тыс. руб. (9%), а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 3 131 тыс. руб. (32%).

Структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили 60%, их доля увеличилась на 4% в течении года.

Пассивная часть  баланса характеризуется преобладающим  удельным весом собственных источников средств (более 60%), но их доля в течении  года сократилась на 1%. Величина долгосрочных обязательств сократилась на 10%, а заемных средств на 25%, что несомненно является положительным фактором. Краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась на 84%. Причины данного роста будут найдены при анализе кредиторской задолженности.

1.2 Анализ финансовой  устойчивости предприятия ОП «Кит»

Финансовая  устойчивость предприятия ОП «Кит» - это способность не только на сегодняшний момент, но и в будущем оплачивать свои обязательства.Финансовая устойчивость характеризуется состоянием распределения финансовых ресурсов и эффективностью их использования по отношению к затратам.

Для характеристики источников формирования запасов и  затрат используется несколько показателей, которые оценивают различные  источники:

1. Наличие собственных оборотных средств.

2. Наличие собственных  долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат.

3. Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат.

Трем вышеуказанным  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных  средств.

Ф1 = Р490 - А190 - (А 210 + А220)

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочно  заемных источников формирования запасов и затрат:

Ф2 = Р490 + Р590 - А190 - (А 210 - А220)

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных  источников для формирования  запасов и затрат:

Ф3 = Р490 + Р590 + Р610 - А190 - (А210 + А220)

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S (Ф) = 1, если  Ф>0;

S (Ф) = 0, если  Ф<0.

Возможно выделение  четырех типов финансовой ситуации:

1. Абсолютная  независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: S (Ф) = (1; 1;1)

2. Нормальная  независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: S (Ф) = (0; 1;1)

3. Неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: S (Ф) = (0; 0;1)

4. Кризисное  финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго - и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S (Ф) = (0; 0; 0).

Анализ финансовой устойчивости выполним в таблице 3.

Таблица 3. Анализ финансовой устойчивости.

Наименование показателя	Отчетный год
	Начало	Конец	Изменение
А	1	2	3
1. Источники собственных средств	199166	202076	2910
2. Основные средства и вложения	128260	120742	-7518
3. Наличие собственных оборотных  средств	70906	81334	10428
4. Долгосрочные кредиты и заемные  средства	7822	7075	-747
5. Собственные и долгосрочные заемные источники	78728	88409	9681
6. Краткосрочные кредиты и заемные  средства	79462	59277	-20185
7. Общая величина основных источников  формирования	158190	147686	-10504
8. Общая величина запасов и  затрат	119176	108291	-10885
9. Излишек или недостаток
- собственных оборотных средств	-48270	-26957	21313
- собственных и долгосрочных  заемных средств	-40448	-19882	20566
- общей величины основных источников  формирования запасов и затрат	39014	39395	381
10. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0; 0; 1)	(0; 0; 1)

На основании  полученных расчетов можно сделать  вывод о том, что предприятие  относится к третьему типу финансовой устойчивости, т.е. имеет неустойчивое финансовое положение. Данное финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности. Укреплению финансового состояния предприятия ОП «Кит» будут способствовать рост рентабельности производства, сохранение и увеличение собственных оборотных средств, недопущения их иммобилизации, своевременное взыскание дебиторской задолженности, внедрение прогрессивной техники и технологии, улучшение организации снабжения материалами и запасными частями, совершенствование финансового планирования, анализа и контроля.

1.3 Анализ ликвидности  баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Ликвидность баланса  следует отличать от ликвидации активов. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия ОП «Кит» разделяются на группы:

а1 - наиболее ликвидные  активы, к ним относятся все  статьи денежных средств предприятия ОП «Кит» и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые  активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.;

А3 - медленно реализуемые  активы, включающие запасы, НДС, дебиторскую  задолженность, платежи по которой  ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и прочие оборотные  активы;

А4 - труднореализуемые  активы: необоротные активы.

Для анализа  баланса статьи пассива баланса  группируют по степени срочности  их оплаты:

П1 - наиболее срочные  обязательства: кредиторская задолженность;

П2 - краткосрочные  пассивы - краткосрочно заемные средства, краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам;

П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и  займы, а также доходы будущих  периодов, фонды потребления и  резервы предстоящих расходов и  платежей;