Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Глава 1 Оценка структуры баланса и платёжеспособности предприятия

 

 

 

1.1 Изучение динамики показателей, используемых для оценки платежеспособности

 

          Для оценки платёжеспособности  организации необходим расчёт  следующих показателей.

                 Коэффициенты определяются по  формулам:

1) коэффициент абсолютной ликвидности  ;

2) коэффициент срочной ликвидности  ;

3) коэффициент текущей ликвидности  ,

Где:

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства;

КДЗ – краткосрочная  дебиторская задолженность;

ОА – оборотные  активы.

Под соотношением текущих активов и краткосрочных  текущих пассивов следует понимать их разность.

Результаты  расчета данных показателей представлены в таблице 1.

Таблица 1

 

Динамика показателей, используемых для оценки платежеспособности

Показатель	2008 год		2009 год
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей ликвидности	2,14	1,78	1,78	1,67
2. Коэффициент срочной ликвидности	1,88	1,67	1,67	1,59
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,52	0,68	0,68	0,38
4. Соотношение текущих активов  и краткосрочных текущих пассивов (превышение «+», непокрытое «-» )	+73047 тыс. руб.	+93619 тыс. руб.	+93619 тыс. руб.	+82293 тыс. руб.

          

Вывод: Для  коэффициента текущей ликвидности  нормальным считается значение, равное 2. В нашем случае, рассчитанный коэффициент текущей ликвидности удовлетворяет указанным требованиям лишь в начале исследуемого периода, причём наметилась устойчивая тенденция к его понижению.

Удовлетворительным  значением для коэффициента срочной  ликвидности считается значение, равное 0,7-1. В нашем случае, полученные значения этого коэффициента в течении анализируемого периода неуклонно снижаются, но тем не менее остаются в пределах нормы и даже несколько выше.

Коэффициент абсолютной ликвидности должен быть не менее 0,2-0,5. На протяжении всего периода  он неустойчив (в течении 2008 года он растёт, в течении 2009 года заметно снижается), однако за два изучаемых года он не опускался ниже нормы. И, наконец, соотношение текущих активов и краткосрочных текущих пассивов имеет положительные значения на протяжении всего изучаемого периода (от начала 2008 по конец 2009 года) 

Таким образом, на основе предварительных данных - вычисленных коэффициентов платежеспособности и ликвидности, можно заключить, что предприятие на протяжении всего  изучаемого периода (начало 2008-конец 2009 года) являлось относительно платежеспособным, однако наблюдается устойчивая отрицательная  тенденция.

 

 

1.2 Оценка  структуры баланса по данным  степени возможности восстановления (утраты) платежеспособности

 

         Коэффициенты определяются по формулам:

1) коэффициент текущей ликвидности  ,

2) Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами

К_ОСС = СОС/ОА

 

3) коэффициент восстановления платежеспособности: ;

4) коэффициент  утраты платежеспособности: ,

где   ОА - оборотные активы;

Т – продолжительность отчетного  периода, мес.;

К_тл.1 - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

СОС-собственные оборотные средства,

К_тл.0 - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

2 - нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности, 

6, 3 - нормативный период восстановления  платежеспособности в месяцах. 

Таблица 2

Оценка  структуры баланса по данным степени  возможности восстановления (утраты) платежеспособности

Коэффициент	По расчету по данным баланса за 2008 год	По расчету по данным баланса за 2009 год
1	2	3
1. Коэффициент текущей ликвидности: а) нормативный  б) фактический на конец  года в) фактический на начало года	а) 2 б) 1,78 в) 2,14	а) 2 б) 1,67 в) 1,78
2. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами на конец  года: а) нормативный  б) фактический	а) 0,1 б) 0,44	а) 0,1 б) 0,40
3. Коэффициент восстановления платежеспособности  за период 6 месяцев: а) нормативный  б) фактический	а) 1 б) 0,800	а) 1 б) 0,809
4. Коэффициент утраты платежеспособности  за период 3 месяца: а) нормативный  б) фактический	а) 1 б) 0,845	а) 1 б) 0,821

 

           Вывод: Значение коэффициента текущей ликвидности на протяжении периода 2008-2009гг. значительно понижается. Это не позволяет нам признать структуру баланса предприятия удовлетворительной, а предприятия –платежеспособным.

          Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец 2008 года и на конец 2009 года (фактический) выше нормы, что говорит о том, что у предприятия было достаточно собственных оборотных средств для успешного функционирования, однако к концу 2009 года (по сравнению с 2008 годом), значение данного коэффициента снижается, что свидетельствует об ухудшении ситуации.

Поскольку коэффициент  утраты платёжеспособности в 2008 и 2009 годах  был меньше 1, то в ближайшем будущем  предприятие может утратить свою платёжеспособность.

          Таким образом, из всего вышесказанного  следует, что на протяжении 2008-2009 гг. предприятие являлось относительно  платёжеспособным, однако имеются  тенденции к снижению и утрате  платёжеспособности в будующем.

 

1.3 Изучение динамики состава и структуры капитала, вложенного в имущество предприятия

 

  Капитал  – это средства, которыми располагает  субъект хозяйствования для осуществления  своей деятельности с целью  получения прибыли. Информация  о составе и структуре капитала  содержится в отчетности предприятия,  а именно в форме №1 «Баланс  предприятия».

Структура активов  определяется как удельный вес каждой статьи актива баланса в общей стоимости имущества по формуле:   ,

где Х_i – сумма по i-той статье;

УД_i- удельный вес i-той статьи актива баланса;

 ВБ – валюта  баланса.

Таблица 3.1

 

Динамика  состава и структуры капитала, вложенного в имущество предприятия  за 2008 год.

Показатель	Остатки по балансу, тыс. руб			Структура,%
	На начало года	На конец года	Изменения	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4	5	6	7
1. Внеоборотные активы – всего В том числе:	562453	671255	+108802	80,4	75,8	-4,6
1.1.Нематериальные активы	0	0	0	0	0	0
1.2. Основные средства	377227	504993	+127766	53,9	57	+3,1
1.3 Незавершенное строительство	152746	153801	+1055	21,8	17,4	-4,4
1.4. Доходные вложения в материальные  ценности	30539	719	-29820	4,4	0,1	-4,3
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	1941	11742	+9801	0,3	1,3	+1
1.6 Отложенные налоговые активы	0	0	0	0	0	0
1.7 Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0	0
2. Оборотные (текущие) активы - всего В том числе:	137107	214008	+76901	19,6	24,2	+4,6
2.1 Запасы  Из них:	4206	5187	+981	0,6	0,6	0
2.1.1. Сырье, материалы и др. аналогичные  ценности	3700	3780	+80	0,5	0,4	-0,1
2.1.2. Животные на выращивании и  откорме	0	0	0	0	0	0
2.1.3. Затраты в незавершенном производстве	0	0	0	0	0	0
2.1.4. Готовая продукция и товары  для перепродажи	0	810	+810	0	0,1	+0,1
2.1.5. Товары отгруженные	0	0	0	0	0	0
2.1.6. Расходы будущих периодов	506	597	+91	0,1	0,1	0
2.1.7. Прочие запасы и затраты	0	0	0	0	0	0
2.2 НДС	12567	7706	-4861	1,8	0,9	-0,9
2.3. Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более  чем через 12 месяцев после отчетной  даты) – всего В том числе:	0	0	0	0	0	0
2.3.1. Покупатели и заказчики	0	0	0	0	0	0
2.3. Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение  12 месяцев после отчетной даты) – всего В том числе:	86936	118909	+31973	12,4	13,4	+1
2.3.1. Покупатели и заказчики	64078	84090	+20012	9,2	9,5	+0,3
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	768	68002	+67234	0,1	7,7	+7,6
2.5 Денежные средства.	32630	14204	-18426	4,7	1,6	-3,1
2.6. Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0	0
Итого активов	699560	885263	+185703	100	100	0

 

 

Таблица 3.2

Динамика состава и структуры  капитала, вложенного в имущество  предприятия за 2009 год.

Показатель	Остатки по балансу, тыс. руб			Структура,%
	На начало года	На конец года	Изменения	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4	5	6	7
1. Внеоборотные активы – всего В том числе:	671255	632930	-38325	75,8	75,5	-0,3
1.1.Нематериальные активы	0	29	+ 29	0	0,003	+0
1.2. Основные средства	504993	472436	-32557	57	56,3	-0,7
1.3 Незавершенное строительство	153801	154693	+892	17,4	18,5	+1,1
1.4  Доходные вложения в материальные  ценности	719	0	-719	0,1	0	-0,1
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	11742	5772	-5970	1,3	0,7	-0,6
1.6 Отложенные налоговые активы	0	0	0	0	0	0
1.7 Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0	0
2. Оборотные (текущие) активы - всего В том числе:	214008	205162	-8846	24,2	24,5	+0,3
2.1 Запасы  Из них:	5187	6639	+1452	0,6	0,8	+0,2
2.1.1. Сырье, материалы  и др. аналогичные ценности	3780	5088	+1308	0,4	0,6	+0,2
2.1.2. Животные на выращивании и  откорме	0	0	0	0	0	0
2.1.3. Затраты в незавершенном производстве	0	0	0	0	0	0
2.1.4. Готовая продукция и товары  для перепродажи	810	801	-9	0,1	0,1	0
2.1.5. Товары отгруженные	0	0	0	0	0	0
2.1.6. Расходы будущих периодов	597	750	+153	0,1	0,1	0
2.1.7. Прочие запасы и затраты	0	0	0	0	0	0
2.2 НДС	7706	3404	-4302	0,9	0,4	-0,5
2.3. Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более  чем через 12 месяцев после отчетной  даты) – всего В том числе:	0	0	0	0	0	0
2.3.1. Покупатели и заказчики	0	0	0	0	0	0
2.3. Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение  12 месяцев после отчетной даты) – всего В том числе:	118909	148101	+29192	13,4	17,7	+4,3
2.3.1. Покупатели и заказчики	84090	134414	+50324	9,5	16	+6,5
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	68002	35694	-32308	7,7	4,2	-3,5
2.5 Денежные средства.	14204	11324	-2880	1,6	1,4	-0,2
2.6. Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0	0
Итого активов	885263	838092	-47171	100	100	---

 

          Вывод: В таблице 3.1 и 3.2 постатейно  записаны сведения о размещении  капитала, имеющегося в распоряжении  предприятия На основании этих данных можно проследить за изменениями в  составе и структуре активов предприятия, откуда следует, что:

           К концу 2008 года не смотря  на уменьшение суммы доходных  вложений в материальные ценности  общая сумма долгосрочных (внеоборотных) активов увеличилась на 108802 тыс.руб. за счет увеличения доли в их составе основных средств на 127766 тыс.руб. и незавершенного строительства на 1055 тыс.руб., долгосрочных финансовых вложений на 9801тыс. руб.

           Несмотря на увеличение суммы  внеоборотных активов, его доля  в общем капитале упала на 4,6% по сравнению с началом года, за счет изменения в структуре  баланса соотношения внеоборотных  и оборотных активов (в пользу  последних).

          Общая сумма оборотных активов  в 2008 году увеличилась на 76901 тыс.руб.  благодаря увеличению запасов на 981 тыс.руб., краткосрочной дебиторской задолженности на 31973 тыс.руб. и краткосрочных финансовых вложений на 67234 тыс.руб. При этом количество свободных денежных средств у предприятия сократилось на 18426 тыс.руб

          Изменилось строение капитала: на  начало года отношение оборотного  капитала к основному составляло 0,244, а на конец – 0,319, это  свидетельствует об ускорении  темпов его оборачиваемости, а  это может быть свидетельством  того, что вложенные в предприятие  ресурсы используются более эффективно.

          В течении 2009 года снизилось общая стоимость как внеоборотных так и оборотных активов. Благодаря чему их соотношение в общей структуре капитала практически не изменилось. На начало года отношение оборотного капитала к внеоборотным активам составляло 0,319, а к концу 0,324 (не значительное увеличение)

          Внеоборотные активы снизились  на 38325 тыс.руб. за счет выбытия основных средств на сумму 32557 тыс.руб., уменьшения долгосрочных финансовых вложений на 5970 тыс.руб. и доходных вложений в материальные ценности на 719 тыс.руб.

          Оборотные активы снизились на 8846 тыс.руб. за счёт уменьшения суммы краткосрочных финансовых вложений, несмотря на увеличение стоимости запасов и дебиторской задолженности. 

          Таким образом, анализ динамики  состава и структуры капитала  за период  с начала 2008 по конец  2009 года позволяет сделать следующие  выводы: в течении 2008 года организация увеличивает эффективность производства за счёт ускорения темпов оборачиваемости оборотного капитала и более интенсивного использования имеющихся внеоборотных средств. А на протяжении последующего (2009) года общая стоимость всего имущества предприятия падает на 47171 тыс.руб.