Финансы и кредит

1. абсолютная (реальная) платежеспособность – способность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства мобильными активами (денежными средствами и поступлениями от реализации краткосрочных финансовых обязательств);

2. гарантированная платежеспособность – способность предприятия покрыть свои краткосрочные долги финансовыми активами;

3. потенциальная платежеспособность – способность предприятия покрыть свои текущие обязательства ликвидными активами;

4. неплатежеспособность – неспособность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства ликвидными активами.³⁰

Чернышев В.А. рассматривает  виды платежеспособности предприятия  в соответствии с классификационными признаками (см.табл.2, с.14).³¹

Таблица 2

Классификация платежеспособности

 

Признак классификации	Виды платежеспособности	Характеристика
1	2	3
В зависимости  от временных интервалов оценки платежеспособности	Мгновенная	определяется на данный момент
	Текущая	определяется на конкретную дату
	Долгосрочная или перспективная	определяется на будущее  время
В зависимости  от используемых методов анализа  платежеспособности	Статичная	оценивается состояние  на отчетную дату по данным бухгалтерского баланса
	Динамичная	оценивается состояние  одновременно на текущий момент и на ближайшую перспективу по оперативным данным
В зависимости  от достигнутого уровня	Высокая платежеспособность	способность своевременно рассчитываться по своим обязательствам
	Низкая платежеспособность или неплатежеспособность	предприятие не погашает свои обязательства или погашает нерегулярно
В зависимости  от возможности предприятия восстановить платежеспособность	Случайная или временная	достаточно легко преодолимое  состояние
	Длительная или хроническая	трудно преодолимое  или непреодолимое состояние (неустранимая неплатежеспособность)

 

Рассмотрев предлагаемые  многими авторами классификации  платежеспособности предприятия можно  сделать вывод, что целесообразно, по нашему мнению, выделить  в качестве рабочей классификации деление  платежеспособности на текущую и перспективную, т.е. ожидаемую.

 

1.3.Факторы,  влияющие на платежеспособность предприятия

 

Платежеспособность  отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избежанию банкротства.³²

Понятно, что  платежеспособность предприятия в  конкретный период времени является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается  только тогда, когда предприятие  платежеспособно во времени, т.е. способно отвечать по своим долгам  в любой момент времени.

Платежеспособность  предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних  факторов.³³

Внешние факторы  не зависят от предприятия, в силу чего оно не может оказывать воздействие  на них и должно к ним приспосабливаться. Внутренние факторы являются зависимыми и, поэтому предприятия посредством влияния на эти факторы может корректировать свою платежеспособность.

К  внешним  факторам, влияющих на платежеспособность предприятия, составляют: импортоориентированность спроса, слабость правового режима, инфляция издержек, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка, бюджетное недофинансирование, государственное или муниципальное участие в капитале предприятия.

В первую группу внешних факторов образуют организационно-управленческие, определяющие основные направления, цели и стратегию развития предприятия. Организационная структура определяется целями предприятия и должна обеспечивать непрерывность производственного процесса, влиять на характер структуры управления, эффективность которой зависит от постоянного ее совершенствования в зависимости от влияния внешних и внутренних факторов.

Платежеспособность  предприятия также во многом определяется уровнем и качеством менеджмента, требующими постоянного совершенствования, что должно быть направлено на обеспечение координации, взаимосвязанности и интегрирования всех функций управления в единое целое.

Вторая группа внутренних факторов, путем воздействия  на которые можно повысить платежеспособность предприятия, представлена производственными факторами, куда входят: объем, ассортимент, структура, качество продукции; себестоимость, обеспеченность основными оборотными средствами и уровень их использования; наличие и степень развития инфраструктуры; экология производства. Также к внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее воздействие на финансы предприятия, относят: дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, не конкурентоспособность продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала.

Рост объема производства продукции, улучшение  ее качества, изменение структуры  продукции оказывают непосредственное влияние на результативность работы предприятия, увеличение спроса на нее и повышение цен, результатом чего становится рост прибыли предприятия и, следовательно, повышение его платежеспособности.

Особое внимание предприятиям следует уделять определению  оптимального размера необходимых  оборотных средств, т.к. данный показатель непосредственно влияет на конечные результаты их деятельности. В процессе удовлетворения потребности предприятия в необходимых оборотных средствах надо обращать внимание на качество поставляемых  оборотных средств, их ассортимент, ритмичность поставок.

Финансово-экономические  факторы образуют третью группу факторов, направленных на повышение платежеспособности предприятия, что возможно по следующим  направлениям: постоянный финансовый анализ деятельности предприятия; повышение его платежеспособности; оптимизация структуры имущества и источников его формирования; оптимизация соотношения собственных и заемных средств; повышение прибыльности и рентабельности.

Платежеспособность  есть результирующее состояние финансов предприятия, определяемое качеством его финансовых потоков. В российском хозяйстве существует интегрирующее влияние негативных факторов на платежеспособность предприятия, происходит трансформация влияния этих факторов в массовую неплатежеспособность компаний. В то же время текущая платежная способность предприятия воздействует на все внешнее макроэкономическое пространство, влияющее в свою очередь на каждого участника финансовых расчетов.³⁴

По мнению Канке А.А., на платежеспособность предприятия  влияют:

• положение предприятия на товарном и финансовом рынке;
• выпуск и реализация конкурентноспособной и пользующейся спросом продукции;
• его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• величина и структура издержек производства, их соотношение денежным доходам;
• размер оплаченного уставного капитала;
• эффективность коммерческих и финансовых операций;
• состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;
• уровень профессиональной подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды и др.³⁵

 

         Для обеспечения стабильности платежеспособности предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов:

. размер предприятия  и объема его деятельности (чем  больше объем производства и  реализации, тем больше запасы товарно-материальных ценностей);

. отрасли промышленности  и производства (спрос на продукцию  и скорость поступления от  ее реализации);

. длительность производственного  цикла (величины незавершенного  производства);

. времени, необходимого  для возобновления запасов материалов (продолжительности их оборота);

. сезонности работы  предприятия;

. общей экономической  конъюнктуры.³⁶

На платежеспособность предприятия, с точки зрения Селезневой Н.Н., влияет ряд факторов, которые классифицируются по ряду признаков (см.схему1, с.18).³⁷

 

Схема 1

Факторы, влияющие на платежеспособность предприятия

 

Факторы

по месту возникновения

по важности результата

по структуре

внешние

внутренние

основные

второстепен-ные

простые

сложные

по времени действия

постоянные

временные

 

По мнению Ермоловича Л.Л к внутренним факторам относятся:

• отраслевая принадлежность организации;
• структура выпускаемой продукции, её доля в общем платежеспособном спросе;
• размер оплаченного уставного капитала;
• величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
• состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят:

• влияние экономических условий хозяйствования;
• преобладающую в обществе технику и технологию;
• платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;
• налоговую кредитную политику правительства;
• законодательные акты по контролю за деятельностью организации;
• внешнеэкономические связи;
• систему ценностей в обществе и др.

Влиять на эти факторы хозяйствующий  субъект не в состоянии, он лишь может  адаптироваться к их влиянию.³⁸

Нужно отметить, что в  точках зрения многих авторов в делении  факторов существует сходство. Авторы подразделяют факторы, влияющие на платежеспособность предприятия на 2 основные группы: внутренние, которые зависят от воздействия предприятия и внешние, независящие от предприятия. По нашему мнению, это деление целесообразно принять за рабочее.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Методические аспекты анализа платежеспособности предприятия

2.1 Цель, задачи и информационная база анализа платежеспособности предприятии

 

Анализ платежеспособности необходим для предприятия не только с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.