Инфляция: сущность, причины и социально-энономические последствия

Это можно выразить формулой:

Р₊₁^е = Р^е + v (Р - Р^е),

где P₊₁^e — ожидаемая инфляция;

Р^е — инфляция в текущем периоде;

(Р - Р^е) — корректирование инфляции в случае погрешности прогноза;

v — коэффициент коррекции, определяет скорость пересмотра ожиданий.

Если инфляция в текущем  году окажется выше прогнозируемой, то инфляционные ожидания в будущем периоде корректируются в сторону повышения, и наоборот.

Если v мала — инфляционные ожидания изменяются медленно, когда v близок к 1 — инфляционные ожидания корректируются быстро, если v = 1, уравнение можно упростить:

Р₊₁^е = Р

В этом случае прогнозируемая инфляция равна текущей, а инфляционные ожидания называются статическими.

Если темп изменения  заработной платы будет равен  темпу изменения инфляции, то уравнение зависимости Филлипса для инфляционного роста цен с учетом инфляционных ожиданий будет иметь такой вид:

P₊₁ = P^e-b(u-u_n),

где u— уровень безработицы в текущем периоде;

u_n — естественный уровень безработицы;

b — коэффициент, определяющий реакцию реальной заработной платы на конкретный уровень безработицы.

Согласно данному уравнению, темпы инфляции не изменяются только в том случае, когда текущий уровень безработицы равен ее естественному уровню.

Если и ниже u_n, то темпы инфляции возрастают, а если u выше u_n, то темпы инфляции снижаются.

Таким образом, удержание  безработицы ниже естественного  уровня ведет к росту темпов инфляции.

Этот вывод, известный  как принцип ускорения означает, что удержание и ниже и приводит к росту уровня инфляции.

Данное уравнение в  узком смысле свидетельствует о  том, что снижение безработицы ниже естественного ее уровня на 1 % увеличивает инфляцию на b % в следующем периоде.

Принцип ускорения породил  другое название естественного уровня безработицы — уровень безработицы, не ускоряющий инфляцию.

Естественный уровень  безработицы — это такой уровень, при котором силы, способствующие росту или снижению темпов инфляции цен и заработной платы, уравновешивают друг друга.

При естественном уровне безработицы темпы инфляции стабильны, и тенденция к ее ускорению или замедлению отсутствует.

Принцип ускорения диктует  необходимость по-новому взглянуть на взаимосвязь инфляции и безработицы и кривые Филлипса.

В долгосрочном периоде  уровень безработицы соответствует  естественному уровню, и кривая Филлипса будет прямой вертикальной линией.(Рис.2).

Однако прогнозирование  инфляции на основе адаптивных ожиданий (прогноз инфляции, основанной на прошлом) — далеко не точный способ определения будущей инфляции. Ошибки же в прогнозировании инфляции являются в дальнейшем причиной роста издержек в связи с ростом безработицы, снижением прибыли и др. Поэтому в начале 70-х годов группа экономистов предложила другой способ прогнозирования инфляции — прогнозирование ее на основе будущей политики государства. Такой подход получил название рациональных ожиданий.

Рациональные ожидания называют «ожиданиями, устремленными вперед», а адаптивные — «ожиданиями, повернутыми назад».

Теория рациональных ожиданий заслуживает особого внимания, поскольку она изменила подход к формированию ожиданий и к процессу принятия решений. В рамках этой концепции заработная плата в каждом периоде устанавливается на таком уровне, чтобы ожидаемая реальная заработная плата следующего периода равнялась реальной заработной плате при полной занятости.

Если прогнозирование  уровня цен верно, то уровень реальной заработной платы будет соответствовать равновесию на рынке, т. е. при правильном прогнозировании будет иметь место полная занятость. А поскольку, согласно концепции рациональных ожиданий, прогнозы относительно цен в среднем правильны, то безработица совпадает с ее естественным уровнем. Таким образом, в рамках концепции рациональных ожиданий дилемма «инфляция — безработица» может перестать существовать даже в краткосрочном периоде.

 

 

 

 

 

 

 

Рис.2 Кривая Филлипса в долгосрочном периоде

2.3 Дефляция - глобальная угроза.

Для россиян, привыкших к инфляции в размере 15-17% в год, проблема постоянного снижения цен на товары и услуги на потребительском рынке (дефляция) кажется несколько надуманной. Однако для многих стран именно эта проблема является сейчас одной из наиболее сложных и трудно разрешимых с помощью средств традиционной экономической политики.

В течение последних  лет, особенно после азиатского финансового  кризиса 1997-1998 годов, оптовые цены на товары в большинстве промышленно  развитых государств снизились. В Японии, например, в 1999 году они упали более чем на 4%. Подобная тенденция намечается даже в некоторых развивающихся странах: в Бразилии, Аргентине, Китае.

Неконтролируемое снижение цен на потребительском рынке  опасно тем, что при этом сокращается  прибыльность производства, и увеличиваются издержки. В результате начинается постепенное скатывание страны в экономическую рецессию.

Еще недавно экономисты рассматривали дефляцию только как  следствие финансово-экономического кризиса, когда после девальвации  национальных валют падение цен на потребительском рынке было связано с резким снижением платежеспособного спроса. Но в последнее время дефляция наблюдалась в относительно благополучных экономиках и часто вообще не вызывала беспокойства экономистов, так как считалось, что ее можно легко предотвратить с помощью простой денежной эмиссии. Однако на деле все оказалось не так просто, и опыт Японии это показал. И правительство, и Центральный банк неоднократно применяли все средства, которые теоретически считались действенными, но это не привело к ожидавшемуся результату.

Практики чаще всего  видят причины возникновения  дефляции в слишком быстром росте  производственных мощностей в хозяйствах индустриально развитых стран. Благодаря  глобализации, значительным инвестиционным потокам, быстрому росту производительности труда и т.д. ускоренно растут и производственные мощности, причем без сопутствующего увеличения спроса на производимые товары и услуги. Отставание спроса может быть связано и с неравномерным распределением доходов среди населения, и с насыщенностью рынка теми или иными товарами или услугами. Все эти причины действительно могут вынуждать производителей снижать цены на потребительском рынке.

Согласно теории государственного регулирования рынка, воздействие  на происходящие в экономике процессы обычно осуществляется по следующей схеме: увеличение объема денег в обращении ведет к снижению эффективной ставки кредитования, а это, в свою очередь, к нарастанию производственных инвестиций и в итоге - к увеличению совокупного спроса. Но это в теории, а на практике в приведенной выше цепочке иногда происходят сбои, то есть увеличение объема денежной массы не приводит по некоторым причинам к увеличению совокупного спроса. Чаще всего такая ситуация возникает, если официальная процентная ставка уже снижена практически до нуля.

В Японии после азиатского финансового кризиса в качестве меры борьбы с его последствиями  была принята политика нулевых процентных ставок, то есть стоимость кредита  не превышала 0,1-0,15% в год. Термин "ловушка  ликвидности" означает, что у Центрального банка более не осталось эффективных рычагов управления экономикой - процентные ставки и так практически равны нулю, а дополнительная эмиссия не приводит к ожидаемому результату в виде возрастания совокупного спроса. Япония находится в состоянии ловушки ликвидности, по меньшей мере, с 1998 года, скорее даже - со времени биржевого краха 1990-1991 годов и начала экономического застоя, продолжающегося по сей день. Но что более всего беспокоит экономистов, так это постоянно возрастающий риск возникновения такой же ситуации в США, где с начала текущего года Федеральная резервная система агрессивно понижала официальную процентную ставку шесть раз - с 6,5% до 3,75%, а также и в Европе. Если же в ловушку ликвидности попадут те страны, которые сейчас являются основными источниками платежеспособного спроса на экспорт из развивающихся стран, то это уже грозит наступлением глобального экономического спада и общемировой дефляции.

Логика возникновения  дефляции и ловушки ликвидности  практически совпадает с реакцией цен на государственные облигации после понижения официальной процентной ставки центральным банком. Как известно, снижение процентной ставки в стране делает вложения в ее государственные долговые обязательства невыгодными до тех пор, пока не ожидается повышение курса национальной валюты. Подобные ожидания провоцируют снижение котировки национальной валюты ниже ее долгосрочного значения.

Дефляция также возникает  в том случае, когда реализация потребительского спроса не выгодна  до тех пор, пока не будет ожидаться рост цен на потребительском рынке, а до этого уровень цен будет постепенно снижаться.

Разница между дефляцией  общего уровня цен и падением цен  на долговые ценные бумаги при снижении официальной процентной ставки состоит  в том, что в первом случае экономика начинает постоянно работать "на ожидания", провоцируя раскручивание дефляционной спирали и экономический спад.

В Японии проблему дефляции вот уже в течение трех лет  пытаются решить с помощью стимулирования потребления через бюджетное финансирование государственных заказов и усиленного кредитования банковской системы. Тем не менее, как показала практика, указанные меры не привели к решению проблемы.

Все более и более  очевидной становится необходимость  проведения структурных реформ, которые вызвали бы нормализацию соотношения процессов сбережения и инвестирования в экономике.

Как это ни парадоксально  звучит, один из современных подходов к решению проблемы дефляции состоит  в том, чтобы обещать необходимый  уровень инфляции. Его некоторая "ненормальность" состоит в том, что руководители центральных банков всех стран мира сделали свою карьеру, предлагая более или менее эффективные меры борьбы с инфляцией, но никак не способы ее искусственного провоцирования.

Проблема заключается  в том, что, если не будет найдено способа создавать у экономических операторов нужные им инфляционные ожидания, система будет пытаться инициировать их самостоятельно, провоцируя раскручивание дефляционной спирали и наступление экономического спада.

Адекватный ответ на указанную экономическую угрозу является жизненно важным как для всей мировой экономики в целом, так и для отдельных ее частей, то есть, в том числе и для России.

 

Глава 3. Особенности современной  инфляции.

3.1 Особенности современной инфляции.

Можно отметить ряд особенностей современной инфляции.

Во-первых, если раньше инфляция охватывала экономику одной или  нескольких стран, то теперь рост цен  носит не локальный, а всеобщий, мировой  характер.

Во-вторых, инфляция в  разных странах развивается разными темпами, неравномерно, скачкообразно. Скорость инфляционного процесса определяется внутренними факторами, действие которых может усиливаться или ослабевать, в зависимости от той или иной фазы цикла, а также степени государственного вмешательства в процесс регулирования экономики.

В-третьих, современная  инфляция носит не эпизодический, а  непрерывный, хронический характер. В прошлом периоды инфляции в  отдельных странах чередовались с периодами относительной стабилизации денежного обращения. В настоящее  время цены растут на всех фазах промышленного цикла, не снижаясь сколько-нибудь значительно даже в периоды экономических кризисов.

В-четвертых, изменился  характер инфляции: до середины 80-х  годов преобладает уже не «ползучая» а галопирующая инфляция. Особенно широкий размах она получила в странах Латинской Америки. Своего максимума инфляция в этом регионе достигла в 1989 и 1990 годах, когда ее уровень составил 1200%, а в отдельных странах – 5000-8000% (Никарагуа, Перу, Аргентина, Бразилия.)

Вместе с тем следует отметить снижение темпов инфляции с середины 80-х годов в развитых капиталистических странах. Причины этого следующие:

• Особенности циклического развития мировой экономики, затяжная депрессия после мирового экономического кризиса 1980-1992 годов. Медленное послекризисное восстановление экономики, массовая безработица вызвали сокращения спроса на товары и услуги, что  в какой-то мере сдерживало рост цен.
• Сдвиги в динамике производительности труда. Рост производительности труда и сокращение издержек производства в условиях обострения конкурентной борьбы на внутренних и  внешних рынках поставили объективные пределы взвинчивания цен монополиями и тем самым ограничили инфляцию.
• Новые явления в финансовой сфере. В 80-х годах по сравнению с серединой 70-х  в ряде стран произошло относительное снижение бюджетных дефицитов, что в определенной степени нейтрализует эффект кризиса государственных финансов. Так, если в 70-х годах средний бюджетный дефицит составлял 1,8% от номинального ВНП стран ОЭСР, то 1993 году он оценивался в 1,2%.
• Некоторое торможение кредитной экспансии  в 80-х годах. Резкое повышение официальной учетной ставки Центральных банков повлекло за собой общий рост процентных ставок в промышленно-развитых странах, что снизило спрос на ссудный капитал. В результате роль кредитной экспансии в современном инфляционном процессе несколько ослабла.
• Снижение цен на энергосырьевые товары на мировом рынке. К 1986 году индекс цен на сырьевые товары (1980 г. – 100%) упал до 65%, в том числе на нефть – 55%. Это способствовало сокращению издержек производства в развитых капиталистических странах