Экономическая ситуация в Беларуси в январе-августе 2009 г.

 

Хотя, справедливости ради, стоит отметить, что в последние месяцы наблюдается  снижение чистого спроса на наличную валюту со стороны физических лиц: май – минус 114,8 млн. долл., июнь – минус 58,2 млн. долл. и июль – +13,4 млн. долл. /то есть в июле население продало валюты на 13,4 млн. долл. больше, чем купило/.

 

Вместе с тем, обращает на себя внимание, что в результате кризисных явлений удельный вес валютных депозитов населения по состоянию на 1 сентября 2009 г. вновь возрос до уровня семилетней давности /марта 2002 г./.

 

В последние годы /до кризисных событий/ население и предприятия стали более охотно работать с рублями и сберегать в рублях /см. таблицу 8/. Так, в 2007-2008 гг. удельный вес рублевых сбережений населения устойчиво колебался в диапазоне 63,7%-68,3% против всего лишь 26% в начале 1999 г. /после кризиса 1998 г./.

 

Таблица 8

Динамика и структура депозитов  физических лиц в Беларуси в 1992-2009 гг.

 

Дата	Депозиты населения,   млрд. руб.	Рублевые депозиты,   млрд. руб.	Валютные депозиты,   млрд. руб.	Структура депозитов, %
				Рублевые  депозиты	Валютные  депозиты
01.04.1992	0,00335	0,00329	0,00006	98,2	1,8
01.01.1993	0,00595	0,00586	0,00009	98,5	1,5
01.01.1994	0,0307	0,0281	0,0026	91,5	8,5
01.01.1995	0,681	0,315	0,366	46,2	53,8
01.01.1996	5,1	3,7	1,4	72,8	27,2
01.01.1997	7,7	5,4	2,3	70,5	29,5
01.01.1998	12,2	8,3	3,9	68,1	31,9
01.01.1999	49,5	12,9	36,6	26,0	74,0
01.01.2000	92,8	29,1	63,7	31,4	68,6
01.01.2001	420,3	118,3	302,0	28,1	71,9
01.01.2002	823,8	326,5	497,4	39,6	60,4
01.01.2003	1416,3	666,8	749,5	47,1	52,9
01.01.2004	2337,1	1170,2	1166,9	50,1	49,9
01.01.2005	3886,4	2338,8	1547,6	60,2	39,8
01.01.2006	5519,1	3659,3	1859,8	66,3	33,7
01.01.2007	7818,2	5336,9	2481,3	68,3	31,7
01.01.2008	10569,3	6785,7	3783,6	64,2	35,8
01.01.2009	13262,1	7731,3	5530,8	58,3	41,7
01.02.2009	14300,0	6665,5	7634,5	46,6	53,4
01.03.2009	15043,0	6531,4	8511,6	43,4	56,6
01.04.2009	15163,4	6349,8	8813,6	41,9	58,1
01.05.2009	15590,6	6730,2	8860,3	43,2	56,8
01.06.2009	15813,8	6762,0	9051,8	42,8	57,2
01.07.2009	16232,2	6833,5	9398,7	42,1	57,9
01.08.2009	16625,5	7037,7	9587,8	42,3	57,7
01.09.2009	16733,4	7095,6	9637,8	42,4	57,6

 

Очевидно, что эта положительная  тенденция была крайне важна, ведь доверие  и предпочтения в валютной сфере – вещи очень инерционные, они формируются в течение длительного периода времени, и их весьма трудно переломить. Достаточно вспомнить о том недоверии к белорусскому рублю, которое существовало в первые годы рыночных постсоветских реформ и породило бегство от национальной валюты, девальвацию 1993-1994 гг. и 1998-1999 гг., долларизацию экономики и отсутствие нормального денежного обращения в стране. То, что белорусский рубль, наконец, начал занимать более прочные позиции в своей собственной экономике заслуживало максимального развития и поддержки.

 

К сожалению, проведенная на фоне мирового экономического кризиса ступенчатая девальвация белорусского рубля спровоцировала усиление процессов долларизации банковских вкладов, то есть переток рублевых сбережений в валютные. В результате впервые за последнее время валютные депозиты физических лиц превысили их рублевые сбережения.

 

Так, на 1 сентября 2009 г. удельный вес депозитов населения в иностранной валюте достиг 57,6% против 41,7% на 1 января и 32,6% на 1 ноября 2008 г. Соответственно, доля рублевых вкладов сократилась до 42,4% против 58,3% на 1 января 2009 г. и 67,4% на 1 ноября 2008 г.

 

В целом в январе-августе 2009 г. рублевые вклады населения сократились на 635,7 млрд. руб. /или на 8,2%/ до 7095,6 трлн. руб. на 1 сентября. В то же время, депозиты населения в иностранной валюте увеличились за этот период сразу на 4,107 трлн. руб. /или на 74,3%/ до рекордных 9637,8 трлн. руб. в эквиваленте.

 

В долларовом эквиваленте валютные депозиты физлиц в анализируемом периоде возросли на 897,6 млн. долл. /или на 35,7%/ до 3,412 млрд. долл. на 1 сентября 2009 г.

 

По нашим оценкам, сейчас у населения на руках с учетом предыдущих накоплений может храниться, еще, по меньшей мере, 3,5-4 млрд. долл. /исходя из соотношения, что на 1 долл. в банковской системе приходится примерно еще 1-1,2 долл. в наличной форме/.

 

Однако проблема заключается в том, каким образом можно привлечь хотя бы часть этих средств в банковскую систему страны. Ведь это позволит увеличить предложение валюты и инвестиции в белорусскую экономику за счет внутренних источников. В результате решение этой задачи, восстановление доверия населения и возврат к дедолларизации экономики страны представляются важнейшими вопросами экономической политики правительства и центрального банка.

 

Динамика платежного баланса 

 

По данным платежного баланса, сальдо внешней торговли Беларуси пока балансируется привлечением извне значительных объемов финансовых ресурсов. Так, в первом полугодии 2009 г. экспорт товаров и услуг на фоне мирового финансово-экономического кризиса сократился сразу на 8,754 млрд. долл. (или на 45,2%) до 10,602 млрд. долл.

 

В то же время, импорт сократился в  меньшей степени – на 6,763 млрд. долл. (на 33,1%) до 13,683 млрд. долл.

 

В результате отрицательное сальдо внешней торговли товарами и услугами по методологии платежного баланса возросло в 2,8 раза до минус 3,081 млрд. долл. против минус 1,09 млрд. долл. год назад, что не может не беспокоить.

 

При этом объем внешней торговли товарами сложился в размере 21887,2 млн. долл. и сократился на 40,3%. Из него 12225,8 млн. долл. /55,9% внешнеторгового оборота/ пришлось на страны СНГ, в том числе на Россию – 10533,5 млн. долл. (48,1% внешнеторгового оборота); на страны вне СНГ – 9661,4 млн. долл. (44,1% внешнеторгового оборота), в том числе на страны Европейского Союза /далее ЕС/ – 6746,9 млн. долл. /30,8% внешнеторгового оборота/.

 

Сальдо баланса товаров за январь-июнь 2009 г. сформировалось отрицательным в размере минус 3765,6 млн. долл. /17,4% ВВП/. Оно было вызвано дефицитом внешней торговли со странами СНГ, который сложился в размере минус 4280,2 млн. долл., в том числе с Россией – минус 4613,5 млн. долл. Со странами вне СНГ сальдо торгового баланса сложилось положительным в размере +514,6 млн. долл., в том числе со странами ЕС – +1090,7 млн. долл.

 

Положительное сальдо в торговле товарами сложилось только по двум товарным разделам: текстиль и текстильные изделия /139,2 млн. долл./ и продукция химической и связанных с ней отраслей промышленности /69,6 млн. долл./. По всем остальным товарным разделам сальдо было отрицательным. При этом наибольшее отрицательное сальдо наблюдалось по товарным разделам: минеральные продукты – минус 1831,3 млн. долл., машины и оборудование – минус 1302,4 млн. долл. и недрагоценные металлы – минус 403,2 млн. долл.

 

В структуре товаров по целям  использования наибольшее отрицательное  сальдо /83,9% отрицательного сальдо баланса товаров Беларуси/ сложилось по промежуточным товарам /энергоносители, сырье, материалы и комплектующие/ в размере минус 3158 млн. долл. Отрицательное сальдо по инвестиционным и потребительским товарам составило минус 425,7 млн. долл. и минус 283,3 млн. долл. соответственно.

 

Экспорт товаров составил 9060,8 млн. долл. /41,8% ВВП/ и уменьшился на 47,7%. Сокращение стоимости экспорта было вызвано как снижением средних цен экспорта, которые по сравнению с январем-июнем 2008 г. сократились на 32,4%, так и сокращением физического объема на 22,6%.

 

Экспорт промежуточных товаров сложился в размере 6264,8 млн. долл. и сократился в 2 раза. Экспорт потребительских товаров составил 1752,3 млн. долл. и снизился на 22,4%. Поставки на экспорт инвестиционных товаров осуществлены в размере 909,4 млн. долл., их объем сократился в 2,5 раза. Доля промежуточных товаров в общем объеме экспорта составила 69,3% /в январе-июне 2008 г. – 72,9%/, потребительских – 19,4% /13,1%/ и инвестиционных – 10,1% /13,1%/.

 

Основной удельный вес в объеме экспорта составили минеральные  продукты /37,5%/, транспортные средства, машины и оборудование /15%/, сельскохозяйственная продукция и продукты питания /11,4%/ и продукция химической промышленности /11,1%/. Существенное сокращение экспорта произошло по следующим разделам товаров: транспортные средства, машины и оборудование /в 2,4 раза/, минеральные продукты /в 2 раза/, продукция химической промышленности /в 2 раза/ и недрагоценные металлы /в 2 раза/. По всем остальным разделам товаров также наблюдалось уменьшение экспорта.

 

Товары белорусского производства поставлялись на рынки 124 государств. В страны ЕС было поставлено 43,3% общего экспорта товаров, при этом доля минеральных продуктов в экспорте в эти страны составила 74,5%. Доля России в экспорте товаров составила 32,8%, из которых 29,1% составили поставки транспортных средств, машин и оборудования и 28,3% – сельскохозяйственной продукции и продуктов питания.

 

За экспорт товаров поступило валютной выручки в сумме 9207,8 млн. долл. /снижение на 45,2%/. Поступления в евро составили 39,3% общих поступлений валютной выручки /за январь-июнь 2008 г. – 37,7%/, в долларах США – 32,5% /29,9%/ и в российских рублях – 27,1% /31,4%/.

 

Импорт товаров составил 12826,4 млн. долл. /59,1% ВВП/ и сократился на 33,6%. При этом средние цены импорта уменьшились на 22,1%, физический объем – на 14,5%.

 

Наибольшую долю в импортных поставках товаров составил импорт минеральных продуктов /40,3% общего объема/. Удельный вес импорта транспортных средств, машин и оборудования в общем объеме импорта составил 21,6%, сельскохозяйственной продукции и продуктов питания – 8,6%.

 

Сокращение импорта наблюдалось по всем товарным разделам. В том числе импорт минеральных продуктов сократился на 35,4%, транспортных средств, машин и оборудования – на 25,8% и сельскохозяйственной продукции и продуктов питания – на 25,9%.

 

В целом Беларусь осуществляла импорт товаров из 147 стран. Основным поставщиком товаров в Беларусь оставалась Россия, доля которой в импорте товаров составила 58,4%. Из России поставлялись в основном минеральные продукты /68,1% импорта из России/ и недрагоценные металлы /8,5%/.

 

Доля импорта товаров из стран  ЕС составила 22,9%. Из этих стран осуществлялись в основном поставки машин и оборудования /38,2% импорта из стран ЕС/ и продукции химической промышленности /14,2%/.

 

В оплату импорта товаров списано денежных средств на сумму 12171,8 млн. долл. /снижение на 32,9%/. Платежи в долларах США составили 39,8% общего объема платежей за импорт /в январе-июне 2008 г. – 34,4%/, в евро – 35,4% /35,9%/ и в российских рублях – 23,9% /28,5%/.

 

Дефицит счета текущих операций платежного баланса в первом полугодии 2009 г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года возрос в 2,7 раза до минус 3,716 млрд. долл. Белорусские резиденты в анализируемом периоде выплатили нерезидентам в виде доходов от инвестиций и оплаты труда 892,5 млн. долл. /+52% к первому полугодию 2008 г./. При этом аналогичные платежи нерезидентов в адрес резидентов Беларуси упали в 2 раза до 95,9 млн. долл.

 

Как следствие, отрицательное сальдо доходов возросло до минус 796,6 млн. долл. против минус 398,3 млн. долл. год назад. В свою очередь, сальдо текущих трансфертов /включают в себя гуманитарную помощь, техническую помощь и другие поступления и выплаты на безвозмездной основе/ по итогам первого полугодия 2009 г. сложилось положительным в размере +161,7 млн. долл. против +103 млн. долл. год назад.

 

Вместе с тем, необходимо учитывать, что дефицит текущего счета платежного баланса финансируется либо за счет сокращения золотовалютных резервов, либо за счет притока иностранного капитала.

 

В нашем случае приток средств по счету операций с капиталом и финансовых операций позволил компенсировать отрицательное сальдо счета текущих операций лишь частично, оставшаяся часть дефицита была профинансирована за счет сокращения золотовалютных резервов /на 442 млн. долл./.

 

Так, сальдо счета операций с капиталом и финансовых операций возросло по сравнению с первым полугодием 2008 г. в 2,7 раза до 3,469 млрд. долл. Как следствие, общее сальдо платежного баланса Беларуси сложилось отрицательным в размере минус 442 млн. долл., в том числе статистическое расхождение составило минус 194,8 млн. долл. против +292,6 млн. долл. в первом полугодии 2008 г.

 

Отрицательная величина статистического  расхождения указывает на неучтенный статистикой отток капитала из страны или на неучтенный импорт товаров и услуг.

 

Положительное сальдо финансового счета обеспечено главным образом чистым притоком прямых иностранных инвестиций, ростом задолженности по коммерческим /торговым/ кредитам и чистым привлечением иностранных кредитов и займов.

 

Так, операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 1,155 млрд. долл., что на 4,7% меньше, чем год назад. Более половины прямых инвестиций в акционерный капитал белорусских компаний приходится на платеж «Газпрома» в размере 625 млн. долл. в счет оплаты очередных 12,5% акций «Белтрансгаза».

 

В свою очередь, рост чистой текущей задолженности за товары и услуги по экспортно-импортным операциям обусловил расчетный приток капитала в экономику страны в размере 338,3 млн. долл. /в январе-июне 2008 г., напротив, был зафиксирован отток капитала в размере 502,1 млн. долл./.