Экономическая сущность и значение реальных инвестиций

 Основное направление реальных  инвестиций - это капитальные вложения. Под капитальными вложениями понимаются инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятии, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты:

1) к новому строительству относится  строительство предприятий, зданий, сооружений, осуществляемое на новых  площадках и по специально  разработанному проекту;

2) расширение действующего предприятия  представляет собой либо строительство  последующих очередей дополнительных  производственных комплексов и  производств по новым проектам, либо расширение или строительство  существующих цехов основного, вспомогательного  и обслуживающего производств. Оно  ведется, как правило, на территории  действующего предприятия или  на примыкающих площадях;

3) реконструкция - это проведение  строительно-монтажных работ на  действующих площадях без остановки  основного производства с частичной  заменой оборудования. Таким образом, реконструкция представляет собой  частичное переоборудование предприятия  с заменой морально устаревшего, а физически изношенного оборудования. Реконструкция осуществляется обычно  в целях увеличения производственного  потенциала предприятия, значительного  повышения качества выпускаемой  продукции, внедрения, ресурсосберегающих технологий. Реконструкция может осуществляться также и в целях изменения профиля предприятия и организации новой продукции на уже существующих производственных площадях;

4) техническое перевооружение - это  мероприятия, направленные на замену  и модернизацию оборудования, при  этом расширение производственных площадей не осуществляется. Чаще всего техническое перевооружение осуществляется путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производственных процессов, модернизации и замены устаревшего и физически изношенного оборудования новым. Техническое перевооружение осуществляется с целью обеспечения роста производительности труда и объема выпускаемой продукций, улучшения качества производимой продукции, а также совершенствования условий и организации труда на предприятии. Техническое перевооружение – наиболее экономичный способ осуществления капитальных вложений по срокам его завершения и удельным капитальным вложениям на единицу прироста объема продукции;

5) приобретение предприятий осуществляется  в основном крупными предпринимательскими  организациями, так как требует  большого объема инвестируемых  средств. Такая форма инвестиций  приводит к увеличению совокупной  стоимости активов обоих предприятий  и дает им определенные преимущества  перед конкурентами за счет  взаимодополнения технологий и номенклатуры выпускаемой продукции. Использования возможностей снижения уровня затрат путем экономии на крупнооптовых закупках сырья и материалов и за счет совместного использования сбытовой сети и т.п. [9,стр. 273].

Понимание сути реальных инвестиций предполагает их классификацию.

Классификация реальных инвестиций может осуществляться по разным классификационным признакам:

1. По способу влияния других возможных инвестиций на доходы от данного проекта различают зависимые и независимые инвестиции.

Независимые инвестиции — инвестиции, при которых доходы, ожидаемые от реализации первого инвестиционного проекта, не изменятся независимо от того, будет ли осуществлен второй проект. Экономически независимые инвестиции предполагают, что осуществление инвестиций в один проект технически возможно вне зависимости от решений по инвестициям в другой проект и/или проекты; денежные потоки, ожидаемые от данных инвестиций, не влияют на принятие решения по другим инвестициям.

Зависимые инвестиции могут быть дополняющими и взаимоисключающими. Дополняющие экономически зависимые инвестиции связаны с синергическим эффектом, т. е. осуществление второго инвестиционного проекта оказывает положительное влияние на поток денежных доходов по совместно осуществленным инвестициям. Общий доход от реализации двух или нескольких проектов значительно превышает денежные доходы от каждого из проектов, осуществленных вне связи друг с другом.

Взаимоисключающие инвестиционные проекты связаны с технической невозможностью осуществления обоих проектов или же осуществление одного из них уменьшит возможные денежные доходы от другого или полностью сведет их к нулю.

Два направления экономически независимых инвестиций могут быть статически зависимыми. Статическая зависимость возникает, если денежные доходы от двух экономически независимых инвестиций зависят от какого-то внешнего события.

2. Классификация инвестиций по отраслям необходима при разработке антикризисной инвестиционной стратегии государства, поскольку для совершенствования структуры производства требуются инвестиции, прежде всего в отрасли, определяющие развитие технического прогресса, выделение «ключевых», наукоемких технологий, оказывающих революционизирующее воздействие на экономическое развитие страны.

3. По степени обязательности осуществления инвестиции разделяются на обязательные и необязательные.

Обязательными именуются такие, которые если их не предпринять, то может остановиться вся производственная деятельность предприятий различных отраслей народного хозяйства.

Необязательные не оказывают решающего влияния на выход промышленности из кризиса и на повышение эффективности экономики.

4. Также реальные инвестиции  можно подразделить по источнику финансирования на внутренние и внешние [10, стр. 196].

Внутренние - это вложение средств хозяйствующего субъекта в факторы производства за счет собственных источников финансирования.

Внешние - это вложение средств внешних инвесторов в факторы производства нуждающегося в инвестициях хозяйствующего субъекта.

Инвестиции в нефинансовые активы включают в себя следующие элементы:

-инвестиции в основной капитал;

- затраты на капитальный ремонт;

- инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии и т. д.);

- инвестиции в прирост запасов материальных оборотных средств;

- инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования.

 

 

 

 

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РК

 

2.1 Обзор современного состояния и развития реального инвестирования в Казахстане

 

 

Инвестиционная деятельность в Казахстане направлена на оживление процесса воспроизводства за счет внутренних и внешних источников финансирования. Государство держит курс на всемерное привлечение иностранного капитала, создание для этого комплекса притягательных факторов.

Для экономики РК инвестиции необходимы, прежде всего, для ее стабилизации, оживления и подъема. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе (как на внутреннем, так и на внешнем рынке), дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию и т. д.

В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, в свою очередь, закладывают основу завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния.

Состояние инвестиционной деятельности характеризуют темпы роста основных макроэкономических показателей:

- Национального дохода;

- ВВП и ВНП;

- Объема промышленного производства;

- Выпуска отдельных важнейших видов промышленной продукции;

- Объема сельскохозяйственного производства;

- Производительности общественного труда.

Основное место в структуре капиталообразующих инвестиций занимают инвестиции в основной капитал, в объем которых включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно – бытовое строительство [11, стр.81].

В Казахстане объем инвестиций в основной капитал в январе-октябре 2012 года составил 4,5 млрд тенге, что на 2,9% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Стоит отметить, что объем инвестиций в основной капитал в январе-декабре 2011 года составил 4,9 трлн тенге, что на 2,4% больше, чем за аналогичный период 2010 года.

Одним из ресурсов роста казахстанской экономики остается высокий уровень инвестиций в основной капитал. Лидером по темпам роста инвестиционных вливаний является сельское хозяйство, транспорт, связь и информационные технологии, гостиничный бизнес, услуги в сфере общественного питания. Наибольший удельный вес инвестиций приходится на промышленность (52,3%, из них 31,3 % - горнодобывающая промышленность как самая привлекательная отрасль с точки зрения доходности и окупаемости), транспорт и складирование (18,0%), а также на операции с недвижимым имуществом (9,9%) (рис.2).

 

Рис.2 – Темпы роста инвестиций в основной капитал. П р и м е ч а н и е – сайт www.stat.kz/news

 

В 2011 г. по сравнению с 2010 г. существенно улучшилась структура инвестиционных источников: доля инвестиций за счет собственных средств предприятий увеличилась в общем объеме с 40,7% до 49,0%, тогда как доля инвестиций за счет средств государственного бюджета снизилась с 21,8% до 19,5%, иностранных инвестиций – с 26,7% до 20,9%, заемных средств – с 10,8% до 10,6%. Что является свидетельством оздоровления финансового положения предприятий, увеличения их доходности, смене стратегии потребления ресурсов на стратегию масштабного развития бизнеса. При этом доля инвестиций на обновление основных средств увеличилась из-за действия национальных программ модернизации и индустриализации экономики.

Рост инвестиционной активности  способствовал снижению уровня  безработицы с 5,5% в декабре 2010 г. до 5,4% в декабре 2011 г. (в 1 кв. 2012г. - 5,3%) за счет создания дополнительных  рабочих мест. Увеличение числа  работающих в совокупности с  ростом пенсионных выплат, стипендий  и заработной платы (13,3 % по итогу I квартала 2012 г.) ускорило рост денежных  доходов населения, который в  реальном выражении вырос за 2011 г. на 7,4%, по сравнению с 5,6% годом  ранее (на 9,9 % по итогам I квартала 2012 г.) [12].

В 2010 году объем инвестиций в основной капитал Республики Казахстан составил 4,7 трлн. тенге. наибольшая часть средств (50,9%) направлена на проведение работ по строительству и капитальному ремонту зданий и сооружений (табл.1). Таблица 1-  Инвестиции в основной капитал   млрд. тенге в % к 2009г. Инвестиции в основной капитал, всего 4653,5 97,0 из них:     Сельское, лесное и рыбное хозяйство 83,6 103,4 Горнодобывающая промышленность и разработка карьеров 1652,0 105,8 Обрабатывающая промышленность 413,1 104,5 Электроснабжение, подача газа, пара и воздушное кондиционирование 335,4 137,8 Водоснабжение; канализационная система, контроль над сбором и распределением отходов 186,3 121,8 Строительство 55,5 120,3 Оптовая и розничная торговля; ремонт автомобилей и мотоциклов 96,3 84,9 Транспорт и складирование 734,5 72,9 Услуги по проживанию и питанию 26,3 80,8 Информация и связь 59,1 71,1 Операции с недвижимым имуществом 382,8 102,3 Образование 140,6 93,0 Здравоохранение и социальные услуги 154,9 133,1

П р и м е ч а н и е – сайт www.stat.kz/news

 

На приобретение машин 26,5%, оборудования, инструмента и инвентаря, 22,6% на прочие работы и затраты.

Горно-металлургическая промышленность

Темпам увеличения производства горно-металлургической промышленности способствует строительство новых заводов или увеличение мощности существующих или ее реконструкция. Инвестиции в основной капитал за январь-май 2012 г. в горнодобывающей промышленности и разработке карьеров составили 554 512,1млн.тенге, добыче металлических руд – 56 219,1млн.тенге, что на 24,3% больше уровня аналогичного периода прошлого года в номинальных темпах, в металлургической промышленности объем инвестиций в основной капитал – 59 751,5 или рост 6,6% (рис.3).

 

Рис.3- Инвестиции в основной капитал по отраслям промышленности в месячном разрезе. П р и м е ч а н и е - сайт www.stat.kz/news

 

Эти темпы роста превышают темп роста инвестиций в промышленность (снижение на 0,8%), в горнодобывающей промышленности и разработки карьеров (снижение на 7,5%), но ниже обрабатывающей промышленности (рост 15,5%). 

Преобладающими источниками финансирования инвестиций в основной капитал обрабатывающей промышленности являются собственные средства инвесторов –79,8% от общего объема инвестиций, 18,9% – заемные средства.

Химическая промышленность

Инвестиции в основной капитал промышленных предприятий-инвесторов химической промышленности в январе-мае 2012 г. составили 8 137,7млн.тенге, или на 282,5% выше соответствующего периода прошлого года (рис.4).

 

Рис.4- Инвестиции в основной капитал по отраслям промышленности

П р и м е ч а н и е - сайт www.stat.kz/news

В том числе 65,4% средств инвестиций составляют заемные средства.

 

Инвестиций стран ЕС в экономику РК

Основной объем инвестиций стран ЕС в экономику РК по-прежнему приходится на нефтегазовый сектор. Многие европейские компании стремятся участвовать в разработке месторождений Каспийского шельфа. Большой объем европейских инвестиций вкладывается в пищевую и обрабатывающую промышленность, строительство, банковский сектор, транспорт, сельское хозяйство. Так, члены ЕВРОБАК представлены в 30 секторах экономики Казахстана.

Так, доля инвестиций ЕС в РК в 2012 году составляла 31,7% ($1,399 млрд.) от общего объема инвестиций, в 2011 году она увеличилась до 40,7% ($1,656 млрд.) [12].

 

 

Объем инвестиций из России в экономику Казахстана в общей сложности за годы сотрудничества превысил $ 5млрд. А объем казахских инвестиций в Россию за этот период более 1,8 миллиарда долларов. Объем взаимного товарооборота за 2012 год составил 23,8 миллиарда долларов. В данный момент Казахстан и Россия совместно реализовали 18 проектов и еще 16 находятся на стадии реализации.