Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Марта 2013 в 19:35, творческая работа
Целью экономического анализа является получение достоверной информации о финансовом положении организации, о характере имеющихся трудностей и о причинах их возникновения. Объектом анализа является сама организация, а предметом – в первую очередь её публикуемая финансовая отчётность, а также вся доступная информация о хозяйственной деятельности организации.
Прежде чем приступить непосредственно к экономическому анализу – то есть расчёту различных коэффициентов и составлению выводов на основе их значений, следует соответствующим образом подготовить данные для исследования. Под подготовкой данных подразумевается их группировка (укрупнение и разукрупнение, составление детализированных и агрегированных форм), а также их корректировка в соответствии с уровнем инфляции.
Таблица 1.6
Аналитическая форма Отчёта о прибылях и убытках ОАО «Звезда»
Показатель |
Значение, руб. | |||||
Наименование |
Обозн. |
2008 |
2009 |
2010 | ||
А |
Б |
1 |
2 |
3 | ||
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
||||||
1.1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
N |
175 929 000 |
220 973 000 |
576 603 000 | ||
1.2. Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, |
C |
103 967 000 |
170 247 000 |
283 394 000 | ||
1.3. Валовая прибыль |
Рg |
71 962 000 |
50 726 000 |
293 209 000 | ||
1.4. Коммерческие расходы |
Ck |
14 105 000 |
10 295 000 |
35 444 000 | ||
1.5. Управленческие расходы |
Сy |
9 773 000 |
11 024 000 |
18 389 000 | ||
1.6. Прибыль (убыток) от продаж |
Рs |
48 084 000 |
29 407 000 |
239 376 000 | ||
2. Прочие доходы и расходы |
||||||
2.1. Проценты к получению |
Рir |
0 |
0 |
0 | ||
2.2. Проценты к уплате |
Рip |
5 348 000 |
10 427 000 |
38 124 000 | ||
2.3. Доходы от участия в других организациях |
Рea |
0 |
0 |
0 | ||
2. 4. Прочие доходы |
Рor |
1 453 000 |
124 102 000 |
6 519 000 | ||
2.5. Прочие расходы |
Рop |
31 347 000 |
140 207 000 |
42 526 000 | ||
2.6. Разность между прочими доходами и расходами |
Po |
-35 242 000 |
-26 532 000 |
-74 131 000 | ||
3. Прибыль (убыток) до налогообложения |
Р |
12 842 000 |
2 875 000 |
165 245 000 | ||
4. Отложенные налоговые активы |
ОНА |
0 |
0 |
-20 509 000 | ||
5. Отложенные налоговые обязательства |
ОНО |
0 |
0 |
0 | ||
6. Текущий налог на прибыль |
Нр |
0 |
979 000 |
18 561 000 | ||
7. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
Рx |
12 842 000 |
1 896 000 |
126 175 000 | ||
8. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
Рн |
-33 790 000 |
-31 894 000 |
12 244 000 | ||
Противоположен процессу разукрупнения процесс агрегирования данных в отчётности компании. Дело в том, что для расчёта многих показателей необходимы лишь сводные данные, а их подробная группировка становится не так важна. В этом случае аналитику удобнее работать с агрегированной отчётностью. Составим подобную отчётность для ОАО «Звезда»:
Таблица 1.7
Агрегированный актив Баланса ОАО «Звезда»
Статьи актива |
Сумма, тыс.руб. | |||
Актив баланса |
Обозн. |
2008 |
2009 |
2010 |
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
1. Внеоборотные активы |
F |
289 617 000 |
175 154 000 |
172 336 000 |
2. Запасы и затраты |
Z |
274 171 000 |
212 481 000 |
106 967 000 |
3. Денежные средства, расчеты и прочие оборотные активы |
Ra |
45 277 000 |
241 931 000 |
414 929 000 |
3.1. Денежные средства
и краткосрочные финансовые |
Rl |
5 072 000 |
137 498 000 |
373 124 000 |
3.2. Дебиторская задолженность краткосрочная |
Rds |
40 205 000 |
104 433 000 |
41 805 000 |
3.3. Дебиторская задолженность долгосрочная |
Rdd |
0 |
0 |
0 |
3.4.Дебиторская задолженность всего |
Rd |
40 205 000 |
104 433 000 |
41 805 000 |
3.5. Прочие оборотные активы |
Ro |
0 |
0 |
0 |
БАЛАНС: |
Ba |
609 065 000 |
629 566 000 |
694 232 000 |
Таблица 1.8
Агрегированный пассив Баланса ОАО «Звезда»
Пассив баланса |
Обозн. |
2008 |
2009 |
2010 |
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
1. Источники собственных средств |
Ic |
240 010 000 |
241 906 000 |
286 044 000 |
2. Кредиты банков и
займы, иные долгосрочные |
K |
300 817 000 |
358 467 000 |
367 518 000 |
2.1. Долгосрочные кредиты
банков и займы, иные |
K1 |
107 038 000 |
288 467 000 |
297 518 000 |
2.2. Краткосрочные кредиты банков и займы |
K2 |
193 779 000 |
70 000 000 |
70 000 000 |
3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы |
Rp |
68 238 000 |
29 193 000 |
40 670 000 |
3.1. Кредиторская задолженность |
R1p |
68 238 000 |
29 193 000 |
40 670 000 |
3.2. Прочие краткосрочные пассивы |
R2p |
0 |
0 |
0 |
БАЛАНС: |
Bp |
609 065 000 |
629 566 000 |
694 232 000 |
Таблица 1.9
Агрегированный Отчёт о прибылях и убытках ОАО «Звезда»
Показатель |
Значение, тыс. руб. | |||
Наименование |
Обозн. |
2008 |
2009 |
2010 |
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
||||
1.1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
N |
175 929 000 |
220 973 000 |
576 603 000 |
1.2. Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, |
C |
103 967 000 |
170 247 000 |
283 394 000 |
1.3. Валовая прибыль |
Рg |
71 962 000 |
50 726 000 |
293 209 000 |
1.4. Коммерческие и управленческие расходы |
Cky |
23 878 000 |
21 319 000 |
53 833 000 |
1.5. Прибыль (убыток) от продаж |
Рs |
48 084 000 |
29 407 000 |
239 376 000 |
2. Разность между прочими доходами и расходами |
Po |
-35 242 000 |
-26 532 000 |
-74 131 000 |
3. Прибыль (убыток) до налогообложения |
Р |
12 842 000 |
2 875 000 |
165 245 000 |
4. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
Рx |
12 842 000 |
1 896 000 |
126 175 000 |
5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
Рн |
-33 790 000 |
-31 894 000 |
12 244 000 |
Следующим этапом подготовки данных является их корректировка на инфляцию. В 2008-2010 годы Россия находилась в состоянии достаточно высокой (около 10%) инфляции, поэтому необходимо обеспечить сопоставимость данных, скорректировав их на инфляцию. Инфляционная корректировка поможет отличить реальный рост какого-либо индикатора, от его номинального увеличения, вызванного лишь общим изменением уровня цен в экономике.
Для проведения указанной корректировки необходимо рассчитать индексы корректировки на основе уровня инфляции в стране. Квартальные данные по инфляции взяты с сайта Росстата:
Таблица 1.10
Инфляция в России в 2008-2010 годы
Год |
1 квартал |
2 квартал |
3 квартал |
4 квартал |
За год |
2008 |
1,0242 |
||||
2009 |
1,0549 |
1,0192 |
1,006 |
1,0070 |
1,0891 |
2010 |
1,0313 |
1,0120 |
1,0181 |
1,0242 |
1,0883 |
Поясним идею корректировки. Чтобы привести, например, цену на конец 2010 года к концу 2009, необходимо разделить данную цену на уровень инфляции в 2010 году. Соответственно, чтобы выполнить обратную операцию (привести данные 2009 году к сопоставимым ценам 2010), необходимо показатель 2009 года умножить на индекс инфляции 2010. Для того, чтобы привести цены 2008 года к ценам 2010, необходимо их первоначально умножить на индекс инфляции 2009 (тем самым приведя к 2009), а затем на индекс инфляции 2010.
Будем приводить данные к 2010 (последнему)
году. Поэтому в большинстве случаев
будет достаточно информации по инфляции
за период 2009-2010. Однако есть одно исключение
– расчёт себестоимости. Для неё
корректирующий коэффициент будет
равен индексу инфляции за 4 квартал
предыдущего года и 3 квартала данного
года. При этом выручка будет корректироваться
традиционным способом. Такое отличие
коррекции в себестоимости
Ещё один момент, который особенно важен при корректировке статей актива, заключается в том, что большинство из них имеет период оборачиваемости меньше года (то есть они проходят свой полный рабочий цикл за более короткий отрезок). Поэтому коэффициент коррекции необходимо рассчитывать с учётом срока их службы по формуле:
В данном случае P – уровень инфляции, а T – средний период оборачиваемости данной группы активов в днях. Конечно, было бы уместно для каждого конкретного вида активов на предприятии рассчитать свой срок службы и провести подробную корректировку. Однако в условиях отсутствия подобной информации будем руководствоваться информацией о средних сроках службы конкретных агрегированных групп активов. Подобная информация представлена в таблице:
Таблица 1.11
Информация о сроках службы активов
Наименование |
Обозначение |
Период оборота |
Корректирующий коэфф | ||
актива |
периода |
2008 |
2009 | ||
Внеоборотные активы |
F |
TF |
>= 1 год |
1,09 |
1,09 |
Запасы без НПЗ |
Z-Z3 |
TZ-Z3 |
42 дня |
1,01 |
1,01 |
НПЗ |
Z3 |
TZ3 |
126 дней |
1,03 |
1,03 |
Деб. задолж. более года |
Rdd |
TRdd |
42 дня |
1,01 |
1,01 |
Краткосрочная дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения имеют крайне малый период оборота (быстро переходят из одной формы в другую), поэтому данные строки актива принято не корректировать. Скорректированный актив баланса компании выглядит так:
Таблица 1.12
Скорректированный на инфляцию актив Баланса ОАО «Звезда»
Статьи актива |
Сумма, тыс. руб. |
Коэффициент пересчета | ||||
Наименование |
Обозн. |
2008 |
2009 |
2010 |
2008 |
2009 |
А |
Б |
|||||
1. Внеоборотные активы |
F |
343 293 833 |
190 622 253 |
172 336 000 |
1,09 |
1,09 |
2. Запасы и затраты |
Z |
288 062 502 |
217 611 682 |
106 967 000 |
сумма |
сумма |
2.1. Запасы и затраты без учета НЗП |
Z- Z3 |
68 204 024 |
60 131 312 |
63 646 000 |
1,01 |
1,01 |
2.2. Незавершенное производство
(затраты в незавершенном |
Z3 |
219 858 478 |
157 480 370 |
43 321 000 |
1,03 |
1,03 |
3. Денежные средства, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы |
Ra |
45 277 000 |
241 931 000 |
414 929 000 |
сумма |
сумма |
3.1. Денежные средства
и краткосрочные финансовые |
Rl |
5 072 000 |
137 498 000 |
373 124 000 |
1 |
1 |
3.2. Дебиторская задолженность краткосрочная |
Rds |
40 205 000 |
104 433 000 |
41 805 000 |
1 |
1 |
3.3. Дебиторская задолженность долгосрочная |
Rdd |
0 |
0 |
0 |
1,01 |
1,01 |
3.4. Дебиторская задолженность всего |
Rd |
40 205 000 |
104 433 000 |
41 805 000 |
||
3.5. Прочие оборотные активы |
Ro |
0 |
0 |
0 |
1 |
1 |
БАЛАНС: |
Ba |
676 633 334 |
650 164 934 |
694 232 000 |
||
Информация о работе Экономический анализ предприятия ОАО «Звезда»