Экономический анализ

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует  о том, что ликвидность баланса  в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

 Таблица 19

Оценка ликвидности  баланса  предприятия ЗАО «Газда»  за 2011 год.

 

Начало 2011 года
Актив	Сумма на начало года (тыс. руб.)	Пассив	Сумма на начало года (тыс. руб.)	Платежный излишек или недостаток (тыс. руб.)
А1	307469	П1	1485542	-1178073
А2	338203	П2	27258	+310945
А3	1183529	П3	352284	+831245
А4	1260074	П4	1224191	+35883
Баланс	3089275	Баланс	3089275	-

Начало  года:

 

А₁ =1606+305863=307469 тыс. руб.           (стр.250+стр.260)

А₂ =62946 тыс. руб.                                     (стр.240)

А ₃=1160688+22121+720=1183529             (стр.210+стр.220+стр.230+стр.270)

А ₄=1260074 тыс. руб.                                   (стр.190)

 

П₁ =1485542 тыс. руб.                                           (стр.620)

П ₂= 27258 тыс. руб.                                               (стр.610+стр.630+стр.660)

П₃ =95575+256709=2859 тыс. руб.                          (стр.590+стр.640+стр.650)

П₄ =1224191 тыс. руб.                                              (стр.490)

          Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А₁ и П₁ (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А₂ и П₂ (сроки от 3-х до 6 месяцев),  показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

А1<П1    А2>П2    А3>П3   А4>П4

Анализ показал, что  баланс на начало 2011 года  ликвиден лишь на 50 %, исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность как недостаточную.

Таблица 20

  Оценка ликвидности  баланса  предприятия ЗАО «Газда»  за 2011 год.

 

Конец 2011 года
Актив	Сумма на конец года (тыс. руб.)	Пассив	Сумма на конец года (тыс. руб.)	Платежный излишек или недостаток (тыс. руб.)
А1	207376	П1	1810046	-1602670
А2	268910	П2	20725	+248185
А3	1708246	П3	527396	+1180850
А4	1423091	П4	1249456	+173635
Баланс	3607623	Баланс	3607623	-

      Конец  года

А₁ =71936+135440=207376 тыс. руб.                        (стр.250+стр.260)

А ₂=268910 тыс. руб.                                      (стр.240)

А₃ =1674130+31663+2453=1708246          (стр.210+стр.220+стр.230+стр.270)

А₄ =1423091 тыс. руб.                                     (стр.190)

 

П₁ =1810046 тыс. руб.                              (стр.620)

П₂ =20725+0+0=41494 тыс. руб.         (стр.610+стр.630+стр.660)

П ₃=183703+343693+0=527396 тыс. руб.          (стр.590+стр.640+стр.650)

П ₄=1249456 тыс. руб.                            (стр.490)

 

А1<П1    А2>П2    А3>П3    А4>П4

На конец 2011 года баланс по-прежнему ликвиден лишь на 50 %.

 

3.6.2. Коэффициентный  анализ платежеспособности

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным. Более детальным  является анализ платежеспособности при  помощи финансовых коэффициентов.

       Рассчитаем финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность:

Таблица 21

 Значения коэффициентов ликвидности для предприятия ЗАО «Газда»  за 2011 год.

Показатель	Фактическое значение коэффициентов		Изменение за год	Нормальное значение коэффициента
	Начало  года	Конец  года
Коэффициент абсолютной ликвидности	2,03	1,13	-0,90	20%-70%
Коэффициент ликвидности второй степени	42,68	26,02	-16,66	70%-120%
Коэффициент текущей ликвидности	120,91	119,32	-1,59	120%-150%

 

 

1.  Коэффициент  абсолютной ликвидности:

К аб.л. =  А₁ : ( П₁ + П₂ )

На начало года    307469 : (1485542+27258) = 307469 : 1512800= 2,03%

На конец года      207376: (1810046+20725) = 207376 : 1830771 = 1,13 %

2.  Коэффициент  «критической оценки» (быстрой ликвидности):

К б.л. = ( А₁ + А₂  ) : ( П₁ + П₂  )

На начало года   (307469 +338203 ) : (1485542+27258) = 645672 : 1512800 = 42,68%

На конец года (207376+268910) : (1810046+20725) = 476286 :1830771=26,02 %

3.  Коэффициент  текущей ликвидности:

К тек.л. = ( А₁ + А₂ + А₃ ) : (  П₁ + П₂  )

На начало года = (307469 +338203 +1183529) : (1485542+27258) = 1829201 : 1512800 = 120,91%

На конец года = (207376+268910+1708246) : (1810046+20725) = 2184532 :1830771 = 119,32 %

       Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности как на начало так и на конец 2011 года не соответствует нормальному ограничению, кроме того в динамике наблюдается снижение его значения на 0,90%.

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, какую часть  текущих обязательств по кредитам и  расчетам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства.

Коэффициент текущей ликвидности – главный  показатель платежеспособности. В нашем случае как на начало так и на конец года показатель по прежнему не соответствует нормативному значению, а именно на начало 2011 года 42,68%, на конец 2011 года 26,02%, динамика  коэффициента отрицательна  16,66%. Мы можем сделать вывод о том, что предприятие не располагает  свободными ресурсами (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент текущей  ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из параметров, характеризующих удовлетворительность бухгалтерского баланса.

 

                             3.7. Оценка потенциального банкротства

Оценка потенциального банкротства предприятия  ЗАО «Газда»  за 2011 год рассчитывается по бухгалтерскому балансу.

Таблица 22

Значения показателей  для оценки вероятности потенциального банкротства, установленных российским законодательством

Показатель	Значения коэффициента		Норма коэффициента	Возможное решение (оценка)
	На начало года	На конец года
Коэффициент текущей  ликвидности	1,034	1,005	не менее 2,0	структура баланса  не удовлетворительна
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	- 0,020	- 0,079	не менее 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,524		больше 1,0	у предприятия в ближайшее  время нет реальной возможности  восстановить свою платежеспособность

 

         Коэффициент текущей ликвидности  показывает, какую часть текущих  обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из параметров, характеризующих удовлетворительность бухгалтерского баланса.

На начало года 

На конец года  

Значение коэффициента как на начало так и на конец  года не соответствует критериальному.

    Коэффициент  обеспеченности собственными средствами  – 

характеризует наличие  собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

На начало года

На конец года

Рассчитанный коэффициент  говорит о том, что у организации недостаточно собственных оборотных средств для его финансовой устойчивости (нормальное ограничение К осс ³ 0,1).

Произведя расчет потенциального банкротства предприятия  ЗАО «Газда»  можно сделать вывод, что предприятие признается неплатежеспособным и приближается к банкротству. Для того, чтобы оценить будет ли оно банкротом в течении ближайщих 6 месяцев рассчитывается коэффициент возможного восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспобности рассчитывают по формуле:

К в. = [К л.к.г. + 6/Т * (К л.к.г. – К л.н.г.)] / 2,

К в. = (1,034 + 6 / 12 * (1,034 – 1,005)) / 2 = (1,034 +0,5 *0,029) / 2 = 0,524

Значение данного коэффициента < 1, следовательно у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Определим возможность банкротства предприятия на основе расчета индекса кредитоспособности Э.Альтмана.

Z=0,717* +0,847* +3,107* +0,42* +

+0,995*

на начало года Z=0,717* +0,847* +3,107* +0,42* +

+0,995* = -0,115+0,020+0,124+0,235+0,193= 0,457

На конец года Z=0,717* +0,847* +3,107* +0,42* +

+0,995* = -0,510+0,020+0,092+0,223+0,260= 0,085

 

Вывод : критическое значение Z составляет 1,23 , на начало года Z = 0,457< 1,23 на конец года Z = 0,085 < 1,23, то на данном предприятии высокая  вероятность банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. ВЫВОДЫ И  РЕКОМЕНДАЦИИ

         

Проведенный анализ финансового  состояния предприятия выявил, что ЗАО «Газда»  за 2011 год имеет неустойчивое финансовое состояние.

Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются суммами полученной прибыли и уровнем рентабельности.  Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования. Анализ рентабельности продаж показал, что уровень рентабельности на начало 2011  года-12,39%, а на конец 2011 года -9,11%. Наблюдается отрицательная тенденция в изменении показателя.

       Государство заинтересовано получить как можно больше прибыли в бюджет. Руководство предприятия стремится направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда.

       Рентабельность – это обобщающий показатель, на который влияют как экстенсивные, так и интенсивные факторы. К экстенсивным факторам относится рост массы прибыли за счёт увеличения объёмов услуг и влияние инфляции на уровень цен. Наиболее важные интенсивные факторы: совершенствование организации труда и производства, технический прогресс, повышение качества работ.

         На все виды рентабельности  оказывают влияние самые разнообразные факторы. К факторам, независимым от деятельности организации относят: изменение цен на сырьё, материалы; изменение тарифов на газ, горючее, электроэнергию и т.д.; изменение ставок налогов, включаемых в себестоимость услуг; район деятельности организации – её удалённость от поставщиков и покупателей; изменения в законодательстве и другие.

       К группе факторов, зависимых  от деятельности организации  относят изменение объёма производства  и реализации услуг, изменение  структуры и ассортимента услуг,  изменение оборачиваемости средств, вложенных в материальные ресурсы, изменение производительности труда, внедрение прогрессивных технологий; рационализация путей доставки; совершенствование организации процесса производства и реализации продукции; повышение эффективности использования материально-технологической базы организации и другие.

         Основные факторы, влияющие на  уровень рентабельности – это  цена и себестоимость. Первый  фактор, значительно увеличивает  рентабельность, а второй – снижает  её.

            Рекомендации по повышению эффективности деятельности  предприятия:

     - обеспечить предприятие качественным оснащением,       квалифицированными специалистами;

     - уделить  особое внимание вопросам ресурсосбережения  на предприятии, внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий;

    -  контролировать  использование ресурсов;

    - изучать и  внедрять передовой опыт в  осуществлении режима экономии;

    - материально  и морально стимулировать работников  за экономию ресурсов и за сокращение потерь;

     - снизить  риски, связанные с трудностями  применения таможенного законодательства;

     - выполнять  план по оказанию услуг и  снижать их себестоимость;

     - правильно  использовать оборотный капитал;

     - уменьшить  дефицит собственного капитала  за счет ускорения его оборачиваемости;