Эволюция мировой валютной системы

Функционирование Ямайской валютной системы противоречиво. Ожидания, связанные с введением плавающих валютных курсов, исполнились лишь частично. Одной из причин является разнообразие возможных вариантов действий стран-участниц, доступных им в рамках этой системы. Режимы обменных курсов в своем чистом виде не практикуются в течение длительного периода.

Другой причиной является сохранение долларом США лидирующих позиций в Ямайской валютной системе. Объясняется это рядом обстоятельств:

- со времен Бреттон-Вудской валютной системы сохранились значительные запасы долларов у частных лиц и правительств во всем мире;

- альтернативные к доллару, признанные всеми резервные и трансакционные валюты будут постоянно в дефиците до тех пор, пока платежные балансы стран, валюты которых могут претендовать на эту роль (Германия, Швейцария, Япония), имеют стабильные активные сальдо;

- евро-долларовые рынки создают доллары независимо от состояния платежного баланса США и тем самым способствуют снабжению мировой валютной системы необходимым средством для трансакций.

Для Ямайской валютной системы характерно сильное колебание валютного курса для доллара США, что объясняется противоречивой экономической политикой США в форме экспансионистской фискальной и рестриктивной денежной политики [16. c. 45].

Это колебание доллара  стало причиной многих валютных кризисов.

На фоне многочисленных проблем, связанных с колебанием валютных курсов, особый интерес в  мире вызывает опыт функционирования зоны стабильных валютных курсов в  Европе, который позволяет входящим в эту валютную группировку странам  устойчиво развиваться, невзирая на проблемы, возникающие в мировой валютной системе.

В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы страны ЕЭС  создали собственную международную (региональную) валютную систему в  целях стимулирования процесса экономической  интеграции. Она получила название Европейской валютной системы.

Активными членами ЕВС  являются Бельгия, Люксембург, Дания, Германия, Франция, Нидерланды, Ирландия, Испания, Португалия, Греция.

Европейская валютная система  – форма организации валютных отношений между странами членами Европейского экономического сообщества (ЕЭС), выработанная в соответствии с рядом соглашений и действовавшая с 13 марта 1979 года (дата начала расчётов ЭКЮ). Европейская валютная система сыграла роль моста между основанной на долларе Бреттон-Вудской системой и валютным союзом. На смену Европейской валютной системе EMS-1 пришёл Европейский валютный союз часто называемый EMS-2.

Весь период существования  Европейской валютной системы до перехода к валютному союзу можно  разделить на несколько этапов:

- 1979-1982. Период узкого коридора колебаний валютных курсов (плюс-минус 2,25 процента). Симметричные действия стран-участниц;

- 1982-1993. Ориентация на марку ФРГ, которая выполняла роль “якоря”;

- 1993-1999. Расширение коридора валютных курсов до плюс-минус 15 процентов;

- C 1999 года. Переход к валютному союзу (EMS-2). Введение единой валюты – евро [12. c.170].

Вполне можно утверждать, что для современной МВС характерен ряд недостатков, главным из которых  является асимметрия вследствие доминирующего положения доллара США.

Однако, несмотря на то, что  доля доллара составляет около 60% в  мировых резервах, его позиция  нестабильна. Так, в настоящее время  обеспеченность долларов золотовалютными  резервами США не превышает 4 процента, а темпы роста его эмиссии в несколько раз превышают темпы роста ВВП.

Так, летом 2011 г. госдолг США превысил уровень 100 процентов от ВВП. Впервые с 1917 года были снижен кредитный рейтинг страны, а казначейские облигации потеряли статус самых надежных в мире.

Серьезные проблемы наблюдаются и в Еврозоне, где правительства ее ведущих стран принимают экстренные меры по выходу иза кризисных ситуаций.

На этому фоне исключительно  занижая в течение последних 20 лет курс юаня Китай стал главным  мировым экспортером и вывел  свою промышленность в число сильнейших в мире.

Политика занижения  курса национальных валют с целью  получения конкурентных преимуществ  является одной из характерных особенностей современного этапа развития МВС, которую  все чаще называют войной валют.

В качестве основной тенденции развития МВС многие специалисты называют активизацию процессов валютно-финансовой интеграции в различных регионах мира с введением общей для стран каждого региона валют.

Среди возможных выделяют 3 варианта.

- по аналогии с евро, когда введение новой валюты устраняет национальные;

- по примеру стран Персидского залива, которые в июне 2009 года подписали договор «О единой валюте региона», которую назвали хальджи для использования во внешнеэкономических расчетах, оставив при этом национальные валюты стран-участниц;

- вариант, предлагаемый Российской Федерацией по использованию в международных расчетах своей национальной валюты как резервной с последующим вхождением ее в сферу валют других стран.

Наравне с валютой  стран Персидского залива статус региональных резервных валют в будущем могут приобрести валюты Южной Америки, Южной Африки, стран Азиатского союза по мерез создания на их основе региональных союзов. При этом важной задачей является координация региональных валютных политик для перехода от однополярной к биполярной (доллар – евро), а в будущем многополярной модели валютного порядка.

В свою очередь, это будет  способствовать поддержанию стабильности и предотвращению кризисов МВС.

 

 

 

 

 

 

 

3 Валютная  система РБ: создание, современное состояние и перспективы развития

    

 

Вопросы становления  валютной системы в период перехода к рыночной экономике рассматривались  как в отечественных, так и  в зарубежных научных изданиях. На основании их анализа можно оценить  этапы становления валютной системы и политики в Республике Беларусь. С этой целью необходимо выделить три периода становления валютного режима в нашей стране.

Первый  период охватывает 1990—1992 годы, когда в основном был  сформирован пакет законодательных  и нормативных правовых актов, определяющих основные принципы валютного режима и механизмы регулирования, а также уполномоченные органы валютной политики.

Второй  период также  был краткосрочным: в течение 1993— 1994 годов органами валютного регулирования  и контроля разработаны направления реализации девизной политики, определены также процедуры регламентации и рекомендации проведения мероприятий валютной политики.

Третий  период (с начала 1994 года по настоящее время) характеризуется  совершенствованием и развитием  валютной системы в условиях трансформационной экономики [13, с. 143].

 В первый период после провозглашения независимости в Республике Беларусь обращались денежные знаки Госбанка СССР, а затем Центрального банка России. Без изменения, в рублях, проводились и безналичные расчеты.

Однако  традиционные связи по взаимным поставкам  с  другими странами, входившими ранее  в СССР, рушились. Каждая республика стала создавать инструменты  защиты внутреннего рынка от проникновения  из других республик таких платежных  средств, как рубль: выпускались талоны, купоны, карточки, расчетные билеты, вводились национальные денежные знаки. В Республике Беларусь в 1992 г. были выпущены расчетные билеты Национального банка Республики Беларусь (многоразовые купоны) для защиты внутреннего потребительского рынка, и ряд товаров можно было приобрести только с оплатой этим средством. Расчетные билеты Национального банка Республики Беларусь не объявлялись национальной валютой, их выпустили в дополнение к основной денежной единице – рублю.

Спрос на безналичные  российские рубли  привел к росту курса российского  безналичного рубля по отношению  к белорусскому. Многие плательщики начали использовать для платежей в России и других республиках наличные рубли, спрос на которые поднялся. Однако по-прежнему российские наличные рубли наряду с расчетными билетами применялись для платежей за все товары и услуги.

Решение Центрального банка  России об изъятии  из обращения  денежных знаков образца 1961, 1991 - 1992 гг. выпуска и замене их денежными  знаками образца 1993 г. существенно повлияло на структуру денежных знаков, обращавшихся в Республике Беларусь [13, с. 145]. В ее денежный оборот для обслуживания внутреннего оборота дополнительно были выпущены расчетные билеты Национального банка Республики Беларусь. Денежные знаки, отпечатанные до 1993 г., были выкуплены у населения, предприятий и переданы Центральному банку России, а образца 1993 г. – обращались на территории Беларуси, имея законную платежную силу. Однако их фактическое использование осуществлялось в режиме иностранной валюты с более высоким курсом по отношению к расчетным билетам. Таким образом, со второй половины 1993 г. в налично-денежном обороте Республики Беларусь стали практически использоваться расчетные билеты Национального банка.

 В 1994 г. Национальный банк Республики Беларусь постановил, что отныне единственным платежным средством в стране признается белорусский рубль, а в налично-денежном обороте – расчетный билет. Это решение было закреплено законодательно постановлением Верховного Совета Республики Беларусь в октябре 1994 г. В последующие годы из обращения был изъят расчетный билет, а в качестве официального единственного платежного средства признан белорусский рубль – билет Национального банка Республики Беларусь. Для упорядочения денежного обращения, упрощения учета в Республике Беларусь в законодательном порядке прошли две деноминации.

В результате первой деноминации  белорусского рубля (1994 г.) все активы и пассивы юридических лиц, наличность и цены уменьшились в 10 раз. Вторая деноминация началась с 1 января 2000 г., она повлекла перерасчеты в соотношении 1000 р. в деньгах старого образца на 1 р. новых денежных знаков.

Национальный  банк определяет номинал (достоинство), меру веса, вид  и другие характеристики белорусского рубля, обеспечивает печатание  банкнот, чеканку монет, а также  хранение, уничтожение изъятых из обращения банкнот и монет. Он может выпускать памятные банкноты, юбилейные и памятные монеты, а также монеты из драгоценных и недрагоценных металлов. Памятные банкноты (монеты) Национального банка Республики Беларусь выпускаются в обращение специальным тиражом обычно в качестве объектов коллекционирования и тезаврации. Они отличаются от находящихся в обращении банкнот дополнительными элементами дизайна, а иногда и по номиналу. Памятные банкноты печатаются в ознаменование исторических событий и других важных моментов в жизни страны. Памятные банкноты и монеты являются законным платежным средством и обязательны к приему по номиналу для всех видов платежей без всяких ограничений. Комплекты памятных банкнот (монет) учреждения Национального банка реализуют юридическим и физическим лицам, при этом их стоимость может отличаться от номинальной [13, c. 148].

Основными видами денег, находящихся в обращении  и  обслуживающих наличное денежное обращение, могут являться:

- бумажные знаки стоимости, то  есть кредитные деньги (банковские  билеты);

- казначейские билеты;

- разменные монеты.

Эмиссионный механизм включает в себя порядок  выпуска и изъятия  денег из оборота, денежной эмиссии  и обеспечения  выпускаемых в оборот денежных знаков. В соответствии с этим поступление новых денежных знаков (безналичных и наличных) в хозяйственный оборот возможно только в результате проведения банками кредитных операций.

Исключительное  право  выпуска наличных денег  принадлежит Национальному банку  Республики Беларусь. Национальный банк осуществляет эмиссию банкнот и  монет в форме выпуска их в обращение путем продажи банкам через свои расчетно-кассовые центры.

Изъятие наличных денег  происходит при сдаче (продаже) денежной наличности (обычно коммерческими банками) в расчетно-кассовые центры центрального банка. Изъятие  безналичных денег из оборота возможно при погашении ссуд. Эластичность денежного оборота заключается в том, что при необходимости денежный оборот расширяется в соответствии с потребностями экономики в денежных средствах или сокращается с уменьшением этих потребностей.

 Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков означает поддержку находящимися в активах банков товарно-материальными ценностями, золотом, другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, ценными бумагами и другими обязательствами.

В Банковском кодексе  Республики Беларусь (2000 г.) подчеркивается, что банкноты и монеты, выпущенные в обращение Национальным банком, являются безусловным его обязательством. Они обеспечиваются всеми его активами, обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады (депозиты) [18].

Структура денежного  оборота как элемента валютной системы  может рассматриваться прежде всего как соотношение наличного денежного обращения и безналичного денежного оборота. Государство в законодательном порядке определяет порядок наличного и безналичного денежного оборота.

Национальный  банк в  соответствии с законодательством  регламентирует организацию наличного  денежного обращения, устанавливает:

          - порядок ведения кассовых операций и работы банков с денежной наличностью, меры ответственности за их нарушение;

          - правила хранения, инкассации и перевозки денежной наличности  и других ценностей;