Конкуренция и ее роль в рыночной экономике

Защитная функция риска  проявляется в том, что если для  предпринимателя риск — естественное состояние, то нормальным должно быть и терпимое отношение к неудачам. Инициативным, предприимчивым хозяйственникам нужна социальная защита, правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и стимулирующие оправданный риск.

Чтобы решиться на риск, предприниматель должен быть уверен, что возможная ошибка не может скомпрометировать ни его дело, ни его имидж. Вероятность ошибки следует расценивать как неотъемлемый атрибут самостоятельности, а не как следствие профессиональной несостоятельности. Имеется в виду ошибка, которая оказывается таковой вследствие не оправдавшего себя, хотя и рассчитанного риска.

Следует выделить еще  аналитическую функцию предпринимательского риска, которая связана с тем, что наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных  вариантов решений, в связи, с чем предприниматель в процессе принятия решения анализирует все возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные и наименее рисковые. В зависимости от конкретного содержания ситуации риска альтернативность обладает различной степенью сложности и разрешается различными способами. В простых ситуациях, например, при заключении договора поставки сырья, предприниматель опирается, как правило, на интуицию и прошлый опыт. Но при оптимальном решении той или иной сложной производственной задачи, например, принятии решения о вложении инвестиций, необходимо использовать специальные методы анализа.

 Рассматривая функции  предпринимательского риска, следует  еще раз подчеркнуть, что, несмотря  на значительный потенциал потерь, который несет в себе риск, он является и источником возможной прибыли. Поэтому основная задача предпринимателя не отказ от риска вообще, а выборы решений, связанных с риском на основе объективных критериев, а именно: до каких пределов может действовать предприниматель, идя на риск.

 

3. Анализ предпринимательского риска

 

В рыночной экономике  резко усиливается фактор риска, оказывающий влияние на деятельность предприятия. Риск относится к возможности  наступления какого-либо неблагоприятного события. Под риском принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления деятельности.

Риск — категория  вероятностная, и его измеряют как  вероятность определенного уровня потерь. Каждый предприниматель устанавливает для себя приемлемую степень риска, выбор которой зависит от типа руководителя. Руководители консервативного типа, не склонные к новациям, обычно стараются уйти от какого бы то ни было риска. Более гибкие руководители предпочитают принимать и более рискованные решения, если риск доброволен и исполнители — профессионалы.

При принятии решения  о целесообразности и приемлемой степени предпринимательского риска важно знать не только вероятность понести определенные потери, но и вероятность того, что потери не превысят того или иного уровня.

Опыт стран с развитой рыночной экономикой свидетельствует  о том, что бизнес невозможен без  риска. Предпринимателю необходимо знать, как уменьшить степень  вероятности риска до наиболее низкого  возможного уровня. Он должен предусмотреть возможность уменьшения негативных последствий риска даже в случае самых неблагоприятных для фирмы событий.

Уменьшить риск можно  за счет самострахования и передачи части риска другим фирмам путем  хеджирования.

Самострахование связано с резервированием средств на покрытие непредвиденных расходов и покрытием убытков за счет части собственных средств. Самострахование с помощью внутренних мер целесообразно при риске уничтожения имущества, стоимость которого невелика по сравнению с финансовыми показателями всей фирмы, или риске уничтожения большого количества однотипного имущества.

За рубежом распространенным способом уменьшения риска является хеджирование (в переводе — ограждение от потерь) — создание встречных валютных, коммерческих, кредитных и иных требований и обязательств. Однако значительная часть риска (ошибки менеджеров, изменения цен, спроса, неправильно выбранный проект и т.д.) полностью ложится на предпринимателей. Надо научиться прогнозировать события, оценивать предпринимательский риск.

Назначение анализа  риска как одного из самых сложных  этапов управления финансовым риском состоит в предоставлении потенциальным партнерам данных, необходимых для принятия решении о целесообразности участия в проекте, и разработке мер по защите от возможных денежных потерь.

При анализе риска  целесообразно использовать понятие  «область риска», т.е. некоторой зоны общих потерь рынка, в границах которой потери не превышают предельного значения установленного уровня риска.

В условиях рыночной экономики можно выделить пять основных областей риска деятельности любого предприятия.

Безрисковая область — при совершении операции предприятие ничем не рискует, отсутствуют какие-либо потери, предприятие получает как минимум расчетный доход. Теоретически при выполнении проекта доход предприятия не ограничен.

Область минимального риска — в результате деятельности предприятие рискует частью или всей величиной чистого дохода.

Область повышенного  риска — предприятие рискует тем, что в худшем случае произведет покрытие всех затрат, а в лучшем — получит доход намного меньше расчетного уровня. В этой области возможна производственная деятельность за счет краткосрочных кредитов.

Область критического риска — предприятие рискует потерять не только расчетный доход, но и предполагаемый доход (выручку) от реализации продукции (работ, услуг) и затраты будет возмещать за свой счет.

Область недопустимого (катастрофического) риска — деятельность предприятия приводит к банкротству, потере инвестиций.

При анализе риска следует выявить его источники и причины. По источнику возникновения различают риск: собственно хозяйственный; связанный с личностью человека; обусловленный природными факторами. По причине возникновения выделяют риск, являющийся следствием: неопределенности будущего; непредсказуемости поведения партнера; недостатка информации.

Во всех случаях риск так или иначе связан с состоянием информационной обеспеченности решения.

Инвестор иногда принимает  решения, когда результаты неопределенны  и основаны на ограниченной информации. Естественно, при более полной информации можно сделать лучший прогноз и снизить риск. В этом случае полезная информация выступает в качестве товара. Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой стоимостью какого-нибудь приобретения, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Анализ рисков можно  подразделить на два взаимно дополняющих  друг друга вида: качественный и  количественный.

Качественный анализ риска представляет собой второй этап управления риском — идентификация всех возможных рисков. Он может быть сравнительно простым. Его главная задача заключается в определении факторов риска, этапов и работ, при выполнении которых риск возникает, т.е. установить потенциальные области риска, после чего определить все возможные риски.

 

Последовательность проведения анализа риска показана на схеме 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Схема 1. Блок-схема анализа  риска

 

Все факторы, влияющие на степень риска, можно подразделить на объективные и субъективные. К объективным относятся факторы, не зависящие непосредственно от самого предприятия: инфляция, конкуренция, политические и экономические кризисы, экология, таможенные пошлины и т.д. Субъективные факторы характеризуют непосредственно данную форму: производственный потенциал, кадровый состав, хозяйственные связи, финансовое положение.

Количественный анализ риска — это определение конкретного размера денежного ущерба по отдельным подвидам и финансовому риску в целом. Определение размеров отдельных рисков производится различными методами анализа, наиболее распространенными из которых являются: статистический; анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; использование аналогов.

Суть статистического метода заключается в том, что изучается статистика расходов и доходов, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливается величина и частность получения той или иной экономической отдачи и составляется наиболее вероятный прогноз на будущее.

Производят расчет вариации, дисперсии и стандартного отклонения.

Вариация — это изменение (колеблемость) количественной оценки признака при переходе от одного случая (варианта, исхода) к другому. Например, изменения экономической доходности (рентабельности) можно определить, суммируя произведение фактических значений экономической доходности (ЭД₁)  на соответствующие вероятности

                    n

(Д₁): ЭД =  ∑ ЭД_i х Д_i.

                 i = 1

Оценивается вариация дисперсией, т.е. мерой разбросов (рассеяния, отклонения) фактического значения признака от его среднего значения. Средневзвешенную дисперсию математики рассчитывают по формуле:

                        n

Дисперсия =   ∑ (ЭД_i – ЭД)² х Д_i.

                       i = 1               

                                                 __________

Стандартные отклонения = √ Дисперсия.

Чем выше будет результат, тем более рискованной является деятельность предприятия.

Статистический способ расчета степени риска требует  наличия значительного массива данных, которые не всегда имеются, что затрудняет его применение.

Анализ целесообразности затрат ориентирован на установление потенциальных зон риска с учетом показателей экономической устойчивости предприятия. Перерасход затрат может быть вызван одним из четырех основных факторов или их комбинаций:

1) первоначальной недооценкой  стоимости;

2) изменением границ  проектирования;

3) различием в производительности;

4)  увеличением первоначальной  стоимости.

Эти основные факторы  могут быть детализированы. Примером могут служить показатели финансовой устойчивости с целью определения  степени риска финансовых средств.

Метод экспертных оценок основан на анкетировании специалистов-экспертов. Анкеты затем статистически обрабатываются в пользу того или иного решения поставленной аналитической задачи.

Для получения наиболее качественного суждения к участию в экспертизе привлекаются специалисты, имеющие высокий профессиональный уровень и большой практический опыт в области поставленной проблемы, обладающие способностью к адекватному отображению тенденций развития, интересующиеся поставленной проблемой.

Метод использования  аналогов заключается в отыскании и использовании сходства подобия явлений, предметов, систем, то есть новые идеи и предложения возникают на основе сопоставления (иногда подсознательного) с другими более или менее аналогичными объектами.

Применение этого метода, а также метода экспертных оценок характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

Таким образом, из вышеизложенного  следует, что при анализе предпринимательского риска необходимо тщательно изучить пути снижения риска. Значительно уменьшить риск можно квалифицированной работой по эффективному прогнозированию и внутрифирменному планированию. Самым лучшим способом снижения риска является грамотный выбор инвестиционных решений.

Принятие решений об инвестициях является стратегической, сложной задачей управления. Инвестирование является одним из наиболее эффективных мероприятий по оздоровлению финансового положения предприятия.

Все инвестиции можно  разделить на две основные группы: портфельные и реальные (капиталообразующие).

Портфельными  инвестициями называются вложения капитала в группу проектов, например приобретение ценных бумаг различных предприятий. В случае портфельных инвестиций основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, как правило, осуществляемое посредством операции покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Таким образом, портфельные инвестиции чаще всего представляют собой краткосрочные финансовые операции.

Под реальными инвестициями понимаются инвестиции, которые прямо участвуют в производственном процессе. Например инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов.

Относительно  объекта приложения инвестиции классифицируются на следующие виды:

1) инвестиции в имущество  (материальные инвестиции);

2) финансовые инвестиции;

3) нематериальные инвестиции.

Инвестиции в имущество  — это реальные инвестиции.