Конкурентоспособность (на примере ОАО «Судостроительный завод «Залив»)

 

Условные  обозначения:

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные  финансовые вложения);

А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы);

A3 - медленно  реализуемые активы (запасы за  исключением «Расходов будущих  периодов», а также статья «Долгосрочные  финансовые вложения);

А4 - трудно реализуемые активы;

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные  пассивы);

П2 - краткосрочные  пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

ПО - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и  заемные средства);

П4 - постоянные пассивы (капитал и резервы предприятия).

Как видно  из таблицы 2.2, баланс предприятия является не ликвидным, так как краткосрочные пассивы превышают быстро реализуемые активы течение рассматриваемых периодов, что связано с большой дебиторской задолженностью, которая на протяжении рассматриваемых лет росла. Наибольший рост связан с увеличением чистой дебиторской задолженности, дебиторской задолженности бюджета и по выданным авансам. Кроме того, трудно реализуемые активы превышают постоянные пассивы.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств  и их эквивалентов и текущих финансовых инвестиций к текущим обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.ликв.) Показывает, какая часть  долгов предприятия может быть оплачена немедленно. Нормативом считаются границы [0,2 - 0,35].

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется  как отношение денежных средств  и их эквивалентов и текущих финансовых инвестиций к текущим обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть долгов предприятия  может быть уплачена немедленно.

Коэффициент быстрой ликвидности (срочной) рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных средств (денежных средств и их эквивалентов, текущих финансовых инвестиций и дебиторской задолженности) к текущим обязательствам предприятия. Он отражает платежные возможности предприятия относительно уплаты текущих обязательств при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

 

 

 Таблица 2.2

 

Динамика  коэффициентов ликвидности

 

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Изменение 2008-2009г.	Изменение 2009-2010.
К абсолютной ликвидности	0,055	0,020	0,074	-63,16%	264,19%
К срочной ликвидности	0,874	0,931	0,929	6,42%	-0,16%
К покрытия	0,945	0,954	0,950	0,96%	-0,42%

 

 

Анализируя  данные, полученные в таблице 2.2, видно, что коэффициент абсолютной ликвидности находится на очень низком уровне. Несмотря на то, что в 2010 году изменение коэффициента составило 264%, он находится на низком уровне. Это является следствием того, что у предприятия большая часть текущих обязательств, и хотя в 2010 году денежные средства увеличивались в активах, этого не хватило, чтобы перекрыть большую сумму текущих обязательств. Коэффициент срочной ликвидности, несмотря на небольшое уменьшение в 2010 году, находится в пределах нормы, и намного выше нижней границы норматива. Это связано в большей степени с небольшой долей производственных запасов, которые к тому же в 2009 и 2010 годах уменьшались. Коэффициент покрытия показывает, что на 1 грн. текущих обязательств предприятия приходится 0,954 грн. в 2009 году и 0,95 грн. в 2010 году.

Рассмотрим  анализ финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость предприятия  или степень его зависимости  от заемных источников финансирования определяется через сопоставление  объема собственных источников финансирования с объемом привлеченных источников. Идея расчета показателя финансовой устойчивости заключается в том, чтобы оценить риски, связанные  с финансированием его деятельности за счет привлеченных средств (табл.2.3). 

 

Таблица 2.3

 

Анализ  источников формирования запасов за базисный и отчетный периоды

 

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изенение 2008-2009г.,  тыс. грн.	Изменение 2009-2010г., тыс. грн.
СК, 380	192985	227018	242799	34033	15781
НА, 080	292920	311959	311566	19039	-393
СОС	-99935	-84941	-68767	14994	16174
ДЗК,480	47226	35866	25353	-11360	-10513
ДИФ	-52709	-49075	-43414	3634	5661
КЗК, 500	402475	451780	440358	49305	-11422
ОИФ	349766	402705	396944	52939	-5761
Запасы, 100-140	232643	252500	73679	19857	-178821
±СОС=СОС-З	-332578	-337441	-142446	-4863	194995
±ДИФ=ДИФ-З	-285352	-301575	-117093	-16223	184482
±ОИФ=ОИФ-З	117123	150205	323265	33082	173060
Тип финансовой устойчивости	Неустойчивое финансовое состояние	Неустойчивое финансовое состояние	Неустойчивое финансовое состояние

Условные  обозначения:

СК - собственный  капитал

НА - необоротные активы

СОС - собственные  оборотные средства

ДЗК - долгосрочный заемный капитал

ДИФ - долгосрочные источники формирования запасов

КПК - краткосрочный  заемный капитал

ОИФ - основные источники формирования запасов

 

Из данных, приведенных в таблице 2.3 видно, что финансовое состояние предприятия неустойчиво, и данная ситуация прослеживается на протяжении 2008-2010 годов. Это связано, в первую очередь, с большой долей необоротных активов, которые превышают долю собственного капитала. Однако, до 2010 года заметно, что финансовое состояние предприятия стремится к нормальной финансовой устойчивости, что связано со значительным уменьшением запасов, а также с увеличением основных источников финансирования.

 

Таблица 2.4

 

Динамика  коэффициентов финансовой устойчивости

 

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Относительное изменение, % 2008-2009 гг.	Относительное изменение, % 2009-2010 гг.
Коэффициент автономии	0,162	0,172	0,215	6,08	24,99
Коэффициент финансовой	6,176	5,822	4,658	-5,73	-19,99
Коэффициент риска	5,176	4,822	3,658	-6,83	-24,14
Коэффициент маневрености	-0,518	-0,374	-0,283	-27,75	-24,30
Коэффициент атономии источников	-0,286	-0,211	-0,173	-26,18	-17,87
Коэффициент запасов	-0,430	-0,336	-0,933	-21,69	177,45
Коэффициент обеспеченности ср-ми	-0,111	-0,084	-0,084	-24,33	-0,24

 

В таблице  2.4 приведены расчеты коэффициентов финансовой стойкости. По всем коэффициентам ликвидности предприятие является не ликвидным. Это связано с малой долей собственного капитала, в связи с чем у предприятия очень низкий коэффициент автономии, и хотя в 2010 году он увеличился на 25%, он все же не достигает норматива.

Отсюда  же следует финансовая зависимость  предприятия, что видно из высоких  коэффициентов финансовой зависимости. Также очень высок коэффициент  риска, и хотя к 2010 году этот коэффициент  сократился на 24% по сравнению с 2009, все же в 2010 году на 1 грн. собственных  средств приходится 3,65 грн. собственных. Коэффициент маневренности, автономии  источников формирования запасов, обеспеченности запасов собственными источниками  и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеют отрицательное  значение, что связано с отрицательным  значением собственных оборотных  средств. Как уже было отмечено, это  связано маленькой долей собственного капитала, гораздо меньше доли необоротных активов. Хотя в структуре активов предприятия доля необоротных активов занимает относительно небольшую долю, но ее денежное выражение достаточно высоко, что связано со спецификой деятельности предприятия.

Проанализируем  показатели рентабельности деятельности предприятия. Показатели рентабельности предназначены для оценки общей  эффективности вложения средств  в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной  деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей  при оценке деятельности предприятия, которая отражает степень прибыльности.

Показатели  рентабельности предназначены для  оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями  всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которая отражает степень  прибыльности деятельности предприятия.

В таблице 2.5 представлены расчеты коэффициентов рентабельности.

Рентабельность  расходов возросла с 0,59 до 0,64 в 2009 году, и до 0,71 в 2010 году есть из каждой, затраченного на производство и реализацию продукции гривны предприятие получает 0,64 грн. чистой прибыли в 2009 году и 0,71 грн. 2010 году.

Увеличение  рентабельности говорит об улучшении  деятельности предприятия. Рост коэффициента связано с превышением роста  чистой прибыли над ростом себестоимости  продукции.

Рентабельность  продаж увеличилась на 125,58% в 2009 году, таким образом с каждой вырученной от реализации прибыли предприятия  получило 0,54 грн., А в 2010 году ROS составил 0,59, таким образом рентабельность продаж увеличилась по сравнению  с предыдущим годом на 109 , 26%, что  в абсолютном значении составило 0,09 грн.

Рентабельность  активов выросла на 115,79% в 2009 году и 131,82% в 2010 году и стало в 2009 году для получения 1 грн. чистой прибыли  нужно 0,22 грн. активов, а в 2010 году уже 0,29 грн. Это связано с большими темпами роста чистой прибыли  по сравнению с темпами роста  активов.

Рентабельность  инвестированного капитала в 2009 году составила 23%, таким образом на 1 грн. инвестиции приходится 0,23 грн. чистой прибыли, в 2010 году на 1 грн. инвестиции приходится 0,3 грн., т.ч. рентабельность инвестиций возросла на 115% в 2009 году, на 130,43% в 2010 году

Большими  темпами растет рентабельность собственного капитала. В 2009 году на 1 грн. собственного капитала уже приходится 0,25 грн. чистой прибыли, что на 113,64% больше чем в 2008 году, а в 2010 году прирост составил 128%, в 2010 году на 1 грн. собственного капитала приходится 0,32 грн. чистой прибыли, безусловно связано, как уже ранее отмечалось, с большими темпами роста прибыли.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.5

 

Расчет коэффициентов  рентабельности

 

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Абс-ое изменение, 2009 год	Отн-ое изменение, % 2009 год	Абс-ое изменение, 2010 рік	Отн-ое изменение, % 2010 год
Rі	0,59	0,64	0,71	0,08	108,47	0,11	110,94
ROS	0,43	0,54	0,59	0,26	125,58	0,09	109,26
ROA	0,19	0,22	0,29	0,16	115,79	0,32	131,82
ROI	0,2	0,23	0,3	0,15	115,00	0,30	130,43
ROE	0,22	0,25	0,32	0,14	113,64	0,28	128,00

 

 

ГЛАВА 3

РАЗРАБОТКА  МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫЕНИЮ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ